恒大汽車加入“上市輔導(dǎo)”陣列，車企相繼計(jì)劃IPO

    恒大汽車加入“上市輔導(dǎo)”陣列。

    10月20日，恒大汽車正式啟動(dòng)上市輔導(dǎo)，其在9月22日已進(jìn)行輔導(dǎo)備案，輔導(dǎo)券商為海通證券。

    恒大汽車是繼吉利、東風(fēng)和威馬后，第四家啟動(dòng)上市輔導(dǎo)的車企。而在其之后，合眾、天際、蔚來等車企也明確表示，計(jì)劃沖刺IPO。

    車企募集到的資金多主要用于“新四化”領(lǐng)域，且重點(diǎn)是新能源汽車行業(yè)。專家認(rèn)為，車企回A股或IPO可打通國內(nèi)融資渠道，提高整體新能源板塊景氣度。

    車企相繼計(jì)劃IPO

    據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，已確定上市計(jì)劃的車企不少于七家。其中，吉利IPO已過會(huì)，東風(fēng)汽車集團(tuán)已獲“問詢”，威馬和恒大汽車啟動(dòng)了上市輔導(dǎo)。

    合眾和天際也相繼宣布，明年計(jì)劃沖刺IPO。蔚來則表示，蔚來中國將打開人民幣融資渠道，科創(chuàng)板上市是人民幣融資的方式之一，“我們會(huì)在合適的時(shí)機(jī)來判斷是否需要科創(chuàng)板上市。”

    從車企IPO速度來看，進(jìn)度持續(xù)加快。

    以吉利為例，其在6月確認(rèn)將登陸科創(chuàng)板，同月在港交所公布發(fā)行細(xì)則；6月底，正式啟動(dòng)上市輔導(dǎo)；8月30日，上市輔導(dǎo)工作已全部完成；9月1日，上市申請(qǐng)獲上交所受理；9月7日，獲上交所“已問詢”；9月28日，首發(fā)過會(huì)。

    不到4個(gè)月時(shí)間，吉利汽車科創(chuàng)板申請(qǐng)已完成三項(xiàng)進(jìn)程，后續(xù)僅需完成“提交注冊(cè)和注冊(cè)結(jié)果”兩項(xiàng)。

    東風(fēng)在今年7月對(duì)外確認(rèn)將在深交所創(chuàng)業(yè)板上市，10月23日申請(qǐng)狀態(tài)為“已受理”，17日就變更為“已問詢”。

    招銀國際研究部白毅陽表示，從企業(yè)角度來看，吉利、東風(fēng)已在港交所上市，對(duì)上市信息披露等要求比較熟悉，公司管理相對(duì)成熟，因此回A股上市，從流程上應(yīng)比其他IPO公司要迅速；從交易所方面，自從科創(chuàng)板新規(guī)以及創(chuàng)業(yè)板注冊(cè)制發(fā)布以來，交易所提高了審核效率，“這在吉利、東風(fēng)的流程速度上得到很好體現(xiàn)”。

    融資主要用于“新四化”布局

    車企IPO募集到的資金，主要是用于發(fā)展新能源汽車、智能網(wǎng)聯(lián)等新四化領(lǐng)域。而這其中，新能源汽車領(lǐng)域是車企必要投資領(lǐng)域。

    如東風(fēng)汽車集團(tuán)在招股書中提到，募集到的210億資金計(jì)劃用于三個(gè)方向，為全新品牌高端新能源乘用車、新一代汽車和前瞻技術(shù)開發(fā)以及補(bǔ)充運(yùn)營資金。其中，高端電動(dòng)品牌嵐圖汽車將獲得70億元投資。

    吉利汽車計(jì)劃募集200億資金，其在A股發(fā)行細(xì)節(jié)中表示，其中所得款項(xiàng)凈額中的約40%投向新車型產(chǎn)品研發(fā)項(xiàng)目；約15%投向新能源、車聯(lián)網(wǎng)、智能駕駛等前瞻性技術(shù)研發(fā)項(xiàng)目。

    吉利汽車在招股書表示，本次科創(chuàng)板上市，將打通資本市場融資渠道，有利于吉利進(jìn)一步多元化融資方式、優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，提升公司資金實(shí)力，補(bǔ)充公司未來布局“新四化”等戰(zhàn)略發(fā)展所需資金。

    恒大汽車知情人士也向財(cái)經(jīng)網(wǎng)汽車表示，恒大汽車登陸科創(chuàng)板所募集到的資金，主要是用于“新四化”領(lǐng)域，尤其是用于新能源汽車產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。

    資深汽車分析師任萬付表示，國內(nèi)車企采用“A+H”股上市，這表明產(chǎn)業(yè)變革期企業(yè)對(duì)資金的需求巨大，通過拆分的方式可使融資效果最大化。

    威馬、合眾等造車新勢力沖刺IPO，應(yīng)也是為打通融資渠道，滿足“新四化”發(fā)展戰(zhàn)略。

    可提高新能源汽車板塊景氣度

    車企相繼在國內(nèi)IPO，可提升新能源汽車板塊景氣度。

    白毅陽表示，車企IPO可享受近期資本市場在汽車及新能源板塊的市場情緒紅利。

    為支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展，國內(nèi)上市標(biāo)準(zhǔn)提升了對(duì)資本市場的包容性，這促使整體融資環(huán)境向好。

    僅今年9月，就有威馬、恒大汽車、小鵬、哪吒以及天際等多家造車新勢力，相繼獲得新一輪融資，合計(jì)金額約250億元人民幣。蔚來今年以來，累計(jì)融資已超百億元。

    而且隨著吉利、東風(fēng)等車企回歸A股，白毅陽認(rèn)為，這將有利于A股市場對(duì)汽車行業(yè)進(jìn)行重估，提高整體新能源板塊景氣度。

    另外，在政策和車企的雙重推動(dòng)下，新能源汽車市場銷量回暖。

    據(jù)中汽協(xié)數(shù)據(jù)顯示，新能源汽車市場9月銷量為13.8萬輛，同比上漲67.7%，連續(xù)三個(gè)月實(shí)現(xiàn)正增長。

    任萬付認(rèn)為，新能源汽車銷量恢復(fù)增長，主要是政策推動(dòng)和頭部企業(yè)的帶動(dòng)。

    從政策上看，新能源汽車購置補(bǔ)貼和免征購置稅政策延長2年，助推新能源車市回暖；限購省市增加的配額幾乎都傾向于新能源汽車；政策持續(xù)加碼充電樁、換電站等基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，推動(dòng)了新能源汽車銷量增長。從市場來看，除了特斯拉、蔚來等企業(yè)帶動(dòng)，傳統(tǒng)車企也加大了新能源產(chǎn)品投放力度，豐富了新能源汽車產(chǎn)品選擇性。

    而新能源汽車銷量的走高，讓資本市場看好其下半年發(fā)展前景。