摘要：減震器是用來抑制彈簧吸震后反彈時的震蕩及來自路面的沖擊。近年來，隨著國內(nèi)汽車市場的亮眼表現(xiàn)，同時我國逐漸成為全球減震器制造主要基地，國內(nèi)減震器產(chǎn)量保持快速增長。數(shù)據(jù)顯示，中國減震器產(chǎn)量從2017年的2.14億只增長至2022年的3.05億只，增長率為7.34%。2023年中國減震器產(chǎn)量約為3.4億只。

一、定義及分類

減震器是用來抑制彈簧吸震后反彈時的震蕩及來自路面的沖擊。從阻尼材料劃分，減震器可分為液壓減震器、充氣減震器、可變阻尼減震器；按產(chǎn)品結(jié)構(gòu)劃分可分為單筒和雙筒兩種，包括有單筒氣壓減震器、雙筒油壓減震器、雙筒油氣減震器。

二、行業(yè)政策

中國政府相繼出臺政策，提出應(yīng)重點推動汽車零部件及配件制造業(yè)高質(zhì)量發(fā)展，鼓勵支持中小企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型發(fā)展。減震器作為汽車制造的重要零部件產(chǎn)品，減震器行業(yè)的高質(zhì)量發(fā)展是推動汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展關(guān)鍵行業(yè)之一，國家政策將持續(xù)支持國內(nèi)減震器行業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型發(fā)展，持續(xù)鼓勵國內(nèi)高性能減震器產(chǎn)品產(chǎn)能建設(shè)。2023年4月，新鄉(xiāng)市人民政府印發(fā)《長封一體化發(fā)展總體規(guī)劃（2021—2035年）》，提出要支持企業(yè)與高校、科研院所合作，做大做強專用車、減震器、橡塑制品、轉(zhuǎn)向軸等種類產(chǎn)品，創(chuàng)新發(fā)展專業(yè)車、模型、金屬沖壓、橡塑等產(chǎn)品及服務(wù)，提升產(chǎn)業(yè)鏈創(chuàng)新能力和競爭力，減弱同質(zhì)化競爭現(xiàn)象。2024年2月，國務(wù)院辦公廳印發(fā)《關(guān)于加快構(gòu)建廢棄物循環(huán)利用體系的意見》，推進(jìn)汽車零部件、工程機械、機床、文化辦公設(shè)備等傳統(tǒng)領(lǐng)域再制造產(chǎn)業(yè)發(fā)展，探索在盾構(gòu)機、航空發(fā)動機、工業(yè)機器人等新領(lǐng)域有序開展高端裝備再制造。

三、發(fā)展歷程

1980-1990年，減震器行業(yè)初步形成，主要以生產(chǎn)傳統(tǒng)的彈簧減震器為主，滿足基本的減震需求。1990-2010年，隨著汽車工業(yè)的快速發(fā)展，減震器行業(yè)也得到了顯著的技術(shù)升級和產(chǎn)品多樣化。液壓減震器開始得到廣泛應(yīng)用，產(chǎn)品類型不斷豐富，制造工藝逐步提升。2010-2020年，中國汽車市場進(jìn)入快速發(fā)展階段，汽車保有量持續(xù)增長，為減震器行業(yè)提供了廣闊的市場空間。同時，市場競爭也日趨激烈，國內(nèi)企業(yè)數(shù)量增多，產(chǎn)品同質(zhì)化現(xiàn)象嚴(yán)重。為了提升競爭力，企業(yè)開始注重技術(shù)研發(fā)和品牌塑造。2020年-至今，隨著新能源汽車市場的崛起和消費者對汽車性能要求的提升，減震器行業(yè)開始進(jìn)入產(chǎn)業(yè)升級和高端化發(fā)展階段。高精度、高密封性、更好的使用性能成為未來減震器發(fā)展的主要特點。同時，國家政策也加大了對減震器行業(yè)的支持力度，推動行業(yè)向數(shù)字化轉(zhuǎn)型和高性能產(chǎn)品產(chǎn)能建設(shè)方向發(fā)展。

