摘要：小麥淀粉作為重要的工業(yè)原料，在食品、制藥、紡織、造紙等多個領(lǐng)域有廣泛應(yīng)用。隨著這些行業(yè)的不斷發(fā)展，對小麥淀粉的需求也在持續(xù)增長。特別是在食品行業(yè)，小麥淀粉被用于制作火腿腸、粉絲、雪糕、果凍等多種產(chǎn)品，其市場需求尤為旺盛。近幾年，國內(nèi)小麥淀粉產(chǎn)能擴(kuò)張明顯。數(shù)據(jù)顯示，截止2023年12月底，我國小麥淀粉行業(yè)總產(chǎn)能達(dá)315萬噸，較2022年增加了21.8萬噸，增幅約7.43%。

一、定義及分類

小麥淀粉，又被稱為澄粉，是一種無筋的面粉，是麥麩洗出面筋后，沉淀而成或用面粉制成的淀粉，色白，光澤較差，質(zhì)量不如馬鈴薯粉，勾芡后容易沉淀，其制備工藝有馬丁法、三相臥螺法、水力旋流法、阿耳塞廷法等。小麥淀粉主要被用作食品做增稠劑、膠凝劑、黏結(jié)劑、或穩(wěn)定劑等，在工業(yè)上還被用作淀粉糖（食用糖的一種，但比蔗糖健康）。

二、行業(yè)政策

1、主管部門和監(jiān)管體制

目前，國家發(fā)改委負(fù)責(zé)產(chǎn)業(yè)政策的研究制定、擬訂行業(yè)規(guī)劃、政策指導(dǎo)、項(xiàng)目審批等管理工作，對小麥淀粉行業(yè)的發(fā)展規(guī)劃進(jìn)行宏觀調(diào)控。國務(wù)院下設(shè)食品安全委員會，作為國務(wù)院食品安全工作的高層次議事協(xié)調(diào)機(jī)構(gòu)；國家市場監(jiān)督管理總局具體負(fù)責(zé)食品安全領(lǐng)域的監(jiān)督管理工作；海關(guān)總署負(fù)責(zé)商品進(jìn)出口領(lǐng)域的監(jiān)督管理工作。

行業(yè)自律組織為中國淀粉工業(yè)協(xié)會，中國淀粉工業(yè)協(xié)會是淀粉行業(yè)的自律組織，主要職能是調(diào)查研究，開展行業(yè)普查，制定行業(yè)發(fā)展規(guī)劃，組織國內(nèi)外技術(shù)交流，人才培訓(xùn)，研制淀粉及淀粉深加工產(chǎn)品機(jī)械設(shè)備等。

2、行業(yè)相關(guān)政策

作為小麥淀粉的原料，小麥的生產(chǎn)受到國家農(nóng)業(yè)政策的直接影響。長期以來，我國通過實(shí)施一系列農(nóng)業(yè)政策，如穩(wěn)定糧食生產(chǎn)、提高糧食種植技術(shù)、保護(hù)耕地資源等，來保障小麥的穩(wěn)定供應(yīng)。這些政策為小麥淀粉行業(yè)的發(fā)展提供了堅(jiān)實(shí)的原料基礎(chǔ)。近年來，隨著各領(lǐng)域小麥淀粉應(yīng)用消費(fèi)需求增長，在中央政策指導(dǎo)下，各地政府陸續(xù)頒布政策制度，提出要加緊發(fā)展小麥淀粉等小麥制品精深加工產(chǎn)業(yè)，持續(xù)利好本土小麥淀粉行業(yè)發(fā)展。

三、行業(yè)壁壘

1、規(guī)?；a(chǎn)業(yè)化能力壁壘

小麥淀粉屬于小麥深加工行業(yè)，小麥深加工行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈較長，行業(yè)內(nèi)企業(yè)需經(jīng)過多年積累和發(fā)展才能形成集產(chǎn)、研、銷于一體的全產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)業(yè)化能力。小麥深加工行業(yè)工藝流程較為復(fù)雜，生產(chǎn)技術(shù)決定了產(chǎn)品轉(zhuǎn)化率和成品質(zhì)量，核心技術(shù)的形成依賴于長期經(jīng)驗(yàn)積累和工藝的持續(xù)改進(jìn)。小麥深加工行業(yè)大型企業(yè)集團(tuán)已在行業(yè)內(nèi)深耕多年，建立了相對完善的深加工產(chǎn)品產(chǎn)業(yè)化體系，占據(jù)了較高的市場份額，行業(yè)產(chǎn)能集中度日趨提高，集團(tuán)化、規(guī)?；彤a(chǎn)業(yè)化是未來小麥深加工行業(yè)的發(fā)展趨勢，小企業(yè)、單一產(chǎn)品企業(yè)生存空間將更趨萎縮。因此行業(yè)新進(jìn)入者難以在短期內(nèi)形成規(guī)模化、產(chǎn)業(yè)化的生產(chǎn)能力，構(gòu)成了較高的產(chǎn)業(yè)化能力壁壘。

