摘要：我國老齡化程度的不斷加深，老齡人口規(guī)模不斷擴(kuò)大，養(yǎng)老需求持續(xù)增多。2018年至2022年，我國養(yǎng)老行業(yè)的市場規(guī)模穩(wěn)步上漲，2022年市場規(guī)模突破10萬億元。隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，我國居民的消費能力不斷提升，老齡人口的養(yǎng)老金水平也不斷提高，銀發(fā)經(jīng)濟(jì)的市場潛力巨大。

一、定義及分類

從社會保障的角度看，養(yǎng)老是社會保障體系中的一個重要組成部分，旨在為老年人提供必要的生活服務(wù)，以滿足他們的物質(zhì)生活和精神生活的基本需求。養(yǎng)老不僅包括家庭內(nèi)部的照顧，還涉及政府和社會提供的養(yǎng)老服務(wù)。根據(jù)國家統(tǒng)計局發(fā)布的《養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)統(tǒng)計分類（2020）》，養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)分為養(yǎng)老照護(hù)服務(wù)、老年醫(yī)療衛(wèi)生服務(wù)、老年健康促進(jìn)與社會參與、老年社會保障、養(yǎng)老教育培訓(xùn)和人力資源服務(wù)、養(yǎng)老金融服務(wù)、養(yǎng)老科技和智慧養(yǎng)老服務(wù)、養(yǎng)老公共管理、其他養(yǎng)老服務(wù)、老年用品及相關(guān)產(chǎn)品制造、老年用品及相關(guān)產(chǎn)品銷售和租賃、養(yǎng)老設(shè)施建設(shè)十二大類。

二、商業(yè)模式

1、鏈接化養(yǎng)老模式

鏈接化養(yǎng)老模式是指基于養(yǎng)老客戶來開展鏈接經(jīng)營，采取拓展收入來源的方式來提升經(jīng)營的能力。鏈接化經(jīng)營除了傳統(tǒng)的服務(wù)費用收入，對內(nèi)要增加定期醫(yī)療檢查收入，健康會所收入，老年教育收入，養(yǎng)生體驗收入；對外要增加品牌輸出收入，將機(jī)構(gòu)成熟的模式向低一個層次的養(yǎng)老企業(yè)輸出管理理念和提供專業(yè)管理，以增加收入。

2、整合化養(yǎng)老模式

整合化養(yǎng)老模式是一種將多種養(yǎng)老服務(wù)和資源進(jìn)行有機(jī)融合的新型養(yǎng)老方式。它強(qiáng)調(diào)以老年人的需求為中心，通過整合社區(qū)、醫(yī)療、康復(fù)、文化、教育等多方面的資源，為老年人提供全方位、個性化的養(yǎng)老服務(wù)。這種模式有助于打破傳統(tǒng)養(yǎng)老服務(wù)的碎片化狀態(tài)，提高服務(wù)效率和質(zhì)量，同時促進(jìn)養(yǎng)老服務(wù)的可持續(xù)發(fā)展。整合化養(yǎng)老模式不僅關(guān)注老年人的物質(zhì)需求，更重視他們的精神文化生活和社交互動，有助于提升老年人的生活質(zhì)量和幸福感。

3、互聯(lián)網(wǎng)化養(yǎng)老模式

互聯(lián)網(wǎng)化養(yǎng)老模式就是以互聯(lián)網(wǎng)思維來確定養(yǎng)老公司的商業(yè)模式?；ヂ?lián)網(wǎng)思維有兩大特點：一是產(chǎn)品的免費化；二是營銷的互聯(lián)網(wǎng)化。運用互聯(lián)網(wǎng)思維應(yīng)用于養(yǎng)老企業(yè)的商業(yè)模式設(shè)計為：一是床位免費模式，吸引足夠多的客戶流量后通過其它方面來賺取超過床位的費用；二是投資免費模式，通過用戶免費投資床位帶來的升值來賺取超過床位的費用。以免費的模式吸引更多自理型養(yǎng)老客戶和投資型養(yǎng)老客戶，讓養(yǎng)老公司兼?zhèn)漯B(yǎng)老與投資雙重的贏利模式。

4、金融化養(yǎng)老模式

金融化養(yǎng)老模式是利用金融工具和金融市場來規(guī)劃和管理養(yǎng)老資源的一種養(yǎng)老方式。它主要通過投資、保險、基金等金融手段，積累、保值和增值養(yǎng)老資金，以滿足老年人在生活、醫(yī)療、護(hù)理等方面的需求。金融化養(yǎng)老模式能夠有效應(yīng)對通貨膨脹和養(yǎng)老成本上漲等風(fēng)險，提高養(yǎng)老資金的使用效率和增值能力。同時，它也需要老年人具備一定的金融知識和風(fēng)險意識，以便做出明智的金融決策。

