摘要：隨著城鎮(zhèn)建設推進，我國中心城市均根據(jù)自身發(fā)展情況，逐步推進城市軌道交通網(wǎng)絡建設，同時為迎合市場發(fā)展需求，越來越多城市開始穩(wěn)步推動城軌網(wǎng)絡與高鐵、城際交通網(wǎng)絡的融合發(fā)展，全國城市軌道交通建設愈加完善。據(jù)統(tǒng)計，截至2023年末，我國31個省(自治區(qū)、直轄市)和新疆生產(chǎn)建設兵團共有55個城市開通運營城市軌道交通線路306條，運營里程達10165.7公里。

一、定義及分類

根據(jù)原中華人民共和國建設部于2007年發(fā)布的《城市公共交通分類標準》，城市軌道交通指采用軌道結構進行承重和導向的車輛運輸系統(tǒng)，依據(jù)城市交通總體規(guī)劃的要求，設置全封閉或部分封閉的專用軌道線路，以列車或單車形式，運送相當規(guī)模客流量的公共交通方式。按基礎技術特征分類，城市軌道交通可大致分為地下鐵道、輕軌鐵路、獨軌鐵路、自動導向交通系統(tǒng)和市郊鐵路五類。

二、行業(yè)政策

1、主管部門和監(jiān)管體制

城市軌道交通行業(yè)主要部門與協(xié)會有國家及地方發(fā)展和改革委員會、住建部及地方建設主管部門、交通運輸部及地方交通運輸主管部門、中國勘察設計協(xié)會、中國工程咨詢協(xié)會、中國城市軌道交通協(xié)會。其中，國家及地方發(fā)展和改革委員會的主要職能有：工程咨詢機構的監(jiān)督，以及指導工程咨詢行業(yè)發(fā)展；全國或地方的基礎設施建設工程的投資規(guī)劃；下屬資源節(jié)約和環(huán)境保護司及地方環(huán)境保護主管部門負責建設工程的環(huán)境保護管理工作。住建部及地方建設主管部門的主要職能有：建設工程勘察、工程設計等業(yè)務資質的監(jiān)督管理；建設工程勘察、設計等活動的監(jiān)督管理；城鄉(xiāng)規(guī)劃編制的監(jiān)督管理。交通運輸部及地方交通運輸主管部門的主要職能有：配合住房和城鄉(xiāng)建設部及地方建設主管部門實施相關行業(yè)的建設工程勘察、工程設計資質管理工作；相關行業(yè)建設工程勘察設計活動、建設工程勘察質量的監(jiān)督管理等。

中國勘察設計協(xié)會的主要職能有：開展行業(yè)調查研究，收集研究國內外行業(yè)基礎資料，為制定行業(yè)發(fā)展規(guī)劃和技術經(jīng)濟政策提供依據(jù)；協(xié)助政府有關部門研究制定行業(yè)相關法律法規(guī)、產(chǎn)業(yè)政策、行業(yè)標準，完善行業(yè)管理，促進行業(yè)改革發(fā)展；開展與勘察設計相關的法律、政策、技術、管理、市場等咨詢服務。中國工程咨詢協(xié)會的主要職能有：參與相關法律法規(guī)、部門規(guī)章、發(fā)展規(guī)劃、行業(yè)標準和規(guī)范、行業(yè)準入條件及收費標準的研究制定工作；制訂并組織實施工程咨詢行業(yè)職業(yè)道德準則等行規(guī)行約；進行工程咨詢行業(yè)調查研究。中國城市軌道交通協(xié)會的主要職能有：開展對我國城市軌道交通領域發(fā)展規(guī)劃、設計咨詢、投資融資、工程建設、運營管理、裝備制造和技術進步、安全生產(chǎn)、資源經(jīng)營等領域的調查研究；制訂并組織實施城市軌道交通行業(yè)的相關行規(guī)行約；開展行業(yè)統(tǒng)計工作，建立行業(yè)發(fā)展統(tǒng)計監(jiān)測機制，定期發(fā)布分析報告。

2、行業(yè)相關政策

城市軌道交通是國民經(jīng)濟中具有基礎性、先導性、戰(zhàn)略性的產(chǎn)業(yè)，是重要的服務型行業(yè)和現(xiàn)代化經(jīng)濟體系的重要組成部分，是構建新發(fā)展格局的重要支撐和服務人民美好生活、促進共同富裕的堅實保障。為加快建設交通強國，構建現(xiàn)代綜合交通運輸體系，國家先后發(fā)布《關于加強城市軌道交通人才建設的指導意見》《“十四五”現(xiàn)代綜合交通運輸體系發(fā)展規(guī)劃》《關于全面推進城市綜合交通體系建設的指導意見》等政策，重點指出要有序推進城市軌道交通系統(tǒng)建設，打造軌道上的都市圈。

