700億市值沒了！這位董事長一句話驚了豬價股？2年后豬價要跌到4-5元？[圖]

    今年以來，豬價一路飆升超36元/公斤，樂壞了一眾養(yǎng)豬大戶們。

    但近日，養(yǎng)豬大戶唐人神董事長陶一山卻預(yù)測，2年后豬肉可能跌到4-5元。網(wǎng)友驚呆了。

    國內(nèi)生豬價格的拐點(diǎn)并未明確，但是豬肉股卻開始了集體回落。

    9月7日，豬肉指數(shù)大跌4.41%，納入該板塊的25只個股全部收跌，天邦股份跌停。行業(yè)產(chǎn)能排名三、四位，并明確了未來擴(kuò)張計劃的新希望、正邦科技，全天收跌8.92%和9.76%。

    25只豬肉股一天合計損失市值達(dá)668億元。

    這兩日，唐人神董事長陶一山的話在熱傳，他說：“早已有圈內(nèi)養(yǎng)豬大戶預(yù)測，到2022年，國內(nèi)肉價將跌到10塊。我更悲觀，屆時肉價跌到4-5塊都是完全可能的。”

    有股民開玩笑說，陶總的一句話，把股價都說得跌停了。

    養(yǎng)一頭豬究竟能賺多少？

    接近2000元

    雖然生豬價格近期略有回落，但是仍然維持在歷史高位水平。

    相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，9月7日國內(nèi)外三元生豬均價為36.81元/公斤，較昨日僅小幅下跌0.06元/公斤。

    而截至8月28日，全國22個省市生豬均價在37.43元/公斤，同比上漲超過40%。22個省市豬肉平均價在53.50元/公斤，同比上漲近50%。雖然兩者比之去年年底最高點(diǎn)有所回落，但依舊在高位徘徊。

    隨著豬肉價格維持高位，養(yǎng)豬大戶也因此持續(xù)受益，頭部養(yǎng)豬企業(yè)更是賺到盆滿缽滿。

    公開數(shù)據(jù)顯示，一季度陶一山管理下的唐人神每頭豬平均盈利1938元，受豬價波動影響，二季度平均每頭豬盈利仍超過1500元。1-6月，唐人神在每頭豬身上盈利1685元。

    相關(guān)豬肉股股價暴漲

    上半年業(yè)績爆棚

    養(yǎng)豬企業(yè)坐享紅利，無論從營收還是凈利都實(shí)現(xiàn)了不同程度的增長。

    今年上半年，疫情并未阻擋A股多數(shù)豬肉公司上半年增長勢頭。數(shù)據(jù)顯示，A股豬肉界的五大豬肉股牧原股份、新希望、溫氏股份、正邦科技、天邦股份，上半年業(yè)績爆棚。

    從五家企業(yè)營收規(guī)模來看，新希望2020上半年總營收達(dá)446.96億元，位居榜首，其次是溫氏股份，上半年年總營收達(dá)359.68億元；牧原股份上半年年總營收210.33億元，位于排行榜第三。

    從凈利潤指標(biāo)來看，牧原股份107.84億元利潤總額位于第一，同比增長7026.08%；位于第二的是溫氏股份，利潤總額為41.53億元，同比增長200.33%；新希望以31.64億元位于第三，同比大增102.57%。

    良好的業(yè)績下，豬肉股股價近一年一騎絕塵。

    截至9月7日收盤，牧原股份今年以來漲幅接近60%，市值超3100億元；新希望漲幅超82%，市值1556億元；天邦股份股價上漲40%，正邦科技股價上漲36%。

    未來行業(yè)面臨嚴(yán)重產(chǎn)能過剩？

    目前，養(yǎng)豬行業(yè)基本面保持相對穩(wěn)定。相比之下，一些市場預(yù)期層面的變化影響可能更為明顯。

    唐人神董事長陶一山接受媒體采訪時表示，“豬肉價格拐點(diǎn)就在明年初，隨著新一波豬周期啟動，生豬產(chǎn)能將面臨過剩。早已有圈內(nèi)養(yǎng)豬大戶預(yù)測，到2022年，國內(nèi)肉價將跌到10塊。我更悲觀，屆時肉價跌到4-5塊都是完全可能的。”

