最新發(fā)布！中國(guó)生豬屠宰行業(yè)月度專題報(bào)告（2022年8月）[圖]

摘要：

一、產(chǎn)業(yè)鏈：上游飼料價(jià)格上行，生豬養(yǎng)殖呈恢復(fù)性增長(zhǎng)

從產(chǎn)業(yè)鏈看，飼料價(jià)格、生豬價(jià)格及豬肉價(jià)格是影響生豬屠宰加工量的重要因素，其中，生豬價(jià)格及豬肉價(jià)格直接決定屠宰行業(yè)的生產(chǎn)成本和銷售價(jià)格，是最核心的影響因素。上游原材料受國(guó)際貿(mào)易摩擦以及國(guó)內(nèi)自然災(zāi)害等因素影響，國(guó)內(nèi)農(nóng)產(chǎn)品供求關(guān)系緊張，飼料上游主要原材料價(jià)格持續(xù)高位震蕩，2021 年，全年玉米和豆粕價(jià)格同比上漲超過20%，導(dǎo)致飼料行業(yè)企業(yè)成本端面臨較大壓力，豬飼料生產(chǎn)商產(chǎn)量縮減。從生豬屠宰供給端看，隨著國(guó)家一系列保障供給的支持性政策出臺(tái)，2022年上半年，全國(guó)生豬出欄量同比增長(zhǎng)8.4%，達(dá)36587萬頭；存欄量同比下降1.94%，達(dá)43057萬頭。從消費(fèi)端看，2020年人均豬肉消費(fèi)量為18.2千克/人，在人均畜禽肉類消費(fèi)總量中占比仍達(dá)到73.42%。

二、行業(yè)現(xiàn)狀：政府推行生豬定點(diǎn)屠宰，定點(diǎn)屠宰率大幅上漲

為提高我國(guó)生豬屠宰標(biāo)準(zhǔn)化水平，保障豬肉質(zhì)量安全，政府部門推行生豬定點(diǎn)屠宰。在相關(guān)條例規(guī)范下，2021年，全國(guó)規(guī)模以上生豬定點(diǎn)屠宰企業(yè)屠宰量大幅上漲，屠宰量為26484.89萬頭，同比增長(zhǎng)62.93%；生豬定點(diǎn)屠宰率上升至39.45%。在相關(guān)政策持續(xù)有效落實(shí)下，2022年1-7月，全國(guó)規(guī)模以上生豬定點(diǎn)屠宰企業(yè)屠宰量達(dá)16806.65萬頭，同比增長(zhǎng)28.50%；生豬定點(diǎn)屠宰比率上升至45.94%。

三、企業(yè)格局：生豬屠宰加工企業(yè)較多，企業(yè)在加速擴(kuò)大生豬養(yǎng)殖及屠宰產(chǎn)能

屠宰加工企業(yè)進(jìn)入門檻相對(duì)較低,加工生產(chǎn)企業(yè)眾多。目前，生豬屠宰A股上市企業(yè)包括新五豐、新希望、雙匯發(fā)展、龍大美食、天邦股份和牧原股份等企業(yè)。目前，多數(shù)企業(yè)在加速擴(kuò)大生豬養(yǎng)殖及屠宰產(chǎn)能。雖然屠宰加工業(yè)務(wù)整體利潤(rùn)較低，但市場(chǎng)上生豬存欄量居高不下，市場(chǎng)需求不減，屠宰加工市場(chǎng)龐大。

四、投融資：生豬屠宰管控升級(jí)，生豬養(yǎng)殖企業(yè)紛紛布局屠宰業(yè)務(wù)

為達(dá)到生豬屠宰標(biāo)準(zhǔn)，企業(yè)相繼對(duì)屠宰場(chǎng)進(jìn)行智能化升級(jí)改造，擴(kuò)大屠宰場(chǎng)產(chǎn)能。2022年以來，天邦股份、雙匯集團(tuán)相繼開展生豬屠宰深加工項(xiàng)目，其中天邦股份計(jì)劃投資13.5億元，建設(shè)先進(jìn)屠宰設(shè)備、工藝技術(shù)和智能化年產(chǎn)500萬頭生豬屠宰加工工廠。雙匯集團(tuán)投資5億元，對(duì)屠宰場(chǎng)進(jìn)行智能化升級(jí)，升級(jí)改造后，企業(yè)屠宰全程只需13個(gè)小時(shí)，生產(chǎn)效率大幅提高。融資市場(chǎng)上，近期生豬屠宰行業(yè)進(jìn)行多次融資，融資金額超過300億元，融資企業(yè)包括牧原股份、新希望、溫氏股份、天邦股份和大北農(nóng)，融資金額主要用于擴(kuò)大生豬養(yǎng)殖產(chǎn)能，升級(jí)改造屠宰加工廠。

五、風(fēng)險(xiǎn)：企業(yè)資金壓力較大，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)激烈

飼料成本占生豬養(yǎng)殖成本的50%以上，在玉米、豆粕等飼料生產(chǎn)原材料價(jià)格大幅上漲下，飼料價(jià)格也大幅提升，生豬養(yǎng)殖企業(yè)經(jīng)營(yíng)壓力巨大。其次，需求市場(chǎng)上，受疫情影響，酒店、餐飲等行業(yè)肉類需求減少，豬肉銷量較差，白條豬批發(fā)價(jià)格普遍較底，豬肉價(jià)格下行。屠宰企業(yè)處于虧損狀態(tài)，行業(yè)處境艱難。