四、行業(yè)壁壘

1、資金壁壘

減震器行業(yè)屬于資金密集型行業(yè)，其中，隔音產(chǎn)品行業(yè)由于企業(yè)往往需要跟隨客戶就近設(shè)廠，對資金實力的要求更高；另一方面，隨著系統(tǒng)集成供應(yīng)商在一級配套市場的快速擴(kuò)張，訂單的持續(xù)增加也對減震器企業(yè)的產(chǎn)能及資金實力提出更高要求。

2、技術(shù)壁壘

隨著系統(tǒng)集成供應(yīng)商在減震器的一級配套市場逐漸占據(jù)優(yōu)勢地位，行業(yè)的技術(shù)壁壘逐漸提高。具體而言，零部件的研發(fā)一方面要求減震器企業(yè)須具備較強的零件設(shè)計能力和完備的CAE分析驗證等能力，另一方面還要求減震器企業(yè)具備零件測試與驗證能力和臺架疲勞測試驗證等能力。因此，新進(jìn)入減震器行業(yè)的企業(yè)存在一定的技術(shù)壁壘。

3、質(zhì)量壁壘

減震器作為汽車的重要易損件，其工作強度在車輛的正常使用過程中通常遠(yuǎn)超其他零部件。減震器質(zhì)量對于確保汽車駕乘安全、提供舒適乘坐體驗以及保障精準(zhǔn)操控性的關(guān)鍵作用，因此，新進(jìn)入減震器行業(yè)的廠商將面臨極其嚴(yán)格的產(chǎn)品質(zhì)量門檻。

五、產(chǎn)業(yè)鏈

1、行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈分析

減震器產(chǎn)業(yè)鏈上游主要為原材料和零部件，包括橡膠、金屬材料、膠黏劑、阻尼介質(zhì)等；產(chǎn)業(yè)鏈中游為減震器的生產(chǎn)制造；產(chǎn)業(yè)鏈下游為減震器的應(yīng)用領(lǐng)域，包括航空航天、汽車車輛、遠(yuǎn)洋航行等。

減震器行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈

橡膠

海南天然橡膠產(chǎn)業(yè)集團(tuán)股份有限公司

中化國際(控股)股份有限公司

上海宏達(dá)新材料股份有限公司

浙江新安化工集團(tuán)股份有限公司

上海三愛富新材料股份有限公司

濰坊亞星化學(xué)股份有限公司

傳化集團(tuán)有限公司

金屬材料

寶山鋼鐵股份有限公司

江西銅業(yè)集團(tuán)有限公司

紫金礦業(yè)集團(tuán)股份有限公司

銅陵有色金屬集團(tuán)控股有限公司

膠黏劑

廣西南寧德源膠粘劑有限公司

山東迅盈膠黏劑有限公司

中山市泰源膠粘劑有限公司

長沙市匯華膠粘劑科技有限公司

阻尼介質(zhì)

朝陽天海機械裝備有限公司

上海淳信機電科技股份有限公司

云南煤化工應(yīng)用技術(shù)研究院有限公司

黑旋風(fēng)鋸業(yè)股份有限公司

上游

渤海汽車系統(tǒng)股份有限公司

寧波拓普集團(tuán)股份有限公司

浙江正裕工業(yè)股份有限公司

上海保隆汽車科技股份有限公司

中游

航空航天

汽車車輛

遠(yuǎn)洋航行

下游

2、行業(yè)領(lǐng)先企業(yè)分析

（1）寧波拓普集團(tuán)股份有限公司

寧波拓普集團(tuán)股份有限公司主營業(yè)務(wù)為汽車零部件的研發(fā)、生產(chǎn)及銷售，主要產(chǎn)品包括汽車NVH減震系統(tǒng)、內(nèi)外飾系統(tǒng)、輕量化車身、智能座艙部件、熱管理系統(tǒng)、底盤系統(tǒng)、空氣懸架系統(tǒng)、智能駕駛系統(tǒng)共八大業(yè)務(wù)板塊，主要客戶包括國際國內(nèi)智能電動車企和傳統(tǒng)OEM車企等。企業(yè)奉行為客戶創(chuàng)造價值的經(jīng)營理念，堅持研發(fā)與創(chuàng)新，推進(jìn)全球布局，提升綜合競爭力，成為讓整車廠更加信任的合作伙伴。此外，企業(yè)還擁有懸架系統(tǒng)、空氣懸架、線控剎車、線控轉(zhuǎn)向等豐富產(chǎn)品線及底盤調(diào)校能力，具備整合線控底盤及滑板底盤的各項必備要素。線控底盤是實現(xiàn)高階自動駕駛的必要條件，而滑板底盤可以創(chuàng)新造車模式，加快造車速度并降低造車成本。據(jù)統(tǒng)計，2023年企業(yè)減震器營收同比增長11.03%至42.99億元，主要是企業(yè)拓展的國內(nèi)外優(yōu)質(zhì)客戶放量所致。

