摘要：過去我國奶牛養(yǎng)殖主要以小規(guī)模散戶養(yǎng)殖為主，行業(yè)監(jiān)管難度較大，行業(yè)污染問題及相關(guān)安全問題較為嚴(yán)重。隨著近年來我國對奶牛養(yǎng)殖行業(yè)監(jiān)管力度以及奶制品安全意識的不斷提升，我國奶牛養(yǎng)殖規(guī)?；潭炔粩嗵嵘?，大量小規(guī)模散戶被取締，使得2015-2019年期間我國奶牛數(shù)量持續(xù)下滑。隨著行業(yè)規(guī)?；M(jìn)程的不斷加深，在下游需求的推動下，我國奶牛數(shù)量逐步回升。數(shù)據(jù)顯示，2023年我國奶牛數(shù)量約為650萬頭，同比增長1.6%。

一、定義及分類

奶牛是一種專門培育的產(chǎn)乳量高的牛，經(jīng)過高度選育繁殖的優(yōu)良品種。目前，我國的奶牛主要以黑白花奶牛為主，從1980年開始引進(jìn)此品種，此品種適應(yīng)性強(qiáng)、分布范圍廣、產(chǎn)奶量高、耐粗飼。奶牛主要可分為乳用品種及乳肉兼用品種兩大類，其中乳用品種主要有荷斯坦奶牛、娟姍牛、愛爾夏牛、更賽牛、乳用短角牛；乳肉兼用品種有瑞士褐牛、丹麥紅牛、西門塔爾牛（德系、中系）和中國的三河牛、草原紅牛、新疆褐牛、科爾沁牛等。

二、養(yǎng)殖模式

我國的奶畜養(yǎng)殖方式主要有草地放牧方式、家庭農(nóng)牧混合方式、集約化規(guī)模養(yǎng)殖三種方式。其中，草地放牧方式主要在西部、東北部及南方草山地區(qū)，生產(chǎn)成本低但受自然環(huán)境、草地資源及氣候變化影響大，規(guī)模受限；家庭農(nóng)牧混合方式主要在農(nóng)區(qū)或半農(nóng)半牧區(qū)，農(nóng)戶利用自家或當(dāng)?shù)刭Y源實現(xiàn)自我種養(yǎng)平衡，但土地和規(guī)模相對較小；集約化規(guī)模養(yǎng)殖方式則遍布全國，尤其自2008年以來發(fā)展迅速，以滿足市場需求、保障質(zhì)量安全和提高生產(chǎn)效率為目標(biāo)，需要高投入、高密集、高產(chǎn)出的養(yǎng)殖方式，主要由大中型規(guī)模養(yǎng)殖場采用，需投入大量資金、機(jī)械裝備及先進(jìn)技術(shù)和管理方法。

三、行業(yè)政策

政策層面上，奶牛養(yǎng)殖等畜牧業(yè)相關(guān)環(huán)保政策越發(fā)嚴(yán)格，碳中和目標(biāo)寫入政府工作報告，對牧場奶牛的飼養(yǎng)方式、廢棄物綜合化利用和污染物無害化處理等都做出了更加明確的規(guī)定，這就要求牧場制定和實施更為合理、系統(tǒng)、有效的綠色養(yǎng)殖方案，以最大程度上降低對環(huán)境的負(fù)面影響。小規(guī)模牧場由于管理松散、環(huán)保成本高等原因難以達(dá)成環(huán)保要求。與此同時，奶牛養(yǎng)殖規(guī)模化發(fā)展的政策也愈發(fā)集中和具體，多款政策條例均提到倡導(dǎo)構(gòu)建種養(yǎng)循環(huán)發(fā)展機(jī)制、推進(jìn)標(biāo)準(zhǔn)化、規(guī)模化、集約化養(yǎng)殖模式。一系列政策直接沖擊了散戶、小規(guī)模養(yǎng)殖戶“種養(yǎng)分離”的養(yǎng)殖模式，加快了奶牛養(yǎng)殖行業(yè)的規(guī)?；M(jìn)程。

