9個省份中有24個省份下調(diào)經(jīng)濟增長目標，占比超過80%

   八成省份目標下調(diào)，壓力堪比2015。從2021年各省目標完成情況看，29個省份中有23個省份完成GDP增速目標，達標情況遠好于往年水平，而以往每年未達地區(qū)經(jīng)濟增速目標的省份數(shù)量并不算少。從全國看，經(jīng)濟增速未達標的年份比較少見。從2022年各省的經(jīng)濟增速目標來看，29個省份中有24個省份下調(diào)經(jīng)濟增長目標，占比超過80%，目標下調(diào)程度堪比2015年，經(jīng)濟面臨的壓力可見一斑。為什么在去年多數(shù)省份超額完成目標的情況下，今年還會見到增速目標的大范圍下調(diào)呢？首先，疫情造成的低基數(shù)使得去年目標完成相對容易。而隨著這一影響的消退，今年經(jīng)濟增速目標完成的難度有所上升。其次，經(jīng)濟增速目標下調(diào)成為趨勢。隨著我國經(jīng)濟潛在增速的下降，設置過高的經(jīng)濟增速目標既違背規(guī)律，又無必要。最后，增速目標的設置要考慮到預期的合理引導。我國經(jīng)濟發(fā)展面臨“需求收縮、供給沖擊、預期轉(zhuǎn)弱”三重壓力，而多個省份對目標設置的解釋中也提到了有助于引導預期。我們認為，全國經(jīng)濟增長目標的設定也會對此有所考量，5%-5.5%的增速區(qū)間較為適宜。

   財政收入樂觀，居民收入謹慎。其他目標的設置如何呢？投資目標：明確增速目標的省份有所增多，調(diào)升調(diào)降省份數(shù)量旗鼓相當，幅度也相差不大。財政收入目標設定較為樂觀，上調(diào)省份數(shù)量不少，或?qū)⒅萍s財政政策的積極力度。居民收入增速目標設定上則顯得較為謹慎，今年有更多的省份明確了城鎮(zhèn)和農(nóng)村居民收入增速的目標，但明顯低于2019年以來的目標水平。各省今年除了常見目標的設定之外，還有部分省份設定了較為特色化的經(jīng)濟目標，切合經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展的方向，涉及研發(fā)強度、環(huán)保、勞動效率等。

   地方經(jīng)濟工作的六大焦點。一是擴大有效投資。“有效”意味著資金運用更加精準，注重經(jīng)濟和社會效益的發(fā)揮；方向上以重大工程為依托，集中在基礎設施建設。二是創(chuàng)新驅(qū)動和產(chǎn)業(yè)升級。創(chuàng)新驅(qū)動主要集中于搭建創(chuàng)新平臺、扶持創(chuàng)新主體和營造創(chuàng)新生態(tài)三個方面。產(chǎn)業(yè)發(fā)展則圍繞數(shù)字經(jīng)濟、現(xiàn)代服務業(yè)、先進制造業(yè)和綠色產(chǎn)業(yè)這四個方向布局。三是房地產(chǎn)領域亮點在于保障房建設和城市更新。各省今年的政府工作報告對于地產(chǎn)調(diào)控措施的著墨較少，而著力點轉(zhuǎn)為對于居民住房問題的解決。一方面，保障房建設或?qū)l(fā)力，據(jù)我們估計，將拉動地產(chǎn)投資增速近2個百分點。另一方面，城市更新行動也將有所推進，通過試點城市來打造樣板。四是民生保障將就業(yè)問題放在首位。在疫情干擾并未完全消除、經(jīng)濟增長速度趨緩的背景下，今年就業(yè)壓力或仍不容小覷。促就業(yè)主要從抓好重點群體就業(yè)、注重職業(yè)技能培訓和支持新就業(yè)形態(tài)發(fā)展三方面著手。五是國企改革行動收官。各省政策聚焦于突出改革頭雁效應、加快重組完成資本優(yōu)化布局和提升監(jiān)管壓實經(jīng)營責任三大方向。六是穩(wěn)妥有序推進雙碳。21年各地僵化執(zhí)行“雙碳”政策產(chǎn)生了如能源短缺和大宗商品價格攀升等副作用。今年，從各地部署看，一方面，能耗目標有所淡化，另一方面，“雙碳”工作推進更加強調(diào)“有序”、“穩(wěn)妥”。

