摘要：隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和科技的進(jìn)步，汽車、電子、化工、醫(yī)療等領(lǐng)域的稀貴有色金屬應(yīng)用需求正在加速釋放。疊加國內(nèi)稀貴有色金屬行業(yè)在技術(shù)研發(fā)和創(chuàng)新方面取得了顯著進(jìn)展，一些企業(yè)在稀貴金屬提取、加工和應(yīng)用方面擁有了自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)和核心技術(shù)，大幅提高了國產(chǎn)稀貴有色金屬產(chǎn)品的市場競爭力。在此背景下，我國稀貴有色金屬市場規(guī)模開始加速擴(kuò)大。未來，隨著全球經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇和新興產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展，尤其是新能源、電動(dòng)汽車等領(lǐng)域的快速增長，對(duì)稀貴有色金屬的需求將持續(xù)上升。隨著全球環(huán)保意識(shí)的提高和環(huán)保政策的收緊，整個(gè)產(chǎn)業(yè)將加速完成智能化、綠色化轉(zhuǎn)型升級(jí)。

一、定義及分類

?稀貴有色金屬包括稀有金屬和貴金屬。其中，稀有金屬是指在地殼中含量較少、分布稀散的金屬，如鋰、鈹、鈦、釩、鍺、鈮、鉬、鑭等。貴金屬則包括金、銀、鉑等。稀貴有色金屬行業(yè)則是是指涉及生產(chǎn)、加工、銷售和應(yīng)用稀有金屬和貴金屬的產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域。隨著這些稀貴有色金屬在工業(yè)、珠寶和投資等領(lǐng)域的廣泛應(yīng)用，國內(nèi)稀貴有色金屬市場加速發(fā)展?。

二、行業(yè)政策

在當(dāng)前國內(nèi)稀貴有色金屬應(yīng)用需求加速釋放背景下，為推動(dòng)制造業(yè)綠色化發(fā)展，在落實(shí)碳達(dá)峰碳中和目標(biāo)任務(wù)過程中鍛造新的產(chǎn)業(yè)競爭優(yōu)勢(shì)，加快建設(shè)現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系，推進(jìn)新型工業(yè)化，我國陸續(xù)發(fā)布了許多與稀貴有色金屬行業(yè)相關(guān)的政策制度，為我國稀貴有色金屬產(chǎn)業(yè)發(fā)展奠定了良好基礎(chǔ)。

三、行業(yè)壁壘

1、技術(shù)壁壘

稀貴有色金屬行業(yè)的技術(shù)門檻非常高。從礦石的提取、冶煉到深加工，都需要先進(jìn)的工藝和設(shè)備。這些技術(shù)不僅需要大量的研發(fā)投入，還需要長時(shí)間的實(shí)踐積累。新進(jìn)入者不僅需要掌握這些技術(shù)，還需要不斷進(jìn)行創(chuàng)新，以提高生產(chǎn)效率和產(chǎn)品質(zhì)量。此外，由于技術(shù)更新?lián)Q代快，新進(jìn)入者還需要不斷投入資金進(jìn)行技術(shù)研發(fā)和更新，以保持競爭力。技術(shù)門檻的存在使得新進(jìn)入者難以在短時(shí)間內(nèi)適應(yīng)市場需求。

2、資本壁壘

稀貴有色金屬行業(yè)對(duì)資本的要求極高。從礦產(chǎn)資源的勘探、開采，到后續(xù)的冶煉、精煉以及深加工，都需要大量的資金投入。特別是冶煉和精煉環(huán)節(jié)，由于技術(shù)復(fù)雜、設(shè)備昂貴，使得資本投入成為新進(jìn)入者的一大障礙。此外，為了保持競爭力，企業(yè)還需要不斷投入資金進(jìn)行技術(shù)研發(fā)和更新，以應(yīng)對(duì)市場變化和客戶需求。高昂的資本投入不僅增加了企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，也限制了新進(jìn)入者的數(shù)量。