    他給出的核心邏輯，也是來自于核心供需邏輯，即國內(nèi)各大生豬養(yǎng)殖企業(yè)已發(fā)布或在建的養(yǎng)豬項(xiàng)目總產(chǎn)能達(dá)20億頭，但是國內(nèi)消費(fèi)僅為6.5億頭，未來行業(yè)面臨嚴(yán)重產(chǎn)能過剩。

    實(shí)際上，這已經(jīng)是不爭事實(shí)，對此業(yè)內(nèi)早有預(yù)期。

    以新希望為例，2019年銷量規(guī)模在上市豬企中排名第四位，同年該公司啟動了生豬養(yǎng)殖項(xiàng)目的大規(guī)模擴(kuò)張。

    甚至，還有投資者詢問牧原股份“某友商近期交流會坦誠交流了未來的生豬擴(kuò)張計劃，大有趕超貴公司的趨勢，其股價在短期以及今年內(nèi)的漲幅也超過了貴公司，請問公司是否可以學(xué)習(xí)友商……”

    8月30日和31日，新希望在接受投資者調(diào)研時給出了未來幾年的產(chǎn)能目標(biāo)，2021年確保2500萬頭出欄，挑戰(zhàn)3000萬頭出欄目標(biāo)，2022年確保出欄4000萬頭。

    要知道，新希望2019年生豬銷量僅有355萬頭，2020年計劃銷量為800萬頭，牧原股份今年的計劃銷量則為1750萬頭至2000萬頭。

    此外，新希望集團(tuán)也已將生豬業(yè)務(wù)上升到了集團(tuán)的“一號工程”。要知道，新希望集團(tuán)業(yè)務(wù)范圍十分龐雜，僅以上市公司新希望為例，便涉及飼料、禽類養(yǎng)殖和食品等業(yè)務(wù)，但是劉永好年內(nèi)的幾次公開表態(tài)卻多是以生豬養(yǎng)殖為主。

    拋開其他產(chǎn)能較小的上市豬企不論，新希望是目前頭部豬企中產(chǎn)能擴(kuò)張欲望最為強(qiáng)烈的公司之一。

    而在上述“10塊論”輿情發(fā)酵后，新希望盤中觸及跌停，全天收跌8.92%。

    在利潤驅(qū)使下，不少養(yǎng)豬大戶瞄準(zhǔn)了中小養(yǎng)豬散戶退出的時機(jī)，擇機(jī)入場或是擴(kuò)張自身養(yǎng)豬規(guī)模。

    不僅養(yǎng)豬大戶紛紛擴(kuò)產(chǎn)，更有水泥企業(yè)也來湊熱鬧跨界養(yǎng)豬。

    8月17日，湖北中新開維現(xiàn)代牧業(yè)有限公司（簡稱：中新開維）年產(chǎn)60萬頭生豬養(yǎng)殖項(xiàng)目開工典禮在湖北世紀(jì)新峰雷山水泥廠區(qū)內(nèi)隆重舉行。項(xiàng)目計劃投資20億元，建設(shè)單體26層高的生產(chǎn)大樓及附屬建筑，總建筑面積45萬平方米，建成后年出欄生豬量可達(dá)60萬頭。

    “水泥是投資建設(shè)行業(yè)，豬肉是消費(fèi)行業(yè)，將兩者結(jié)合起來，某種程度上可以降低風(fēng)險。”湖北中新開維現(xiàn)代牧業(yè)有限公司董事長、湖北世紀(jì)新峰雷山水泥董事長諸葛文達(dá)表示。

    站在風(fēng)口的豬還能“飛”多久？

    隨著各地生豬穩(wěn)產(chǎn)保供進(jìn)程不斷加快，多數(shù)業(yè)內(nèi)人士均預(yù)計，未來豬價將總體呈下行趨勢。

    卓創(chuàng)資訊生豬分析師李素杰在接受媒體時表示，9月豬價或呈現(xiàn)“先漲后震蕩下滑”的態(tài)勢。雖然有開學(xué)、中秋國慶備貨等需求提振，但北方市場產(chǎn)能釋放，生豬出欄量不斷增多，豬價或緩慢下滑。10月份南方市場普遍放量，供應(yīng)充足，且未進(jìn)入傳統(tǒng)的消費(fèi)旺季，預(yù)計價格下滑幅度增大。11、12月份為國內(nèi)傳統(tǒng)消費(fèi)旺季，豬價或低位反彈，但由于供應(yīng)端產(chǎn)能釋放較快，豬價上行空間極為有限。