   八成省份目標下調(diào)，壓力堪比2015

   多數(shù)省份完成去年增長目標。截至1月23日，從已召開兩會的29個省份披露的數(shù)據(jù)來看，2021年有23個省份完成GDP增速目標，其中20省超額完成目標，有3省增長與目標增速持平。而有6省未達目標，去年未達目標的省份集中于中西部，且多數(shù)在21年受到疫情的嚴重擾動，其中河南省除了遭受兩輪疫情沖擊外，罕見洪澇災害對經(jīng)濟也造成嚴重拖累。

   達標情況遠超往年。事實上，對比以往各省GDP增速目標完成情況，如此高比例的達標比較少見。在2013年-2019年，未完成目標的情況在每年并不是少數(shù)，最少的一年也有9個省份，比例接近三分之一。其中2016年的情況與今年較為類似，但2016年各省超額完成GDP增速目標均在1個百分點以內(nèi)，而21年有多達11個省份實際GDP增速超過目標增速1個百分點以上，有的甚至超過2個百分點。

   全國經(jīng)濟增速未達標年份少見。雖然每年未達地區(qū)經(jīng)濟增速目標的省份數(shù)量并不算少，但如果從全國來看，經(jīng)濟增速未達標的年份比較少見。從1994年以來，嚴格來說，僅有1998年和2014年兩年經(jīng)濟增長未達政府工作報告中所提出的目標增速。而差距也均未超過0.2個百分點。此外，2015年初步核算下的GDP增速未達目標，但修正后略高出當年的增速目標，而2019年GDP增速持平于目標增速的區(qū)間下沿。

   八成省份下調(diào)目標。從2022年各省的經(jīng)濟增速目標來看，29個省份中有24個省份下調(diào)經(jīng)濟增長目標，占比超過80%，有5個省份與去年增速目標持平，目前并無省份上調(diào)目標。從目前各省今年的增速目標確立情況上來看，目標下調(diào)程度堪比2015年，并要高出2019年水平，經(jīng)濟面臨的壓力可見一斑。

   為什么在去年多數(shù)省份超額完成目標的情況下，今年還會見到增速目標的大范圍下調(diào)呢？

   首先，疫情造成的低基數(shù)使得去年目標完成相對容易。從全國層面看，2020年受一季度GDP增速大幅負增影響，全年GDP實際增速顯著低于過去5年的平均值。21年初步核算GDP同比增速為8.1%，但同比19年的兩年平均值為5.1%，其實要低于21年的目標增速。從地方層面來看，目前29個省份中有18個公布了21年GDP不變價兩年平均增速，多數(shù)省份的兩年平均增速未達21年的目標值，甚至相差非常大，僅重慶和江蘇兩年平均增速達目標值。因此，增速目標的完成建立在低基數(shù)效應的基礎之上，而隨著這一影響的消退，今年經(jīng)濟增速目標完成的難度有所上升。

   其次，經(jīng)濟增速目標下調(diào)成為趨勢。2013年以來中國經(jīng)濟進入“新常態(tài)”，每年各省經(jīng)濟增速目標上調(diào)所占的比例有所減少，即使是有低基數(shù)的2021年，上調(diào)比例也不足一半。隨著我國經(jīng)濟潛在增速的下降，設置過高的經(jīng)濟增速目標既違背規(guī)律，又無必要，因此，各省下調(diào)經(jīng)濟增長目標成為趨勢。

   最后，增速目標的設置要考慮到預期的合理引導。去年底中央經(jīng)濟工作會議提到，我國經(jīng)濟發(fā)展面臨“需求收縮、供給沖擊、預期轉(zhuǎn)弱”三重壓力。而從PMI和BCI指數(shù)等指標的變化趨勢上，也能夠看出經(jīng)濟主體預期轉(zhuǎn)弱的情況。政府所設定的經(jīng)濟增長目標，一定程度上是市場主體預期形成的基礎，而過高的目標事實上加劇了經(jīng)濟主體負擔，不利于信心的提振，因此，目標設定應考慮到預期的合理引導，這也是各省紛紛調(diào)降增速目標的重要原因之一。我們認為，全國經(jīng)濟增長目標的設定也會對此有所考量，5%-5.5%的增速區(qū)間較為適宜。

   財政收入樂觀，居民收入謹慎

   投資目標更為明確，調(diào)升調(diào)降旗鼓相當。從固定資產(chǎn)投資增速目標的設定上，今年體現(xiàn)出兩個特點：一是明確增速目標的省份有所增多。目前來看，今年共有5省在去年未提及增速目標的情況之下，重新設立固定資產(chǎn)投資增速的目標，超過了2013年以來各年新設投資目標省份的數(shù)量，未提投資增速目標省份數(shù)量占比也創(chuàng)下2019年以來的新低；二是調(diào)升調(diào)降省份數(shù)量旗鼓相當，幅度也相差不大。比如河南基于災后恢復重建需求，全年投資增速目標較前一年上調(diào)4個百分點，而廣西則較去年增速目標下調(diào)5個百分點。

