快遞業(yè)向寡頭競(jìng)爭(zhēng)挺進(jìn)！阿里豪擲66億加倉(cāng)這家快遞巨頭[圖]

    今年上半年，我國(guó)快遞業(yè)務(wù)量不受疫情影響，反而逆勢(shì)增長(zhǎng)22%。連續(xù)多年的行業(yè)高增長(zhǎng)之下，阿里系資金開啟了“買買買”模式。這次，擬66億元再次加倉(cāng)圓通速遞。此外，圓通速遞還擬募資不超45億元加強(qiáng)布局網(wǎng)絡(luò)樞紐中心和補(bǔ)血。

    回想不久前京東與申通快遞之間的“掐架”，以及此次圓通速遞的資本大動(dòng)作，快遞行業(yè)頭部企業(yè)之間的競(jìng)爭(zhēng)向寡頭競(jìng)爭(zhēng)轉(zhuǎn)變的格局正在形成?？梢灶A(yù)見的是，行業(yè)風(fēng)起云涌將不止于此。

    阿里系66億元再次加倉(cāng)

    9月1日晚，圓通速遞公告稱，公司控股股東上海圓通蛟龍投資發(fā)展（集團(tuán)）有限公司（簡(jiǎn)稱“蛟龍集團(tuán)”）、喻會(huì)蛟、張小娟與阿里巴巴集團(tuán)內(nèi)企業(yè)阿里巴巴（中國(guó)）網(wǎng)絡(luò)技術(shù)有限公司（簡(jiǎn)稱“阿里網(wǎng)絡(luò)”）簽署《股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議》，擬以17.406 元/股向阿里網(wǎng)絡(luò)轉(zhuǎn)讓 3.79億股股份，占公司股份總數(shù)的 12%，轉(zhuǎn)讓總價(jià)款為66億元。

    本次轉(zhuǎn)讓完成后，蛟龍集團(tuán)、喻會(huì)蛟、張小娟、上海圓鼎企業(yè)管理合伙企業(yè)（有限合伙）合計(jì)持有公司股份13.16億股，占公司股份總數(shù)的41.65%，蛟龍集團(tuán)仍為公司控股股東，喻會(huì)蛟、張小娟仍為公司實(shí)際控制人。

    轉(zhuǎn)讓前，阿里網(wǎng)絡(luò)未直接持有圓通速遞的股份。但事實(shí)上，阿里系早已入股圓通。阿里創(chuàng)投、菜鳥供應(yīng)鏈作為一致行動(dòng)人，合計(jì)持有圓通速遞3.31億股，占公司總股本的10.5%。轉(zhuǎn)讓完成后，加上阿里網(wǎng)絡(luò)持有的12%股份，阿里系將持有圓通速遞合計(jì)22.5%的股份。坐穩(wěn)第二大股東。

    17.406元/股的轉(zhuǎn)讓價(jià)格，相比9月1日的收盤價(jià)16.7元/股溢價(jià)4.2%。溢價(jià)轉(zhuǎn)讓股份，原因是“為進(jìn)一步強(qiáng)化公司與阿里巴巴集團(tuán)之間的資本合作紐帶，促進(jìn)雙方共同推進(jìn)快遞物流、航空貨運(yùn)、國(guó)際網(wǎng)絡(luò)及供應(yīng)鏈、數(shù)字化技術(shù)等的協(xié)同合作和優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)，增強(qiáng)雙方全球化綜合服務(wù)能力”。

    從剛發(fā)布的中報(bào)業(yè)績(jī)來(lái)看，圓通速遞第二季度業(yè)績(jī)強(qiáng)勁增長(zhǎng)。上半年公司業(yè)務(wù)完成量 49.36 億件，同比增速為29.49%，實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入145.81 億元，同比增長(zhǎng) 4.5%；歸母凈利潤(rùn) 9.71 億元，同比增長(zhǎng)12.55%。而其中，第二季度業(yè)務(wù)完成量32.71億件，同比增速為52.47%；歸母凈利潤(rùn)7億元，同比增長(zhǎng)40.63%。

    值得注意的是，圓通速遞國(guó)際上半年表現(xiàn)突出，實(shí)現(xiàn)主要業(yè)務(wù)收入22億港元，歸母凈利潤(rùn)9546萬(wàn)港元，同比增長(zhǎng)超17倍。

    受基本面支撐，圓通速遞第二季度以來(lái)股價(jià)漲幅明顯，截至9月1日，累計(jì)漲幅為45.83%。其中，第二季度累計(jì)漲幅為27%。

    擬定增募資不超45億元

    9月1日晚間，與控股股東轉(zhuǎn)讓股份一起發(fā)布的，還有圓通速遞的非公開發(fā)行預(yù)案。公司擬向不超過(guò)35名特定對(duì)象非公開發(fā)行不超過(guò)6.32億股，擬募資總額不超過(guò)45億元。完成定增募資后，公司控股股東和實(shí)際控制人的持股比例將進(jìn)一步下降。

