光伏行業(yè)：政策助力光伏建設(shè) 數(shù)省發(fā)布“十四五”新能源規(guī)劃

本周行情

整體:本周,滬深300 漲跌幅-5.00%,申萬(wàn)一級(jí)31 個(gè)行業(yè)中的5 個(gè)上漲,電力設(shè)備行業(yè)漲跌幅-8.40%,在申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)中排名第31,Wind 光伏指數(shù)漲跌幅-3.72%。

個(gè)股:光伏行業(yè)(Wind 光伏指數(shù)成分股)中11 只個(gè)股實(shí)現(xiàn)正收益,其中,山煤國(guó)際以16.53%的漲幅領(lǐng)漲,金博股份以-23.40%的跌幅領(lǐng)跌。

估值:截至2022 年3 月7 日,光伏行業(yè)(Wind 光伏指數(shù))的PE(TTM)為45.11,電氣設(shè)備行業(yè)(申萬(wàn)一級(jí))的市盈率為46.46。

價(jià)格跟蹤

本周產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格總體持穩(wěn):

單晶硅料價(jià)格持穩(wěn);

單晶硅片價(jià)格小幅上漲,多晶硅片價(jià)格小幅上漲;

單晶電池片價(jià)格持穩(wěn),多晶電池片價(jià)格小幅上漲;

組件價(jià)格小幅下跌。

行業(yè)動(dòng)態(tài)

南方能監(jiān)局:加強(qiáng)南方區(qū)域新型儲(chǔ)能發(fā)展應(yīng)用監(jiān)管工作

內(nèi)蒙古:“十四五”可再生能源新增裝機(jī)80GW 以上

四川“十四五”能源規(guī)劃:光伏新增10GW、風(fēng)電6GW

投資建議

根據(jù)硅業(yè)分會(huì)統(tǒng)計(jì),2 月份國(guó)內(nèi)多晶硅產(chǎn)量約5.23 萬(wàn)噸,增幅低于預(yù)期,另外根據(jù)3 月份國(guó)內(nèi)外硅料及硅片企業(yè)排產(chǎn)計(jì)劃,硅料新產(chǎn)能釋放仍低于預(yù)期,加上海外產(chǎn)能檢修尚未結(jié)束,同時(shí)硅片企業(yè)維持高開(kāi)工率,預(yù)計(jì)3 月份硅料價(jià)格仍將維持微漲。2022 年政府工作報(bào)告指出,要有序推動(dòng)碳達(dá)峰碳中和工作,推動(dòng)能源低碳轉(zhuǎn)型,推進(jìn)大型風(fēng)光電基地及其配套調(diào)節(jié)性電源規(guī)劃建設(shè),提升電網(wǎng)對(duì)可再生能源發(fā)電的消納能力,推動(dòng)能耗“雙控”向碳排放總量和強(qiáng)度“雙控”轉(zhuǎn)變,從政策層面對(duì)2022 年光伏建設(shè)提供支持,有望加速供需緊張環(huán)節(jié)產(chǎn)能釋放,緩解下游成本壓力。長(zhǎng)期看好垂直一體化組件龍頭及在儲(chǔ)能領(lǐng)域有領(lǐng)先布局的逆變器龍頭企業(yè):隆基股份、晶澳科技、陽(yáng)光電源、錦浪科技。

風(fēng)險(xiǎn)提示

新能源消納不及預(yù)期;新增裝機(jī)量不及預(yù)期;產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn);十四五新能源規(guī)劃落地不及預(yù)期。

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