3、資源壁壘

稀貴有色金屬資源通常較為稀缺，且分布不均。這使得資源的獲取成為新進(jìn)入者的一大難題。一方面，新進(jìn)入者需要花費(fèi)大量時(shí)間和精力去尋找和開采新的資源；另一方面，由于資源的稀缺性，新進(jìn)入者可能面臨資源爭奪和價(jià)格戰(zhàn)的風(fēng)險(xiǎn)。此外，資源的開采還可能受到政策、環(huán)保等方面的限制，進(jìn)一步增加了資源獲取的難度。

四、產(chǎn)業(yè)鏈

1、行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈分析

稀貴有色金屬產(chǎn)業(yè)分為采選、冶煉和加工三大部分，處在整體經(jīng)濟(jì)的中上游環(huán)節(jié)。由于國內(nèi)稀貴有色金屬礦產(chǎn)資源相對(duì)稀缺，缺乏對(duì)金屬產(chǎn)品的定價(jià)權(quán)，所以國內(nèi)企業(yè)主要集中于冶煉和加工環(huán)節(jié)，表現(xiàn)出更多的中游特征，價(jià)格和成本對(duì)企業(yè)盈利均有較大影響。稀貴有色金屬行業(yè)的下游分散，包括房地產(chǎn)、建筑、汽車、家電、電力設(shè)備、化工等行業(yè)，近年來傳統(tǒng)需求房地產(chǎn)、家電等需求放緩，新能源是新增需求的重要關(guān)注點(diǎn)。

稀貴有色金屬行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈

礦產(chǎn)勘探

中礦資源勘探股份有限公司

中國石油化工股份有限公司

紫金礦業(yè)集團(tuán)股份有限公司

山東黃金集團(tuán)有限公司

西北有色地質(zhì)礦業(yè)集團(tuán)有限公司

中國地質(zhì)環(huán)境監(jiān)測院

中國石油天然氣集團(tuán)有限公司

中國五礦集團(tuán)有限公司

稀貴有色金屬礦產(chǎn)開采

北方稀土(集團(tuán))高科技有限責(zé)任公司

廈門鎢業(yè)股份有限公司

廣東廣晟有色金屬股份有限公司

赤峰吉隆黃金礦業(yè)股份有限公司

西藏華鈺礦業(yè)股份有限公司

湖南黃金集團(tuán)有限責(zé)任公司

礦山機(jī)械

中信重工機(jī)械股份有限公司

北方重工集團(tuán)有限公司

太原重型機(jī)械集團(tuán)有限公司

鄭州煤礦機(jī)械集團(tuán)股份有限公司

中煤張家口煤礦機(jī)械有限責(zé)任公司

中聯(lián)重科股份有限公司

上游

攀鋼集團(tuán)鋼鐵釩鈦股份有限公司

崇義章源鎢業(yè)股份有限公司

寧夏東方鉭業(yè)股份有限公司

寶雞鈦業(yè)股份有限公司

中游

房地產(chǎn)

建筑

汽車

家電

電力設(shè)備

化工

下游

2、行業(yè)領(lǐng)先企業(yè)分析

（1）寧夏東方鉭業(yè)股份有限公司

寧夏東方鉭業(yè)股份有限公司由原國家經(jīng)貿(mào)委批準(zhǔn)設(shè)立，1999年4月30日注冊(cè)成立，1999年11月22日公開發(fā)行A股6500萬股，2000年1月20日，公司股票在深圳證券交易所掛牌上市，股票簡稱“東方鉭業(yè)”。東方鉭業(yè)主要從事稀有金屬鉭、鈮及鈹合金等的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售和進(jìn)出口業(yè)務(wù)，已形成鉭金屬及合金制品、鈮金屬及合金制品、鈹合金材料、鈦金屬及合金材料、碳化硅刃料和能源材料六大類產(chǎn)品，廣泛應(yīng)用于電子、通訊、航空、航天、冶金、石油、化工、照明、體育、醫(yī)療、原子能、太陽能等領(lǐng)域。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2024年上半年，東方鉭業(yè)營業(yè)總收入為5.93億元，同比增長8.41%。