六、趨勢(shì)：行業(yè)監(jiān)管趨嚴(yán)，產(chǎn)業(yè)鏈進(jìn)一步延伸完善

屠宰行業(yè)監(jiān)管政策趨嚴(yán)，政府部門要求生豬定點(diǎn)屠宰，對(duì)屠宰場(chǎng)的屠宰設(shè)備、運(yùn)載工具及相關(guān)檢驗(yàn)消毒設(shè)施作出了相關(guān)規(guī)定，且農(nóng)業(yè)部要求，年屠宰能力15萬頭及以下的屠宰建設(shè)項(xiàng)目不得審批。未來，在相關(guān)政策實(shí)施下，中小養(yǎng)殖戶將因資金、技術(shù)、人才等原因逐步退出，行業(yè)資源也逐步向優(yōu)質(zhì)企業(yè)靠攏，行業(yè)集中度將逐步提升。

關(guān)鍵詞：生豬屠宰產(chǎn)業(yè)鏈全景、生豬屠宰行業(yè)現(xiàn)狀、生豬屠宰政策、生豬屠宰上市企業(yè)對(duì)比、生豬屠宰發(fā)展趨勢(shì)

一、生豬屠宰產(chǎn)業(yè)鏈全景：上游飼料價(jià)格上行，生豬養(yǎng)殖呈恢復(fù)性增長(zhǎng)

1、生豬屠宰產(chǎn)業(yè)鏈概述

從屠宰業(yè)務(wù)的產(chǎn)業(yè)鏈位置看，其上游由生豬養(yǎng)殖，由育種、飼料、動(dòng)物疫苗及獸藥等構(gòu)成，然后經(jīng)過屠宰加工，通過物流運(yùn)送至農(nóng)貿(mào)市場(chǎng)、商超或門店進(jìn)行銷售，最后到達(dá)餐飲或消費(fèi)家庭中。從產(chǎn)業(yè)鏈看，飼料價(jià)格、生豬價(jià)格及豬肉價(jià)格是影響生豬屠宰加工量的重要因素，其中，生豬價(jià)格及豬肉價(jià)格直接決定屠宰行業(yè)的生產(chǎn)成本和銷售價(jià)格，是最核心的影響因素。

2、原材料價(jià)格大幅上漲，飼料生產(chǎn)商產(chǎn)量縮減

原材料成本在飼料總成本中占比重較高，通常在90%以上。受中美貿(mào)易摩擦及非洲豬瘟影響，生豬養(yǎng)殖規(guī)模減少，2018-2019年，豬飼料產(chǎn)量呈下降態(tài)勢(shì)，產(chǎn)量減少2056.8萬噸。2019年-2021年，在國(guó)家扶持及補(bǔ)貼政策下，生豬養(yǎng)殖規(guī)模逐步恢復(fù)，豬飼料產(chǎn)量逐年遞增。2019-2021年，豬飼料產(chǎn)量同比增速分別為-21.16%、16.43%和46.56%，增幅逐步擴(kuò)大。2021年，受國(guó)際貿(mào)易摩擦以及國(guó)內(nèi)自然災(zāi)害等因素影響，國(guó)內(nèi)農(nóng)產(chǎn)品供求關(guān)系緊張，飼料上游主要原材料價(jià)格持續(xù)高位震蕩，2021 年，全年玉米和豆粕價(jià)格同比上漲超過20%，導(dǎo)致飼料行業(yè)企業(yè)成本端面臨較大壓力，豬飼料生產(chǎn)商產(chǎn)量縮減，2022年1-7月，豬飼料產(chǎn)量為7014萬噸，較去年同期相比下降7.4%。

從豬飼料價(jià)格看，2021年育肥豬飼料價(jià)格總體保持平穩(wěn)，其中，育肥豬配合飼料處于3.4-3.5元/公斤區(qū)間；育肥豬濃縮飼料穩(wěn)定在5.15-5.3元/公斤區(qū)間。隨著玉米、豆粕等飼料原料價(jià)格大幅上漲，2021年底-2022年初，育肥豬飼料價(jià)格也迅速上升。2022年3月，育肥豬配合飼料達(dá)到3.69元/公斤，育肥豬濃縮飼料達(dá)到5.66元/公斤，較今年年初分別增加0.19元/公斤、0.37元/公斤，環(huán)比增長(zhǎng)5.43%和6.99%。受俄烏沖突及南美干旱影響，飼料原材料價(jià)格仍將保持上升態(tài)勢(shì)。

3、保供穩(wěn)價(jià)等政策下，生豬產(chǎn)能迅速恢復(fù)

2019年生豬出欄量下降27.50%，存欄量下降21.57%。非洲豬瘟疫情后，國(guó)家出臺(tái)了一系列扶持及補(bǔ)貼政策促進(jìn)生豬生產(chǎn)恢復(fù)，到2021年，生豬存欄量及出欄量分別增長(zhǎng)至44922.42萬頭、67128萬頭，同比增長(zhǎng)10.51%和27.37%。中國(guó)生豬出欄量前五的公司分別為牧原股份、正邦科技、溫氏股份、雙胞胎、新希望，2021 年五家公司合計(jì)出欄量為 9003.5萬頭，占總出欄量的 13.44%，同比增加 4.22%。而同期美國(guó)生豬養(yǎng)殖市場(chǎng)前五企業(yè)市場(chǎng)占有率約為37%，我國(guó)生豬養(yǎng)殖市場(chǎng)與美國(guó)等發(fā)達(dá)市場(chǎng)相比仍有較大提升空間。

從能繁育母豬存欄量看，2018-2021年，能繁育母豬存欄量分別為3397萬頭、3080萬頭、4161萬頭和4329萬頭，同比增速分別為-23.56%、-9.33%、35.10%和4.04%。2018-2020年，能繁育母豬存欄量呈上升態(tài)勢(shì)，2021年，為了穩(wěn)定豬肉價(jià)格，農(nóng)業(yè)部鼓勵(lì)淘汰低產(chǎn)能繁母豬，推行去產(chǎn)能行動(dòng)，在有關(guān)政策持續(xù)有效落實(shí)下，能繁母豬存欄量開始減少，同比漲幅放緩。能繁育母豬數(shù)量的下降導(dǎo)致仔豬數(shù)量減少，進(jìn)一步影響生豬存欄數(shù)量，最后導(dǎo)致生豬出欄數(shù)量進(jìn)而影響豬價(jià)。能繁母豬數(shù)量自2021年6月以來持續(xù)環(huán)比下降，能繁的下降代表了整體產(chǎn)能的去化，待產(chǎn)能去化完成后，豬價(jià)有望觸底反彈。