   財政收入目標樂觀，上調(diào)省份數(shù)量不少。與經(jīng)濟增速目標普遍下調(diào)的情況有所不同，在財政收入增速上，不少省份仍顯得樂觀，增速目標上調(diào)的省份居多，延續(xù)了2021年以來的情況。2019-2020年，由于大規(guī)模減稅政策的實施疊加疫情沖擊，各省財政收入增速目標普遍調(diào)降，其中2019年竟無一省上調(diào)財政收入增速目標。不過，2021年有11省上調(diào)了財政收入增速目標，占比超過30%，而2022年目標設定上與此類似，目前有約38%的省份財政收入增速目標有所調(diào)升，這或?qū)⒅萍s財政政策的積極力度。

   居民收入多省下調(diào)，目標設定較為謹慎。相比于各省對于財政收入的樂觀，在居民收入增速目標設定上則顯得較為謹慎。雖然相比于2021年，今年有更多的省份明確了城鎮(zhèn)和農(nóng)村居民收入增速的目標，但明顯低于2019年以來的目標水平。今年僅有3省上調(diào)了居民收入增速的目標，上調(diào)省份數(shù)量只有去年的一半，但卻有8省下調(diào)了增速目標。而且，即便考慮到今年重新提及居民收入增速目標的省份，其增速水平多數(shù)也持平或低于2019年和2020年目標。

   特色化目標設定，彰顯高質(zhì)量方向。各省今年除了常見目標的設定之外，還有部分省份設定了較為特色化的經(jīng)濟目標，切合經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展的方向，主要有以下三個方面：一是對于研發(fā)強度的設定，比如河南省明確全年研發(fā)經(jīng)費投入強度在1.96%以上，浙江省也提出研發(fā)投入強度達到3%；二是對于環(huán)保方面的要求，比如河北省特別提到PM2.5平均濃度下降5%以上；三是對于勞動效率的注重，比如河南省強調(diào)全員勞動生產(chǎn)率增長7%以上。

   地方經(jīng)濟工作的六大焦點

   各省在政府工作報告中均列示了全年經(jīng)濟社會工作的主要任務。我們總結(jié)發(fā)現(xiàn)，穩(wěn)增長被放在了突出位置，而切合經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展方向的創(chuàng)新驅(qū)動和產(chǎn)業(yè)升級也著墨甚多。此外，房地產(chǎn)、民生就業(yè)、國企改革和“雙碳”等社會關心的熱點話題也占據(jù)了不小的篇幅。

   首先，在經(jīng)濟增長下行壓力不減、多數(shù)省份下調(diào)增速目標的背景下，各省在今年主要工作中把穩(wěn)增長放在了突出位置。如河南、重慶和湖北將保持經(jīng)濟穩(wěn)定運行放在全年各項工作之首，其中重慶市更是強調(diào)要“全力以赴穩(wěn)增長”。

   從各地穩(wěn)增長的工作部署上來看，多數(shù)將擴大有效投資作為重要抓手。一方面，雖然今年從各省投資增速的目標設定上，并未表現(xiàn)出整體上的大幅上升，但“有效”的要求意味著資金運用更加精準，注重經(jīng)濟和社會效益的發(fā)揮，并非盲目地“鋪攤子、上項目”；另一方面，擴大有效投資以重大工程為依托，方向集中在基礎設施建設。“適度超前建設基礎設施”的要求使得各地紛紛推進包括交通、水利、能源和新基建等投資項目。如湖北、廣西和山西均明確了全年新增5G基站目標，湖北、河南、山西、廣西和西藏也確立了機場、鐵路和公路等交通運輸項目共同推進的局面。此外，部分省市將醫(yī)療、教育等民生項目建設也納入到了擴大有效投資的范疇。

   其次，經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展的方向依托于創(chuàng)新驅(qū)動和產(chǎn)業(yè)升級，這也是各省今年經(jīng)濟工作的重要任務之一。

