資管新規(guī)等獲通過 從制度上杜絕監(jiān)管“牛欄關貓”

    據新華社消息，28日召開的中央全面深化改革委員會第一次會議審議通過了《關于規(guī)范金融機構資產管理業(yè)務的指導意見》《關于加強非金融企業(yè)投資金融機構監(jiān)管的指導意見》。

    這意味著，數日前中國人民銀行行長易綱提及的補齊監(jiān)管短板的三份文件，有兩份即將公布，金融監(jiān)管正從制度上強調監(jiān)管姓“監(jiān)”，遠離“牛欄關貓”、“鐵路警察各管一段”的現象。

    會議指出，規(guī)范金融機構資產管理業(yè)務，要立足整個資產管理行業(yè)，堅持宏觀審慎管理和微觀審慎監(jiān)管相結合、機構監(jiān)管和功能監(jiān)管相結合，按照資產管理產品的類型統一監(jiān)管標準，實行公平的市場準入和監(jiān)管，最大程度消除監(jiān)管套利空間，促進資產管理業(yè)務規(guī)范發(fā)展。

    《關于規(guī)范金融機構資產管理業(yè)務的指導意見》被市場稱為資管新規(guī)，于去年11月向社會公開征求意見，但正式稿一直遲遲未出臺。中國人民銀行2月曾表示，做好資管新規(guī)社會意見的研究吸收工作，會同相關部門進行修改完善，按程序報請國務院批準發(fā)布。

    本報在全國兩會期間曾經報道，資管新規(guī)正式稿很快就將出臺實施。為了配合資管新規(guī)，相關監(jiān)管部門對現行監(jiān)管規(guī)則進行了系統梳理，研究借鑒國內外監(jiān)管實踐，起草了銀行理財業(yè)務監(jiān)管辦法，擬作為資管新規(guī)配套細則適時發(fā)布實施。

    會議還強調，加強非金融企業(yè)投資金融機構監(jiān)管，要堅持問題導向、補齊監(jiān)管短板，明確企業(yè)投資金融機構服務實體經濟的目標，強化股東資質、股權結構、投資資金、公司治理和關聯交易監(jiān)管，加強實業(yè)與金融業(yè)的風險隔離，防范風險跨機構跨業(yè)態(tài)傳遞。

    混業(yè)經營趨勢下，實體企業(yè)投資金融機構的過程中滋生了亂象。“部分實業(yè)企業(yè)熱衷投資金融業(yè)，通過內幕交易、關聯交易等賺快錢。”中國人民銀行原行長周小川曾在署名文章中指出，建立健全金融控股公司規(guī)制和監(jiān)管，嚴格限制和規(guī)范非金融企業(yè)投資金融機構，從制度上隔離實業(yè)板塊和金融板塊。

    “一些非金融企業(yè)在投資控股金融機構的過程中，逐步暴露出一些問題和風險。”人民銀行西安分行行長白鶴祥此前接受上證報記者采訪時表示，如虛假出資或者循環(huán)注資，資本約束弱化；股權安排和金融運作復雜，規(guī)避金融監(jiān)管，獲取政策套利；盲目擴張金融業(yè)務，導致脫實向虛，金融業(yè)和實業(yè)之間的風險交叉和傳遞加大等等。

    在股權結構方面，白鶴祥建議，應加強信息披露，嚴格股權管理，定期向監(jiān)管機構報告其治理結構、股權變動、內部交易等情況，提高公司經營管理的透明度。