摘要：隨著互聯(lián)網(wǎng)的強(qiáng)勢普及以及我國汽車金融市場的開放與征信系統(tǒng)的逐漸完善，我國汽車金融市場在互聯(lián)網(wǎng)等因素的助力之下，融資租賃公司、互聯(lián)網(wǎng)金融公司和互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)公司也逐漸成為參與者，加入到汽車金融市場的競爭中，我國汽車金融市場真正進(jìn)入到了群雄逐鹿的時(shí)代。數(shù)據(jù)顯示，2021年，我國汽車金融市場總規(guī)模已經(jīng)達(dá)到了22648億元，2022年我國汽車金融市場總規(guī)模為25590億元，主要有商業(yè)銀行、汽車金融公司、融資租賃公司、互聯(lián)網(wǎng)平臺四類玩家，商業(yè)銀行領(lǐng)域仍是主要份額來源。

一、定義及分類

汽車金融定義有廣義與狹義之分，其中狹義的汽車金融指在汽車銷售階段為汽車購買者及銷售者提供的金融服務(wù)，可分為零售汽車金融和經(jīng)銷商汽車金融。而零售汽車金融指為消費(fèi)者購買新車或二手車提供的金融服務(wù)，包括新車貸款、二手車貸款、融資租賃（售后回租、直租）。隨著人均收入水平的提升和消費(fèi)能力的提高，我國汽車消費(fèi)群體逐步成熟，在整體汽車市場逐步走向成熟的同時(shí)，作為價(jià)值鏈升值鏈條環(huán)節(jié)的汽車金融得到了有效增長。

二、行業(yè)政策

我國汽車金融行業(yè)發(fā)展政策背景呈現(xiàn)出積極向好的態(tài)勢。近年來，國家層面出臺了一系列政策措施，旨在推動汽車金融行業(yè)的健康發(fā)展，釋放消費(fèi)潛力，促進(jìn)消費(fèi)持續(xù)恢復(fù)。國家明確提出了提升金融服務(wù)能力的要求，鼓勵商業(yè)銀行、汽車金融公司、消費(fèi)金融公司等機(jī)構(gòu)在汽車銷售階段為消費(fèi)者提供全方位的金融服務(wù)，包括貸款、融資租賃等多種形式。同時(shí)為了規(guī)范汽車金融市場的秩序，防范金融風(fēng)險(xiǎn)，銀保監(jiān)會發(fā)布了相關(guān)通知和管理辦法，對金融機(jī)構(gòu)的汽車消費(fèi)金融業(yè)務(wù)進(jìn)行了嚴(yán)格監(jiān)管，要求金融機(jī)構(gòu)依法合規(guī)經(jīng)營，切實(shí)維護(hù)消費(fèi)者合法權(quán)益。商務(wù)部等九部門也聯(lián)合發(fā)布了指導(dǎo)意見，鼓勵金融機(jī)構(gòu)優(yōu)化對汽車使用消費(fèi)的金融服務(wù)，推動汽車后市場的高質(zhì)量發(fā)展。各地政府也積極響應(yīng)國家號召，出臺了一系列政策措施，推動汽車消費(fèi)信貸支持，促進(jìn)汽車市場的穩(wěn)定增長。

三、發(fā)展歷程

我國汽車金融行業(yè)發(fā)展歷程而言，自1995年起，金融機(jī)構(gòu)開始涉足汽車信貸消費(fèi)業(yè)務(wù)，標(biāo)志著汽車金融行業(yè)的初步萌芽。在2000年至2003年間，汽車信貸消費(fèi)得到監(jiān)管部門的認(rèn)可，政策環(huán)境逐漸明朗，私人汽車消費(fèi)迅速升溫，為汽車金融行業(yè)奠定了堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。2004年至2007年間，車價(jià)下降、征信體系不健全等問題導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)壞賬頻發(fā)，銀行收緊銀根，汽車金融行業(yè)遭遇挫折。幸運(yùn)的是，2004年上海通用汽車金融公司的成立，標(biāo)志著汽車金融服務(wù)公司專業(yè)化時(shí)代的來臨，為行業(yè)注入了新的活力。進(jìn)入2008年后，融資租賃業(yè)蓬勃發(fā)展，汽車金融行業(yè)迎來新的發(fā)展機(jī)遇。隨著監(jiān)管政策的放寬，汽車金融公司的業(yè)務(wù)范圍逐漸擴(kuò)大，包括汽車融資租賃等業(yè)務(wù)在內(nèi)的新型金融服務(wù)層出不窮。時(shí)至今日，汽車金融行業(yè)已發(fā)展成為涵蓋消費(fèi)者、經(jīng)銷商、生產(chǎn)廠商等多方利益的全方位金融服務(wù)體系，為推動我國汽車產(chǎn)業(yè)的健康發(fā)展作出了重要貢獻(xiàn)。

