2020年前三季度中國證券行業(yè)營收規(guī)模超3400億元，其中證券投資收益占比最大[圖]

    進(jìn)入2019年中國證券市場(chǎng)擺脫前期頹勢(shì)，進(jìn)入上漲軌道。2019年滬深300指數(shù)，從2970點(diǎn)上漲至4097點(diǎn)，全年上漲38.0%。2020年上升勢(shì)頭不改，指數(shù)全年上漲27.2%，至5211點(diǎn)。

2012-2020年中國證券市場(chǎng)指數(shù)走勢(shì)

資料來源：中國證券業(yè)協(xié)會(huì)，智研咨詢整理

    一方面股市的上漲使得居民金融資產(chǎn)增值，取代房地產(chǎn)成為居民財(cái)富增值的主要拉動(dòng)力。另一方面，股市的上漲有效的改善了證券行業(yè)的盈利狀況。15年只18年間，證券行業(yè)凈利潤規(guī)模與營業(yè)凈利率不斷惡化。在股市的帶動(dòng)下，近兩年證券行業(yè)盈利能力明顯改善，2020年前三季度行業(yè)凈利潤1327億元，營業(yè)凈利率為38.8%。

2012-2020年Q3中國證券行業(yè)凈利潤規(guī)模

資料來源：中國證券業(yè)協(xié)會(huì)，智研咨詢整理

    智研咨詢發(fā)布的《2021-2027年中國證券行業(yè)發(fā)展策略分析及未來前景規(guī)劃報(bào)告》顯示：行業(yè)盈利公司占比提升，2018年行業(yè)擁有證券公司131家，其中虧損25家，盈利106年。截至2020年前三季度，行業(yè)虧損企業(yè)減少至9家，盈利企業(yè)達(dá)到126家。

2012-2020年Q3中國證券公司盈虧數(shù)量

資料來源：中國證券業(yè)協(xié)會(huì)，智研咨詢整理

    截至2020年三季度，135家證券公司總資產(chǎn)規(guī)模為85700億元，凈資產(chǎn)規(guī)模為22400億元。而券商受托管理資金本金總額為112300億元，客戶交易結(jié)算資金余額為15600億元。

2012-2020年Q3中國證券行業(yè)資產(chǎn)規(guī)模

資料來源：中國證券業(yè)協(xié)會(huì)，智研咨詢整理

    證券行業(yè)營收規(guī)模與證券市場(chǎng)走勢(shì)高度相關(guān)，股市轉(zhuǎn)暖帶動(dòng)了證券公司收入規(guī)模的增長。2019年證券公司營收3604.8億元，同比增長35.4%。2020年前三季度證券公司累計(jì)營收3423.8億元，較19年同期水平增長31.1%。

2012-2020年Q3中國證券行業(yè)營業(yè)收入規(guī)模情況

資料來源：中國證券業(yè)協(xié)會(huì)，智研咨詢整理

    雖然代理買賣證券業(yè)務(wù)仍然是券商業(yè)務(wù)體系中主要組成部分，但在傭金費(fèi)率不斷下滑的環(huán)境下，代理買賣證券業(yè)務(wù)的重要性不斷減弱。2015年代理買賣證券業(yè)務(wù)凈收入達(dá)到2691億元，幾乎占據(jù)“半壁江山”。而2020年上半年，代理買賣證券業(yè)務(wù)僅為900.1億元，業(yè)務(wù)占比26.3%。

2012-2020年Q3中國證券行業(yè)細(xì)分業(yè)務(wù)收入規(guī)模情況

資料來源：中國證券業(yè)協(xié)會(huì)，智研咨詢整理

    2012年證券公司投資收益規(guī)模為290.2億元，2019年規(guī)模為1221.6億元，年復(fù)合增長率22.8%。近幾年，證券公司自營業(yè)務(wù)收入對(duì)總營收的貢獻(xiàn)不斷提升，已經(jīng)超過代理買賣成為證券的第一大收入來源，2020年前三季度，自營業(yè)務(wù)占比達(dá)到29.6%。

2020Q1-Q3中國證券行業(yè)業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)

資料來源：中國證券業(yè)協(xié)會(huì)，智研咨詢整理