2022年中國啤酒行業(yè)重點企業(yè)對比分析：青島啤酒VS燕京啤酒VS重慶啤酒[圖]

一、基本情況

啤酒是一種以小麥芽和大麥芽為主要原料，并加啤酒花，經(jīng)過液態(tài)糊化和糖化，再經(jīng)過液態(tài)發(fā)酵釀制而成的酒精飲料。啤酒的酒精含量較低，含有二氧化碳、多種氨基酸、維生素、低分子糖、無機鹽和各種酶。中國啤酒市場作為全球最大的啤酒生產(chǎn)及消費市場，經(jīng)過幾十年的持續(xù)發(fā)展啤酒行業(yè)總量已呈階段性企穩(wěn)態(tài)勢，行業(yè)大型企業(yè)加快產(chǎn)能優(yōu)化整合步伐，持續(xù)推進規(guī)?；a(chǎn)提高運營效率，外資啤酒和進口啤酒也在國內(nèi)市場不斷加快布局，目前中國前五大啤酒企業(yè)已占市場近80%的份額，市場集中度不斷上升，形成了相對穩(wěn)定的市場競爭格局。目前啤酒行業(yè)重點企業(yè)主要有青島啤酒、燕京啤酒和重慶啤酒，三家企業(yè)占據(jù)我國啤酒市場較大份額。

三家企業(yè)基本情況對比

資料來源：公司年報、智研咨詢整理

二、營收規(guī)模

從2019年-2022年上半年青島啤酒、燕京啤酒和重慶啤酒的總營業(yè)收入來看。青島啤酒的總營業(yè)規(guī)模最大，燕京啤酒和重慶啤酒接近。青島啤酒每年的營業(yè)收入均超過燕京啤酒和重慶啤酒之和。除青島啤酒和燕京啤酒在2020年受到疫情影響收入出現(xiàn)小幅下降，三家企業(yè)的總營業(yè)收入總的來看呈現(xiàn)上升姿態(tài)。2022年上半年青島啤酒的總營業(yè)收入為197.73億元，燕京啤酒為79.36億元，重慶啤酒為69.08億元

2019-2022年上半年我國啤酒行業(yè)重點企業(yè)總營業(yè)收入對比(億元)

資料來源：公司年報、智研咨詢整理

從三家重點啤酒企業(yè)的總營業(yè)成本來看，由于青島啤酒的規(guī)模最大，總營業(yè)成本也是最高的，而燕京啤酒和青島啤酒的總營業(yè)成本接近。三家企業(yè)中除燕京啤酒總營業(yè)成本從2019年到2021年都出現(xiàn)了增長，三者增長幅度較小。2022年上半年，青島啤酒、燕京啤酒和重慶啤酒的總營業(yè)成本分別為119.31億元、41.52億元和40.73億元。

2019-2022年三家企業(yè)總營業(yè)成本對比(億元)

資料來源：公司年報、智研咨詢整理

從三家企業(yè)的盈利來看，青島啤酒的歸母凈利潤遙遙領(lǐng)先，且從2019年-2021年呈現(xiàn)爆發(fā)性增長的態(tài)勢，從2019年的18.52億元增長到2021年的31.55億元，2022年上半年也實現(xiàn)大幅增長實現(xiàn)凈利潤28.52億元。而燕京啤酒歸母凈利潤最低，在2019年-2021年都維持在2億元左右，燕京啤酒在2022年上半年實現(xiàn)歸母凈利潤3.51億元，僅僅半年就超過2021年整年凈利潤。重慶啤酒則較為穩(wěn)定，三年均維持在11億的凈利潤水平，2022年上半年實現(xiàn)凈利潤7.28億元

2019-2022年上半年三家企業(yè)歸母凈利潤對比（萬元）

資料來源：公司年報、智研咨詢整理

從三家企業(yè)的銷售毛利率來看，青島啤酒為三者最高，燕京啤酒和重慶啤酒接近。說明青島啤酒的盈利能力高于燕京啤酒和重慶啤酒，而燕京啤酒和重慶啤酒的盈利能力相差不大。

2019-2022年上半年兩家企業(yè)銷售毛利率對比（%）

資料來源：公司年報、智研咨詢整理

從三家企業(yè)的啤酒的產(chǎn)銷量來看，青島啤酒的生產(chǎn)和銷售規(guī)模遠大于燕京啤酒和重慶啤酒。其中青島啤酒和燕京啤酒在近年來的產(chǎn)銷量均保持穩(wěn)定，而重慶啤酒在2020年實現(xiàn)了產(chǎn)量和銷量的迅速提升，產(chǎn)量從2019年的8.2億升上升到2020年的22.56億升，增長幅度達到175%；銷量從2019年的9.43億升上升到2020年的24.23億升，增長幅度為157%。

2019-2021年三家企業(yè)啤酒產(chǎn)量對比（億升）

資料來源：公司年報、智研咨詢整理

2019-2021年三家企業(yè)啤酒銷量對比（億升）

資料來源：公司年報、智研咨詢整理

從三家企業(yè)的產(chǎn)銷率來看，三家企業(yè)在2019年和2020年均實現(xiàn)了滿產(chǎn)滿銷；2021年青島啤酒的產(chǎn)銷率最高，為104.62%，重慶啤酒其次為101.68%，且近三年下降幅度較大，燕京啤酒的產(chǎn)銷量則為99.94%。

