最新發(fā)布！中國生豬屠宰行業(yè)月度專題報告（2022年8月）[圖]

摘要：

一、產(chǎn)業(yè)鏈：上游飼料價格上行，生豬養(yǎng)殖呈恢復性增長

從產(chǎn)業(yè)鏈看，飼料價格、生豬價格及豬肉價格是影響生豬屠宰加工量的重要因素，其中，生豬價格及豬肉價格直接決定屠宰行業(yè)的生產(chǎn)成本和銷售價格，是最核心的影響因素。上游原材料受國際貿(mào)易摩擦以及國內(nèi)自然災害等因素影響，國內(nèi)農(nóng)產(chǎn)品供求關系緊張，飼料上游主要原材料價格持續(xù)高位震蕩，2021 年，全年玉米和豆粕價格同比上漲超過20%，導致飼料行業(yè)企業(yè)成本端面臨較大壓力，豬飼料生產(chǎn)商產(chǎn)量縮減。從生豬屠宰供給端看，隨著國家一系列保障供給的支持性政策出臺，2022年上半年，全國生豬出欄量同比增長8.4%，達36587萬頭；存欄量同比下降1.94%，達43057萬頭。從消費端看，2020年人均豬肉消費量為18.2千克/人，在人均畜禽肉類消費總量中占比仍達到73.42%。

二、行業(yè)現(xiàn)狀：政府推行生豬定點屠宰，定點屠宰率大幅上漲

為提高我國生豬屠宰標準化水平，保障豬肉質(zhì)量安全，政府部門推行生豬定點屠宰。在相關條例規(guī)范下，2021年，全國規(guī)模以上生豬定點屠宰企業(yè)屠宰量大幅上漲，屠宰量為26484.89萬頭，同比增長62.93%；生豬定點屠宰率上升至39.45%。在相關政策持續(xù)有效落實下，2022年1-7月，全國規(guī)模以上生豬定點屠宰企業(yè)屠宰量達16806.65萬頭，同比增長28.50%；生豬定點屠宰比率上升至45.94%。

三、企業(yè)格局：生豬屠宰加工企業(yè)較多，企業(yè)在加速擴大生豬養(yǎng)殖及屠宰產(chǎn)能

屠宰加工企業(yè)進入門檻相對較低,加工生產(chǎn)企業(yè)眾多。目前，生豬屠宰A股上市企業(yè)包括新五豐、新希望、雙匯發(fā)展、龍大美食、天邦股份和牧原股份等企業(yè)。目前，多數(shù)企業(yè)在加速擴大生豬養(yǎng)殖及屠宰產(chǎn)能。雖然屠宰加工業(yè)務整體利潤較低，但市場上生豬存欄量居高不下，市場需求不減，屠宰加工市場龐大。

四、投融資：生豬屠宰管控升級，生豬養(yǎng)殖企業(yè)紛紛布局屠宰業(yè)務

為達到生豬屠宰標準，企業(yè)相繼對屠宰場進行智能化升級改造，擴大屠宰場產(chǎn)能。2022年以來，天邦股份、雙匯集團相繼開展生豬屠宰深加工項目，其中天邦股份計劃投資13.5億元，建設先進屠宰設備、工藝技術和智能化年產(chǎn)500萬頭生豬屠宰加工工廠。雙匯集團投資5億元，對屠宰場進行智能化升級，升級改造后，企業(yè)屠宰全程只需13個小時，生產(chǎn)效率大幅提高。融資市場上，近期生豬屠宰行業(yè)進行多次融資，融資金額超過300億元，融資企業(yè)包括牧原股份、新希望、溫氏股份、天邦股份和大北農(nóng)，融資金額主要用于擴大生豬養(yǎng)殖產(chǎn)能，升級改造屠宰加工廠。

五、風險：企業(yè)資金壓力較大，行業(yè)競爭激烈

飼料成本占生豬養(yǎng)殖成本的50%以上，在玉米、豆粕等飼料生產(chǎn)原材料價格大幅上漲下，飼料價格也大幅提升，生豬養(yǎng)殖企業(yè)經(jīng)營壓力巨大。其次，需求市場上，受疫情影響，酒店、餐飲等行業(yè)肉類需求減少，豬肉銷量較差，白條豬批發(fā)價格普遍較底，豬肉價格下行。屠宰企業(yè)處于虧損狀態(tài)，行業(yè)處境艱難。

六、趨勢：行業(yè)監(jiān)管趨嚴，產(chǎn)業(yè)鏈進一步延伸完善

屠宰行業(yè)監(jiān)管政策趨嚴，政府部門要求生豬定點屠宰，對屠宰場的屠宰設備、運載工具及相關檢驗消毒設施作出了相關規(guī)定，且農(nóng)業(yè)部要求，年屠宰能力15萬頭及以下的屠宰建設項目不得審批。未來，在相關政策實施下，中小養(yǎng)殖戶將因資金、技術、人才等原因逐步退出，行業(yè)資源也逐步向優(yōu)質(zhì)企業(yè)靠攏，行業(yè)集中度將逐步提升。