   在創(chuàng)新驅(qū)動方面，部分省市直接將研發(fā)投入強度列入全年目標。而從具體的工作部署上來看，主要集中于三個方面的建設：一是搭建創(chuàng)新平臺。如河南省提到要“重建重振省科學院，與中原科技城、國家技術轉(zhuǎn)移鄭州中心融合發(fā)展”，北京市提出要“著力打造世界領先的科技園區(qū)”，重慶市提到要“高水平建設西部(重慶)科學城”、“建設金鳳實驗室和國家應用數(shù)學中心，推動國家實驗室基地、中科院重慶汽車軟件創(chuàng)新研究平臺落地”；二是扶持創(chuàng)新主體。雖然政府和高校在基礎研究和創(chuàng)新平臺搭建方面具備一定的優(yōu)勢，但創(chuàng)新主體仍然在于企業(yè)，因此部分省市在全年工作中提到要爭取進一步增強企業(yè)的創(chuàng)新能力，特別是增加“專精特新”和“小巨人”企業(yè)數(shù)量；三是營造創(chuàng)新生態(tài)。主要聚焦在科技體制改革和創(chuàng)新人才的吸引。如湖北省提到要“推進科技體制改革三年行動，打造政產(chǎn)學研金服用創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)共同體”，山西省提出要“大力實施新時代人才強省戰(zhàn)略”。

　在產(chǎn)業(yè)發(fā)展方面，各省市主要圍繞著以下四個方向進行布局：

   一是數(shù)字經(jīng)濟?！?ldquo;十四五”數(shù)字經(jīng)濟發(fā)展規(guī)劃》中提到，2020年，我國數(shù)字經(jīng)濟核心產(chǎn)業(yè)增加值占GDP比重達到7.8%，而2025年這一比值預計將達到10%。而數(shù)字經(jīng)濟可以分為產(chǎn)業(yè)數(shù)字化和數(shù)字產(chǎn)業(yè)化兩大部分，產(chǎn)業(yè)數(shù)字化意味著對現(xiàn)有產(chǎn)業(yè)的數(shù)字化改造，其規(guī)模遠大于數(shù)字產(chǎn)業(yè)化部分，在數(shù)字經(jīng)濟高速發(fā)展的背景下，不少產(chǎn)業(yè)面臨著廣闊的改造空間。如河南省提出今年“大力推動數(shù)字河南建設，力爭數(shù)字經(jīng)濟增長15%以上”，重慶市明確要“創(chuàng)建中國軟件名園、國家網(wǎng)絡安全產(chǎn)業(yè)園區(qū)”，并“打造10個‘5G+工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)’試點示范項目”。

   二是現(xiàn)代服務業(yè)。制造業(yè)轉(zhuǎn)型升級的同時也對服務行業(yè)提出了更高要求，需要做好支持配套，而各省也多將現(xiàn)代服務業(yè)的發(fā)展列入規(guī)劃和重點任務。如重慶市提到要“促進生產(chǎn)性服務業(yè)向?qū)I(yè)化和價值鏈高端延伸、生活性服務業(yè)向高品質(zhì)和多樣化升級”，聚焦在金融、物流和旅游等多個方面，廣西提到要“實施現(xiàn)代物流服務平臺重點工程”和“開展電子商務示范基地培育工作”，做好服務業(yè)和制造業(yè)的融合試點。

   三是先進制造業(yè)。中央經(jīng)濟工作會議指明要提升制造業(yè)的核心競爭力，因而多數(shù)省份在今年工作中把先進制造業(yè)列為重點發(fā)展方向，特別是注重產(chǎn)業(yè)鏈、供應鏈的穩(wěn)定自主可控。如湖北省提出要“狠抓強鏈補鏈延鏈穩(wěn)鏈”，浙江省提到要“強化集群式發(fā)展，培育”新星“產(chǎn)業(yè)群20個左右，積極創(chuàng)建國家戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)集群”。

   四是綠色產(chǎn)業(yè)。綠色發(fā)展是“五大發(fā)展理念”之一，也是推動我國經(jīng)濟結(jié)構調(diào)整的重要舉措，各省在布置今年工作中對此有著進一步的安排和強調(diào)。如河南省提到要“做強綠色食品產(chǎn)業(yè)”、“壯大新能源車產(chǎn)業(yè)”和“發(fā)展綠色建材”，西藏提到要“大力發(fā)展綠色工業(yè)”。

   第三，在堅持“房住不炒”的政策基調(diào)下，保障房建設和城市更新或?qū)⒊蔀榻衲攴康禺a(chǎn)領域的兩大亮點。去年底的中央經(jīng)濟會議在重申“房住不炒”的政策要求之外，新增了“促進房地產(chǎn)業(yè)良性循環(huán)和健康發(fā)展”。從各省今年的政府工作報告上來看，對于地產(chǎn)調(diào)控措施的著墨較少，而著力點轉(zhuǎn)為對于居民住房問題的解決。此外，部分省市如內(nèi)蒙古對于“穩(wěn)妥處置房地產(chǎn)領域風險”也有強調(diào)。