2019-2021年三家企業(yè)啤酒產(chǎn)銷率對比（%）

資料來源：公司年報、智研咨詢整理

三、業(yè)務布局

啤酒業(yè)務為三家企業(yè)的主營業(yè)務，其主要收入均來自于啤酒業(yè)務。從2021年三家企業(yè)的啤酒業(yè)務經(jīng)營情況來看，青島啤酒的啤酒業(yè)務依然是最大的，超過燕京啤酒和重慶啤酒之和。重慶啤酒的啤酒業(yè)務業(yè)績在2020年增長幅度較大，從35.09億元增長到106.3億元，增速為202%，與嘉士伯收購之后公司經(jīng)營戰(zhàn)略改善有關(guān)。

2019-2021年三家企業(yè)啤酒業(yè)務業(yè)績(億元)

資料來源：公司年報、智研咨詢整理

相關(guān)報告：智研咨詢發(fā)布的《中國啤酒行業(yè)競爭現(xiàn)狀及投資前景趨勢報告》

三家企業(yè)中，啤酒業(yè)務均占到了總業(yè)務的90%以上，其中青島啤酒的啤酒業(yè)務占比最大，但三家企業(yè)的主營業(yè)務占比均出現(xiàn)小幅度的下滑。2021年青島啤酒的啤酒業(yè)務占比98.36%，燕京啤酒為93.54%，重慶啤酒為97.84%

2019-2022年上半年三家企業(yè)啤酒業(yè)務毛利率(%)

資料來源：公司年報、智研咨詢整理

對比三家企業(yè)的啤酒業(yè)務毛利率，重慶啤酒最高，2020年和2021年均超過50%，這與重慶啤酒近年來公司經(jīng)營戰(zhàn)略轉(zhuǎn)變有關(guān)，公司戰(zhàn)略重心轉(zhuǎn)向中高端啤酒，利潤較高。而青島啤酒和燕京啤酒的啤酒業(yè)務毛利率接近且保持穩(wěn)定在40%左右。

2019-2022年上半年三家企業(yè)啤酒業(yè)務毛利率(%)

資料來源：公司年報、智研咨詢整理

青島啤酒總部位于山東省，因此山東省為青島啤酒主要經(jīng)營地，占青島啤酒營收的61%；燕京啤酒營收來源主要為華北及華南，合計占總營收的81%；重慶啤酒的啤酒業(yè)務營業(yè)收入主要來自中區(qū)和西北區(qū)，合計占比67%。

2021年三家啤酒企業(yè)的啤酒業(yè)務分布地區(qū)對比

資料來源：公司年報、智研咨詢整理

青島啤酒、燕京啤酒、重慶啤酒公司主要銷售模式均為經(jīng)銷模式，截止2021年青島啤酒經(jīng)銷商數(shù)量為13265個，燕京啤酒經(jīng)銷商數(shù)量為8737個，重慶啤酒經(jīng)銷商數(shù)量為3512個。

2021年年底三家企業(yè)經(jīng)銷商數(shù)量對比

資料來源：公司年報、智研咨詢整理

在2019年9月19日舉行的2022第七屆中國酒業(yè)資本論壇暨中國酒業(yè)金樽獎頒獎禮發(fā)布了“2022中國酒業(yè)上市公司品牌價值榜”，其中青島啤酒的品牌價值為522.98億元，位列第七；重慶啤酒的品牌價值為195.31億元，位列第10；燕京啤酒品牌價值為136.83億元，位列第15.

2021年三家企業(yè)啤酒品牌價值對比（億元）

資料來源：中國酒業(yè)資本論壇、智研咨詢整理

四、結(jié)論

在啤酒行業(yè)中，營收情況、產(chǎn)能產(chǎn)量、銷售情況能一定程度反映公司的實力，從青島啤酒、燕京啤酒、重慶啤酒三大企業(yè)主要經(jīng)營指標來看，青島啤酒在啤酒行業(yè)發(fā)展優(yōu)于燕京啤酒及重慶啤酒，由于行業(yè)市場集中度較高，行業(yè)存在較高的品牌壁壘，因此新進入者威脅較小，市場格局已基本成形。

三家企業(yè)主要指標對比

資料來源：智研咨詢整理

以上數(shù)據(jù)及信息可參考智研咨詢（yhcgw.cn）發(fā)布的《中國啤酒行業(yè)競爭現(xiàn)狀及投資前景趨勢報告》。智研咨詢是中國領(lǐng)先產(chǎn)業(yè)咨詢機構(gòu)，提供深度產(chǎn)業(yè)研究報告、商業(yè)計劃書、可行性研究報告及定制服務等一站式產(chǎn)業(yè)咨詢服務。您可以關(guān)注【智研咨詢】公眾號，每天及時掌握更多行業(yè)動態(tài)。