三、發(fā)展歷程

1863年，倫敦地鐵由私立企業(yè)經(jīng)營，世界上第一條地下鐵路誕生。全球城市軌道交通行業(yè)開始崛起。隨著工業(yè)革命的不斷發(fā)展，城市人口急劇增加，交通需求也隨之增加。在20世紀初，許多城市紛紛開始建設地下鐵路。1901年，德國的柏林地鐵開始運營，成為歐洲第一個地鐵系統(tǒng)，為后來的城市軌道交通發(fā)展奠定了基礎。隨后，巴黎地鐵、紐約地鐵等先后建成，城市軌道交通開始在全球范圍內普及。相較于其他國家，我國城市軌道交通起步較晚，但發(fā)展迅速。在20世紀80年代，我國開始著手建設軌道交通系統(tǒng)。1984年，北京地鐵一號線開通運營，成為國內大陸第一條地鐵線路。此后，上海、廣州、深圳等城市也紛紛建設地鐵，并不斷擴大規(guī)模。目前，我國城市軌道交通已經(jīng)成為全球最發(fā)達的國家之一，擁有世界上最長、最快、最多的城市軌道交通線路。

四、行業(yè)壁壘

1、資質壁壘

城市軌道交通的穩(wěn)定運行不僅關系到乘客的人身安全，還與社會、經(jīng)濟的發(fā)展息息相關。因此，國家對城市軌道交通相關企業(yè)實行嚴格的資質審查和準入制度，對新申請從業(yè)企業(yè)的注冊資本、專業(yè)技術人員、技術裝備等都有嚴格的要求，如在城市軌道交通工程咨詢領域，只有滿足上述要求的企業(yè)才能獲得相關資質許可，并在資質許可的范圍內從事工程咨詢工作。不符合要求的企業(yè)則無法獲得從業(yè)相關資質及從事相關工程咨詢工作。這對新進入的企業(yè)形成一定的資質壁壘。

2、技術及人才壁壘

城市軌道交通行業(yè)為知識密集型和技術密集型行業(yè)，涉及靈活運用交通工程學、建筑學、土木工程學、環(huán)境工程學、電氣工程學、機械工程、自動化等多門學科。這一行業(yè)特性要求企業(yè)擁有足夠的多學科、有經(jīng)驗、高素質的專業(yè)技術人才，因此從業(yè)企業(yè)能否擁有一支高端技術服務團隊成為企業(yè)在市場競爭中成敗的關鍵。同時，城市軌道交通建設需要大量的專業(yè)技術人員和技能人才，這些人才需要具備豐富的實踐經(jīng)驗和專業(yè)技能，才能完成城市軌道交通建設和運營中的各種復雜任務。

3、項目經(jīng)驗壁壘

由于城市軌道交通項目的復雜性和特殊性，通常要求企業(yè)具備豐富的項目經(jīng)驗。例如，城市軌道交通項目涉及大量的地下工程和軌道交通裝備制造，需要企業(yè)具備豐富的施工經(jīng)驗和專業(yè)能力，能夠應對各種復雜的地質和環(huán)境條件，保證施工安全和質量；城市軌道交通項目需要長期運營和維護，需要企業(yè)具備豐富的運營經(jīng)驗和專業(yè)的維護團隊，能夠提供高效、安全、便捷的軌道交通服務，并保證設備的穩(wěn)定性和安全性。因此，城市軌道交通行業(yè)存在一定的項目經(jīng)驗壁壘。

五、產(chǎn)業(yè)鏈

1、行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈分析

城市軌道交通產(chǎn)業(yè)鏈上游主要是原材料和零部件的供應，包括鋼材、鋁材、防水材料、防震材料、車輪、車軸、轉向架、牽引電機、電線電纜等。這些原材料和零部件的質量和供應穩(wěn)定性直接影響到軌道交通裝備的性能和安全。