隨著國(guó)家一系列保障供給的支持性政策出臺(tái)，2022年上半年，全國(guó)生豬出欄量同比增長(zhǎng)8.4%，達(dá)36587萬頭；存欄量同比下降1.94%，達(dá)43057萬頭。生豬去產(chǎn)能行動(dòng)接近尾聲，2022年7月，能繁母豬存欄量4298萬頭，同比下降0.72%。

4、豬肉消費(fèi)占比超過70%，仍占據(jù)肉類消費(fèi)主流市場(chǎng)

豬肉在我國(guó)肉類消費(fèi)占據(jù)絕對(duì)比重，數(shù)據(jù)顯示，中國(guó)人均年消費(fèi)豬肉量在畜禽肉類消費(fèi)占比均超過70%。2018 年，我國(guó)人均年消費(fèi)豬肉量達(dá)到高峰，其人均年消費(fèi)量占比高達(dá)77.34%。2018 年正值上一輪豬周期下行階段尾部，豬肉價(jià)格下降，在價(jià)格低位疊加低收入人群消費(fèi)升級(jí)影響下，人均豬肉消費(fèi)量創(chuàng)歷史新高。2019-2020年，受前期肉價(jià)下跌，大量淘汰母豬及受豬瘟影響，生豬供應(yīng)減少，豬肉價(jià)格持續(xù)高漲，居民對(duì)禽類消費(fèi)數(shù)量增加，豬肉消費(fèi)量占比有所下滑，雖然超級(jí)豬周期導(dǎo)致了部分消費(fèi)轉(zhuǎn)移，但并不影響豬肉消費(fèi)量的絕對(duì)地位，豬肉消費(fèi)量占比仍穩(wěn)定在70%以上。對(duì)比2020年，在疫情以及環(huán)保政策影響下，豬肉價(jià)格維持高位，但人均豬肉消費(fèi)量較2018 年僅下降 4.63 千克，在人均畜禽肉類消費(fèi)總量中占比仍達(dá)到73.42%。

相關(guān)報(bào)告：智研咨詢發(fā)布的《2022-2028年中國(guó)生豬屠宰行業(yè)市場(chǎng)發(fā)展調(diào)研及未來前景規(guī)劃報(bào)告》

二、行業(yè)現(xiàn)狀：政府推行生豬定點(diǎn)屠宰，定點(diǎn)屠宰率大幅上漲

我國(guó)屠宰業(yè)經(jīng)過多年的發(fā)展，相關(guān)法律法規(guī)日益完善。為提高我國(guó)生豬屠宰標(biāo)準(zhǔn)化水平，切實(shí)提升肉品質(zhì)量安全保障能力，國(guó)家鼓勵(lì)生豬養(yǎng)殖、屠宰、加工、配送全產(chǎn)業(yè)鏈一體化發(fā)展，推進(jìn)生豬定點(diǎn)屠宰和屠宰標(biāo)準(zhǔn)化，支持冷鏈流通配送體系建設(shè)。屠宰監(jiān)管方面，政府要求推進(jìn)就近屠宰、定點(diǎn)屠宰，嚴(yán)厲打擊私屠濫宰等行為，以減少生豬疫病傳播。屠宰標(biāo)準(zhǔn)化方面，從2021年開始，我國(guó)將利用5年時(shí)間，在全國(guó)范圍內(nèi)建設(shè)一批高質(zhì)量、高水準(zhǔn)的生豬屠宰示范單位，提升屠宰行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)化水平。對(duì)屠宰場(chǎng)的屠宰設(shè)備、運(yùn)載工具及相關(guān)檢驗(yàn)消毒設(shè)施作出了相關(guān)規(guī)定,并對(duì)食品安全問題對(duì)可追溯性提出了更高的要求。生豬檢疫防疫方面，嚴(yán)格開展屠宰過程豬瘟自查，嚴(yán)厲打擊屠宰生豬的違法犯罪行為，進(jìn)一步規(guī)范生豬檢疫秩序，監(jiān)測(cè)生豬屠宰公司的微生物風(fēng)險(xiǎn)，并定期開展檢查復(fù)核工作。為加強(qiáng)屠宰企業(yè)無害化處理，農(nóng)業(yè)部要求，年屠宰能力15萬頭（70頭/小時(shí)）及以下的屠宰建設(shè)項(xiàng)目不得審批。此外，2022年5月，四川省正式提出對(duì)年屠宰生豬100萬頭以上的標(biāo)準(zhǔn)化屠宰企業(yè)給予優(yōu)先支持，并且不再批準(zhǔn)年屠15萬頭及以下的屠宰建設(shè)項(xiàng)目。

資料來源：各政府官網(wǎng)

