摘要：全球鉬礦分布較為集中，主要分布在中國、美國、秘魯、智利等地。根據(jù)USGS數(shù)據(jù)顯示，2023年，中國鉬礦資源儲量為580萬噸，占全球資源儲量的38.67%。其次為美國和秘魯，2023年鉬礦資源儲量分別為350萬噸和150萬噸，分別占比23.33%和10.00%。得益于豐富的鉬資源儲量，中國成為全球最大的鉬生產(chǎn)國，近年來隨著行業(yè)下游產(chǎn)業(yè)的不斷發(fā)展，鉬作為“戰(zhàn)略稀有小金屬”，在傳統(tǒng)鋼鐵領(lǐng)域和新能源領(lǐng)域需求都較為旺盛，推動了我國鉬行業(yè)快速發(fā)展。根據(jù)USGS數(shù)據(jù)，2023年國內(nèi)鉬精礦產(chǎn)量同比增長3.77%至11萬噸。

一、定義及分類

鉬礦是指含有鉬元素的礦物集合體。鉬是一種化學元素，元素符號為Mo，原子序數(shù)為42，具有銀白色的金屬光澤，硬而堅韌。鉬礦按照礦床的工業(yè)類型來劃分主要分為矽卡巖礦床和細脈浸染型鉬礦床兩大類。

二、行業(yè)政策

鉬是我國重要的戰(zhàn)略性資源，近年來政府相關(guān)部門陸續(xù)出臺了多項政策鼓勵和規(guī)范鉬行業(yè)的發(fā)展，2023年10月，國務院印發(fā)《關(guān)于推動內(nèi)蒙古高質(zhì)量發(fā)展奮力書寫中國式現(xiàn)代化新篇章的意見》，提出支持內(nèi)蒙古戰(zhàn)略性礦產(chǎn)資源系統(tǒng)性勘查評價、保護性開發(fā)、高質(zhì)化利用、規(guī)范化管理，提升鉬等戰(zhàn)略性礦產(chǎn)資源保障能力。該政策推動鉬礦產(chǎn)業(yè)的可持續(xù)發(fā)展，為中國經(jīng)濟的現(xiàn)代化發(fā)展提供有力支撐。

三、發(fā)展歷程

中國鉬礦行業(yè)發(fā)展主要經(jīng)歷了五個階段。改革開放前至1980年代初的萌芽階段，中國的鉬礦行業(yè)處于起步階段，鉬礦資源的勘查和開發(fā)較為有限，技術(shù)水平和產(chǎn)能相對較低。這一時期的鉬礦產(chǎn)量和消費量都比較小，主要用于滿足國內(nèi)的基本需求。

1980年代至2000年的發(fā)展階段，隨著改革開放的深入，中國的鉬礦行業(yè)開始迅速發(fā)展。在這一時期，國家加大了對礦產(chǎn)資源的勘查力度，陸續(xù)發(fā)現(xiàn)了一些大型鉬礦床，如陜西金堆城、河南欒川等。同時，鉬礦的開采和加工技術(shù)也得到了提升，產(chǎn)能逐漸擴大。

2000年至2007年的快速增長階段，進入21世紀，中國經(jīng)濟的快速增長帶動了鉬礦行業(yè)的發(fā)展。2005年至2007年間，全球鉬價暴漲，刺激了中國鉬礦資源的開發(fā)，鉬礦資源儲量和產(chǎn)量均實現(xiàn)了大幅增長。中國成為世界上最大的鉬消費國和生產(chǎn)國。

2008年至2015年的調(diào)整階段，2008年全球經(jīng)濟危機對鉬礦行業(yè)造成了一定的沖擊，鉬價出現(xiàn)斷崖式下跌。在這一階段，中國鉬礦行業(yè)開始進行結(jié)構(gòu)調(diào)整，優(yōu)化資源配置，提高資源利用效率。同時，國家出臺了一系列政策，加強了對鉬礦行業(yè)的宏觀調(diào)控。

2016年至今的穩(wěn)定增長階段，隨著中國工業(yè)化、城鎮(zhèn)化進程的推進，以及制造業(yè)升級的需要，預計鉬礦行業(yè)將繼續(xù)保持穩(wěn)定增長的態(tài)勢。同時，隨著環(huán)保要求的提高和綠色礦山建設(shè)的推進，鉬礦行業(yè)的生產(chǎn)和消費將更加注重環(huán)境保護和資源的可持續(xù)利用。