關鍵詞：生豬屠宰產(chǎn)業(yè)鏈全景、生豬屠宰行業(yè)現(xiàn)狀、生豬屠宰政策、生豬屠宰上市企業(yè)對比、生豬屠宰發(fā)展趨勢

一、生豬屠宰產(chǎn)業(yè)鏈全景：上游飼料價格上行，生豬養(yǎng)殖呈恢復性增長

1、生豬屠宰產(chǎn)業(yè)鏈概述

從屠宰業(yè)務的產(chǎn)業(yè)鏈位置看，其上游由生豬養(yǎng)殖，由育種、飼料、動物疫苗及獸藥等構(gòu)成，然后經(jīng)過屠宰加工，通過物流運送至農(nóng)貿(mào)市場、商超或門店進行銷售，最后到達餐飲或消費家庭中。從產(chǎn)業(yè)鏈看，飼料價格、生豬價格及豬肉價格是影響生豬屠宰加工量的重要因素，其中，生豬價格及豬肉價格直接決定屠宰行業(yè)的生產(chǎn)成本和銷售價格，是最核心的影響因素。

2、原材料價格大幅上漲，飼料生產(chǎn)商產(chǎn)量縮減

原材料成本在飼料總成本中占比重較高，通常在90%以上。受中美貿(mào)易摩擦及非洲豬瘟影響，生豬養(yǎng)殖規(guī)模減少，2018-2019年，豬飼料產(chǎn)量呈下降態(tài)勢，產(chǎn)量減少2056.8萬噸。2019年-2021年，在國家扶持及補貼政策下，生豬養(yǎng)殖規(guī)模逐步恢復，豬飼料產(chǎn)量逐年遞增。2019-2021年，豬飼料產(chǎn)量同比增速分別為-21.16%、16.43%和46.56%，增幅逐步擴大。2021年，受國際貿(mào)易摩擦以及國內(nèi)自然災害等因素影響，國內(nèi)農(nóng)產(chǎn)品供求關系緊張，飼料上游主要原材料價格持續(xù)高位震蕩，2021 年，全年玉米和豆粕價格同比上漲超過20%，導致飼料行業(yè)企業(yè)成本端面臨較大壓力，豬飼料生產(chǎn)商產(chǎn)量縮減，2022年1-7月，豬飼料產(chǎn)量為7014萬噸，較去年同期相比下降7.4%。

從豬飼料價格看，2021年育肥豬飼料價格總體保持平穩(wěn)，其中，育肥豬配合飼料處于3.4-3.5元/公斤區(qū)間；育肥豬濃縮飼料穩(wěn)定在5.15-5.3元/公斤區(qū)間。隨著玉米、豆粕等飼料原料價格大幅上漲，2021年底-2022年初，育肥豬飼料價格也迅速上升。2022年3月，育肥豬配合飼料達到3.69元/公斤，育肥豬濃縮飼料達到5.66元/公斤，較今年年初分別增加0.19元/公斤、0.37元/公斤，環(huán)比增長5.43%和6.99%。受俄烏沖突及南美干旱影響，飼料原材料價格仍將保持上升態(tài)勢。

3、保供穩(wěn)價等政策下，生豬產(chǎn)能迅速恢復

2019年生豬出欄量下降27.50%，存欄量下降21.57%。非洲豬瘟疫情后，國家出臺了一系列扶持及補貼政策促進生豬生產(chǎn)恢復，到2021年，生豬存欄量及出欄量分別增長至44922.42萬頭、67128萬頭，同比增長10.51%和27.37%。中國生豬出欄量前五的公司分別為牧原股份、正邦科技、溫氏股份、雙胞胎、新希望，2021 年五家公司合計出欄量為 9003.5萬頭，占總出欄量的 13.44%，同比增加 4.22%。而同期美國生豬養(yǎng)殖市場前五企業(yè)市場占有率約為37%，我國生豬養(yǎng)殖市場與美國等發(fā)達市場相比仍有較大提升空間。