產(chǎn)業(yè)中游主要是軌道交通裝備的制造和集成，包括車輛制造、軌道鋪設、供電系統(tǒng)集成、信號系統(tǒng)集成和通信系統(tǒng)集成等。這些環(huán)節(jié)需要將上游的原材料和零部件進行加工、組裝和集成，形成完整的軌道交通裝備。中游企業(yè)需要具備較高的技術水平和生產(chǎn)能力，能夠根據(jù)市場需求和客戶需求，提供高質量、高效率的軌道交通裝備。

下游主要是軌道交通的運營和維護，包括列車運營、車站運營、設備維護和檢修等。這一環(huán)節(jié)需要提供高效、安全、便捷的軌道交通服務，以滿足乘客的需求。同時，還需要對軌道交通裝備進行定期維護和檢修，確保其性能和安全。城市軌道交通產(chǎn)業(yè)鏈如下圖所示：

城市軌道交通行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈

鋼材

寶山鋼鐵股份有限公司

馬鞍山鋼鐵股份有限公司

山西太鋼不銹鋼股份有限公司

河鋼股份有限公司

鞍鋼股份有限公司

北京首鋼股份有限公司

山東鋼鐵股份有限公司

湖南華菱鋼鐵股份有限公司

新余鋼鐵股份有限公司

鋁材

中國鋁業(yè)股份有限公司

云南鋁業(yè)股份有限公司

西南鋁業(yè)（集團）有限責任公司

東北輕合金有限責任公司

南南鋁業(yè)股份有限公司

山東南山鋁業(yè)股份有限公司

防水材料

北京東方雨虹防水技術股份有限公司

科順防水科技股份有限公司

深圳市卓寶科技股份有限公司

北新禹王防水科技集團有限公司

宏源防水科技集團有限公司

中建材蘇州防水研究院有限公司

電線電纜

江蘇中天科技股份有限公司

特變電工股份有限公司

寶勝科技創(chuàng)新股份有限公司

江蘇亨通光電股份有限公司

遠東智慧能源股份有限公司

福建南平太陽電纜股份有限公司

上游

北京城建設計發(fā)展集團股份有限公司

重慶市軌道交通設計研究院有限責任公司

中國鐵路設計集團有限公司

上海市隧道工程軌道交通設計研究院

中游

列車運營

車站運營

設備維護和檢修

下游

2、行業(yè)領先企業(yè)分析

（1）中國中車股份有限公司

中國中車股份有限公司是經(jīng)國務院同意，國務院國資委批準，由中國北車股份有限公司、中國南車股份有限公司按照對等原則合并組建的，于2015年6月在上海證券交易所和香港聯(lián)交所掛牌上市，股票簡稱“中國中車”。中國中車是全球規(guī)模領先、品種齊全、技術一流的軌道交通裝備供應商，主要經(jīng)營產(chǎn)品有鐵路機車車輛、動車組、城市軌道交通車輛、工程機械、各類機電設備、電子設備及零部件、電子電器等。2023年前三季度，中國中車業(yè)務經(jīng)營收入達1430.35億元，同比增長5.51%。

（2）中國鐵道建筑集團有限公司

中國鐵道建筑集團有限公司的前身是中國人民解放軍鐵道兵，現(xiàn)為國務院國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會管理的特大型建筑企業(yè)，2007年11月在北京獨家發(fā)起設立中國鐵建股份有限公司，2008年3月分別在上交所和香港交易所上市，股票簡稱“中國鐵建”。中國鐵建是全球最具實力、規(guī)模的特大型綜合建設集團之一，在高原鐵路、高速鐵路、高速公路、橋梁、隧道和城市軌道交通工程設計及建設領域擁有行業(yè)領導地位。2023年前三季度，中國鐵建業(yè)務經(jīng)營收入達8064.63億元，同比增長1.01%。

六、行業(yè)現(xiàn)狀

隨著城鎮(zhèn)建設推進，我國中心城市均根據(jù)自身發(fā)展情況，逐步推進城市軌道交通網(wǎng)絡建設，同時為迎合市場發(fā)展需求，越來越多城市開始穩(wěn)步推動城軌網(wǎng)絡與高鐵、城際交通網(wǎng)絡的融合發(fā)展，全國城市軌道交通建設愈加完善。據(jù)統(tǒng)計，截至2023年末，我國31個省(自治區(qū)、直轄市)和新疆生產(chǎn)建設兵團共有55個城市開通運營城市軌道交通線路306條，運營里程達10165.7公里。