四、行業(yè)壁壘

1、資源壁壘

鉬作為一種重要的戰(zhàn)略性資源，在全球范圍內(nèi)分布不均，且儲量有限。在中國，鉬礦資源的分布同樣呈現(xiàn)出明顯的地域性特征，主要集中在少數(shù)幾個省份和地區(qū)。這種資源的稀缺性和地域性限制，使得鉬礦開采企業(yè)必須具備豐富的資源儲備和高效的開采能力。同時，隨著環(huán)保政策的日益嚴格，對鉬礦開采的環(huán)保要求也在不斷提高，進一步增加了資源獲取的難度和成本。因此，對于新進入者來說，要想在鉬礦行業(yè)中立足，必須具備強大的資源獲取能力和高效的開采技術(shù)。

2、技術(shù)壁壘

鉬礦開采和加工技術(shù)涉及多個領(lǐng)域，包括地質(zhì)勘探、采礦工程、選礦技術(shù)、環(huán)保技術(shù)等。這些技術(shù)的研發(fā)和應用需要企業(yè)投入大量的人力、物力和財力。目前，中國鉬礦行業(yè)已經(jīng)形成了一批技術(shù)領(lǐng)先的企業(yè)，它們在技術(shù)研發(fā)、創(chuàng)新和應用方面具有較強的實力和經(jīng)驗。新進入者要想在技術(shù)上取得突破，需要投入大量的研發(fā)資金和人力資源，同時還需要面對技術(shù)更新?lián)Q代的挑戰(zhàn)。因此，技術(shù)壁壘對于新進入者來說是一個難以逾越的障礙。

3、環(huán)境保護壁壘

隨著環(huán)保意識的提升和政策法規(guī)的不斷完善，環(huán)境保護已成為制約鉬礦行業(yè)可持續(xù)發(fā)展的重要因素。鉬礦開采和冶煉過程中會產(chǎn)生廢水、廢渣等污染物，對環(huán)境造成一定影響。因此，企業(yè)需要投入更多的成本用于環(huán)保設(shè)施建設(shè)和運營，以達到國家相關(guān)環(huán)保標準。此外，企業(yè)還需加強環(huán)保意識培訓，推動綠色礦業(yè)發(fā)展，實現(xiàn)經(jīng)濟效益、社會效益和環(huán)境效益的統(tǒng)一。環(huán)境保護壁壘對企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營提出了更高的要求，但也促使企業(yè)更加注重可持續(xù)發(fā)展和社會責任。

五、產(chǎn)業(yè)鏈

1、行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈分析

鉬礦產(chǎn)業(yè)鏈上游主要為鉬礦的勘探設(shè)備、開采設(shè)備和選礦設(shè)備。鉬礦產(chǎn)業(yè)鏈中游為鉬礦擁有商。鎢礦下游主要為鉬鐵、鉬粉、鉬絲、鉬板等深加工產(chǎn)品的制造，產(chǎn)品廣泛應用于鋼鐵、化工、電子、航空航天等領(lǐng)域。

鉬礦行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈

勘探設(shè)備

中國煤炭科工集團有限公司

中國有色礦業(yè)集團有限公司

四川宏華石油設(shè)備有限公司

煙臺杰瑞石油服務集團股份有限公司

礦山開采設(shè)備

徐州工程機械集團有限公司

三一集團有限公司

中聯(lián)重科股份有限公司

廣西柳工機械股份有限公司

選礦設(shè)備

徐州工程機械集團有限公司

三一集團有限公司

中聯(lián)重科股份有限公司

中信重工機械股份有限公司

上游

金堆城鉬業(yè)股份有限公司

洛陽欒川鉬業(yè)集團股份有限公司

中國中鐵股份有限公司

江西銅業(yè)股份有限公司

中游

鉬鐵

鉬粉

鉬絲

鉬板

下游

鋼鐵

化工

電子

航空航天

終端

2、行業(yè)領(lǐng)先企業(yè)分析

（1）金堆城鉬業(yè)股份有限公司

金堆城鉬業(yè)股份有限公司是世界第三、亞洲最大金鉬股份擁有鉬采礦、選礦、焙燒、鉬化工和鉬金屬加工上下游一體化的完整產(chǎn)業(yè)鏈條。這樣的完整產(chǎn)業(yè)鏈條不僅降低了營運成本，還使原料自給率達到100%。這意味著金鉬股份可以通過鉬礦采選業(yè)務享受鉬價格上升帶來的額外收益，同時也能通過盈利相對穩(wěn)定的鉬化工和鉬金屬業(yè)務保障盈利水平。公司自有礦山為金堆城鉬礦和東溝鉬礦，其儲量分別為32189萬噸和27544萬噸。2023年金鉬股份營業(yè)收入為115.31億元，同比增長20.99%；歸母凈利潤為30.99億元，同比增長132.19%。