定點(diǎn)屠宰企業(yè)屠宰量大幅上漲。為加強(qiáng)生豬屠宰管理，確保生豬產(chǎn)品質(zhì)量安全，要求所有單位和個(gè)人必須在指定屠宰場(chǎng)所屠宰生豬，但農(nóng)村地區(qū)個(gè)人自殺自食的情況除外。在相關(guān)條例規(guī)范下，2021年，全國(guó)規(guī)模以上生豬定點(diǎn)屠宰企業(yè)屠宰量大幅上漲，屠宰量為26484.89萬頭，同比增長(zhǎng)62.93%。定點(diǎn)屠宰率穩(wěn)步上升，我國(guó)定點(diǎn)屠宰比率從2017年的31.15%上升至2021年的39.45%，5年間，定點(diǎn)屠宰率增加8.31個(gè)百分點(diǎn)。去除非洲豬瘟疫情影響，正常年份下，我國(guó)目前生豬定點(diǎn)屠宰比率已超過35%，且頭部屠宰企業(yè)的市場(chǎng)份額和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力將顯著提升。在相關(guān)政策持續(xù)有效落實(shí)下，2022年1-7月，全國(guó)規(guī)模以上生豬定點(diǎn)屠宰企業(yè)屠宰量達(dá)16806.65萬頭，同比增長(zhǎng)28.50%；生豬定點(diǎn)屠宰比率上升至45.94%。

豬肉產(chǎn)量恢復(fù)增長(zhǎng)。2017-2021年，豬肉產(chǎn)量同比增速分別為0.48%、-0.88%、-21.25%、-3.34%和28.75%，豬肉產(chǎn)量呈先降后升態(tài)勢(shì)。2018-2020年，受非洲豬瘟影響疊加新冠疫情影響，豬肉產(chǎn)量持續(xù)下降。非洲豬瘟疫情后，國(guó)家出臺(tái)了一系列扶持及補(bǔ)貼政策促進(jìn)生豬生產(chǎn)恢復(fù)，到2021年，豬肉產(chǎn)量恢復(fù)增長(zhǎng)，產(chǎn)量達(dá)5296萬噸。伴隨產(chǎn)能的增加，豬肉產(chǎn)量也基本恢復(fù)至疫情前水平。2022年上半年，全國(guó)肉類總產(chǎn)量為4519萬噸，同比增長(zhǎng)5.3%。其中，豬肉產(chǎn)量2939萬噸，較去年同期增加224萬噸，占肉類總產(chǎn)量上升至65.04%。

2018-2021年，我國(guó)豬肉進(jìn)口量同比增速分別為-1.97%、76.73% 、108.25% 和-15.49% 。2019-2020年，受豬瘟疫情影響，國(guó)內(nèi)生豬養(yǎng)殖規(guī)模大幅下降，豬肉產(chǎn)量減少，進(jìn)口需求量迅速上升。2021年，在國(guó)家扶持等優(yōu)惠政策落實(shí)下，國(guó)內(nèi)豬肉產(chǎn)量大幅增長(zhǎng)，國(guó)內(nèi)供給增加，進(jìn)口需求下降，豬肉進(jìn)口數(shù)量同比下降15.49%，達(dá)371萬噸。在去產(chǎn)能及生豬自主育種技術(shù)進(jìn)一步提高下，改良種用豬的進(jìn)口數(shù)量有所減少。2021年，改良種用豬進(jìn)口數(shù)量為2.33萬頭，較2020年減少0.57萬頭。2022年，1-7月，全國(guó)豬肉進(jìn)口數(shù)量同比下降65.1%，為93萬噸，豬肉自給率提升至97%；改良種用豬的進(jìn)口量為1723頭，較去年同期減少19997頭。

生豬供需市場(chǎng)兩旺，2022年1-7月，生豬定點(diǎn)屠宰企業(yè)生豬平均收購(gòu)價(jià)格及出廠價(jià)格呈上升態(tài)勢(shì)。生豬定點(diǎn)屠宰平均收購(gòu)價(jià)格從1月初的17.15元/公斤上漲至7月底的22.19元/公斤，平均增加了5.04元/公斤，環(huán)比增長(zhǎng)29.39%；出廠價(jià)格隨之從22.85元/公斤上漲至7月底的29.06元/公斤，環(huán)比增長(zhǎng)25.08%。豬肉批發(fā)市場(chǎng)，伴隨著消費(fèi)需求的改善，批發(fā)價(jià)格將震蕩上行。2022年1-7月，白條豬肉批發(fā)價(jià)格呈現(xiàn)先降后升態(tài)勢(shì)。2022年1-7月，白條豬月平均市場(chǎng)批發(fā)價(jià)格同比增速分別為-53.83%、-53.12%、-52.17%、-41.39%、-21.75%、-0.09%和34.37%，受前期生豬產(chǎn)能去化效應(yīng)逐步顯現(xiàn)、部分養(yǎng)殖戶壓欄惜售和消費(fèi)需求恢復(fù)等因素影響，白條豬月平均市場(chǎng)批發(fā)價(jià)格同比增速由負(fù)轉(zhuǎn)正，增幅逐步擴(kuò)大。2022年7月白條豬肉月平均批發(fā)價(jià)格上漲至28.09元/公斤，環(huán)比擴(kuò)大25.79個(gè)百分點(diǎn)。分階段看，2022年1-3月，生豬出欄量上升、豬肉產(chǎn)量增加、市場(chǎng)供給充足、企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)激烈，白條豬肉批發(fā)價(jià)格總體呈現(xiàn)下降態(tài)勢(shì)，2022年3月18日，白條豬批發(fā)價(jià)格下降至17.5元/公斤。2022年4-7月，隨著疫情得到有效控制，伴隨著消費(fèi)需求的改善，白條豬肉批發(fā)價(jià)格呈恢復(fù)性增長(zhǎng)。2022年7月，受生豬去產(chǎn)能及消費(fèi)需求回升等因素影響，白條豬肉批發(fā)價(jià)格為28.59元/公斤，環(huán)比增長(zhǎng)27.69%。