從能繁育母豬存欄量看，2018-2021年，能繁育母豬存欄量分別為3397萬頭、3080萬頭、4161萬頭和4329萬頭，同比增速分別為-23.56%、-9.33%、35.10%和4.04%。2018-2020年，能繁育母豬存欄量呈上升態(tài)勢，2021年，為了穩(wěn)定豬肉價格，農(nóng)業(yè)部鼓勵淘汰低產(chǎn)能繁母豬，推行去產(chǎn)能行動，在有關政策持續(xù)有效落實下，能繁母豬存欄量開始減少，同比漲幅放緩。能繁育母豬數(shù)量的下降導致仔豬數(shù)量減少，進一步影響生豬存欄數(shù)量，最后導致生豬出欄數(shù)量進而影響豬價。能繁母豬數(shù)量自2021年6月以來持續(xù)環(huán)比下降，能繁的下降代表了整體產(chǎn)能的去化，待產(chǎn)能去化完成后，豬價有望觸底反彈。

隨著國家一系列保障供給的支持性政策出臺，2022年上半年，全國生豬出欄量同比增長8.4%，達36587萬頭；存欄量同比下降1.94%，達43057萬頭。生豬去產(chǎn)能行動接近尾聲，2022年7月，能繁母豬存欄量4298萬頭，同比下降0.72%。

4、豬肉消費占比超過70%，仍占據(jù)肉類消費主流市場

豬肉在我國肉類消費占據(jù)絕對比重，數(shù)據(jù)顯示，中國人均年消費豬肉量在畜禽肉類消費占比均超過70%。2018 年，我國人均年消費豬肉量達到高峰，其人均年消費量占比高達77.34%。2018 年正值上一輪豬周期下行階段尾部，豬肉價格下降，在價格低位疊加低收入人群消費升級影響下，人均豬肉消費量創(chuàng)歷史新高。2019-2020年，受前期肉價下跌，大量淘汰母豬及受豬瘟影響，生豬供應減少，豬肉價格持續(xù)高漲，居民對禽類消費數(shù)量增加，豬肉消費量占比有所下滑，雖然超級豬周期導致了部分消費轉(zhuǎn)移，但并不影響豬肉消費量的絕對地位，豬肉消費量占比仍穩(wěn)定在70%以上。對比2020年，在疫情以及環(huán)保政策影響下，豬肉價格維持高位，但人均豬肉消費量較2018 年僅下降 4.63 千克，在人均畜禽肉類消費總量中占比仍達到73.42%。

相關報告：智研咨詢發(fā)布的《2022-2028年中國生豬屠宰行業(yè)市場發(fā)展調(diào)研及未來前景規(guī)劃報告》

二、行業(yè)現(xiàn)狀：政府推行生豬定點屠宰，定點屠宰率大幅上漲

我國屠宰業(yè)經(jīng)過多年的發(fā)展，相關法律法規(guī)日益完善。為提高我國生豬屠宰標準化水平，切實提升肉品質(zhì)量安全保障能力，國家鼓勵生豬養(yǎng)殖、屠宰、加工、配送全產(chǎn)業(yè)鏈一體化發(fā)展，推進生豬定點屠宰和屠宰標準化，支持冷鏈流通配送體系建設。屠宰監(jiān)管方面，政府要求推進就近屠宰、定點屠宰，嚴厲打擊私屠濫宰等行為，以減少生豬疫病傳播。屠宰標準化方面，從2021年開始，我國將利用5年時間，在全國范圍內(nèi)建設一批高質(zhì)量、高水準的生豬屠宰示范單位，提升屠宰行業(yè)標準化水平。對屠宰場的屠宰設備、運載工具及相關檢驗消毒設施作出了相關規(guī)定,并對食品安全問題對可追溯性提出了更高的要求。生豬檢疫防疫方面，嚴格開展屠宰過程豬瘟自查，嚴厲打擊屠宰生豬的違法犯罪行為，進一步規(guī)范生豬檢疫秩序，監(jiān)測生豬屠宰公司的微生物風險，并定期開展檢查復核工作。為加強屠宰企業(yè)無害化處理，農(nóng)業(yè)部要求，年屠宰能力15萬頭（70頭/小時）及以下的屠宰建設項目不得審批。此外，2022年5月，四川省正式提出對年屠宰生豬100萬頭以上的標準化屠宰企業(yè)給予優(yōu)先支持，并且不再批準年屠15萬頭及以下的屠宰建設項目。

資料來源：各政府官網(wǎng)

定點屠宰企業(yè)屠宰量大幅上漲。為加強生豬屠宰管理，確保生豬產(chǎn)品質(zhì)量安全，要求所有單位和個人必須在指定屠宰場所屠宰生豬，但農(nóng)村地區(qū)個人自殺自食的情況除外。在相關條例規(guī)范下，2021年，全國規(guī)模以上生豬定點屠宰企業(yè)屠宰量大幅上漲，屠宰量為26484.89萬頭，同比增長62.93%。定點屠宰率穩(wěn)步上升，我國定點屠宰比率從2017年的31.15%上升至2021年的39.45%，5年間，定點屠宰率增加8.31個百分點。去除非洲豬瘟疫情影響，正常年份下，我國目前生豬定點屠宰比率已超過35%，且頭部屠宰企業(yè)的市場份額和市場競爭力將顯著提升。在相關政策持續(xù)有效落實下，2022年1-7月，全國規(guī)模以上生豬定點屠宰企業(yè)屠宰量達16806.65萬頭，同比增長28.50%；生豬定點屠宰比率上升至45.94%。

