摘要：近年來，信息技術、智能化設備的投入，推動造紙行業(yè)迅猛發(fā)展；同時，生活質量的提升助推用紙需求不斷擴大，促使我國造紙總產(chǎn)能及紙制品消費量不斷增長，位居世界第一。2023年我國機制紙及紙板產(chǎn)量達14405.5萬噸，同比增長5.22%。隨著我國工業(yè)供給側結構性改革的持續(xù)深入，我國造紙產(chǎn)能過剩問題得以緩解，優(yōu)質產(chǎn)能集中釋放，推動行業(yè)良性競爭，產(chǎn)業(yè)集中度進一步提高，紙制品產(chǎn)量有望再創(chuàng)新高。

一、定義及分類

造紙也叫造紙術，是我國古代四大發(fā)明之一，是一種經(jīng)過制漿處理的植物纖維的水懸浮液，在網(wǎng)上交錯的組合，初步脫水，再經(jīng)壓縮、烘干制成紙張的生產(chǎn)工藝。紙是用以書寫、印刷、繪畫或包裝等的片狀纖維制品。造紙按紙漿制作方法可分為化學造紙、機械造紙、化學機械造紙以及生物造紙四大類?；瘜W造紙是利用化學藥品的水溶液在一定溫度和壓力下處理植物纖維原料，使原料纖維彼此分離成漿。化學造紙中最有代表性的制漿法有硫酸鹽法和亞硫酸鹽法兩種。機械造紙是一種利用機械的旋轉摩擦工作面制作紙漿的方法?；瘜W機械造紙及采用化學預處理和機械磨解后處理的制漿方法。生物造紙是以生物分解為主，配合各種物理破解與機械破解交叉組合的復合工藝。

二、行業(yè)政策

1、主管部門和監(jiān)管體制

我國造紙行業(yè)的監(jiān)管體制以行業(yè)協(xié)會自律管理為主。行業(yè)宏觀指導的行政主管部門為國家發(fā)展和改革委員會、工業(yè)和信息化部；行業(yè)自律管理機構為中國造紙協(xié)會。

國家發(fā)展和改革委員會及工業(yè)和信息化部主要負責產(chǎn)業(yè)政策的制定并監(jiān)督、檢查其執(zhí)行情況；研究制定行業(yè)發(fā)展規(guī)劃，指導行業(yè)結構調整、行業(yè)體制改革、技術進步和技術改造等工作。

中國造紙協(xié)會主要負責依照國家有關方針、政策結合本行業(yè)特點和具體情況，對行業(yè)的重大問題開展調查研究，向政府相關部門反映行業(yè)、會員訴求，提出行業(yè)發(fā)展和立法等方面的意見和建議；參與研究制定行業(yè)發(fā)展規(guī)劃、產(chǎn)業(yè)發(fā)展政策和行業(yè)準入條件，完善行業(yè)管理，促進行業(yè)發(fā)展；行業(yè)重大技術改造、技術引進、投資與開發(fā)項目進行調研論證，并提出相關意見；掌握國內外行業(yè)發(fā)展動態(tài)，收集、發(fā)布行業(yè)信息，為行業(yè)和企業(yè)提供咨詢服務，經(jīng)政府有關部門授權，進行行業(yè)調查統(tǒng)計。

2、行業(yè)相關政策

現(xiàn)代造紙工業(yè)具有典型循環(huán)經(jīng)濟屬性。目前，我國造紙工業(yè)主要原料中有約77%的原料來源于各類固體廢棄物，有約20%的能源來源于固體廢物，已發(fā)展成一個完整的可實現(xiàn)自然界碳循環(huán)的循環(huán)經(jīng)濟體系，是我國國民經(jīng)濟中具有循環(huán)經(jīng)濟特征的重要基礎原材料產(chǎn)業(yè)和新的經(jīng)濟增長點。為了促進造紙行業(yè)的低碳發(fā)展，我國陸續(xù)出臺《關于加快廢舊物資循環(huán)利用體系建設的指導意見》《輕工業(yè)穩(wěn)增長工作方案（2023—2024年）》等一系列政策，鼓勵造紙等生產(chǎn)企業(yè)發(fā)展回收、加工、利用一體化模式，實施廢紙等廢舊物資回收加工利用行業(yè)規(guī)范管理。同時要求推進林紙一體化建設，科學利用竹漿、蔗渣、秸稈及其他非木原料，提高國內原料供給能力；并加強紙制品和包裝紙設計研發(fā)，適應多元化個性化市場需求。提高熱電聯(lián)產(chǎn)比例和效率，擴大生物質能源應用，提高行業(yè)節(jié)能降碳水平。受益于國家利好政策的扶持，我國造紙行業(yè)得以健康發(fā)展。