（2）紫金礦業(yè)集團(tuán)股份有限公司

紫金礦業(yè)集團(tuán)股份有限公司是一家在全球范圍內(nèi)從事銅、金、鋅、鋰、銀、鉬等金屬礦產(chǎn)資源勘查、開發(fā)及工程設(shè)計(jì)、技術(shù)應(yīng)用研究的大型跨國礦業(yè)集團(tuán)，在香港H股和上海A股整體上市，股票簡稱“紫金礦業(yè)”。紫金礦業(yè)創(chuàng)立“礦石流五環(huán)歸一”礦業(yè)工程管理模式，創(chuàng)建“低品位難處理黃金資源綜合利用國家重點(diǎn)實(shí)驗(yàn)室”，建立完整的地、采、選、冶、環(huán)科技體系，以系統(tǒng)工程和經(jīng)濟(jì)礦業(yè)思想指導(dǎo)項(xiàng)目建設(shè)和運(yùn)營，在投資和成本控制方面形成明顯的競爭優(yōu)勢(shì)，成功開辟資源綠色高效開發(fā)新路，形成礦業(yè)工程全球競爭力。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2024年上半年，紫金礦業(yè)營業(yè)總收入為1504.17億元，同比增長0.06%。

五、行業(yè)現(xiàn)狀

隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和科技的進(jìn)步，汽車、電子、化工、醫(yī)療等領(lǐng)域的稀貴有色金屬應(yīng)用需求正在加速釋放。疊加國內(nèi)稀貴有色金屬行業(yè)在技術(shù)研發(fā)和創(chuàng)新方面取得了顯著進(jìn)展，一些企業(yè)在稀貴金屬提取、加工和應(yīng)用方面擁有了自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)和核心技術(shù)，大幅提高了國產(chǎn)稀貴有色金屬產(chǎn)品的市場競爭力。在此背景下，我國稀貴有色金屬市場規(guī)模開始加速擴(kuò)大。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2023年我國稀貴有色金屬市場規(guī)模已增長至16607.03億元。

六、發(fā)展因素

1、有利因素

（1）市場需求增長

稀貴有色金屬在現(xiàn)代工業(yè)中具有重要地位，其需求持續(xù)增長。特別是在新能源、電動(dòng)汽車等新興領(lǐng)域，鋰、鈷、鎳等金屬的需求增長尤為迅速。隨著這些領(lǐng)域的快速發(fā)展，稀貴有色金屬的需求量不斷攀升，為行業(yè)提供了廣闊的發(fā)展空間。同時(shí)，稀貴有色金屬在航空航天、醫(yī)療、電子等多個(gè)領(lǐng)域也有廣泛應(yīng)用，市場需求的穩(wěn)定性進(jìn)一步保障了行業(yè)的持續(xù)發(fā)展。

（2）技術(shù)進(jìn)步與創(chuàng)新

近年來，國內(nèi)在稀貴有色金屬的提取、加工和應(yīng)用方面取得了顯著進(jìn)展。一些企業(yè)已經(jīng)掌握了自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)和核心技術(shù)，提高了產(chǎn)品的競爭力。此外，新的開采和冶煉技術(shù)提高了稀貴有色金屬的開采效率和回收利用率，降低了生產(chǎn)成本。技術(shù)創(chuàng)新不僅提升了產(chǎn)品質(zhì)量和性能，還拓寬了稀貴有色金屬的應(yīng)用領(lǐng)域，提高了產(chǎn)品的附加值。

（3）政策利好

近年來，為了促進(jìn)稀貴有色金屬產(chǎn)業(yè)的可持續(xù)發(fā)展，我國政府出臺(tái)了一系列支持政策。這些政策包括提供科研資金支持、技術(shù)創(chuàng)新獎(jiǎng)勵(lì)等，鼓勵(lì)企業(yè)加大技術(shù)研發(fā)投入，提升技術(shù)水平。同時(shí)，政府還加強(qiáng)了對(duì)稀貴有色金屬礦產(chǎn)資源的保護(hù)和合理利用，推動(dòng)了行業(yè)的綠色、循環(huán)和低碳發(fā)展。此外，政府還積極推動(dòng)國際合作與交流，為稀貴有色金屬行業(yè)提供了更廣闊的發(fā)展空間。