豬肉產(chǎn)量恢復增長。2017-2021年，豬肉產(chǎn)量同比增速分別為0.48%、-0.88%、-21.25%、-3.34%和28.75%，豬肉產(chǎn)量呈先降后升態(tài)勢。2018-2020年，受非洲豬瘟影響疊加新冠疫情影響，豬肉產(chǎn)量持續(xù)下降。非洲豬瘟疫情后，國家出臺了一系列扶持及補貼政策促進生豬生產(chǎn)恢復，到2021年，豬肉產(chǎn)量恢復增長，產(chǎn)量達5296萬噸。伴隨產(chǎn)能的增加，豬肉產(chǎn)量也基本恢復至疫情前水平。2022年上半年，全國肉類總產(chǎn)量為4519萬噸，同比增長5.3%。其中，豬肉產(chǎn)量2939萬噸，較去年同期增加224萬噸，占肉類總產(chǎn)量上升至65.04%。

2018-2021年，我國豬肉進口量同比增速分別為-1.97%、76.73% 、108.25% 和-15.49% 。2019-2020年，受豬瘟疫情影響，國內(nèi)生豬養(yǎng)殖規(guī)模大幅下降，豬肉產(chǎn)量減少，進口需求量迅速上升。2021年，在國家扶持等優(yōu)惠政策落實下，國內(nèi)豬肉產(chǎn)量大幅增長，國內(nèi)供給增加，進口需求下降，豬肉進口數(shù)量同比下降15.49%，達371萬噸。在去產(chǎn)能及生豬自主育種技術進一步提高下，改良種用豬的進口數(shù)量有所減少。2021年，改良種用豬進口數(shù)量為2.33萬頭，較2020年減少0.57萬頭。2022年，1-7月，全國豬肉進口數(shù)量同比下降65.1%，為93萬噸，豬肉自給率提升至97%；改良種用豬的進口量為1723頭，較去年同期減少19997頭。

生豬供需市場兩旺，2022年1-7月，生豬定點屠宰企業(yè)生豬平均收購價格及出廠價格呈上升態(tài)勢。生豬定點屠宰平均收購價格從1月初的17.15元/公斤上漲至7月底的22.19元/公斤，平均增加了5.04元/公斤，環(huán)比增長29.39%；出廠價格隨之從22.85元/公斤上漲至7月底的29.06元/公斤，環(huán)比增長25.08%。豬肉批發(fā)市場，伴隨著消費需求的改善，批發(fā)價格將震蕩上行。2022年1-7月，白條豬肉批發(fā)價格呈現(xiàn)先降后升態(tài)勢。2022年1-7月，白條豬月平均市場批發(fā)價格同比增速分別為-53.83%、-53.12%、-52.17%、-41.39%、-21.75%、-0.09%和34.37%，受前期生豬產(chǎn)能去化效應逐步顯現(xiàn)、部分養(yǎng)殖戶壓欄惜售和消費需求恢復等因素影響，白條豬月平均市場批發(fā)價格同比增速由負轉(zhuǎn)正，增幅逐步擴大。2022年7月白條豬肉月平均批發(fā)價格上漲至28.09元/公斤，環(huán)比擴大25.79個百分點。分階段看，2022年1-3月，生豬出欄量上升、豬肉產(chǎn)量增加、市場供給充足、企業(yè)競爭激烈，白條豬肉批發(fā)價格總體呈現(xiàn)下降態(tài)勢，2022年3月18日，白條豬批發(fā)價格下降至17.5元/公斤。2022年4-7月，隨著疫情得到有效控制，伴隨著消費需求的改善，白條豬肉批發(fā)價格呈恢復性增長。2022年7月，受生豬去產(chǎn)能及消費需求回升等因素影響，白條豬肉批發(fā)價格為28.59元/公斤，環(huán)比增長27.69%。