   保障房建設或?qū)l(fā)力，拉動投資近2個百分點。近期住建部召開全國住房和城鄉(xiāng)建設工作會議指出，保障性租賃住房建設是今年的重點任務。住建部明確，以人口凈流入的大城市為重點，全年建設籌集保障性租賃住房240萬套，這一數(shù)量約是2021年的兩倍多。而多地在政府工作報告中也公布了全年的保障性租賃住房的籌措目標，其中以上海和北京最為突出。據(jù)我們的估算，今年全年保障性租賃住房帶來的新增投資額約在2500億元，將拉動地產(chǎn)投資1.5至2個百分點。

   城市更新行動推進，試點城市打造樣板。去年政府工作報告中提到要實施城市更新行動，完善住房市場體系和住房保障體系，而近期住建部工作會議明確要“穩(wěn)妥實施城市更新行動”。去年11月住建部公布了第一批包含21個城市的城市更新試點名單，而這在今年各地的政府工作報告中也有所呼應。如渝中和九龍坡兩區(qū)列入試點名單的重慶市，在今年工作中提到要“持續(xù)推進城市更新試點示范項目，新開工改造1277個城鎮(zhèn)老舊小區(qū)，實施1.5萬戶棚戶區(qū)改造”。北京市也提到要“落實城市更新行動計劃。有序推進老舊樓宇、老舊廠房等6大類更新項目，完成老樓加裝電梯200部以上，支持配合央屬產(chǎn)權單位老舊小區(qū)改造”，打造城市更新樣板。

   第四，民生保障仍然是各省全年工作的主要關切，其中就業(yè)問題被放在首位。在疫情干擾并未完全消除、經(jīng)濟增長速度趨緩的背景下，今年就業(yè)壓力或仍不容小覷。雖然全國每年的城鎮(zhèn)新增就業(yè)目標大體上能夠超額完成，但從去年這一目標的完成情況來看，超額完成的比例僅有15%左右，創(chuàng)2009年以來新低，或意味著就業(yè)形勢依然嚴峻。

   促就業(yè)“三箭齊發(fā)”。在具體的促就業(yè)方式上，各省措施主要集中在以下三個方面。一是抓好高校畢業(yè)生等青年以及退役軍人、農(nóng)民工、殘疾人等重點群體就業(yè)；二是注重職業(yè)技能培訓，加強技能人才隊伍建設；三是支持新就業(yè)形態(tài)的發(fā)展，特別是注重保障新就業(yè)形態(tài)從業(yè)人員的勞動權益。

   第五，國企改革行動收官，完成資本調(diào)整布局。今年是國企改革三年行動的攻堅之年、收官之年，各省在政府工作報告中也對這一領域的工作做出了部署。在掃尾收官的背景下，各省國企改革工作聚焦于以下三個方面：一是突出改革頭雁效應。如西藏提到要“確保總體營業(yè)收入、利潤總額均增長10%”，山西提到要“推動主要經(jīng)營指標盡快邁過‘生存線’、達到‘發(fā)展線’”；二是加快重組完成資本優(yōu)化布局。如河南省提到要“加快省管企業(yè)戰(zhàn)略性重組，在建工、文旅、物流等領域打造一批旗艦勁旅”；三是提升監(jiān)管壓實經(jīng)營責任。如山西提到要“堅持業(yè)績考核、獎罰分明，健全以效益為中心的考核體系”，重慶市提到要“深化經(jīng)營性國有資產(chǎn)集中統(tǒng)一監(jiān)管，運用智能化手段提升國資監(jiān)管效能”。

   最后，能耗目標有所淡化，穩(wěn)妥有序推進雙碳。2021年“碳達峰碳中和”首次被寫入政府工作報告，這也是去年全年政府工作的焦點所在，但部分地區(qū)過于僵化的政策執(zhí)行也產(chǎn)生了如能源短缺和大宗商品價格攀升等副作用。去年底中央經(jīng)濟工作會議明確要“正確認識和把握碳達峰碳中和”、“不可能畢其功于一役”、“能耗‘雙控’向碳排放總量和強度‘雙控’轉(zhuǎn)變”。從今年各地政府工作報告中的部署來看，一方面，能耗目標有所淡化。不少省市不再將單位GDP能耗下降具體化，而表述為“完成國家下達目標”或“在十四五規(guī)劃期內(nèi)統(tǒng)籌考慮”；另一方面，“雙碳”工作推進更加強調(diào)“有序”、“穩(wěn)妥”，如浙江省提出“堅決避免‘一刀切’、運動式‘減碳’”。

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