2、資金壁壘

小麥淀粉生產(chǎn)過程較為復(fù)雜，行業(yè)初始投資規(guī)模較大，需要一定的儲備資金進(jìn)行小麥采購以滿足生產(chǎn)需求，還需要大量資金用于取得生產(chǎn)建設(shè)用地、建設(shè)廠房、購置各類生產(chǎn)設(shè)備及檢測設(shè)備。因此，新進(jìn)入者需要擁有充足的資金形成規(guī)模化經(jīng)營才能與規(guī)?；髽I(yè)競爭，行業(yè)具有一定的資金壁壘。

3、環(huán)保壁壘

近年來我國對環(huán)境保護(hù)問題重視程度不斷提升，環(huán)保政策日益完善，環(huán)境污染治理標(biāo)準(zhǔn)不斷提高。小麥淀粉在生產(chǎn)過程中會產(chǎn)生一定的廢水、廢氣和廢渣，生產(chǎn)企業(yè)需要進(jìn)行嚴(yán)格的環(huán)保處理后才可以排放。隨著環(huán)保要求的不斷提高，小麥淀粉加工企業(yè)需要不斷加大節(jié)能環(huán)保投入，引進(jìn)先進(jìn)的生產(chǎn)裝備，不斷優(yōu)化、提升工藝技術(shù)水平，減少污染物排放，因此，新進(jìn)入者面臨較高的環(huán)保壁壘。

四、產(chǎn)業(yè)鏈

1、行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈分析

小麥淀粉產(chǎn)業(yè)鏈上游包括小麥種植業(yè)，以及小麥淀粉制造加工工具供應(yīng)商，如雙螺旋面筋機(jī)、氣流對撞烘干機(jī)等。其中，小麥?zhǔn)切←湹矸鄣闹饕牧希虼诵←湻N植業(yè)產(chǎn)量和產(chǎn)品質(zhì)量直接影響到小麥淀粉的生產(chǎn)成本和產(chǎn)品品質(zhì)。產(chǎn)業(yè)鏈中游為小麥淀粉生產(chǎn)加工商，即廠商通過清洗、粉碎、提取、干燥等步驟將小麥加工成小麥淀粉，為產(chǎn)業(yè)鏈下游的食品、紡織、造紙、醫(yī)藥等工業(yè)生產(chǎn)市場提供小麥淀粉產(chǎn)品。

小麥淀粉行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈

小麥種植

福臨門農(nóng)業(yè)集團(tuán)

山東魯研農(nóng)業(yè)良種有限公司

河南金粒麥業(yè)有限公司

神之農(nóng)現(xiàn)代農(nóng)業(yè)有限公司

河北萬頃禾農(nóng)業(yè)科技有限公司

山東魯研農(nóng)業(yè)良種有限公司

雙螺旋面筋機(jī)

氣流對撞烘干機(jī)

上游

中國淀粉控股有限公司

中糧生物科技股份有限公司

新鄉(xiāng)良潤全谷物食品有限公司

河南飛天生物科技股份有限公司

中游

食品

紡織

造紙

醫(yī)藥

下游

2、行業(yè)領(lǐng)先企業(yè)分析

（1）中糧生物科技股份有限公司

中糧生物科技股份有限公司是中糧集團(tuán)有限公司旗下上市子公司，股票簡稱“中糧科技”，是作為國內(nèi)規(guī)模、技術(shù)領(lǐng)先的大型糧食深加工企業(yè)，主要經(jīng)營領(lǐng)域包括食品及食品原料、生物能源和生物可降解材料等，公司主要產(chǎn)品包括淀粉、淀粉糖、味精、檸檬酸和食用酒精等，廣泛應(yīng)用于食品飲料、保健品、飼料等領(lǐng)域。2023年中糧科技營業(yè)總收入為203.8億元，同比增長2.31%；2024年第一季度，公司營業(yè)總收入為47.3億元，同比增長4.63%。