三、發(fā)展歷程

造紙術是中國古代四大發(fā)明之一。公元105年東漢時期，蔡倫改進了造紙術，奠定了植物纖維紙及其制造工藝技術的基礎。此后，中國的手工造紙技術傳遍全世界。自公元四世紀起，中國造紙技術，東經(jīng)朝鮮，傳入日本。西經(jīng)中東阿拉伯國家，傳到非洲和歐洲。在十八世紀，歐洲把中國的造紙技術，又傳到了美洲和大洋洲。中國在漫長的封建社會中，長期應用手工造紙。隨著市場需求持續(xù)提高，傳統(tǒng)手工造紙生產(chǎn)效率低，導致市場上紙制品供不應求，紙的市場價格持續(xù)提升。中國機制紙出現(xiàn)較晚， 1894年，中國建立第一家機制紙廠，我國正式進入機械造紙發(fā)展時期。但在新中國成立前，中國造紙工業(yè)不僅產(chǎn)量不高，而且品種少，主要靠進口。1949年新中國成立，中國機制紙產(chǎn)量為10.8萬噸。新中國成立后，我國紙和紙板的生產(chǎn)得到長足發(fā)展，硫酸鹽法、亞硫酸鹽法、磨石磨木漿法等工業(yè)造紙法進入市場化應用階段，我國紙制品產(chǎn)量持續(xù)增長，到2008年我國紙和紙板產(chǎn)量已達7980萬噸，居世界第一位。近年來，互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、人工智能等新技術深刻演變，我國造紙產(chǎn)業(yè)數(shù)字化、智能化、綠色化轉型不斷加速。

四、行業(yè)壁壘

1、資金壁壘

造紙是資金密集型行業(yè)，項目初始資金投入高，項目建設周期長。目前，我國造紙行業(yè)百元產(chǎn)值占用的固定資產(chǎn)與冶金、化工、石油工業(yè)相當，沒有雄厚的資金實力難以在激烈的市場競爭中立足。同時，大型制漿造紙企業(yè)通過兼并重組與合資合作等形式發(fā)展，形成具有國際競爭力的綜合性制漿造紙企業(yè)集團，提高了紙制品企業(yè)集中度。新進入企業(yè)在資金規(guī)模、融資渠道等方面均不及成熟企業(yè)，難以在短時間內實現(xiàn)規(guī)模經(jīng)營。

2、技術壁壘

造紙是技術密集型產(chǎn)業(yè)，包含多個技術領域和交叉學科，并正在向自動化、智能化、數(shù)字化方向發(fā)展，企業(yè)須具備深厚的技術沉淀，才能在生產(chǎn)工藝、產(chǎn)品質量和性能等方面保持先進性，在產(chǎn)品應用領域和市場需求等方面保持前瞻性，以及滿足節(jié)能環(huán)保、提高效率、降低成本的要求。因此，擬進入造紙賽道的企業(yè)將面對較高的技術壁壘。

3、環(huán)保壁壘

排污許可證制度是國際上廣泛采用，對固定污染源實行“過程管理”、全生命周期“一證式”監(jiān)管的較成熟的基礎性制度。2015年1月，我國首次在全國范圍推行排污許可證制度，并率先在造紙行業(yè)實施。我國對造紙業(yè)實行嚴格的環(huán)保標準，造紙企業(yè)須通過采用先進技術與裝備、加大技術改造投入、增加運行成本、加強日常管理等措施，才能確保排放達標。高標準的環(huán)保要求，構成了我國造紙業(yè)的環(huán)保壁壘。

4、原材料供應壁壘

由于我國“林紙一體化”建設總體進展較慢，以及自2017年度以來國家收緊廢紙進口政策，導致我國原材料對外依存度相對較高、原材料供應偏緊、價格波動較大，造紙企業(yè)原材料采購成本加大，且不確定因素增加。建立穩(wěn)定有效的原材料供應渠道，是造紙企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營正常開展的必要條件，對新進入的造紙企業(yè)構成了較高的原材料供應壁壘。