三、企業(yè)格局：生豬屠宰加工企業(yè)較多，企業(yè)在加速擴(kuò)大生豬養(yǎng)殖及屠宰產(chǎn)能

屠宰加工企業(yè)進(jìn)入門檻相對(duì)較低，加工生產(chǎn)企業(yè)眾多。目前，生豬屠宰A股上市企業(yè)包括新五豐、新希望、雙匯發(fā)展、龍大美食、天邦股份和牧原股份等企業(yè)。其中，新五豐、新希望、天邦股份和牧原股份等企業(yè)已形成飼料加工、生豬養(yǎng)殖、屠宰加工及銷售等全產(chǎn)業(yè)鏈一體化經(jīng)營(yíng)模式，雙匯發(fā)展及龍大美食主要從事屠宰加工及銷售業(yè)務(wù)。從業(yè)務(wù)布局看，天邦股份主要布局在環(huán)渤海、長(zhǎng)三角、大灣區(qū)地區(qū)、新五豐主要以粵港澳大灣區(qū)、長(zhǎng)三角區(qū)與湖南地區(qū)為主、天康生物以新疆及周邊地區(qū)為主、華統(tǒng)股份以浙江及周邊地區(qū)為主；新希望和上海梅林則在國(guó)內(nèi)及海外均有布局。羅牛山、雙匯發(fā)展、唐人神、龍大美食和順鑫農(nóng)業(yè)則主要定位在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，加速全國(guó)布局。

從生豬屠宰加工行業(yè)上市公司屠宰加工業(yè)相關(guān)業(yè)績(jī)看，目前A股上市企業(yè)屠宰加工相關(guān)業(yè)務(wù)營(yíng)業(yè)收入大多在10-100億之間，行業(yè)收入規(guī)模較大；而屠宰加工相關(guān)業(yè)務(wù)毛利率大多處于1-5%區(qū)間內(nèi)，行業(yè)毛利率整體偏低。值得注意的是，2021年上海梅林企業(yè)屠宰加工業(yè)務(wù)相關(guān)毛利率達(dá)13.1%，利潤(rùn)水平遠(yuǎn)超其他A股上市企業(yè)。主要因?yàn)橥涝缀蜕罴庸I(yè)務(wù)的原料成本下降，利潤(rùn)空間增大。

在屠宰加工上市企業(yè)中，新希望、雙匯發(fā)展、龍大美食、華統(tǒng)股份、天邦股份、上海梅林和順鑫農(nóng)業(yè)企業(yè)生豬屠宰加工產(chǎn)量均在10萬噸以上。其中，2021年新希望生豬屠宰加工生產(chǎn)239.84 萬噸、銷售234.9 萬噸；雙匯發(fā)展擁有年屠宰生豬2300多萬頭的生產(chǎn)產(chǎn)能，生豬生鮮產(chǎn)品生產(chǎn)128.3萬噸，銷售163.25萬噸；龍大美食生豬屠宰產(chǎn)能達(dá)1100萬頭/年，實(shí)際屠宰量為641.1萬頭，同比增長(zhǎng)57.7%；華統(tǒng)股份生豬屠宰加工生產(chǎn)38.54萬噸，銷售41.83萬噸；天邦股份生豬屠宰加工產(chǎn)銷量均為133.13萬頭。上海梅林生豬屠宰加工生產(chǎn)13.56萬噸，銷售12.78萬噸；順鑫農(nóng)業(yè)生豬屠宰加工生產(chǎn)16.75萬噸，銷售16.87萬噸。

從A股屠宰加工上市企業(yè)從營(yíng)業(yè)收入看，新希望、雙匯發(fā)展、唐人神、龍大美食、上海梅林和牧原股份規(guī)模較大，且營(yíng)業(yè)收入在逐年增加。其2021年?duì)I業(yè)總收入分別為1263億元、668億元、217.4億元、195.1億元、236.2億元和788.9億元，均在百億元以上。從屠宰加工業(yè)務(wù)看，羅牛山企業(yè)屠宰加工業(yè)務(wù)占比較高，2022年上半年，屠宰加工業(yè)務(wù)占總收入比重高達(dá)82.94%，較2017年提高了27.47%；天康生物企業(yè)屠宰加工業(yè)務(wù)占比也從2017年的11.74%提高至2022年上半年的18.74%；雙匯發(fā)展企業(yè)屠宰加工業(yè)務(wù)占比相對(duì)比較穩(wěn)定，維持在50%以上。

從毛利率走勢(shì)看，2018-2020年，生豬屠宰上市企業(yè)屠宰加工毛利率均呈上升態(tài)勢(shì)。其中，天康生物屠宰加工業(yè)務(wù)毛利率分別為19.39%、47.83%和65.17%，毛利率增速明顯上升。主要原因是：受疫情影響，生豬養(yǎng)殖數(shù)量減少，豬肉價(jià)格上漲，屠宰企業(yè)收購(gòu)價(jià)格較低而出廠價(jià)格較高，企業(yè)利潤(rùn)增加。2021年至今，由于豬肉價(jià)格下降，屠宰行業(yè)在上游收購(gòu)和下游銷售環(huán)節(jié)面臨著雙重價(jià)格限制，企業(yè)毛利率明顯下降。在生豬養(yǎng)殖業(yè)務(wù)上，由于飼料價(jià)格大幅上漲，企業(yè)養(yǎng)殖成本劇增，而生豬價(jià)格還處于下行區(qū)間，多數(shù)養(yǎng)殖企業(yè)遭受營(yíng)收困境，企業(yè)業(yè)務(wù)處于虧損狀態(tài)。

企業(yè)屠宰加工規(guī)模逐步擴(kuò)大。生豬屠宰加工上市企業(yè)中，新希望、雙匯發(fā)展、龍大美食屠宰業(yè)務(wù)市場(chǎng)份額占比較大，2021年，新希望生豬屠宰生產(chǎn)及銷售量分別為239.84萬噸及234.9萬噸，同比增長(zhǎng)4.21%和3.61%；雙匯發(fā)展生豬屠宰生產(chǎn)及銷售量分別為128.3萬噸和163.25萬噸，同比增長(zhǎng)57.73%和18.24%；龍大美食生豬屠宰生產(chǎn)及銷售量分別為70.89萬噸和70.14萬噸，同比增長(zhǎng)46.71%和40.27%；而天邦股份生豬屠宰及銷售133.13萬頭，同比增長(zhǎng)307.37%。此外，新五豐、天康生物、牧原股份生豬屠宰加工相關(guān)規(guī)模分別擴(kuò)大到4.87萬噸、12.19萬噸和30.32萬噸，同比增長(zhǎng)269.90%、226.71%和1214.78%。