（2）浙江正裕工業(yè)股份有限公司

浙江正裕工業(yè)股份有限公司主要從事汽車懸架系統(tǒng)減震器、汽車橡膠減震產(chǎn)品以及發(fā)動機密封件等汽車零部件產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)與銷售。企業(yè)始終致力于為全球客戶提供適配的汽車零部件產(chǎn)品和相關(guān)服務(wù)，各系列產(chǎn)品可適配全球大多數(shù)車型，能夠滿足客戶多品種、小批量、多批次，“一站式”采購需求。企業(yè)一直深耕汽車售后市場，三十年的設(shè)計、制造、銷售積累了穩(wěn)定的優(yōu)質(zhì)客戶群體。近年來企業(yè)依托于搭建的全球銷售平臺，開始快速切入國內(nèi)售后市場，將逐漸形成國內(nèi)、國際互促的雙引擎發(fā)展格局。同時，企業(yè)也將適時推進(jìn)新能源車高端智能懸架系統(tǒng)減震器的整車配套業(yè)務(wù)。從企業(yè)減震器產(chǎn)品營收來看，2023年企業(yè)汽車懸架系統(tǒng)減震器營收同比增長0.62%至12.38億元；橡膠減震器營收同比增長19.49%至1.36億元。

六、行業(yè)現(xiàn)狀

近年來，隨著國內(nèi)汽車市場的亮眼表現(xiàn)，同時我國逐漸成為全球減震器制造主要基地，國內(nèi)減震器產(chǎn)量保持快速增長。數(shù)據(jù)顯示，中國減震器產(chǎn)量從2017年的2.14億只增長至2022年的3.05億只，增長率為7.34%。2023年中國減震器產(chǎn)量約為3.4億只。

七、發(fā)展因素

1、有利因素

（1）穩(wěn)定增長的汽車售后市場需求

從全球汽車售后服務(wù)市場來看，汽車高保有量直接推動了汽車售后市場的發(fā)展壯大。目前，歐美等汽車工業(yè)發(fā)達(dá)國家已形成了系統(tǒng)化、專業(yè)化的汽車售后市場，包括專業(yè)的汽車售后服務(wù)中心、小型便捷的汽車配件超市等，這為減震器這種易損件提供了發(fā)達(dá)的市場銷售渠道。我國汽車售后市場的較快發(fā)展也將推動我國汽車減震器行業(yè)的發(fā)展。

（2）利好政策頻出

減震器等汽車及其零部件產(chǎn)業(yè)作為技術(shù)含量高、附加值大的國民經(jīng)濟(jì)支柱產(chǎn)業(yè)，屬于國家產(chǎn)業(yè)政策長期支持發(fā)展的行業(yè)。近年來，國家相繼出臺《關(guān)于開展財政支持中小企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型試點工作的通知》《南陽市“十四五”科技創(chuàng)新和一流創(chuàng)新生態(tài)建設(shè)規(guī)劃》《渝西地區(qū)智能網(wǎng)聯(lián)新能源汽車零部件產(chǎn)業(yè)發(fā)展倍增行動計劃（2023—2027年）》等政策，推動減震器行業(yè)的健康發(fā)展。