三、企業(yè)格局：生豬屠宰加工企業(yè)較多，企業(yè)在加速擴大生豬養(yǎng)殖及屠宰產(chǎn)能

屠宰加工企業(yè)進入門檻相對較低，加工生產(chǎn)企業(yè)眾多。目前，生豬屠宰A股上市企業(yè)包括新五豐、新希望、雙匯發(fā)展、龍大美食、天邦股份和牧原股份等企業(yè)。其中，新五豐、新希望、天邦股份和牧原股份等企業(yè)已形成飼料加工、生豬養(yǎng)殖、屠宰加工及銷售等全產(chǎn)業(yè)鏈一體化經(jīng)營模式，雙匯發(fā)展及龍大美食主要從事屠宰加工及銷售業(yè)務。從業(yè)務布局看，天邦股份主要布局在環(huán)渤海、長三角、大灣區(qū)地區(qū)、新五豐主要以粵港澳大灣區(qū)、長三角區(qū)與湖南地區(qū)為主、天康生物以新疆及周邊地區(qū)為主、華統(tǒng)股份以浙江及周邊地區(qū)為主；新希望和上海梅林則在國內(nèi)及海外均有布局。羅牛山、雙匯發(fā)展、唐人神、龍大美食和順鑫農(nóng)業(yè)則主要定位在國內(nèi)市場，加速全國布局。

從生豬屠宰加工行業(yè)上市公司屠宰加工業(yè)相關業(yè)績看，目前A股上市企業(yè)屠宰加工相關業(yè)務營業(yè)收入大多在10-100億之間，行業(yè)收入規(guī)模較大；而屠宰加工相關業(yè)務毛利率大多處于1-5%區(qū)間內(nèi)，行業(yè)毛利率整體偏低。值得注意的是，2021年上海梅林企業(yè)屠宰加工業(yè)務相關毛利率達13.1%，利潤水平遠超其他A股上市企業(yè)。主要因為屠宰和深加工業(yè)務的原料成本下降，利潤空間增大。

在屠宰加工上市企業(yè)中，新希望、雙匯發(fā)展、龍大美食、華統(tǒng)股份、天邦股份、上海梅林和順鑫農(nóng)業(yè)企業(yè)生豬屠宰加工產(chǎn)量均在10萬噸以上。其中，2021年新希望生豬屠宰加工生產(chǎn)239.84 萬噸、銷售234.9 萬噸；雙匯發(fā)展擁有年屠宰生豬2300多萬頭的生產(chǎn)產(chǎn)能，生豬生鮮產(chǎn)品生產(chǎn)128.3萬噸，銷售163.25萬噸；龍大美食生豬屠宰產(chǎn)能達1100萬頭/年，實際屠宰量為641.1萬頭，同比增長57.7%；華統(tǒng)股份生豬屠宰加工生產(chǎn)38.54萬噸，銷售41.83萬噸；天邦股份生豬屠宰加工產(chǎn)銷量均為133.13萬頭。上海梅林生豬屠宰加工生產(chǎn)13.56萬噸，銷售12.78萬噸；順鑫農(nóng)業(yè)生豬屠宰加工生產(chǎn)16.75萬噸，銷售16.87萬噸。

從A股屠宰加工上市企業(yè)從營業(yè)收入看，新希望、雙匯發(fā)展、唐人神、龍大美食、上海梅林和牧原股份規(guī)模較大，且營業(yè)收入在逐年增加。其2021年營業(yè)總收入分別為1263億元、668億元、217.4億元、195.1億元、236.2億元和788.9億元，均在百億元以上。從屠宰加工業(yè)務看，羅牛山企業(yè)屠宰加工業(yè)務占比較高，2022年上半年，屠宰加工業(yè)務占總收入比重高達82.94%，較2017年提高了27.47%；天康生物企業(yè)屠宰加工業(yè)務占比也從2017年的11.74%提高至2022年上半年的18.74%；雙匯發(fā)展企業(yè)屠宰加工業(yè)務占比相對比較穩(wěn)定，維持在50%以上。

從毛利率走勢看，2018-2020年，生豬屠宰上市企業(yè)屠宰加工毛利率均呈上升態(tài)勢。其中，天康生物屠宰加工業(yè)務毛利率分別為19.39%、47.83%和65.17%，毛利率增速明顯上升。主要原因是：受疫情影響，生豬養(yǎng)殖數(shù)量減少，豬肉價格上漲，屠宰企業(yè)收購價格較低而出廠價格較高，企業(yè)利潤增加。2021年至今，由于豬肉價格下降，屠宰行業(yè)在上游收購和下游銷售環(huán)節(jié)面臨著雙重價格限制，企業(yè)毛利率明顯下降。在生豬養(yǎng)殖業(yè)務上，由于飼料價格大幅上漲，企業(yè)養(yǎng)殖成本劇增，而生豬價格還處于下行區(qū)間，多數(shù)養(yǎng)殖企業(yè)遭受營收困境，企業(yè)業(yè)務處于虧損狀態(tài)。