從生豬養(yǎng)殖業(yè)務(wù)看，新希望、羅牛山、新五豐和唐人神等企業(yè)養(yǎng)殖規(guī)模也在擴(kuò)大。2021年，新希望、羅牛山、新五豐和唐人神生豬養(yǎng)殖出欄量分別為997.81萬頭、46.73萬頭、44.15萬頭和202.34萬頭，同比增長(zhǎng)20.33%、29.63%、34.19%和51.71%。

從生豬屠宰加工企業(yè)未來規(guī)劃看，多數(shù)企業(yè)在加速擴(kuò)大生豬養(yǎng)殖及屠宰產(chǎn)能。雖然屠宰加工業(yè)務(wù)整體利潤(rùn)較低，但市場(chǎng)上生豬存欄量居高不下，市場(chǎng)需求不減，屠宰加工市場(chǎng)龐大。其中，牧原股份計(jì)劃在2022年生豬出欄量在5000萬頭-5600萬頭之間，并增加1300萬頭的屠宰產(chǎn)能。為此，企業(yè)計(jì)劃投資88.7億元，新增23個(gè)養(yǎng)殖基地，規(guī)劃養(yǎng)殖677萬頭；生豬屠宰項(xiàng)目將投資22.87億元，新建4個(gè)生豬屠宰項(xiàng)目。雙匯發(fā)展計(jì)劃投資42億元，用于推進(jìn)新項(xiàng)目建設(shè)，對(duì)屠宰加工生產(chǎn)設(shè)備進(jìn)行工業(yè)自動(dòng)化升級(jí)，完善屠宰加工生產(chǎn)銷售產(chǎn)業(yè)鏈，加速全國(guó)化布局；龍大美食將繼續(xù)強(qiáng)化屠宰+養(yǎng)殖板塊基礎(chǔ)優(yōu)勢(shì)，繼續(xù)推進(jìn)全國(guó)化布局；華統(tǒng)股份也將繼續(xù)擴(kuò)大公司生豬屠宰和生豬養(yǎng)殖產(chǎn)業(yè)規(guī)模；上海梅林在屠宰業(yè)務(wù)上將進(jìn)行新的屠宰分銷方案；天邦股份將加快屠宰場(chǎng)智能化升級(jí)，進(jìn)一步提升養(yǎng)殖屠宰效率。唐人神計(jì)劃在2022年-2024年，企業(yè)生豬出欄量分別為200萬頭、350萬頭和500萬頭，并打造養(yǎng)殖、屠宰、配送一體化產(chǎn)業(yè)鏈。

四、投融資：政策監(jiān)管趨嚴(yán)下，屠宰行業(yè)實(shí)行智能化升級(jí)改造

近年來，國(guó)務(wù)院、農(nóng)業(yè)部相繼出臺(tái)生豬屠宰行業(yè)相關(guān)政策條例，加強(qiáng)生豬屠宰管理，確保產(chǎn)品質(zhì)量和安全性，推進(jìn)生豬定點(diǎn)屠宰，加強(qiáng)質(zhì)量和安全管理，提高質(zhì)量豬產(chǎn)品質(zhì)量和安全性水平。為達(dá)到生豬屠宰標(biāo)準(zhǔn)，企業(yè)相繼對(duì)屠宰場(chǎng)進(jìn)行智能化升級(jí)改造，擴(kuò)大屠宰場(chǎng)產(chǎn)能。2022年以來，天邦股份、雙匯集團(tuán)相繼開展生豬屠宰深加工項(xiàng)目，其中天邦股份計(jì)劃投資13.5億元，建設(shè)先進(jìn)屠宰設(shè)備、工藝技術(shù)和智能化年產(chǎn)500萬頭生豬屠宰加工工廠。雙匯集團(tuán)投資5億元，對(duì)屠宰場(chǎng)進(jìn)行智能化升級(jí)，升級(jí)改造后，企業(yè)屠宰全程只需13個(gè)小時(shí)，生產(chǎn)效率大幅提高。

資料來源：智研咨詢整理

近期生豬屠宰行業(yè)進(jìn)行多次融資，融資金額超過300億元，融資企業(yè)包括牧原股份、新希望、溫氏股份、天邦股份和大北農(nóng)。其中，牧原股份近期進(jìn)行多次融資，公司于2021年8月，發(fā)現(xiàn)公司債券，計(jì)劃募集不超過95.5億元，主要用于生豬養(yǎng)殖及生豬屠宰業(yè)務(wù)，準(zhǔn)備增加23個(gè)生豬養(yǎng)殖項(xiàng)目及4個(gè)屠宰項(xiàng)目，并償還銀行貸款及補(bǔ)充現(xiàn)金流。同年10月，公司擬向股東發(fā)行非公開股票，預(yù)計(jì)募集不超過60億元。2022年2月，公司將募集額下調(diào)為50-60億元之間，目前該定增事項(xiàng)尚未獲得批復(fù)。新希望和天邦股份均發(fā)行股票融資，分別計(jì)劃募集不超過45億元和不超過28億元，主要用于升級(jí)豬場(chǎng)，進(jìn)行智慧化改造及補(bǔ)充現(xiàn)金流。2022年6月，生豬養(yǎng)殖企業(yè)大北農(nóng)計(jì)劃募集不超過22.6億元，主要用于飼料生產(chǎn)、種豬養(yǎng)殖及研發(fā)、信息化系統(tǒng)升級(jí)改造等項(xiàng)目。此外，2022年3月，武漢市農(nóng)業(yè)局召開支持生豬企業(yè)融資紓困會(huì)議，計(jì)劃在未來5年內(nèi)提供不低于200億元的授信額度，用于支持生豬養(yǎng)殖、屠宰加工等全產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)。并當(dāng)場(chǎng)向武漢金龍畜禽、湖北金林原種畜牧、武漢豐美禾畜牧、武漢市天健農(nóng)業(yè)和湖北正炎生態(tài)農(nóng)業(yè)分別授信35000萬元、25000萬元、5000萬元、8000萬元和6000萬元，為優(yōu)質(zhì)生豬養(yǎng)殖注入資金動(dòng)力。2022年7月，中行貴港為扶持當(dāng)?shù)厣i屠宰行業(yè)健康有序發(fā)展，經(jīng)了解后，為當(dāng)?shù)厣i養(yǎng)殖屠宰龍頭企業(yè)投放1.7億貸款，助力生豬屠宰業(yè)務(wù)高質(zhì)量發(fā)展。