四、發(fā)展風(fēng)險(xiǎn)

1、信用風(fēng)險(xiǎn)

隨著互聯(lián)網(wǎng)平臺的興起和融資租賃公司的活躍，汽車金融的門檻降低，但同時(shí)也增加了欺詐的風(fēng)險(xiǎn)。一些不良商家和不法分子利用這一機(jī)會進(jìn)行惡意騙貸和欺詐活動，給汽車金融行業(yè)帶來了極大的損失和風(fēng)險(xiǎn)。

2、同質(zhì)化風(fēng)險(xiǎn)

產(chǎn)品同質(zhì)化高，使得汽車金融公司的競爭力受到嚴(yán)重制約。由于市場上的產(chǎn)品種類和特性高度相似，消費(fèi)者往往難以區(qū)分各個汽車金融公司的服務(wù)質(zhì)量和優(yōu)勢，從而使得選擇變得困難。同時(shí)這也導(dǎo)致了價(jià)格競爭的加劇，使得行業(yè)的整體利潤水平受到壓力。

3、政策風(fēng)險(xiǎn)

隨著社會經(jīng)濟(jì)和金融形式的飛速發(fā)展，汽車產(chǎn)業(yè)、汽車金融市場以及消費(fèi)市場均發(fā)生了巨大變化，原辦法已無法滿足汽車金融公司行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展和有效監(jiān)管的需要，且存在就同一事項(xiàng)、不同法律規(guī)范規(guī)定和要求不一致的情況，2023年7月銀保監(jiān)會《汽車金融公司管理辦法》出臺，一定程度對原有汽車金融企業(yè)經(jīng)營造成影響，企業(yè)政策風(fēng)險(xiǎn)加大。

4、產(chǎn)業(yè)鏈風(fēng)險(xiǎn)

汽車主機(jī)廠商的決策和市場需求的變化可能對汽車金融公司產(chǎn)生影響。汽車主機(jī)廠商作為汽車金融產(chǎn)業(yè)鏈的上游，其戰(zhàn)略調(diào)整或產(chǎn)品線變化可能導(dǎo)致市場需求的變化。其次經(jīng)銷商的運(yùn)營狀況也可能對汽車金融公司產(chǎn)生影響。作為連接汽車主機(jī)廠商和購車方的橋梁，經(jīng)銷商的運(yùn)營狀況直接關(guān)系到汽車金融公司的業(yè)務(wù)發(fā)展。如果經(jīng)銷商的財(cái)務(wù)狀況不穩(wěn)定或經(jīng)營不善，可能會導(dǎo)致無法按時(shí)還款，從而增加汽車金融公司的風(fēng)險(xiǎn)。

五、產(chǎn)業(yè)鏈

我國汽車金融行業(yè)發(fā)展產(chǎn)業(yè)鏈上下游概況而言，上游領(lǐng)域涵蓋了汽車及零部件制造、保險(xiǎn)及銀行等多個行業(yè)，其中上海汽車集團(tuán)、一汽解放等龍頭企業(yè)引領(lǐng)汽車制造發(fā)展，華域汽車系統(tǒng)、福耀玻璃等零部件供應(yīng)商為汽車制造提供有力支撐；中國人壽、中國平安等保險(xiǎn)公司以及工商銀行、建設(shè)銀行等銀行機(jī)構(gòu)為汽車消費(fèi)提供全方位的保險(xiǎn)和金融服務(wù)。中游的汽車金融公司，如上海通用汽車金融、寶馬汽車金融等，是連接上下游的關(guān)鍵橋梁，為新車、二手車消費(fèi)者提供專業(yè)化、個性化的金融服務(wù)。下游則直接面向廣大新車和二手車消費(fèi)者，滿足他們多樣化的購車需求。產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同來看，上下游緊密合作，共同推動我國汽車金融行業(yè)的持續(xù)健康發(fā)展，為消費(fèi)者提供更便捷、更高效的汽車金融服務(wù)。

汽車金融行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈

汽車

上海汽車集團(tuán)股份有限公司

一汽解放集團(tuán)股份有限公司

廣州汽車集團(tuán)股份有限公司

東風(fēng)汽車股份有限公司

重慶長安汽車股份有限公司

比亞迪股份有限公司

長城汽車股份有限公司

浙江吉利控股集團(tuán)有限公司

汽車零部件

華域汽車系統(tǒng)股份有限公司

寧波均勝電子股份有限公司

福耀玻璃工業(yè)集團(tuán)股份有限公司

賽輪集團(tuán)股份有限公司

立中四通輕合金集團(tuán)股份有限公司

寧波繼峰汽車零部件股份有限公司

保險(xiǎn)