（2）洛陽欒川鉬業(yè)集團股份有限公司

洛陽欒川鉬業(yè)集團股份有限公司的銅、鈷、鉬、鎢、鈮的資源量在全球保持領(lǐng)先地位。公司鉬礦礦山包含三道莊鉬鎢礦、上房溝鉬礦、東戈壁鉬礦，這些礦山中鉬礦儲量分別為10044萬噸、2166萬噸、14158萬噸。公司通過運用以上礦山，從事鉬、鎢金屬的采選、冶煉、深加工、科研等，擁有采礦、選礦、冶煉、化工等上下游一體化業(yè)務，主要產(chǎn)品包括鉬鐵、仲鎢酸銨、鎢精礦及其他鉬鎢相關(guān)產(chǎn)品，同時回收副產(chǎn)鐵、銅、螢石、錸等礦物。其中，中國三道莊鉬鎢礦是世界最大的鉬礦田之一，而東戈壁鉬礦近幾年公司未對其進行勘探活動。2023年洛陽鉬業(yè)營業(yè)收入為1862.69億元，同比增長7.68%；歸母凈利潤為82.50億元，同比增長35.98%。

六、行業(yè)現(xiàn)狀

全球鉬礦分布較為集中，主要分布在中國、美國、秘魯、智利等地。根據(jù)USGS數(shù)據(jù)顯示，2023年，中國鉬礦資源儲量為580萬噸，占全球資源儲量的38.67%。其次為美國和秘魯，2023年鉬礦資源儲量分別為350萬噸和150萬噸，分別占比23.33%和10.00%。得益于豐富的鉬資源儲量，中國成為全球最大的鉬生產(chǎn)國，近年來隨著行業(yè)下游產(chǎn)業(yè)的不斷發(fā)展，鉬作為“戰(zhàn)略稀有小金屬”，在傳統(tǒng)鋼鐵領(lǐng)域和新能源領(lǐng)域需求都較為旺盛，推動了我國鉬行業(yè)快速發(fā)展。根據(jù)USGS數(shù)據(jù)，2023年國內(nèi)鉬精礦產(chǎn)量同比增長3.77%至11萬噸。

七、發(fā)展因素

1、機遇

（1）市場需求增長

隨著全球經(jīng)濟的不斷發(fā)展和工業(yè)化進程的加快，對鉬的需求正逐步增長。鉬作為優(yōu)質(zhì)合金元素，在航空航天、汽車制造、電子產(chǎn)品等多個領(lǐng)域都有廣泛應用。特別是在新能源汽車、5G通信等高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)中，對鉬的需求更是日益增加。中國作為全球最大的鋼鐵生產(chǎn)國和消費國，鋼鐵行業(yè)對鉬的需求量也非常可觀。因此，隨著相關(guān)行業(yè)的發(fā)展，中國鉬礦行業(yè)將迎來更多的市場需求，為企業(yè)提供了巨大的發(fā)展機遇。

（2）技術(shù)創(chuàng)新

隨著科技的進步和技術(shù)的不斷創(chuàng)新，鉬礦行業(yè)也面臨著技術(shù)升級和轉(zhuǎn)型的機遇。通過引入先進的采礦技術(shù)、選礦工藝和冶煉設(shè)備，鉬礦企業(yè)可以提高生產(chǎn)效率、降低成本，并改善產(chǎn)品質(zhì)量。同時，利用數(shù)字化技術(shù)、人工智能等現(xiàn)代科技手段，可以優(yōu)化生產(chǎn)管理、提升安全生產(chǎn)水平，實現(xiàn)智能化生產(chǎn)。技術(shù)創(chuàng)新不僅可以提升企業(yè)在行業(yè)內(nèi)的競爭力，還能帶來更多的發(fā)展機遇，助力行業(yè)持續(xù)健康發(fā)展。

（3）政策支持

中國政府一直高度重視鉬礦等戰(zhàn)略資源的保護和利用，出臺了一系列政策措施來推動鉬礦行業(yè)的發(fā)展。例如，政府加大了對鉬礦資源勘查和開發(fā)的投入，鼓勵企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)升級；同時，政府還加強了對鉬礦市場的監(jiān)管，維護了市場的公平競爭秩序。這些政策措施為鉬礦行業(yè)的發(fā)展提供了良好的外部環(huán)境。

2、挑戰(zhàn)

（1）資源挑戰(zhàn)

鉬作為一種不可再生的自然資源，其儲量有限，且分布不均。在中國，盡管鉬礦資源豐富，但隨著長期地開采，優(yōu)質(zhì)鉬礦資源逐漸減少，開采難度和成本逐漸增加。此外，一些地區(qū)存在資源過度開發(fā)的現(xiàn)象，導致資源浪費和生態(tài)環(huán)境破壞。因此，如何科學合理地開發(fā)和利用鉬礦資源，實現(xiàn)資源的可持續(xù)利用，是中國鉬礦行業(yè)面臨的重要挑戰(zhàn)。