（2）中國淀粉控股有限公司

中國淀粉控股有限公司前身是1998年由在山東省壽光市（總部）成立的山東壽光巨能金玉米開發(fā)有限公司，股票簡稱“中國淀粉”。公司主要從事制造及銷售玉米淀粉、賴氨酸、淀粉糖、玉米制副產(chǎn)品及玉米深加工產(chǎn)品以及銷售電力和蒸汽。2023年中國淀粉營業(yè)總收入為117.98億元，同比下降1.27%。

五、行業(yè)現(xiàn)狀

小麥淀粉作為重要的工業(yè)原料，在食品、制藥、紡織、造紙等多個領(lǐng)域有廣泛應(yīng)用。隨著這些行業(yè)的不斷發(fā)展，對小麥淀粉的需求也在持續(xù)增長。特別是在食品行業(yè)，小麥淀粉被用于制作火腿腸、粉絲、雪糕、果凍等多種產(chǎn)品，其市場需求尤為旺盛。近幾年，國內(nèi)小麥淀粉產(chǎn)能擴(kuò)張明顯。數(shù)據(jù)顯示，截止2023年12月底，我國小麥淀粉行業(yè)總產(chǎn)能達(dá)315萬噸，較2022年增加了21.8萬噸，增幅約7.43%。

六、發(fā)展因素

1、有利因素

（1）政策利好

目前中國農(nóng)業(yè)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革不斷深化，糧食產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新發(fā)展、轉(zhuǎn)型升級和提質(zhì)增效持續(xù)推進(jìn)，新產(chǎn)業(yè)、新業(yè)態(tài)等新動能正在積極培育，近年來，國家出臺了一系列政策支持主產(chǎn)區(qū)發(fā)展糧食特別是小麥深加工，促進(jìn)糧食加工轉(zhuǎn)化健康有序發(fā)展，為小麥淀粉行業(yè)長期健康穩(wěn)定發(fā)展奠定了政策保障。

（2）需求增長

隨著國內(nèi)經(jīng)濟(jì)的持續(xù)發(fā)展和人民生活水平的提高，食品、飲料、紡織、造紙、醫(yī)藥等各行業(yè)對小麥淀粉的需求呈現(xiàn)出穩(wěn)步增長的趨勢。這種增長不僅為小麥淀粉行業(yè)提供了廣闊的市場空間，還推動了行業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)升級。小麥淀粉企業(yè)為了滿足市場需求，不斷提升產(chǎn)品質(zhì)量和性能，開發(fā)出了更多適應(yīng)市場需求的小麥淀粉產(chǎn)品。同時，市場需求的增長也促進(jìn)了小麥淀粉行業(yè)的競爭格局優(yōu)化，企業(yè)間通過提升競爭力來爭奪市場份額，推動了整個行業(yè)的快速發(fā)展。因此，市場需求增長為我國小麥淀粉行業(yè)的發(fā)展帶來了良好的機(jī)遇和廣闊的前景。

（3）原料供應(yīng)充足

小麥淀粉行業(yè)上游主要包括小麥種植生產(chǎn)，我國自然環(huán)境優(yōu)越，適合小麥生長，同時，近年來為保障國內(nèi)糧食供應(yīng)安全，在政策支持下，我國小麥種植面積日益擴(kuò)張，全國小麥生產(chǎn)供應(yīng)充足，為淀粉企業(yè)提供了可靠的原料來源，確保了小麥淀粉生產(chǎn)原料供應(yīng)的穩(wěn)定性和連續(xù)性，還有效控制了企業(yè)生產(chǎn)的原料采購成本，為小麥淀粉行業(yè)發(fā)展提供了強(qiáng)有力基礎(chǔ)。