企業(yè)屠宰加工規(guī)模逐步擴大。生豬屠宰加工上市企業(yè)中，新希望、雙匯發(fā)展、龍大美食屠宰業(yè)務市場份額占比較大，2021年，新希望生豬屠宰生產(chǎn)及銷售量分別為239.84萬噸及234.9萬噸，同比增長4.21%和3.61%；雙匯發(fā)展生豬屠宰生產(chǎn)及銷售量分別為128.3萬噸和163.25萬噸，同比增長57.73%和18.24%；龍大美食生豬屠宰生產(chǎn)及銷售量分別為70.89萬噸和70.14萬噸，同比增長46.71%和40.27%；而天邦股份生豬屠宰及銷售133.13萬頭，同比增長307.37%。此外，新五豐、天康生物、牧原股份生豬屠宰加工相關規(guī)模分別擴大到4.87萬噸、12.19萬噸和30.32萬噸，同比增長269.90%、226.71%和1214.78%。

從生豬養(yǎng)殖業(yè)務看，新希望、羅牛山、新五豐和唐人神等企業(yè)養(yǎng)殖規(guī)模也在擴大。2021年，新希望、羅牛山、新五豐和唐人神生豬養(yǎng)殖出欄量分別為997.81萬頭、46.73萬頭、44.15萬頭和202.34萬頭，同比增長20.33%、29.63%、34.19%和51.71%。

從生豬屠宰加工企業(yè)未來規(guī)劃看，多數(shù)企業(yè)在加速擴大生豬養(yǎng)殖及屠宰產(chǎn)能。雖然屠宰加工業(yè)務整體利潤較低，但市場上生豬存欄量居高不下，市場需求不減，屠宰加工市場龐大。其中，牧原股份計劃在2022年生豬出欄量在5000萬頭-5600萬頭之間，并增加1300萬頭的屠宰產(chǎn)能。為此，企業(yè)計劃投資88.7億元，新增23個養(yǎng)殖基地，規(guī)劃養(yǎng)殖677萬頭；生豬屠宰項目將投資22.87億元，新建4個生豬屠宰項目。雙匯發(fā)展計劃投資42億元，用于推進新項目建設，對屠宰加工生產(chǎn)設備進行工業(yè)自動化升級，完善屠宰加工生產(chǎn)銷售產(chǎn)業(yè)鏈，加速全國化布局；龍大美食將繼續(xù)強化屠宰+養(yǎng)殖板塊基礎優(yōu)勢，繼續(xù)推進全國化布局；華統(tǒng)股份也將繼續(xù)擴大公司生豬屠宰和生豬養(yǎng)殖產(chǎn)業(yè)規(guī)模；上海梅林在屠宰業(yè)務上將進行新的屠宰分銷方案；天邦股份將加快屠宰場智能化升級，進一步提升養(yǎng)殖屠宰效率。唐人神計劃在2022年-2024年，企業(yè)生豬出欄量分別為200萬頭、350萬頭和500萬頭，并打造養(yǎng)殖、屠宰、配送一體化產(chǎn)業(yè)鏈。

四、投融資：政策監(jiān)管趨嚴下，屠宰行業(yè)實行智能化升級改造

近年來，國務院、農(nóng)業(yè)部相繼出臺生豬屠宰行業(yè)相關政策條例，加強生豬屠宰管理，確保產(chǎn)品質(zhì)量和安全性，推進生豬定點屠宰，加強質(zhì)量和安全管理，提高質(zhì)量豬產(chǎn)品質(zhì)量和安全性水平。為達到生豬屠宰標準，企業(yè)相繼對屠宰場進行智能化升級改造，擴大屠宰場產(chǎn)能。2022年以來，天邦股份、雙匯集團相繼開展生豬屠宰深加工項目，其中天邦股份計劃投資13.5億元，建設先進屠宰設備、工藝技術和智能化年產(chǎn)500萬頭生豬屠宰加工工廠。雙匯集團投資5億元，對屠宰場進行智能化升級，升級改造后，企業(yè)屠宰全程只需13個小時，生產(chǎn)效率大幅提高。

