?？低晹喙┍澈螅褐信d被制裁時已提前備貨，80％芯片靠華為[圖]

    華為之后，曾被美國政客稱為“華為表兄弟”的?？低曇铂F身“實體清單”。

    當地時間10月7日，美國聯邦政府宣布，將28家中國企業(yè)加入實體管制清單，禁止上述企業(yè)購買美國產品，這28家公司中包括?？低?、大華科技、科大訊飛、商湯科技等。7日，中國商務部對此表示不滿與反對，表示將敦促美方將相關實體移出清單。

    10月9日下午，?？低暪靖呒壐笨偛谩⒍聲貢S方紅在電話會議上表示，該事件短期可能會對公司業(yè)績造成一些波動。公司已全面開展美國原器件的替代工作，如果有需要我們將自己設計芯片，進一步加大研發(fā)投入。但長期影響有限，?？悼梢杂闷渌桨复婷绹湣?/p>

    但?？捣矫嬉餐瑫r表示，雖然公司目前對國內供應商給予更多傾斜，但與國內供應商仍需磨合。“曾有供應商送了 18 次樣品，前后用了一年多時間磨合。產品質量的穩(wěn)定性、功耗、干擾等問題，都要一個個解決。”

    9日晚間，?？低暟l(fā)布復牌公告。海康威視方面表示，被列入清單并不意味著美國市場關上大門，?？祵⒗^續(xù)開拓美國市場，向美國出口。而據2018年年報，海康威視境外營收占公司總營收28.4%，美國與加拿大市場業(yè)務占海外業(yè)務的20%。

    中興被制裁時已提前備貨

    根據年報，?？低?001年成立，2010年上市深交所，市值3018億元。業(yè)務主要有傳統安防、AI云計算兩部分。根據IHS報告，?？颠B續(xù)7年位列視頻監(jiān)控行業(yè)全球第一，全球視頻監(jiān)控市場份額約22.6%。2019年一季度，海康營收99.4億元，約有茅臺的一半，凈利潤則為15.4億元。

    對于這家安防行業(yè)的明星企業(yè)來說，“拉黑”意味著美國供應商的斷供。

    雖然上榜次日，公司便宣布停牌，但?？捣矫姹硎?，早在去年5月，中興華為先后被制裁時，公司就已心有戚戚，著手備貨。此后原材料存貨增長約 90%，庫存商品增長約30%。

    囤貨之外，?？狄脖纫酝H近國內供應商，甚至是華為等存在業(yè)務競爭的供應商。例如芯片選擇上，?？翟缙谇嗖A飛利浦、德州儀器等國外廠商，但此后進口比例持續(xù)下降。據財新稱，目前?？?0%的芯片已由華為海思等國內廠商供應。

    華為與“小華為”，相愛相殺

    在國內，由于都以硬件業(yè)務、企業(yè)級業(yè)務起家，?？低暠徊簧偃朔Q作“小華為”。

    其實，?？低暸c華為的關系由來已久。在安防領域，?？凳侨A為海思的最大客戶，華為海思是海康的最大供應商，二者合作不斷，關系匪淺。

    2004年，華為以集成電路設計中心為前身，成立海思半導體有限公司，主要經營電子產品和通信信息產品的半導體。2012年起 ，海思逐漸替代海外廠商的編解碼芯片，由于過程循序漸進，并未引發(fā)太多關注。

    今年5月，華為被列入實體清單后，海思總裁發(fā)文稱：多年前，公司曾預計有一天，所有美國的芯片和技術不可獲得，并在此假設下，打造芯片“備胎”，如今，所有備胎將一夜轉正。而截至目前，華為海思芯片在安防市場約占80%的份額。

    從突遭美國制裁的角度看，華為海思無疑幫了?？狄话?。

    不過另一方面，隨著華為向下做安防，?？迪蛏献鯝I與云計算，原本親密的伙伴業(yè)務范圍逐漸重合。據財新稱，華為從?？低谌肆Χ炔恍。幻悄軘z像機首席架構師，月薪開10萬元以上，而海康總裁胡揚忠一年稅前報酬，也不過309萬元。

    面對華為的入局，?？低暠硎?，安防行業(yè)相對碎片化，邊際成本無法大幅降低，因此華為大概率會放棄安防行業(yè)，與華為海思的合作也并不存在危機。

    “華為海思本身不做安防，它是我們很好的供應商，彼此也很理解對方的需求。”?？倒径卦f，“華為是做大生意的公司，碎片化的市場不適合華為，撿豆子、撿芝麻的生意不適合華為。”

    自研芯片，研發(fā)投入為凈利潤兩倍

    不過，這邊說著“合作無間”，那邊，海康也在尋找海思之外的備胎，以及自研芯片。

    富瀚微是安防領域另一重要芯片供應商，也是海康威視的關聯方，公司2004年成立，2017年登陸A股。

    根據天眼查信息，富瀚微董事龔虹嘉系?？蹈倍麻L、第二大股東。富瀚微第三大股東陳春梅，是龔的妻子。此外，根據富瀚微2019年半年報，報告期內，富瀚微與?？低曣P聯交易金額約1.38億，占富瀚微同類交易金額比例的66%。因此在多個股吧中，許多股民也將海康威視的發(fā)展，視作富瀚微的利好。

    年報還顯示，2019年上半年，富瀚微營收2.19億元，凈利潤3701萬元。報告期內，公司研發(fā)投入7982萬元，同比增長42.65%，是凈利潤的兩倍。自研芯片成本之高，以及富瀚微投入的決心，可見一斑

    芯片方面，有海思與富瀚微“兜底”，?？低曉诙鄠€場合強調，美國供應商斷供影響甚微。