七、發(fā)展因素

1、有利因素

（1）國家產(chǎn)業(yè)政策利好行業(yè)發(fā)展

近年來，國家出臺了一系列政策，促進城市軌道交通基礎設施建設行業(yè)健康發(fā)展。如《關于進一步加強城市軌道交通規(guī)劃建設管理的意見》提出要“按照高質量發(fā)展的要求，以服務人民群眾出行為根本目標，持續(xù)深化城市交通供給側結構性改革，堅持補短板、調結構、控節(jié)奏、保安全，科學編制城市軌道交通規(guī)劃，嚴格落實建設條件，有序推進項目建設，著力加強全過程監(jiān)管，嚴控地方政府債務風險，確保城市軌道交通發(fā)展規(guī)模與實際需求相匹配、建設節(jié)奏與支撐能力相適應，實現(xiàn)規(guī)范有序、持續(xù)健康發(fā)展?！眹覍Τ鞘熊壍澜煌ńㄔO作出的具體規(guī)劃，有利于城市軌道交通行業(yè)持續(xù)健康發(fā)展。同時，構建快捷高效的城市交通網(wǎng)絡將是重點推進方向，這對城市軌道交通行業(yè)提出了更高的要求。可以預見，未來城市軌道交通工程建設需求巨大，而更高的要求則為綜合實力強大的企業(yè)帶來了良好的發(fā)展機遇。

（2）城鎮(zhèn)化進程的不斷推進為行業(yè)發(fā)展拓展了空間

城鎮(zhèn)化是現(xiàn)代經(jīng)濟增長的重要驅動力，是國家現(xiàn)代化的重要標志之一，加快推進城鎮(zhèn)化進程是我國現(xiàn)階段的重要任務之一。從近幾年的城鎮(zhèn)化率情況看，我國城鎮(zhèn)化水平由2012年的52.57%上升到2023年的66.16%，處于逐年上升的趨勢。未來，隨著我國城鎮(zhèn)化水平的進一步提高，越來越多的人口將轉移到城市，人們對便利、快速的城市軌道交通的需求將更加迫切，我國城市軌道建設投資將保持增長，為城市軌道交通行業(yè)的發(fā)展提供廣闊的市場空間。

（3）科技發(fā)展為城市軌道交通行業(yè)帶來創(chuàng)新動力

互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、人工智能等新技術的蓬勃發(fā)展為社會各行各業(yè)帶來了新的動力。在城市軌道交通領域，建筑信息建模、綜合項目協(xié)同等軟件的應用大大提高了設計能力和工作效率。同時，各公司也加強研發(fā)力度，積極將多種前沿技術應用于城市軌道交通領域，取得一批國際領先、實用性強的創(chuàng)新成果，提高自身產(chǎn)品的技術含量和服務水平。在科學技術快速發(fā)展的背景之下，城市軌道交通企業(yè)不斷探索創(chuàng)新，為行業(yè)發(fā)展帶來充足的動力。

2、不利因素

（1）受國家宏觀政策變動的影響較大

城市軌道交通建設行業(yè)受國家宏觀政策影響較大，當政府規(guī)劃發(fā)生變化時， 將給行業(yè)的發(fā)展帶來不確定性。在“十四五”及以后較長時期內，城市軌道交通建設仍將處于一個高速發(fā)展期。盡管如此，仍不排除宏觀經(jīng)濟形勢變化等因素導致國內城市軌道交通建設速度減緩的可能。若宏觀經(jīng)濟下滑或國家政策發(fā)生改變，使得對城市軌道交通固定資產(chǎn)的投資放緩，將導致城市軌道交通建設規(guī)模減小，從而對城市軌道交通行業(yè)造成一定的不利影響。

（2）專業(yè)人才短缺

城市軌道交通行業(yè)是知識密集型和技術密集型行業(yè)，高端人才儲備是行業(yè)內企業(yè)的核心競爭力。目前，我國城市軌道交通領域相關專業(yè)人才數(shù)量與市場需求仍然存在一定的缺口。一方面高校教育注重理論教學，對學生實踐能力的培養(yǎng)有待提高；另一方面行業(yè)內企業(yè)培訓課程體系差異性較大，導致培訓成本高、培養(yǎng)時間長、資源共享度差等問題，不利于人才的培養(yǎng)。因此，專業(yè)人才的缺乏在一定程度上限制了城市軌道交通行業(yè)的發(fā)展。