四、行業(yè)風(fēng)險

1、原材料價格波動風(fēng)險

一般情況，奶牛養(yǎng)殖原材料風(fēng)險主要來自于飼料行業(yè)。飼料費用占到奶農(nóng)銷售生奶成本的65%-75%。飼料價格的上漲會立即影響到生奶成本的上升，導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)效益的下降。在一定的奶產(chǎn)量范圍內(nèi)，奶量越高，每單位奶量中飼料所占的費用越低。但我國除少數(shù)幾個大中城市的郊區(qū)外，母牛的奶產(chǎn)量普遍不高。因此，每公斤生奶中飼料所占的成本相對較高。奶牛利潤的減少，飼料價格上漲，而生奶收購價格仍然維持原狀是最主要的原因。飼料價格上漲都會使飼料成本所占原料奶收購價格比例上升。飼料成本上升后，盡管乳制品企業(yè)對原料奶收購價有所提高，但奶牛養(yǎng)殖者所獲得的利潤仍出現(xiàn)下降，不同養(yǎng)殖模式，影響程度不同下滑。其中，規(guī)模牛場下降幅度最小，奶站和散養(yǎng)戶下降幅度最大,養(yǎng)殖小區(qū)下降幅度居中。

2、市場競爭風(fēng)險

目前我國奶牛養(yǎng)殖行業(yè)內(nèi)企業(yè)數(shù)量較多，除了規(guī)?；膛ｐB(yǎng)殖企業(yè)及眾多散戶養(yǎng)殖戶，由于近年來乳制品行業(yè)企業(yè)重視上游原料控制，加強(qiáng)產(chǎn)業(yè)鏈一體化建設(shè)，加劇行業(yè)市場競爭。若其他企業(yè)憑借資金實力采取降價、收購等手段搶占市場，或新進(jìn)入者采用低價營銷、惡性競爭等方式搶占市場，將對企業(yè)的經(jīng)營及盈利能力產(chǎn)生不利影響。

3、政策和體制變化風(fēng)險

國家在不同時期可以根據(jù)宏觀環(huán)境的變化而改變政策，這必然會影響到企業(yè)的經(jīng)濟(jì)利益。因此，國家與企業(yè)之間由于政策的存在和調(diào)整，在經(jīng)濟(jì)利益上會產(chǎn)生矛盾，從而產(chǎn)生政策風(fēng)險。體制風(fēng)險是指由于政府部門強(qiáng)行對企業(yè)并購大包大攬，背離市場原則，使得并購難以達(dá)到預(yù)期效果而帶來的風(fēng)險。

目前，奶牛養(yǎng)殖行業(yè)是我國重點鼓勵、扶持發(fā)展的產(chǎn)業(yè)。我國政府通過制定產(chǎn)業(yè)政策和頒布法律法規(guī)，從稅收減免、投資優(yōu)惠、研發(fā)支持、人才培養(yǎng)到知識產(chǎn)權(quán)保護(hù)等方面，對企業(yè)所處行業(yè)給予大力扶持。企業(yè)的持續(xù)快速發(fā)展與國家宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境、產(chǎn)業(yè)政策、行業(yè)競爭格局變化等因素密切相關(guān)，未來如果有關(guān)扶持政策變化，企業(yè)經(jīng)營將存在潛在風(fēng)險。

4、進(jìn)入退出風(fēng)險

奶牛養(yǎng)殖進(jìn)入存在一定的壁壘，其次奶牛養(yǎng)殖退出風(fēng)險主要集中在前期投資的沉沒成本上。從目前來講如果一家原有企業(yè)要退出奶牛養(yǎng)殖行業(yè)，其最好的退出辦法便是售賣公司業(yè)務(wù)，但是售賣公司業(yè)務(wù)所需時間較長，而這期間奶牛養(yǎng)殖是否繼續(xù)存在問題。假若售賣期間放棄原有奶牛養(yǎng)殖，便相當(dāng)于只是出售設(shè)備資源等，行業(yè)有關(guān)項目價值將大打折扣，而售賣期間繼續(xù)養(yǎng)殖又存在養(yǎng)殖行業(yè)普遍的風(fēng)險性。所以奶牛行業(yè)養(yǎng)殖存在較高的進(jìn)入退出風(fēng)險。

五、產(chǎn)業(yè)鏈

從行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈來看，奶牛行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈條較長，上游為奶牛的育種、飼料及養(yǎng)殖設(shè)備供應(yīng)環(huán)節(jié)，其中飼料是最主要的部分，占到奶牛養(yǎng)殖成本的七成以上。我國作為全球飼料生產(chǎn)第一大國，飼料供應(yīng)充足，為奶牛行業(yè)的發(fā)展提供了充足的保障；從下游來看，奶牛產(chǎn)成品以原奶為主，直接下游是乳制品及食品加工企業(yè)，終端下游則是各類消費者。