中國人壽保險(xiǎn)（集團(tuán)）公司

中國人民保險(xiǎn)集團(tuán)股份有限公司

中國平安保險(xiǎn)(集團(tuán))股份有限公司

中國太平洋保險(xiǎn)(集團(tuán))股份有限公司

新華人壽保險(xiǎn)股份有限公司

安邦保險(xiǎn)集團(tuán)股份有限公司

中國太平保險(xiǎn)集團(tuán)有限責(zé)任公司

泰康保險(xiǎn)集團(tuán)股份有限公司

銀行

中國工商銀行股份有限公司

中國建設(shè)銀行股份有限公司

中國農(nóng)業(yè)銀行股份有限公司

招商銀行股份有限公司

興業(yè)銀行股份有限公司

長沙銀行股份有限公司

上游

上海通用汽車金融有限責(zé)任公司

寶馬汽車金融（中國）有限公司

梅賽德斯-奔馳汽車金融有限公司

大眾汽車金融（中國）有限公司

中游

新車消費(fèi)者

二手車消費(fèi)者

下游

六、行業(yè)現(xiàn)狀

隨著互聯(lián)網(wǎng)的強(qiáng)勢普及以及我國汽車金融市場的開放與征信系統(tǒng)的逐漸完善，我國汽車金融市場在互聯(lián)網(wǎng)等因素的助力之下，融資租賃公司、互聯(lián)網(wǎng)金融公司和互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)公司也逐漸成為參與者，加入到汽車金融市場的競爭中，我國汽車金融市場真正進(jìn)入到了群雄逐鹿的時(shí)代。數(shù)據(jù)顯示，2021年，我國汽車金融市場總規(guī)模已經(jīng)達(dá)到了22648億元，2022年我國汽車金融市場總規(guī)模為25590億元。汽車金融行業(yè)主要有商業(yè)銀行、汽車金融公司、融資租賃公司、互聯(lián)網(wǎng)平臺四類玩家，四類玩家各有自身優(yōu)勢，2022年在我國的汽車金融市場中，商業(yè)銀行（銀行貸款和信用卡）占據(jù)了汽車金融市場中的54.49 %，汽車金融公司則占據(jù)了市場的29.02%，融資租賃及互聯(lián)網(wǎng)金融公司合起來占據(jù)了總市場的16.5%左右。

七、發(fā)展因素

1、有利因素

（1）消費(fèi)升級推動汽車金融發(fā)展

隨著人們生活水平的提高和消費(fèi)觀念的轉(zhuǎn)變，越來越多的人開始關(guān)注汽車的品牌、品質(zhì)和服務(wù)，而不僅僅是價(jià)格。這種消費(fèi)升級的趨勢為汽車金融行業(yè)提供了廣闊的市場空間。未來汽車金融公司可以通過提供更加靈活的金融服務(wù)，滿足消費(fèi)者多樣化的需求，推動汽車金融行業(yè)的發(fā)展。

（2）新能源汽車市場帶來新的機(jī)遇

新能源汽車是未來汽車市場的重要發(fā)展方向，隨著國家政策的支持和消費(fèi)者對環(huán)保意識的提高，新能源汽車的市場份額將持續(xù)擴(kuò)大。汽車金融公司可以借助新能源汽車市場的機(jī)遇，為消費(fèi)者提供更加便捷的金融服務(wù)，推動新能源汽車市場的發(fā)展。

（3）二手車市場潛力巨大

隨著汽車保有量的不斷增加，二手車市場逐漸成為汽車金融行業(yè)的一個重要領(lǐng)域。未來，二手車市場的規(guī)模將持續(xù)擴(kuò)大，為汽車金融公司提供更多的機(jī)會。汽車金融公司可以通過提供二手車評估、分期付款等服務(wù)，滿足消費(fèi)者對二手車的需求，推動二手車市場的發(fā)展。

（4）國際化趨勢將進(jìn)一步擴(kuò)大汽車金融市場

隨著中國經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展和對外開放的深入推進(jìn)，中國汽車金融公司的國際化程度將進(jìn)一步提高。未來，中國汽車金融公司將逐步拓展海外市場，為全球消費(fèi)者提供更加優(yōu)質(zhì)的金融服務(wù)。同時(shí)，隨著外資銀行的進(jìn)入和國際資本的流入，中國汽車金融市場的競爭將更加激烈。因此，中國汽車金融公司需要不斷提高自身實(shí)力和競爭力，以應(yīng)對未來的挑戰(zhàn)。