近期生豬養(yǎng)殖屠宰行業(yè)融資事件

資料來源：智研咨詢整理

五：風(fēng)險(xiǎn)：企業(yè)資金壓力較大，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)激烈

1、高成本低利潤(rùn)下，企業(yè)處境艱難

原材料成本占生豬養(yǎng)殖成本的50%以上。玉米、豆粕等原材料價(jià)格受到國(guó)際、國(guó)內(nèi)大宗原材料價(jià)格波動(dòng)的影響，市場(chǎng)價(jià)格大幅上漲，飼料價(jià)格也大幅上漲，對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)成本和凈利潤(rùn)產(chǎn)生了巨大影響。受俄烏政治沖突及高溫天氣影響，玉米、豆粕等原材料價(jià)格持續(xù)上漲，生豬養(yǎng)殖企業(yè)經(jīng)營(yíng)壓力巨大。其次，需求市場(chǎng)上，受疫情影響，酒店、餐飲等行業(yè)肉類需求減少，豬肉銷量較差，白條豬批發(fā)價(jià)格普遍較底，豬肉價(jià)格下行。屠宰企業(yè)處于虧損狀態(tài)，行業(yè)處境艱難。

2、企業(yè)資金壓力較大，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)激烈

在長(zhǎng)期虧損的大背景下，屠宰企業(yè)資金狀況差，難以承受大的資金風(fēng)險(xiǎn)。多數(shù)屠宰加工企業(yè)面臨資金壓力，存在現(xiàn)金流短缺等問題。加之對(duì)未來行情看好，強(qiáng)預(yù)期之下，多數(shù)企業(yè)在加大生豬養(yǎng)殖規(guī)模、擴(kuò)大生豬屠宰產(chǎn)能，屠宰企業(yè)所承受的成本資金壓力也越來越大。此外，內(nèi)部矛盾和外部矛盾更加突出也是制約屠宰企業(yè)境遇好轉(zhuǎn)的重要因素。一方面，作為買方和賣方的養(yǎng)殖端和屠宰端成本和利潤(rùn)本身就存在對(duì)立，養(yǎng)殖端的高利潤(rùn)對(duì)應(yīng)的自然是屠宰端的高成本。此外屠宰企業(yè)之間同樣競(jìng)爭(zhēng)激烈，隨著屠宰產(chǎn)能的不斷增加，業(yè)內(nèi)競(jìng)爭(zhēng)更加激烈，另一方面下游終端需求卻趨于飽和，因此不斷加劇的競(jìng)爭(zhēng)爭(zhēng)搶不多的利潤(rùn)空間。

3、行業(yè)監(jiān)管難度大，存在食品質(zhì)量安全風(fēng)險(xiǎn)

食品質(zhì)量和安全關(guān)系到消費(fèi)者的健康，是國(guó)家高度重視的基本維護(hù)問題。而生豬屠宰行業(yè)存在準(zhǔn)入門檻較低，生產(chǎn)企業(yè)數(shù)量眾多，行業(yè)監(jiān)管難度較大。隨著政府部門對(duì)食品安全的監(jiān)管力度不斷加大，消費(fèi)者的食品安全意識(shí)不斷加深，權(quán)益保護(hù)意識(shí)增強(qiáng)。不同的食品生產(chǎn)和加工公司繼續(xù)采取各種措施，加強(qiáng)食品安全的質(zhì)量和控制。如果企業(yè)對(duì)原材料采購(gòu)、飼料生產(chǎn)、生豬養(yǎng)殖和其他環(huán)節(jié)管理不善，可能會(huì)導(dǎo)致飼料、生豬和其他產(chǎn)品的質(zhì)量和安全問題，給客戶和消費(fèi)者造成損失，給生產(chǎn)企業(yè)帶來負(fù)面影響，甚至?xí)p害行業(yè)整體形象和聲譽(yù)，對(duì)企業(yè)乃至整個(gè)行業(yè)造成極大的負(fù)面影響，在一定時(shí)期內(nèi)會(huì)影響行業(yè)平穩(wěn)運(yùn)行。