奶牛行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈

飼料

新希望六和股份有限公司

廣東海大集團(tuán)股份有限公司

牧原食品股份有限公司

溫氏食品集團(tuán)股份有限公司

雙胞胎(集團(tuán))股份有限公司

奶牛育種

養(yǎng)殖設(shè)備

上游

內(nèi)蒙古優(yōu)然牧業(yè)有限責(zé)任公司

現(xiàn)代牧業(yè)(集團(tuán))有限公司

澳亞集團(tuán)有限公司

河北樂源牧業(yè)有限公司

中游

乳制品加工

下游

農(nóng)貿(mào)市場

餐飲

商超

電商平臺

終端

六、行業(yè)現(xiàn)狀

過去我國奶牛養(yǎng)殖主要以小規(guī)模散戶養(yǎng)殖為主，行業(yè)監(jiān)管難度較大，行業(yè)污染問題及相關(guān)安全問題較為嚴(yán)重。隨著近年來我國對奶牛養(yǎng)殖行業(yè)監(jiān)管力度以及奶制品安全意識的不斷提升，我國奶牛養(yǎng)殖規(guī)?；潭炔粩嗵嵘?，大量小規(guī)模散戶被取締，使得2015-2019年期間我國奶牛數(shù)量持續(xù)下滑。隨著行業(yè)規(guī)?；M(jìn)程的不斷加深，在下游需求的推動下，我國奶牛數(shù)量逐步回升。數(shù)據(jù)顯示，2023年我國奶牛數(shù)量約為650萬頭，同比增長1.6%。

七、發(fā)展因素

1、有利因素

（1）草原資源豐富

我國是世界上草原資源最豐富的國家之一，草原總面積將近4億公頃，占全國土地總面積的40%，為現(xiàn)有耕地面積的3倍。其中最重要的是內(nèi)蒙古大草原。內(nèi)蒙古大草原純天然無污染，是國家重要的畜牧業(yè)生產(chǎn)基地。單就內(nèi)蒙古自治區(qū)內(nèi)的大草原來看，從北部的呼倫貝爾草原到西南部的鄂爾多斯草原，從東部的科爾沁草原到西部的阿拉善荒漠草原，總面積達(dá)8666.7萬公頃，其中可利用草場6818萬公頃，約占全區(qū)土地面積的60%，占全國草場總面積的1/4以上，居全國五大草原之首，生長著1000多種飼用植物，其中飼用價值高的就有100多種。尤其是羊草、羊茅、冰草、無芒雀麥、披堿草、野黑麥、黃花苜蓿、野豌豆、野車軸草等禾本和豆科牧草，是著名的優(yōu)良牧草。

（2）國家政策大力支持

政策是影響奶牛行業(yè)發(fā)展的重要因素，也是影響奶牛行業(yè)競爭力的重要因素。近年來，我國政府出臺了一系列有利于奶牛養(yǎng)殖行業(yè)發(fā)展的政策，如《關(guān)于進(jìn)一步促進(jìn)奶業(yè)振興的若干意見》、《關(guān)于促進(jìn)畜牧業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的意見》、《關(guān)于全面推進(jìn)鄉(xiāng)村振興加快農(nóng)業(yè)農(nóng)村現(xiàn)代化的意見》等，從奶源地建設(shè)、良種繁育、財政補(bǔ)貼等方面支持、鼓勵行業(yè)的發(fā)展。財政補(bǔ)貼和稅收優(yōu)惠等政策降低了奶牛養(yǎng)殖的成本，提高了養(yǎng)殖效益，激發(fā)了農(nóng)戶和企業(yè)的投資熱情。其次，政府推動奶牛良種繁育體系建設(shè)，提供技術(shù)支持和資金扶持，促進(jìn)了奶牛品種改良和生產(chǎn)性能提升。此外，政府還加強(qiáng)了對乳制品質(zhì)量的監(jiān)管，提高了行業(yè)的整體質(zhì)量和安全水平，增強(qiáng)了消費者的信心。這些政策舉措為奶牛行業(yè)的健康發(fā)展提供了有力支撐，為行業(yè)的未來發(fā)展奠定了堅實基礎(chǔ)。

（3）養(yǎng)殖規(guī)?；潭炔粩嗵嵘?/strong>