2、不利因素

（1）市場競爭加劇

隨著汽車市場的不斷擴(kuò)大和金融服務(wù)的普及，越來越多的金融機(jī)構(gòu)進(jìn)入汽車金融領(lǐng)域，導(dǎo)致市場競爭日益激烈，不僅體現(xiàn)在產(chǎn)品和服務(wù)的價(jià)格上，還涉及到服務(wù)質(zhì)量和創(chuàng)新能力等方面。對于汽車金融機(jī)構(gòu)來說，如何在激烈的市場競爭中脫穎而出，保持市場份額和盈利能力，成為了一個重要的挑戰(zhàn)。

（2）消費(fèi)者需求變化

隨著消費(fèi)者購車?yán)砟畹霓D(zhuǎn)變和汽車消費(fèi)市場的成熟，消費(fèi)者對汽車金融產(chǎn)品和服務(wù)的需求也在不斷變化，綜合來看，當(dāng)前汽車消費(fèi)者更加注重產(chǎn)品的個性化、服務(wù)的便捷性以及價(jià)格的合理性。汽車金融機(jī)構(gòu)需及時(shí)適應(yīng)這些變化，滿足消費(fèi)者的新需求，否則可能失去市場份額和客戶信任。

（3）宏觀環(huán)境和國際局勢緊張

我國汽車金融行業(yè)正面臨著宏觀環(huán)境和國際局勢緊張等多重不利影響。在經(jīng)濟(jì)增速放緩、消費(fèi)增長乏力的背景下，汽車金融行業(yè)的市場需求受到一定沖擊，金融機(jī)構(gòu)的盈利能力和風(fēng)險(xiǎn)控制面臨挑戰(zhàn)。同時(shí)國際貿(mào)易摩擦加劇、匯率波動等因素也增加了汽車金融行業(yè)的經(jīng)營不確定性，此外也可能對汽車產(chǎn)業(yè)鏈的穩(wěn)定性和供應(yīng)鏈金融的運(yùn)作帶來潛在風(fēng)險(xiǎn)。

八、競爭格局

目前汽車金融行業(yè)主要有四類參與主體，包括銀行、汽車金融公司、融資租賃公司、互聯(lián)網(wǎng)平臺等。前兩者占據(jù)市場主要地位，從前兩類機(jī)構(gòu)來看，均存在頭部玩家馬太效應(yīng)，相較商業(yè)銀行而言，汽融公司資產(chǎn)質(zhì)量更好。截至2022年末，全國25家汽車金融公司資產(chǎn)規(guī)模達(dá)到9891.95億元，其中上海通用汽車金融有限責(zé)任公司資產(chǎn)規(guī)模為1353.34億元，占全行業(yè)汽車金融公司資產(chǎn)規(guī)模的13.68%，其次為奔馳汽車金融公司、寶馬汽車金融公司，分別占比9.81%、8.94%。

九、發(fā)展趨勢

我國汽車金融行業(yè)新興發(fā)展趨勢正展現(xiàn)出多元、創(chuàng)新和綠色的特點(diǎn)。一方面，行業(yè)數(shù)智化趨勢加速推進(jìn)，金融機(jī)構(gòu)積極運(yùn)用人工智能、大數(shù)據(jù)等先進(jìn)技術(shù)，實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)效率和風(fēng)險(xiǎn)管理水平的雙提升，精準(zhǔn)滿足消費(fèi)者個性化需求。另一方面，綠色金融化成為行業(yè)重要發(fā)展方向，金融機(jī)構(gòu)通過推廣綠色信貸、綠色保險(xiǎn)等金融產(chǎn)品，積極支持新能源汽車等綠色產(chǎn)業(yè)發(fā)展，助力汽車產(chǎn)業(yè)綠色轉(zhuǎn)型。此外，個性化服務(wù)成為行業(yè)新亮點(diǎn)，金融機(jī)構(gòu)根據(jù)消費(fèi)者不同需求提供定制化金融解決方案，提升客戶黏性和市場份額。新興發(fā)展趨勢共同推動我國汽車金融行業(yè)向更高水平邁進(jìn)，為消費(fèi)者提供更便捷、更高效的汽車金融服務(wù)。同時(shí)也為汽車金融行業(yè)的持續(xù)健康發(fā)展注入新動力，推動其在經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級中發(fā)揮更大作用。