五、產(chǎn)業(yè)鏈

1、行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈分析

造紙行業(yè)的上游主要為廢紙、木漿和非木漿等原材料，以及蒸汽、電力等能源的供應。紙漿是造紙的主要原材料，近年來，受木材砍伐、廢紙進口政策影響，國內紙漿產(chǎn)量波動較大。隨著供給側改革持續(xù)深化，我國制漿落后產(chǎn)能陸續(xù)淘汰，優(yōu)質產(chǎn)能有序釋放，高質量、低污染的紙漿供應能力增強，有利于造紙高質量發(fā)展。同時，國家持續(xù)推進熱電聯(lián)產(chǎn)市場化應用，大幅提高燃料的利用率，具有良好的經(jīng)濟和社會效益，有力推進產(chǎn)業(yè)綠色發(fā)展。

產(chǎn)業(yè)鏈下游應用領域包括文教印刷、新聞出版、包裝、生活用紙等領域。我國經(jīng)濟穩(wěn)步增長，居民生活條件大幅改善，教育普及率持續(xù)提升，使生活用紙、教育用紙量不斷增加。同時，互聯(lián)網(wǎng)推動電商產(chǎn)業(yè)高速發(fā)展，疊加“以紙代塑”政策持續(xù)深入，包裝用紙量大幅增長。我國造紙產(chǎn)業(yè)整體呈現(xiàn)高景氣發(fā)展態(tài)勢。中國造紙行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈如下圖所示：

造紙行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈

廢紙回收

常州市金壇區(qū)順凱廢紙回收有限公司

福建省益源廢物利用有限公司

安徽群發(fā)再生資源發(fā)展有限公司

湖北鑫物再生資源科技發(fā)展有限公司

棉花

新疆冠農(nóng)集團有限責任公司

九圣禾控股集團有限公司

新疆西部海祥棉花有限公司

甘肅省敦煌種業(yè)股份有限公司

木材

福建省永安林業(yè)（集團）股份有限公司

中國吉林森林工業(yè)集團有限責任公司

廣西豐林木業(yè)集團股份有限公司

北新集團建材股份有限公司

竹材

永安市華昌竹業(yè)有限公司

將樂縣永華竹業(yè)有限公司

尤溪縣天然竹業(yè)有限公司

福建雪龍竹木工貿(mào)有限公司

上游

玖龍紙業(yè)(控股)有限公司

山東太陽紙業(yè)股份有限公司

中順潔柔紙業(yè)股份有限公司

山東晨鳴紙業(yè)集團股份有限公司

中游

文教印刷

新聞出版

包裝

生活用紙

下游

2、行業(yè)領先企業(yè)分析

（1）山東太陽紙業(yè)股份有限公司

山東太陽紙業(yè)股份有限公司主要從事機制紙、紙制品、木漿、紙板的生產(chǎn)和銷售，是目前中國造紙行業(yè)中紙產(chǎn)品、漿產(chǎn)品配置最全的企業(yè)之一。企業(yè)業(yè)務范圍覆蓋產(chǎn)業(yè)用紙、生物質新材料、快速消費品三大部分，主要產(chǎn)品包括文化用紙、包裝用紙、食品紙、生活用紙、特種工業(yè)紙、漿產(chǎn)品等。2023年，太陽紙業(yè)布局山東、廣西和老撾“三大基地”全面協(xié)同發(fā)展，穩(wěn)步推進多個林漿紙一體化技改項目，以充分發(fā)揮企業(yè)產(chǎn)、供、銷、物流、能源的協(xié)同效應。2023年上半年，太陽紙業(yè)造紙業(yè)務營業(yè)收入為142.84億元，同比增長2.78%；毛利率為13.45%。

2020-2023年上半年太陽紙業(yè)造紙業(yè)務收入及毛利率

（2）中順潔柔紙業(yè)股份有限公司

中順潔柔紙業(yè)股份有限公司是集研發(fā)、生產(chǎn)及銷售為一體的多元化集團企業(yè)，是國內首批A股上市的主營生活用紙企業(yè)。中順潔柔目前擁有潔柔、太陽、朵蕾蜜三大主力品牌，產(chǎn)品涵蓋卷紙、無芯卷紙、抽紙、紙手帕、濕巾、棉花柔巾等。中國生活用紙行業(yè)競爭依然激烈，消費者對健康生活理念不斷加強，對品牌的關注與選擇也在不斷提高。中順潔柔通過持續(xù)的品牌建設和品質保障，穩(wěn)健的產(chǎn)能布局與渠道擴張，已成為市場上高端生活用紙的代表品牌之一，穩(wěn)居生活用紙行業(yè)第一梯隊，得到廣大消費者及市場的認可。2023年紙漿價格呈下降趨勢，企業(yè)成本端壓力將逐步緩解，經(jīng)營業(yè)績有所回升。2023年上半年，中順潔柔造紙業(yè)務營業(yè)收入為46.24億元，同比增長7.27%；毛利率為28.28%。