（3）部分公司資金實力有限

城市軌道交通行業(yè)的發(fā)展需要巨大的資金投入。然而，許多企業(yè)在發(fā)展過程中面臨資金實力有限的問題。如在項目競標方面，一些大型項目往往需要企業(yè)提供強有力的資金支持和保障，對于資金實力有限的企業(yè)而言，這方面的市場競爭優(yōu)勢較弱，無法參與到一些重大項目的建設中。另外，資金不足也極易導致城市軌道交通企業(yè)在設備更新、技術研發(fā)等方面的投入不足，這不僅會極大程度上限制企業(yè)的運營效率和長期發(fā)展，還可能給整個行業(yè)的可持續(xù)發(fā)展帶來不利影響。

八、競爭格局

根據(jù)公司的規(guī)模、運營經(jīng)驗和市場地位等因素進行劃分，城市軌道交通運營行業(yè)競爭企業(yè)可大致分為三個梯隊。其中，行業(yè)第一梯隊企業(yè)主要包括北上廣深一線城市的軌道交通運營有限公司，如北京地鐵、上海地鐵、廣州地鐵和深圳地鐵等。該梯隊企業(yè)運營著大規(guī)模的城市軌道交通網(wǎng)絡，擁有豐富的經(jīng)驗，并具備先進的軌道交通技術和服務水平，客運量較大，營收規(guī)模較高。行業(yè)第二梯隊企業(yè)主要包括其他一、二線城市的軌道交通運營有限公司，如西安、成都、武漢及南京地鐵運營有限公司等。該梯隊企業(yè)在城市軌道交通運營和建設方面具備一定的實力和經(jīng)驗，線路數(shù)量與第一梯隊相當，但客運量稍小，在一些先進技術和高端服務方面可能略遜于第一梯隊。行業(yè)第三梯隊企業(yè)主要包括其他中小城市的城市軌道交通運營公司。該梯隊企業(yè)在城市軌道交通運營規(guī)模和經(jīng)驗方面相對較少，但隨著城市化的加速和交通需求的增長，該梯隊公司正在積極拓展城市軌道交通建設和運營業(yè)務。

九、發(fā)展趨勢

1、城市軌道交通加速市域化、多網(wǎng)融合化發(fā)展

根據(jù)國家“十四五”規(guī)劃，未來我國將依托輻射帶動能力較強的中心城市，尊重客觀規(guī)律、立足現(xiàn)有發(fā)展階段，科學有序推動都市圈建設，爭取建設培育一批同城化程度高的現(xiàn)代化都市圈，全面促進國家經(jīng)濟高質量發(fā)展。交通作為經(jīng)濟發(fā)展的重要基礎支撐，政策提出了將加強與周邊城市的合作交流，共同推進城市軌道交通、高速鐵路、城際鐵路、市域（郊）鐵路等制式軌道交通網(wǎng)絡的多網(wǎng)融合發(fā)展，打造互聯(lián)互通、便捷通勤的城市一體化軌道交通運輸體系。因此，未來，城市軌道交通網(wǎng)絡與其他交通網(wǎng)絡融合發(fā)展將成為全國城市軌道交通升級發(fā)展的重要發(fā)展方向。

2、綠色城軌交通體系建設加速

近年來，隨著城軌交通綠色低碳技術的應用推廣，我國綠色城軌交通建設已初見成效，全國城市軌道交通每車公里的牽引能耗呈現(xiàn)持續(xù)下滑態(tài)勢。未來，隨著國家利好政策加速落地，我國將持續(xù)加強對綠色城軌交通技術和裝備的研發(fā)及應用，如輕量化城軌車體、高效率城軌列車牽引技術、風水節(jié)能控制系統(tǒng)等，將持續(xù)推動國內城市軌道交通綠色低碳化轉型升級，加速構建全國綠色城市軌道交通運輸網(wǎng)絡體系。

3、智能城軌交通網(wǎng)絡建設不斷推進

近年來，我國智慧城市戰(zhàn)略全面推進。城市軌道交通作為城市“生長”脈搏，成為城市數(shù)字化、智能化升級的重要一環(huán)，智慧城市軌道交通建設成為城市新基建發(fā)展重點領域，國內智能城市軌道線路項目建設加速推進。截至2022年底，我國累計有北京、上海、天津、寧波、南寧、濟南等15市開通了全自動運行系統(tǒng)線路，共計30條。同時，北京、武漢、深圳、西安等20多個城市已根據(jù)《智慧城軌發(fā)展綱要》研發(fā)要求，建立了或正在建立城市軌道交通的云平臺，國內城軌交通行業(yè)智能化升級將加速推進。