2、不利因素

（1）環(huán)保壓力不斷增加

隨著環(huán)保意識的提高和環(huán)保法規(guī)的日益嚴(yán)格，小麥淀粉行業(yè)面臨著越來越嚴(yán)格的環(huán)保要求。一些小麥淀粉企業(yè)由于設(shè)備陳舊、技術(shù)落后，難以達(dá)到新的排放標(biāo)準(zhǔn)，導(dǎo)致企業(yè)面臨高額罰款甚至停產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)。這不僅增加了企業(yè)的運(yùn)營成本，還影響了企業(yè)的正常生產(chǎn)和經(jīng)營。同時，環(huán)保壓力增大也限制了小麥淀粉行業(yè)的產(chǎn)能擴(kuò)張和新項(xiàng)目的建設(shè)。企業(yè)在進(jìn)行投資決策時，必須考慮環(huán)保因素，這可能導(dǎo)致一些有潛力但環(huán)保難度較大的項(xiàng)目無法落地。此外，環(huán)保壓力還可能導(dǎo)致原材料供應(yīng)的不穩(wěn)定，進(jìn)而影響小麥淀粉行業(yè)的原材料成本和市場供應(yīng)。

（2）產(chǎn)品同質(zhì)化競爭

盡管小麥淀粉產(chǎn)品在下游應(yīng)用范圍逐漸擴(kuò)展，下游應(yīng)用呈現(xiàn)出多元化特點(diǎn)，但仍有一些傳統(tǒng)應(yīng)用領(lǐng)域?qū)π←湹矸郛a(chǎn)品品種需求相對單一，且對質(zhì)量要求也較低，造成一些資金小、規(guī)模小的小麥淀粉生產(chǎn)企業(yè)缺少主動開發(fā)新產(chǎn)品的積極性，而專注于滿足該類客戶需求，或采取跟隨策略模仿其他企業(yè)產(chǎn)品，造成小麥淀粉行業(yè)產(chǎn)品同質(zhì)化嚴(yán)重，不利于行業(yè)整體利潤水平的提升。

（3）原材料價(jià)格波動

小麥淀粉行業(yè)主要原材料為小麥，小麥采購價(jià)格直接影響了小麥淀粉產(chǎn)品生產(chǎn)成本。盡管目前小麥?zhǔn)袌龉┙o充足，可供選擇的合格供應(yīng)商范圍較廣，但受氣候、自然災(zāi)害、全球供需、政策調(diào)控、貿(mào)易摩擦、傳染病疫情等多種因素綜合影響的小麥價(jià)格波動仍將對行業(yè)利潤水平產(chǎn)生一定影響。

七、競爭格局

從市場結(jié)構(gòu)來看，我國小麥淀粉市場呈現(xiàn)出多元化的競爭格局，產(chǎn)業(yè)主要競爭企業(yè)包括嘉吉（Cargill）、ADM、Manildra Group等跨國公司，以及國內(nèi)的一些大型企業(yè)。這些企業(yè)通產(chǎn)都擁有先進(jìn)的生產(chǎn)技術(shù)和設(shè)備，能夠生產(chǎn)出高質(zhì)量的小麥淀粉產(chǎn)品，滿足不同領(lǐng)域的需求。值得注意的是，目前國內(nèi)本土小麥淀粉生產(chǎn)商的業(yè)務(wù)規(guī)模及品牌影響力均與國際企業(yè)有一定差距。因此，我國小麥淀粉生產(chǎn)企業(yè)需不斷增強(qiáng)技術(shù)研發(fā)、產(chǎn)能投資以及品牌建設(shè)，提高產(chǎn)品質(zhì)量、擴(kuò)大品牌影響力，搶占更多市場份額。

八、發(fā)展趨勢

隨著全球經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和人口的增長，市場對小麥淀粉等食品和工業(yè)原料的需求將繼續(xù)增長。特別是在發(fā)展中國家和地區(qū)，隨著居民生活水平的提高和食品消費(fèi)結(jié)構(gòu)的升級，對小麥淀粉等高質(zhì)量產(chǎn)品的需求將更加旺盛，將持續(xù)推動小麥淀粉行業(yè)發(fā)展。同時，隨著科技的不斷進(jìn)步和設(shè)備的更新?lián)Q代，小麥淀粉企業(yè)的科技創(chuàng)新研發(fā)投入將不斷增多，行業(yè)生產(chǎn)效率和產(chǎn)品質(zhì)量將進(jìn)一步提高，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整將加速推進(jìn)，將為全行業(yè)高質(zhì)量可持續(xù)發(fā)展提供更多機(jī)遇。此外，隨著環(huán)保政策日益嚴(yán)格和可持續(xù)發(fā)展理念深入人心，小麥淀粉行業(yè)的綠色、低碳、可持續(xù)改革也將加速推進(jìn)。