資料來源：智研咨詢整理

近期生豬屠宰行業(yè)進行多次融資，融資金額超過300億元，融資企業(yè)包括牧原股份、新希望、溫氏股份、天邦股份和大北農(nóng)。其中，牧原股份近期進行多次融資，公司于2021年8月，發(fā)現(xiàn)公司債券，計劃募集不超過95.5億元，主要用于生豬養(yǎng)殖及生豬屠宰業(yè)務，準備增加23個生豬養(yǎng)殖項目及4個屠宰項目，并償還銀行貸款及補充現(xiàn)金流。同年10月，公司擬向股東發(fā)行非公開股票，預計募集不超過60億元。2022年2月，公司將募集額下調(diào)為50-60億元之間，目前該定增事項尚未獲得批復。新希望和天邦股份均發(fā)行股票融資，分別計劃募集不超過45億元和不超過28億元，主要用于升級豬場，進行智慧化改造及補充現(xiàn)金流。2022年6月，生豬養(yǎng)殖企業(yè)大北農(nóng)計劃募集不超過22.6億元，主要用于飼料生產(chǎn)、種豬養(yǎng)殖及研發(fā)、信息化系統(tǒng)升級改造等項目。此外，2022年3月，武漢市農(nóng)業(yè)局召開支持生豬企業(yè)融資紓困會議，計劃在未來5年內(nèi)提供不低于200億元的授信額度，用于支持生豬養(yǎng)殖、屠宰加工等全產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)。并當場向武漢金龍畜禽、湖北金林原種畜牧、武漢豐美禾畜牧、武漢市天健農(nóng)業(yè)和湖北正炎生態(tài)農(nóng)業(yè)分別授信35000萬元、25000萬元、5000萬元、8000萬元和6000萬元，為優(yōu)質(zhì)生豬養(yǎng)殖注入資金動力。2022年7月，中行貴港為扶持當?shù)厣i屠宰行業(yè)健康有序發(fā)展，經(jīng)了解后，為當?shù)厣i養(yǎng)殖屠宰龍頭企業(yè)投放1.7億貸款，助力生豬屠宰業(yè)務高質(zhì)量發(fā)展。

近期生豬養(yǎng)殖屠宰行業(yè)融資事件

資料來源：智研咨詢整理

五：風險：企業(yè)資金壓力較大，行業(yè)競爭激烈

1、高成本低利潤下，企業(yè)處境艱難

原材料成本占生豬養(yǎng)殖成本的50%以上。玉米、豆粕等原材料價格受到國際、國內(nèi)大宗原材料價格波動的影響，市場價格大幅上漲，飼料價格也大幅上漲，對企業(yè)經(jīng)營成本和凈利潤產(chǎn)生了巨大影響。受俄烏政治沖突及高溫天氣影響，玉米、豆粕等原材料價格持續(xù)上漲，生豬養(yǎng)殖企業(yè)經(jīng)營壓力巨大。其次，需求市場上，受疫情影響，酒店、餐飲等行業(yè)肉類需求減少，豬肉銷量較差，白條豬批發(fā)價格普遍較底，豬肉價格下行。屠宰企業(yè)處于虧損狀態(tài)，行業(yè)處境艱難。

2、企業(yè)資金壓力較大，行業(yè)競爭激烈

在長期虧損的大背景下，屠宰企業(yè)資金狀況差，難以承受大的資金風險。多數(shù)屠宰加工企業(yè)面臨資金壓力，存在現(xiàn)金流短缺等問題。加之對未來行情看好，強預期之下，多數(shù)企業(yè)在加大生豬養(yǎng)殖規(guī)模、擴大生豬屠宰產(chǎn)能，屠宰企業(yè)所承受的成本資金壓力也越來越大。此外，內(nèi)部矛盾和外部矛盾更加突出也是制約屠宰企業(yè)境遇好轉(zhuǎn)的重要因素。一方面，作為買方和賣方的養(yǎng)殖端和屠宰端成本和利潤本身就存在對立，養(yǎng)殖端的高利潤對應的自然是屠宰端的高成本。此外屠宰企業(yè)之間同樣競爭激烈，隨著屠宰產(chǎn)能的不斷增加，業(yè)內(nèi)競爭更加激烈，另一方面下游終端需求卻趨于飽和，因此不斷加劇的競爭爭搶不多的利潤空間。

3、行業(yè)監(jiān)管難度大，存在食品質(zhì)量安全風險

食品質(zhì)量和安全關系到消費者的健康，是國家高度重視的基本維護問題。而生豬屠宰行業(yè)存在準入門檻較低，生產(chǎn)企業(yè)數(shù)量眾多，行業(yè)監(jiān)管難度較大。隨著政府部門對食品安全的監(jiān)管力度不斷加大，消費者的食品安全意識不斷加深，權(quán)益保護意識增強。不同的食品生產(chǎn)和加工公司繼續(xù)采取各種措施，加強食品安全的質(zhì)量和控制。如果企業(yè)對原材料采購、飼料生產(chǎn)、生豬養(yǎng)殖和其他環(huán)節(jié)管理不善，可能會導致飼料、生豬和其他產(chǎn)品的質(zhì)量和安全問題，給客戶和消費者造成損失，給生產(chǎn)企業(yè)帶來負面影響，甚至會損害行業(yè)整體形象和聲譽，對企業(yè)乃至整個行業(yè)造成極大的負面影響，在一定時期內(nèi)會影響行業(yè)平穩(wěn)運行。