    募集資金主要用于多功能網(wǎng)絡(luò)樞紐中心建設(shè)項(xiàng)目、運(yùn)能網(wǎng)絡(luò)提升項(xiàng)目、信息系統(tǒng)及數(shù)據(jù)能力提升項(xiàng)目和補(bǔ)充流動(dòng)資金。其中，多功能網(wǎng)絡(luò)樞紐中心建設(shè)

    項(xiàng)目是重點(diǎn)投資項(xiàng)目，擬投資總額59億元，使用此次募資資金28億元。

    公司表示，樞紐轉(zhuǎn)運(yùn)中心是公司輪輻式網(wǎng)絡(luò)中的核心節(jié)點(diǎn)，是網(wǎng)絡(luò)型快遞物流企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力。截至 2020 年上半年末，公司已在全國(guó)形成了由73個(gè)轉(zhuǎn)運(yùn)中心組成的樞紐網(wǎng)絡(luò)。

    本次多功能網(wǎng)絡(luò)樞紐中心建設(shè)項(xiàng)目是公司近年來(lái)持續(xù)優(yōu)化樞紐轉(zhuǎn)運(yùn)中心布局的延續(xù)舉措，項(xiàng)目實(shí)施后將有效提升樞紐轉(zhuǎn)運(yùn)中心的集中分揀、集散及轉(zhuǎn)運(yùn)能力，進(jìn)一步優(yōu)化公司現(xiàn)有的轉(zhuǎn)運(yùn)網(wǎng)絡(luò)。

    在行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)日益激烈、搶奪市場(chǎng)份額的今天，頭部快遞服務(wù)企業(yè)持續(xù)加大科研投入力度，持續(xù)優(yōu)化自動(dòng)化分揀和智能倉(cāng)布局，目的是提高分揀效率和精準(zhǔn)化服務(wù)質(zhì)量、同時(shí)降低單價(jià)成本，提升核心競(jìng)爭(zhēng)力。

    數(shù)據(jù)顯示，圓通速遞上半年降本控費(fèi)效果明顯，單票成本2.13元，降幅達(dá)24.05%。其中，單票運(yùn)輸成本下降 31.26%，單票中心操作成本同比降幅達(dá)15.02%。成本持續(xù)改善，是圓通速遞第二季度業(yè)績(jī)超預(yù)期的主要原因之一。

    行業(yè)份額繼續(xù)向龍頭集中

    阿里系持續(xù)加倉(cāng)快遞服務(wù)業(yè)，背后是行業(yè)持續(xù)穩(wěn)定、高速的增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。且近幾年在阿里系等大資金的介入整合下，國(guó)內(nèi)快遞服務(wù)行業(yè)市場(chǎng)份額持續(xù)向頭部企業(yè)集中。

    據(jù)國(guó)家郵政局?jǐn)?shù)據(jù)，2011年至2019年，全國(guó)快遞服務(wù)企業(yè)業(yè)務(wù)量由36.7億件增至635.2億件，年均復(fù)合增長(zhǎng)率約42.82%，且我國(guó)快遞業(yè)務(wù)量自2014年起已超越美國(guó)并連年穩(wěn)居全球第一。今年上年半年，我國(guó)快遞業(yè)務(wù)量338.8億件，在疫情影響之下仍然實(shí)現(xiàn)同比增長(zhǎng)22%。

    值得注意的是，頭部快遞服務(wù)企業(yè)業(yè)務(wù)量增速遠(yuǎn)超行業(yè)平均增速，部分中小型快遞服務(wù)企業(yè)逐步退出市場(chǎng)。資料顯示，今年上半年快遞行業(yè)快遞與包裹服務(wù)品牌集中度CR5已超過(guò)73%，快遞服務(wù)企業(yè)在業(yè)務(wù)量、市場(chǎng)份額、資產(chǎn)和盈利能力等方面均已出現(xiàn)分化，行業(yè)份額繼續(xù)向領(lǐng)先龍頭集中。

    圓通速遞曾在不久前接受機(jī)構(gòu)調(diào)研中表示， 2020年是快遞行業(yè)由龍頭競(jìng)爭(zhēng)向寡頭競(jìng)爭(zhēng)轉(zhuǎn)變的關(guān)鍵年份。公司將在積極應(yīng)對(duì)價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)的前提下，加強(qiáng)自身能力建設(shè)、打造差異化產(chǎn)品與服務(wù)，完善大客戶服務(wù)體系，增強(qiáng)客戶粘性，提升自身綜合競(jìng)爭(zhēng)能力。

    而在行業(yè)由龍頭競(jìng)爭(zhēng)向寡頭競(jìng)爭(zhēng)轉(zhuǎn)變的關(guān)鍵年，頭部企業(yè)保護(hù)自身資源、搶占份額等競(jìng)爭(zhēng)更加激烈，不久前京東平臺(tái)宣布停用申通快遞發(fā)貨一事，也已經(jīng)體現(xiàn)了這一點(diǎn)。隨著阿里系資金持續(xù)加倉(cāng)“三通一達(dá)”，以及頭部企業(yè)不斷加強(qiáng)募資投入研發(fā)，行業(yè)寡頭競(jìng)爭(zhēng)格局將進(jìn)一步加速形成。