（2）環(huán)保挑戰(zhàn)

鉬礦開采和加工過程中會產(chǎn)生大量的廢水、廢氣和固體廢棄物，如果處理不當，會對環(huán)境造成嚴重的污染。隨著國家對環(huán)保要求的日益嚴格，鉬礦企業(yè)需要投入更多的資金和技術(shù)來滿足環(huán)保標準，這無疑增加了企業(yè)的運營成本。同時，環(huán)保政策的調(diào)整也可能對企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營產(chǎn)生影響，給企業(yè)帶來一定的不確定性。

（3）市場競爭挑戰(zhàn)

隨著全球經(jīng)濟的不斷發(fā)展和貿(mào)易自由化的推進，鉬礦市場的競爭日益激烈。國內(nèi)外眾多企業(yè)紛紛涌入鉬礦行業(yè)，加劇了市場競爭。在這種情況下，企業(yè)如何提高自身的競爭力，抓住市場機遇，成為行業(yè)領(lǐng)導者，是擺在每個鉬礦企業(yè)面前的重要課題。

八、競爭格局

我國是全球鉬礦第一大生產(chǎn)國，鉬資源開發(fā)具有較高的集中度，少數(shù)大型國企逐漸在控制優(yōu)質(zhì)的大型礦山，龍頭企業(yè)競爭力較強。國內(nèi)從事鉬礦生產(chǎn)的企業(yè)主要為金鉬股份、洛陽鉬業(yè)、中國中鐵（鹿鳴鉬礦）、江西銅業(yè)（德興銅礦）、紫金礦業(yè)和大黑山鋁業(yè)，2022年以上企業(yè)合計產(chǎn)量約為7.22萬噸，占國內(nèi)產(chǎn)量比重的64.02%。

九、發(fā)展趨勢

1、技術(shù)創(chuàng)新推動產(chǎn)業(yè)升級

未來，中國鉬礦行業(yè)將面臨著技術(shù)創(chuàng)新對產(chǎn)業(yè)升級的推動。隨著科技的不斷進步，鉬礦采選技術(shù)、冶煉技術(shù)和回收利用技術(shù)將得到進一步提升和突破，從而降低生產(chǎn)成本、提高資源利用率，實現(xiàn)綠色、高效、可持續(xù)發(fā)展。例如，新型采選設(shè)備、智能化管理系統(tǒng)的應用將提高鉬礦開采利用效率，同時推動企業(yè)向智能制造、數(shù)字化轉(zhuǎn)型，提升整體競爭力。此外，先進的環(huán)保技術(shù)將改善鉬礦生產(chǎn)過程中的環(huán)境影響，滿足政府日益嚴格的環(huán)保要求。

2、智能化和數(shù)字化轉(zhuǎn)型助力行業(yè)升級

未來，智能化和數(shù)字化轉(zhuǎn)型將成為中國鉬礦行業(yè)的重要發(fā)展趨勢。隨著人工智能、大數(shù)據(jù)、云計算等技術(shù)的廣泛應用，鉬礦企業(yè)將加速推進智能化礦山建設(shè)、數(shù)字化生產(chǎn)管理和智能化決策支持系統(tǒng)的建設(shè)。通過物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，實現(xiàn)對生產(chǎn)過程的實時監(jiān)控和數(shù)據(jù)分析，提高生產(chǎn)效率和安全性。同時，數(shù)字化轉(zhuǎn)型也將促進鉬礦企業(yè)與上下游產(chǎn)業(yè)鏈的協(xié)同合作，優(yōu)化資源配置，提升供應鏈效率，滿足市場需求。

3、綠色可持續(xù)發(fā)展成為主導方向

未來，綠色可持續(xù)發(fā)展將成為中國鉬礦行業(yè)的主導發(fā)展方向。隨著全球?qū)Νh(huán)境問題的重視和綠色發(fā)展理念的深入人心，鉬礦企業(yè)將更加注重生產(chǎn)過程中的環(huán)境友好性和資源可持續(xù)利用。企業(yè)將加大投入用于清潔生產(chǎn)、節(jié)能減排、循環(huán)經(jīng)濟等方面，積極推進綠色采礦、綠色冶煉，以減少對生態(tài)環(huán)境的破壞。同時，推動綠色供應鏈建設(shè)，提高資源利用效率，降低能耗和污染物排放，實現(xiàn)經(jīng)濟效益和環(huán)境效益的雙贏。