電氣設(shè)備行業(yè):持續(xù)關(guān)注風(fēng)電景氣度提升

    年風(fēng)電吊裝及并網(wǎng)容量同比放緩,相關(guān)相關(guān)數(shù)據(jù)逐步改善,如利用小時提升、棄風(fēng)率下降、裝機(jī)/發(fā)電量比值逐漸縮窄等,我們預(yù)計18年新增裝機(jī)將受多重因素影響重回高增長:(1)棄風(fēng)率改善,風(fēng)場盈利好轉(zhuǎn)提升開工熱情;(2)補(bǔ)貼下調(diào)催發(fā)搶裝預(yù)期;(3)裝機(jī)規(guī)劃為2018-2020年新增裝機(jī)奠定增長基礎(chǔ);(4)整機(jī)招標(biāo)價格下降,風(fēng)場建造成本下探。分地區(qū)來看:紅色區(qū)域解禁(內(nèi)蒙古、黑龍江及寧夏已解禁)將為18-20年貢獻(xiàn)增量,此外,風(fēng)電建設(shè)地區(qū)切換接近尾聲,中東部地區(qū)新增裝機(jī)規(guī)模也將常態(tài)化增長。我們依舊維持此前判斷:即18年新增裝機(jī)規(guī)模大概率重回高增長,風(fēng)電設(shè)備制造公司將優(yōu)先受益于行業(yè)景氣度提升,細(xì)分子行業(yè)龍頭更具競爭優(yōu)勢,相關(guān)標(biāo)的:金風(fēng)科技、天順風(fēng)能、中材科技。 v 市場綜述 本周上證綜指漲幅為0.51%,電氣設(shè)備指數(shù)漲幅為4.86%,漲幅高于上證綜指4.35個百分點,新能源指數(shù)漲幅為2.64%,漲幅高于上證綜指2.13個百分點。 v 公司動態(tài) 新雷能(300593):發(fā)布2017年年報;大豪科技(603025):發(fā)布2017年年報;天能重工(300569):發(fā)布2017年年報;積成電子(002339):發(fā)布2017年年報;雅化集團(tuán)(002497):發(fā)布2017年年報;東方精工(002611):發(fā)布2018年一季度業(yè)績預(yù)告;奧特迅(002227):發(fā)布2018年一季度業(yè)績預(yù)告。 v 行業(yè)動態(tài) 1、河南省發(fā)改委發(fā)布《關(guān)于2017年河南省風(fēng)電項目建設(shè)情況的通報》(北極星電力網(wǎng));2、四部委聯(lián)合公布光伏扶貧項目可再生能源電價附加資金補(bǔ)助目錄(北極星電力網(wǎng))3、馬尾造船公司為浙江舟山啟明電力集團(tuán)公司建造的國內(nèi)首制5000噸新型海底電纜施工船成功出塢(北極星電力網(wǎng));4、國家發(fā)改委發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步推進(jìn)增量配電業(yè)務(wù)改革的通知(征求意見稿)》(北極星電力網(wǎng));5、國家發(fā)改委同意對馬山協(xié)合楊圩風(fēng)電項目進(jìn)行調(diào)整(北極星電力網(wǎng));6、國家發(fā)展改革委印發(fā)《必須招標(biāo)的工程項目規(guī)定》(北極星電力網(wǎng))。 v 風(fēng)險提示:新能源新增裝機(jī)容量不達(dá)預(yù)期、新能源汽車銷量低于預(yù)期。