六、行業(yè)現(xiàn)狀

西漢時期，中國已經(jīng)有了麻質纖維紙，但紙質粗糙，且造紙成本高。東漢元興元年，蔡倫改進了造紙術，利用樹皮、麻頭及敝布、魚網(wǎng)等原料，通過挫、搗、炒、烘等工藝造紙，原料供應充足且便宜，紙質也得到提高。自此，紙逐漸代替竹簡，被人們廣泛應用。改革開放以來，我國工業(yè)迅速發(fā)展，紙作為人們日常生活中不可或缺的消耗品，生產(chǎn)工藝得以升級，以化學造紙為主的工業(yè)造紙法逐步代替?zhèn)鹘y(tǒng)手工造紙法，產(chǎn)品矩陣逐步豐富，生產(chǎn)效率大幅提高。近年來，信息技術、智能化設備的投入，推動造紙行業(yè)迅猛發(fā)展；同時，生活質量的提升助推用紙需求不斷擴大，促使我國造紙總產(chǎn)能及紙制品消費量不斷增長，位居世界第一。2023年我國機制紙及紙板產(chǎn)量達14405.5萬噸，同比增長5.22%。隨著我國工業(yè)供給側結構性改革的持續(xù)深入，我國造紙產(chǎn)能過剩問題得以緩解，優(yōu)質產(chǎn)能集中釋放，推動行業(yè)良性競爭，產(chǎn)業(yè)集中度進一步提高，紙制品產(chǎn)量有望再創(chuàng)新高。

七、發(fā)展因素

1、有利因素

（1）包裝用紙需求持續(xù)擴大

中國經(jīng)濟保持穩(wěn)定增長，推動消費及出口等配套運輸包裝需求大幅增長。同時，隨著互聯(lián)網(wǎng)技術和電子商務的發(fā)展，疊加直播帶貨等新業(yè)態(tài)的推動，人們對網(wǎng)絡購物接受程度不斷提高，快遞包裝材料消耗量持續(xù)上升。由于紙類包裝材料具有環(huán)保、再循環(huán)使用、節(jié)約成本等特點，紙制品正逐步替代塑料、金屬等成為主要的包裝材料，且替代需求量還在持續(xù)增長，為造紙產(chǎn)業(yè)帶來較廣闊的市場空間。

（2）整體技術水平不斷提高

近年來，受產(chǎn)能擴張、生產(chǎn)成本增加、市場變化等因素影響，造紙行業(yè)由過去依靠投資增量發(fā)展，轉向提高生產(chǎn)效率和產(chǎn)品質量、降低生產(chǎn)成本的“質量效益型”方向發(fā)展。目前，我國造紙產(chǎn)學研設計相結合的技術創(chuàng)新體系基本形成，促進了產(chǎn)業(yè)技術創(chuàng)新能力及裝備研發(fā)應用水平的提升，帶動了國內造紙產(chǎn)業(yè)結構優(yōu)化調整。我國造紙龍頭企業(yè)為適應市場發(fā)展趨勢，不斷更新技術設備，先進產(chǎn)能比例不斷提高，實現(xiàn)了產(chǎn)品多元化發(fā)展及產(chǎn)品質量的快速提升，促進國內造紙市場整體水平有序提高。

（3）產(chǎn)業(yè)資源配置趨于合理

在造紙原料政策和區(qū)域政策等因素影響下，部分造紙企業(yè)由北向南推移，造紙工業(yè)資源配置趨于合理，呈現(xiàn)產(chǎn)業(yè)集群協(xié)同發(fā)展態(tài)勢。目前，我國黃淮海地區(qū)主要以機械漿和進口木片為原料進行制漿造紙；長江中下游地區(qū)以進口木漿和國內廢紙資源為主適度發(fā)展制漿造紙；西南地區(qū)和華南地區(qū)分別以竹子、速生材和蔗渣為主要原料布局制漿造紙基地。產(chǎn)業(yè)布局的優(yōu)化調整有利于我國造紙資源的合理配置，對行業(yè)整體發(fā)展起到極大的促進作用。