六：趨勢(shì)：行業(yè)監(jiān)管趨嚴(yán)，行業(yè)集中度將逐步提升

1、行業(yè)安全監(jiān)管趨嚴(yán)，屠宰向智能化升級(jí)轉(zhuǎn)型

豬肉在我國(guó)菜籃子工程中占據(jù)不可或缺的位置，因此生豬食品安全問題也是政府及消費(fèi)者關(guān)注的焦點(diǎn)。為了加強(qiáng)生豬屠宰管理，保障生豬食品安全，政府部門要求生豬定點(diǎn)屠宰，對(duì)屠宰場(chǎng)的屠宰設(shè)備、運(yùn)載工具及相關(guān)檢驗(yàn)消毒設(shè)施作出了相關(guān)規(guī)定，并對(duì)食品安全問題對(duì)可追溯性提出了更高的要求。為了不被市場(chǎng)淘汰順應(yīng)時(shí)代發(fā)展，雙匯發(fā)展、新希望、牧原股份等多家企業(yè)對(duì)生豬屠宰場(chǎng)進(jìn)行升級(jí)改造，實(shí)現(xiàn)全流程自動(dòng)化、智能化生產(chǎn)。其中，雙匯發(fā)展新項(xiàng)目完成后，屠宰一只生豬全程僅需13個(gè)小時(shí)；天邦股份也正在加速單體生豬屠宰加工項(xiàng)目，該項(xiàng)目將采用世界一流的屠宰設(shè)備，建設(shè)一個(gè)具有技術(shù)和數(shù)字化、智能化管理系統(tǒng)的現(xiàn)代化化工廠；正大鴻業(yè)還引進(jìn)全球最先進(jìn)的生產(chǎn)技術(shù)、自動(dòng)化和智能化設(shè)備，采用科學(xué)的封閉式視覺監(jiān)控系統(tǒng)和嚴(yán)格的防疫體系，對(duì)原材料、生產(chǎn)過程和最終產(chǎn)品進(jìn)行嚴(yán)格的監(jiān)控和檢驗(yàn)，屠宰行業(yè)向智能化升級(jí)轉(zhuǎn)型進(jìn)度進(jìn)一步加快。

2、行業(yè)集中度將逐步提升，產(chǎn)業(yè)鏈進(jìn)一步延伸完善

生豬屠宰業(yè)是關(guān)系國(guó)計(jì)民生和社會(huì)穩(wěn)定的重要基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)。目前，行業(yè)集中度仍相對(duì)較低，行業(yè)內(nèi)大型企業(yè)的年屠宰量和市場(chǎng)份額仍較低。為加強(qiáng)屠宰企業(yè)無害化處理，農(nóng)業(yè)部要求，年屠宰能力15萬頭及以下的屠宰建設(shè)項(xiàng)目不得審批。此外，2022年5月，四川省正式提出優(yōu)先支持每年屠宰100萬頭以上生豬的標(biāo)準(zhǔn)化屠宰企業(yè)，不再批準(zhǔn)每年屠宰15萬頭以下生豬的屠宰建設(shè)項(xiàng)目。未來，在相關(guān)政策實(shí)施下，養(yǎng)殖用地短缺、環(huán)保政策收緊、非洲豬疫情形勢(shì)等影響，中小養(yǎng)殖戶將因資金、技術(shù)、人才等原因逐步退出，中小屠宰企業(yè)將加快退出。規(guī)?；B(yǎng)殖企業(yè)抗風(fēng)險(xiǎn)能力強(qiáng)，資金和技術(shù)優(yōu)勢(shì)明顯，將導(dǎo)致產(chǎn)業(yè)集中化趨勢(shì)加快，有利于進(jìn)一步提升行業(yè)集中度。傳統(tǒng)生豬銷售模式將逐步轉(zhuǎn)變?yōu)椤凹型涝?、品牌管理、冷鏈流通、冷鮮上市”模式延伸。構(gòu)建集養(yǎng)殖、屠宰及深加工、冷藏運(yùn)輸、批發(fā)配送、產(chǎn)品零售、裝備制造及相關(guān)高等教育和科研為一體的完整產(chǎn)業(yè)鏈，提升肉類產(chǎn)業(yè)規(guī)模和現(xiàn)代化水平，是大勢(shì)所趨。

3、線上消費(fèi)占比進(jìn)一步提升，品牌化進(jìn)程加快

近年來，我國(guó)冷鏈物流市場(chǎng)規(guī)?？焖僭鲩L(zhǎng)，創(chuàng)新步伐明顯加快，數(shù)字化、標(biāo)準(zhǔn)化、綠色冷鏈物流設(shè)施設(shè)備研發(fā)應(yīng)用加快，保鮮制冷等新技術(shù)，節(jié)能環(huán)保進(jìn)程加快。政府鼓勵(lì)企業(yè)采用“近點(diǎn)屠宰，冷鏈銷售”經(jīng)營(yíng)模式，從消費(fèi)渠道來看，線上線下融合加快，生鮮、冷凍產(chǎn)品的社區(qū)生鮮、電商、團(tuán)購(gòu)業(yè)態(tài)持續(xù)增長(zhǎng)，不斷激發(fā)線上消費(fèi)活力；從產(chǎn)品創(chuàng)新來看，進(jìn)入屠宰深加工的小企業(yè)數(shù)量逐漸增多，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)激烈。然而，隨著品牌企業(yè)產(chǎn)品創(chuàng)新能力的不斷增強(qiáng)，依靠品類的多樣化和用戶忠誠(chéng)度的培養(yǎng)，企業(yè)市場(chǎng)份額將不斷提升。

以上數(shù)據(jù)及信息可參考智研咨詢（yhcgw.cn）發(fā)布的《2022-2028年中國(guó)生豬屠宰行業(yè)市場(chǎng)發(fā)展調(diào)研及未來前景規(guī)劃報(bào)告》。智研咨詢是中國(guó)領(lǐng)先產(chǎn)業(yè)咨詢機(jī)構(gòu)，提供深度產(chǎn)業(yè)研究報(bào)告、商業(yè)計(jì)劃書、可行性研究報(bào)告及定制服務(wù)等一站式產(chǎn)業(yè)咨詢服務(wù)。您可以關(guān)注【智研咨詢】公眾號(hào)，每天及時(shí)掌握更多行業(yè)動(dòng)態(tài)。