化工:氨綸、dmc價格上漲,周期品需求漸恢復(fù),推薦柔性顯示產(chǎn)業(yè)鏈

    優(yōu)選成長,關(guān)注OLED 可折疊應(yīng)用元年,柔性顯示材料迎變革機遇,柔性顯示材料重點推薦:有機發(fā)光材料重點推薦:濮陽惠成、萬潤股份、強力新材,關(guān)注飛凱材料;薄膜封裝材料重點推薦:雅克科技;鼎龍股份(PI 漿料),關(guān)注時代新材(PI 膜)、新綸科技(常州三期CPI 涂覆、PI 漿料、OCA 等柔性顯示材料)。鋰電材料建議關(guān)注細分龍頭恩捷股份、新綸科技、光華科技、新宙邦、道明光學(xué);半導(dǎo)體材料其他建議關(guān)注雅克科技、鼎龍股份;其他新材料建議關(guān)注國瓷材料、光威復(fù)材。

    節(jié)后下游補庫積極性逐步恢復(fù),中期經(jīng)濟刺激政策效果仍有待觀察。本周主要細分子領(lǐng)域PVC 庫存繼續(xù)上升,純堿庫存略有下降;長絲產(chǎn)銷有所回落,本周POY 與原料價差、PTA與PX 價差分別為724、1118 元。農(nóng)資需求表現(xiàn)平淡,化肥價格穩(wěn)定。聚合MDI 和純MDI 下游市場需求較弱,本周聚合MDI 微調(diào)、純MDI 價格微漲,萬華19 年3 月聚合MDI 分銷市場掛牌價15200 元/噸(比2 月份價格上調(diào)2000 元/噸),直銷市場掛牌價15500 元/噸(比2 月份價格上調(diào)2000 元/噸);純MDI 掛牌價24700 元/噸(比2 月份價格上調(diào)1000 元/噸)。

    本周油價持穩(wěn),關(guān)注煤化工,建議重點關(guān)注華魯恒升,魯西化工,精細化工品甜味劑龍頭金禾實業(yè);同時關(guān)注一體化產(chǎn)業(yè)鏈龍頭萬華化學(xué);PX 隨著福海創(chuàng)、恒力等裝置復(fù)產(chǎn)及投產(chǎn),產(chǎn)業(yè)鏈利潤有望重新分配,推薦產(chǎn)業(yè)鏈一體化龍頭。制冷劑進入旺季,建議重點關(guān)注巨化股份。18 年鉀肥合同價格為CFR 290 美元,較2017 年合同價格上漲 60 美元/噸,62%鉀肥折算成國內(nèi)約2300 元/噸,長期看鉀肥價格有望持續(xù)維持高位,建議關(guān)注鹽湖雙龍頭鹽湖股份(化工項目逐步扭虧)、藏格控股。磷產(chǎn)業(yè)鏈長景氣復(fù)蘇,關(guān)注行業(yè)龍頭興發(fā)集團、云天化,復(fù)合肥龍頭重回增長,同時估值較低,建議重點關(guān)注新洋豐、金正大。