（3）汽車零部件行業(yè)技術(shù)水平的提升

在我國減震器行業(yè)發(fā)展的初期，因技術(shù)、工藝、設(shè)備相對落后，僅能生產(chǎn)工藝相對簡單的低端產(chǎn)品。近幾年，為面對日益激烈的市場競爭，我國減震器企業(yè)通過與國際廠商的技術(shù)交流與合作、技術(shù)創(chuàng)新等措施不斷提升自身的技術(shù)水平和產(chǎn)品品質(zhì)。目前我國的減震器行業(yè)龍頭企業(yè)已逐步掌握了行業(yè)前沿技術(shù)，并具備了向國際廠商、知名汽車零部件采購商大規(guī)模供貨的能力。

2、不利因素

（1）原材料價格的波動

減震器的主要原材料為活塞桿、鋼管、支架類、彈簧盤類等鋼制品，鋼材屬于大宗商品，其價格存在一定的波動性，對減震器行業(yè)內(nèi)企業(yè)生產(chǎn)成本具有一定的影響。以螺紋鋼為例，2023年螺紋鋼價格處于一定的波動，從2023年6月1日的3504.44元/噸增長至2023年11月17日的4009.56元/噸，再下降至2024年4月1日的3355.11元/噸，價格變動直接影響了減震器制造企業(yè)的成本預(yù)算和生產(chǎn)計劃。

（2）知名品牌整車廠商對核心部件采取限制措施

對于減震器等核心部件，知名品牌的整車廠商，特別是日系廠商，通常都與業(yè)內(nèi)領(lǐng)先的供應(yīng)商建立了長期且穩(wěn)固的合作關(guān)系。這些供應(yīng)商憑借卓越的技術(shù)實力、可靠的產(chǎn)品質(zhì)量以及高效的供應(yīng)鏈管理能力，贏得了整車廠商的信賴，從而成為其不可或缺的合作伙伴。在這種背景下，國產(chǎn)品牌的減震器產(chǎn)品要想進(jìn)入這些知名廠商的整體配套體系面臨著極大的挑戰(zhàn)。

（3）技術(shù)差距限制了我國減震器制造業(yè)向高端產(chǎn)品領(lǐng)域發(fā)展

我國減震器企業(yè)在與國際知名廠商競爭時，仍面臨顯著的研發(fā)和技術(shù)差距，特別是在高端產(chǎn)品領(lǐng)域。這種差距不僅體現(xiàn)在技術(shù)創(chuàng)新和產(chǎn)品研發(fā)的深度上，還反映在生產(chǎn)工藝的精細(xì)程度、材料科學(xué)的應(yīng)用以及智能制造技術(shù)的融合等方面。由于這些差距，我國的高端減震器產(chǎn)品目前仍然高度依賴進(jìn)口，這不僅增加了減震器企業(yè)的成本，還限制了自主品牌在高端領(lǐng)域的國際競爭力。

八、競爭格局

我國減震器行業(yè)市場化程度高、競爭充分、集中度高。在汽車工業(yè)發(fā)達(dá)地區(qū)，國際知名減震器廠商通過自產(chǎn)和全球采購的方式保持規(guī)模優(yōu)勢和市場地位。目前，我國減震器行業(yè)主要企業(yè)包括渤海汽車系統(tǒng)股份有限公司、寧波拓普集團(tuán)股份有限公司、浙江正裕工業(yè)股份有限公司、上海保隆汽車科技股份有限公司、廣州騏揚汽配商貿(mào)有限公司、成都聯(lián)創(chuàng)精密機械有限公司、廣州騰妮貿(mào)易有限公司等企業(yè)。

九、發(fā)展趨勢

中國減震器行業(yè)市場化程度高、競爭充分，但同時也存在眾多中小企業(yè)。未來，隨著市場競爭的加劇和產(chǎn)業(yè)升級的推進(jìn)，減震器行業(yè)內(nèi)的兼并重組和資源整合將加速，產(chǎn)業(yè)集中度將進(jìn)一步提高。與此同時，隨著汽車技術(shù)的不斷革新和消費者對車輛舒適性要求的提升，減震器行業(yè)正朝著技術(shù)升級和智能化的方向發(fā)展。阻力可調(diào)式減震器將逐漸成為主流，未來隨著自適應(yīng)可調(diào)減震器的研發(fā)和應(yīng)用，減震器的智能化水平將進(jìn)一步提高。