六：趨勢：行業(yè)監(jiān)管趨嚴，行業(yè)集中度將逐步提升

1、行業(yè)安全監(jiān)管趨嚴，屠宰向智能化升級轉(zhuǎn)型

豬肉在我國菜籃子工程中占據(jù)不可或缺的位置，因此生豬食品安全問題也是政府及消費者關注的焦點。為了加強生豬屠宰管理，保障生豬食品安全，政府部門要求生豬定點屠宰，對屠宰場的屠宰設備、運載工具及相關檢驗消毒設施作出了相關規(guī)定，并對食品安全問題對可追溯性提出了更高的要求。為了不被市場淘汰順應時代發(fā)展，雙匯發(fā)展、新希望、牧原股份等多家企業(yè)對生豬屠宰場進行升級改造，實現(xiàn)全流程自動化、智能化生產(chǎn)。其中，雙匯發(fā)展新項目完成后，屠宰一只生豬全程僅需13個小時；天邦股份也正在加速單體生豬屠宰加工項目，該項目將采用世界一流的屠宰設備，建設一個具有技術和數(shù)字化、智能化管理系統(tǒng)的現(xiàn)代化化工廠；正大鴻業(yè)還引進全球最先進的生產(chǎn)技術、自動化和智能化設備，采用科學的封閉式視覺監(jiān)控系統(tǒng)和嚴格的防疫體系，對原材料、生產(chǎn)過程和最終產(chǎn)品進行嚴格的監(jiān)控和檢驗，屠宰行業(yè)向智能化升級轉(zhuǎn)型進度進一步加快。

2、行業(yè)集中度將逐步提升，產(chǎn)業(yè)鏈進一步延伸完善

生豬屠宰業(yè)是關系國計民生和社會穩(wěn)定的重要基礎產(chǎn)業(yè)。目前，行業(yè)集中度仍相對較低，行業(yè)內(nèi)大型企業(yè)的年屠宰量和市場份額仍較低。為加強屠宰企業(yè)無害化處理，農(nóng)業(yè)部要求，年屠宰能力15萬頭及以下的屠宰建設項目不得審批。此外，2022年5月，四川省正式提出優(yōu)先支持每年屠宰100萬頭以上生豬的標準化屠宰企業(yè)，不再批準每年屠宰15萬頭以下生豬的屠宰建設項目。未來，在相關政策實施下，養(yǎng)殖用地短缺、環(huán)保政策收緊、非洲豬疫情形勢等影響，中小養(yǎng)殖戶將因資金、技術、人才等原因逐步退出，中小屠宰企業(yè)將加快退出。規(guī)?；B(yǎng)殖企業(yè)抗風險能力強，資金和技術優(yōu)勢明顯，將導致產(chǎn)業(yè)集中化趨勢加快，有利于進一步提升行業(yè)集中度。傳統(tǒng)生豬銷售模式將逐步轉(zhuǎn)變?yōu)椤凹型涝?、品牌管理、冷鏈流通、冷鮮上市”模式延伸。構(gòu)建集養(yǎng)殖、屠宰及深加工、冷藏運輸、批發(fā)配送、產(chǎn)品零售、裝備制造及相關高等教育和科研為一體的完整產(chǎn)業(yè)鏈，提升肉類產(chǎn)業(yè)規(guī)模和現(xiàn)代化水平，是大勢所趨。

3、線上消費占比進一步提升，品牌化進程加快

近年來，我國冷鏈物流市場規(guī)模快速增長，創(chuàng)新步伐明顯加快，數(shù)字化、標準化、綠色冷鏈物流設施設備研發(fā)應用加快，保鮮制冷等新技術，節(jié)能環(huán)保進程加快。政府鼓勵企業(yè)采用“近點屠宰，冷鏈銷售”經(jīng)營模式，從消費渠道來看，線上線下融合加快，生鮮、冷凍產(chǎn)品的社區(qū)生鮮、電商、團購業(yè)態(tài)持續(xù)增長，不斷激發(fā)線上消費活力；從產(chǎn)品創(chuàng)新來看，進入屠宰深加工的小企業(yè)數(shù)量逐漸增多，行業(yè)競爭激烈。然而，隨著品牌企業(yè)產(chǎn)品創(chuàng)新能力的不斷增強，依靠品類的多樣化和用戶忠誠度的培養(yǎng)，企業(yè)市場份額將不斷提升。

以上數(shù)據(jù)及信息可參考智研咨詢（yhcgw.cn）發(fā)布的《2022-2028年中國生豬屠宰行業(yè)市場發(fā)展調(diào)研及未來前景規(guī)劃報告》。智研咨詢是中國領先產(chǎn)業(yè)咨詢機構(gòu)，提供深度產(chǎn)業(yè)研究報告、商業(yè)計劃書、可行性研究報告及定制服務等一站式產(chǎn)業(yè)咨詢服務。您可以關注【智研咨詢】公眾號，每天及時掌握更多行業(yè)動態(tài)。