2、不利因素

（1）礦產(chǎn)資源儲(chǔ)備有限

稀貴有色金屬資源在全球范圍內(nèi)的分布極為不均，且儲(chǔ)量有限。隨著全球工業(yè)化進(jìn)程的加速，這些金屬的需求量急劇增長，但供應(yīng)量卻難以滿足需求。這種供需矛盾導(dǎo)致市場價(jià)格波動(dòng)較大，增加了行業(yè)發(fā)展的不確定性。此外，一些主要產(chǎn)出國出于保護(hù)本國資源和提高資源附加值的考慮，對(duì)稀貴有色金屬的出口進(jìn)行了限制。這種限制不僅減少了全球市場的供應(yīng)量，還進(jìn)一步推高了市場價(jià)格，使得行業(yè)內(nèi)的企業(yè)面臨更大的供應(yīng)壓力。

（2）金屬冶煉加工技術(shù)瓶頸有待突破

目前在稀貴有色金屬的開采和加工過程中仍舊存在較多技術(shù)瓶頸問題，如提取效率低下、資源利用率不高等，這些技術(shù)難題不僅限制了行業(yè)的發(fā)展速度和質(zhì)量，還可能對(duì)環(huán)境造成破壞。為了突破技術(shù)瓶頸，稀貴有色金屬企業(yè)需要加大研發(fā)投入，引進(jìn)先進(jìn)技術(shù)，提高提取效率和資源利用率。同時(shí)，企業(yè)還需要加強(qiáng)環(huán)保意識(shí)和環(huán)保投入，采用環(huán)保技術(shù)和設(shè)備，減少廢水、廢氣、廢渣等污染物的排放，以推動(dòng)稀貴有色金屬行業(yè)綠色可持續(xù)發(fā)展。

（3）國際貿(mào)易爭端限制行業(yè)發(fā)展

隨著全球貿(mào)易保護(hù)主義抬頭，部分國家采取了提高關(guān)稅、設(shè)置貿(mào)易壁壘等措施，極大程度上限制了稀貴有色金屬的國際貿(mào)易進(jìn)行。為了應(yīng)對(duì)國際貿(mào)易爭端帶來的挑戰(zhàn)，我國稀貴有色金屬企業(yè)需要加強(qiáng)國際貿(mào)易合作和交流，積極尋求國際合作伙伴，拓寬出口渠道；同時(shí)，企業(yè)還需要提高產(chǎn)品質(zhì)量和附加值，增強(qiáng)國際競爭力，以推動(dòng)國際貿(mào)易自由化和便利化進(jìn)程，有效緩解國內(nèi)稀貴有色金屬資源市場供需矛盾。

七、競爭格局

鎢、鉬、銻、鉍、銦等金屬在航空航天、新能源、電子信息、新材料等高科技領(lǐng)域具有廣泛的應(yīng)用前景，因此，近年來我國稀貴有色金屬行業(yè)發(fā)展備受市場關(guān)注，越來越多資本開始布局。整體來看，中國五礦、紫金礦業(yè)等大型國有企業(yè)憑借其雄厚的資本和政策支持，較大部分民營企業(yè)擁有更多稀貴有色金屬資源儲(chǔ)備，因此國內(nèi)稀貴有色金屬市場中擁有較強(qiáng)競爭力，占據(jù)行業(yè)競爭重要地位。

八、發(fā)展趨勢(shì)

未來，隨著全球經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇和新興產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展，尤其是新能源、電動(dòng)汽車等領(lǐng)域的快速增長，對(duì)稀貴有色金屬的需求將持續(xù)上升。同時(shí)，國內(nèi)稀貴有色金屬資源豐富，開采技術(shù)不斷進(jìn)步，產(chǎn)量也將穩(wěn)步提高。這種供需兩端的增長趨勢(shì)將推動(dòng)行業(yè)持續(xù)發(fā)展。此外值得注意的是，隨著全球環(huán)保意識(shí)的提高和環(huán)保政策的收緊，稀貴有色金屬行業(yè)將更加注重綠色生產(chǎn)和環(huán)保監(jiān)管，各企業(yè)將不斷加大環(huán)保投入，采用先進(jìn)的環(huán)保技術(shù)和設(shè)備，以降低生產(chǎn)過程中的能耗和排放，整個(gè)產(chǎn)業(yè)將加速完成智能化、綠色化轉(zhuǎn)型升級(jí)。