    8月14日，國家統(tǒng)計局新聞發(fā)言人付凌暉在國新辦新聞發(fā)布會上從兩方面做了分析：一是由于隨著企業(yè)復(fù)工復(fù)產(chǎn)，餐飲服務(wù)逐漸恢復(fù)，對于餐飲相關(guān)的豬肉需求有所擴(kuò)大；二是由于7月份南方汛情對于生豬的生產(chǎn)和調(diào)運(yùn)產(chǎn)生不利影響，影響到豬肉價格漲幅過大。

    付凌暉預(yù)測稱，“對于豬肉價格，去年以來由于一些不合理的限養(yǎng)禁養(yǎng)措施，生豬產(chǎn)能受到了一定影響。各級政府及時增加了生豬產(chǎn)能，從調(diào)查情況看，生豬存欄量在逐季上升，但從供給情況看，生豬生產(chǎn)供給還處于緊平衡，價格高位運(yùn)行會持續(xù)一段時間，總的看豬肉價格大幅上漲可能性不大。”

    中國養(yǎng)豬網(wǎng)豬價系統(tǒng)數(shù)據(jù)監(jiān)測顯示，9月份的第一周，各品種生豬均維持下跌態(tài)勢。9月5日，各品種生豬價格延續(xù)4日的下跌勢，環(huán)比跌幅均超2%。

    數(shù)據(jù)顯示，5日外三元生豬均價為36.87元/公斤，豬價較前日下跌了0.07元/公斤，環(huán)比下降2.61%，同比增加35.95%；

    內(nèi)三元生豬均價為36.26元/公斤，豬價較前日下跌了0.01元/公斤，環(huán)比下降2.37%，同比增加38.77；

    土雜豬生豬均價為35.78元/公斤，豬價較前日下跌了0.05元/公斤，環(huán)比下降2.40%，同比增加39.33%。

    對比歷史數(shù)據(jù)可看出，雖然生豬價格下跌是必然，但是今年三季度仍然是相關(guān)上市公司盈利能力最強(qiáng)的階段。

    僅以牧原股份為例，今年7月、8月生豬銷售均價分別為35.23元/公斤和34.47元/公斤，2019年同期這一價格則為16.01元/公斤和20.27元/公斤。

    加上下半年為各家上市豬企集中放量的階段，今年相關(guān)公司三季報數(shù)據(jù)勢必仍將延續(xù)增長。

    唱衰明年豬價的陶一山，今年5月在股東大會上還曾提到，“豬肉價格持續(xù)上漲，生豬養(yǎng)殖盈利能力改善，預(yù)計今明年價格還會在高位。”

    細(xì)究之下，他的判斷毫無問題，未來隨著產(chǎn)能釋放，生豬價格肯定會回落，但是拐點(diǎn)何時出現(xiàn)至今連業(yè)內(nèi)都無定論，無非是走一步、看一步而已……

    此前長江證券的研報指出，根據(jù)全行業(yè)能繁母豬存欄量恢復(fù)情況以及上市公司能繁母豬存欄量來判斷，預(yù)計全行業(yè)生豬出欄量大幅增加至少會要在2021年。而綜合來看，非洲豬瘟疫情常態(tài)化背景下生豬養(yǎng)殖產(chǎn)能恢復(fù)速度相對較慢，2020 年下半年生豬價格或?qū)⒕S持高位。

    國泰君安證券的研報分析，受益于高豬價及非洲豬瘟防控效率，生豬存欄緩慢恢復(fù)，后周期已然啟動。此外，頭部企業(yè)疫情防控能力有效提升，政策扶持將更加多維，更加落地，因此養(yǎng)殖存欄（豬、禽等）有望迎來拐點(diǎn)，從而帶動養(yǎng)殖后周期景氣度持續(xù)回升，中長期角度看好。