2、不利因素

（1）造紙原料供需矛盾相對突出

由于國內造紙原料基地建設遲緩、供材有限及國內廢紙回收率偏低等因素影響，造紙纖維原料自給率難以提高，對外依存度較高，供需矛盾相對突出。2023年，我國全年累計紙漿進口量3666萬噸，同比增長25.7%。此外，我國廢紙回收利用仍然存在管理體系混亂、技術水平不高等問題，缺乏完整的廢紙回收體系。進口廢紙存在環(huán)境污染、價格波動等風險，不利于我國廢紙回收產(chǎn)業(yè)的發(fā)展；我國整體廢紙?zhí)幚砘厥漳芰εc國外有較大差距，對行業(yè)發(fā)展形成了一定制約。

（2）環(huán)保要求日益嚴格

造紙企業(yè)的廢水污染治理具有廢水排放量多、治理難度大、資金投入大等特點，環(huán)保要求較高。有關部門頒布了《環(huán)境保護法》，并對造紙廢水、污染物排放等作出規(guī)定，對現(xiàn)有企業(yè)采取整頓治理。環(huán)保要求日趨嚴格，現(xiàn)有造紙企業(yè)需加快設備革新、加強生產(chǎn)工藝標準化管理，完善污染物凈化裝備等，從而加大了企業(yè)生產(chǎn)成本。

（3）自主創(chuàng)新能力不足

造紙為我國的傳統(tǒng)工業(yè)，行業(yè)內企業(yè)數(shù)量較多，但大多數(shù)企業(yè)的技術裝備比較落后，生產(chǎn)規(guī)模小，產(chǎn)業(yè)集中度不高，導致行業(yè)整體規(guī)模效益水平低。同時，部分小企業(yè)由于資金不足，對造紙技術和裝備的投入少、開發(fā)力度小，自主創(chuàng)新能力較弱，難以掌握產(chǎn)品核心技術，且大型蒸煮、篩選、漂白設備等關鍵設備和部件基本依賴采購，不利于進一步提升產(chǎn)品性能及產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟效益。

八、競爭格局

目前，我國制漿造紙及紙制品業(yè)企業(yè)數(shù)量較多，其中太陽紙業(yè)、中順潔柔、玖龍紙業(yè)、晨鳴紙業(yè)、景興紙業(yè)等大型造紙公司在資金規(guī)模、生產(chǎn)技術及管理水平等方面占據(jù)絕對優(yōu)勢。同時，為減少原材料限制，龍頭企業(yè)陸續(xù)在國內外建設林業(yè)基地，向產(chǎn)業(yè)鏈上游延伸，穩(wěn)定原料供應，降低原材料成本，增強行業(yè)競爭力。我國中小紙廠在局部地區(qū)占據(jù)運輸成本、價格優(yōu)勢，一定時期內仍有一定的市場份額。但在環(huán)保標準日益趨嚴的背景下，部分企業(yè)經(jīng)營成本進一步上升，面臨淘汰風險，使市場份額持續(xù)向龍頭企業(yè)集中，行業(yè)集中度有序提升。此外，我國造紙市場收益較好，疊加落后產(chǎn)能淘汰釋放出新的市場空間，吸引外資品牌加速進入中國市場，加劇了國內造紙行業(yè)的競爭。

九、發(fā)展趨勢

早在19世紀70年代，“林漿紙一體化”就已經(jīng)成為國際造紙業(yè)的發(fā)展模式。但在中國，由于森林資源貧乏，長期以來形成了“以草為主”的原料方針。草漿在造紙過程中排放的廢液，含硅量大、粘度高、濾水性差，嚴重污染環(huán)境并且難以治理，嚴重阻礙了中國造紙業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。目前，國家明確了造紙原料以木材為主，確定了“林漿紙一體化”的發(fā)展方針。“林漿紙一體化”是資源集約化、生產(chǎn)清潔化、技術集成化、產(chǎn)品功能化和經(jīng)濟規(guī)模化的基礎，也是我國造紙產(chǎn)業(yè)發(fā)展的必然趨勢。未來，隨著國家可持續(xù)發(fā)展政策不斷更新，環(huán)保要求日益嚴格，我國在塑料污染治理方面實施的相關政策為造紙工業(yè)帶來了新的增長空間和發(fā)展機會，紙制品替代將成為是未來包裝發(fā)展的必然趨勢。此外，隨著新技術、新材料的持續(xù)融入，我國造紙產(chǎn)業(yè)發(fā)展將實現(xiàn)新跨越。