5、產(chǎn)業(yè)化養(yǎng)老模式

養(yǎng)老公司要得到長足的發(fā)展，一定要進(jìn)行產(chǎn)業(yè)化養(yǎng)老。產(chǎn)業(yè)化養(yǎng)老的商業(yè)模式最大的好處是通過規(guī)?；?jīng)營控制成本，通過產(chǎn)業(yè)化經(jīng)營增加收入，通過集團(tuán)化經(jīng)營提升利潤。養(yǎng)老公司只要發(fā)展到一定的程度，會進(jìn)入養(yǎng)老食品、養(yǎng)老設(shè)備、養(yǎng)老服務(wù)、養(yǎng)老人才培養(yǎng)等領(lǐng)域以開展產(chǎn)業(yè)化養(yǎng)老經(jīng)營。一些大型的養(yǎng)老公司為了更好的產(chǎn)業(yè)化經(jīng)營還開辦了養(yǎng)老大學(xué)、護(hù)工學(xué)校、護(hù)工家屬幼兒園等公司。

6、智慧養(yǎng)老模式

中國已進(jìn)入5G時代，“大智物聯(lián)云”是每個企業(yè)進(jìn)行轉(zhuǎn)型必須拓展的方向。養(yǎng)老公司要進(jìn)行可持續(xù)發(fā)展必須將物聯(lián)網(wǎng)和大數(shù)據(jù)結(jié)合的方式開展智慧養(yǎng)老，以移動互聯(lián)網(wǎng)的方式，開發(fā)與完善虛擬養(yǎng)老、老年電子商務(wù)、老年網(wǎng)上教育、醫(yī)護(hù)大數(shù)據(jù)分析、智慧養(yǎng)老云系統(tǒng)等一系列智慧養(yǎng)老產(chǎn)品。

三、行業(yè)政策

在我國人口老齡化程度不斷加深的背景下，國家高度重視養(yǎng)老行業(yè)的發(fā)展，出臺一系列的政策引導(dǎo)養(yǎng)老行業(yè)健康高質(zhì)發(fā)展。2023年2月，中共中央國務(wù)院發(fā)布《質(zhì)量強(qiáng)國建設(shè)綱要》，要求加強(qiáng)養(yǎng)老服務(wù)質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)與評價體系建設(shè)。質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)體系的建設(shè)有助于引導(dǎo)和推動我國養(yǎng)老行業(yè)規(guī)范化、標(biāo)準(zhǔn)化發(fā)展，提高我國養(yǎng)老服務(wù)供給質(zhì)量。2023年12月，教育部發(fā)布的《服務(wù)健康事業(yè)和健康產(chǎn)業(yè)人才培養(yǎng)引導(dǎo)性專業(yè)指南》設(shè)置了5個新醫(yī)科人才培養(yǎng)引導(dǎo)性專業(yè)，其中包括老年醫(yī)學(xué)與健康專業(yè)。目的在于培養(yǎng)具備現(xiàn)代養(yǎng)老服務(wù)以及管理理念和能力的專業(yè)型人才，提升我國養(yǎng)老行業(yè)人才儲備質(zhì)量。2024年1月，國務(wù)院還發(fā)布了《關(guān)于發(fā)展銀發(fā)經(jīng)濟(jì)增進(jìn)老年人福祉的意見》，提出了多項養(yǎng)老行業(yè)發(fā)展的意見，培育經(jīng)濟(jì)發(fā)展新動能，提高居民養(yǎng)老生活品質(zhì)。

四、發(fā)展歷程

新中國成立以來，我國養(yǎng)老行業(yè)的發(fā)展大致可以分為四個階段，分別是孕育發(fā)展階段、探索發(fā)展階段、體系化發(fā)展階段、快速發(fā)展新時代。新中國成立初期，在計劃經(jīng)濟(jì)的背景下，我國養(yǎng)老行業(yè)主要解決部分困境老年人的社會照護(hù)問題。進(jìn)入21世紀(jì)后，我國人口老齡化進(jìn)程持續(xù)推進(jìn)，養(yǎng)老問題成為社會發(fā)展的重要問題，養(yǎng)老服務(wù)不斷發(fā)展。國家也十分重視養(yǎng)老服務(wù)和老齡工作，積極引導(dǎo)養(yǎng)老服務(wù)體系的建設(shè)，鼓勵發(fā)展銀發(fā)經(jīng)濟(jì)。

五、行業(yè)壁壘

1、資金壁壘

由于養(yǎng)老行業(yè)的特殊性，其初期投入和運營成本通常較高，包括場地租賃、設(shè)施建設(shè)、設(shè)備購置、人員培訓(xùn)、日常運營等方面的費用。然而，養(yǎng)老行業(yè)的回報周期較長，資金回報較慢，這使得許多投資者望而卻步。此外，養(yǎng)老行業(yè)的盈利空間相對較小，對于缺乏穩(wěn)定資金來源的企業(yè)來說，難以維持長期的運營和發(fā)展。因此，資金壁壘是養(yǎng)老行業(yè)發(fā)展中需要克服的重要難題之一。

2、品牌壁壘

在養(yǎng)老服務(wù)市場中，品牌的知名度和美譽(yù)度對于吸引老年人及其家庭選擇特定養(yǎng)老機(jī)構(gòu)具有關(guān)鍵作用。然而，品牌建設(shè)并非一蹴而就，需要長時間的積累和維護(hù)。新進(jìn)入養(yǎng)老市場的企業(yè)往往面臨品牌認(rèn)知度低的困境，難以與已經(jīng)建立起良好口碑和形象的成熟品牌競爭。此外，品牌塑造還需要投入大量資金和資源，包括廣告宣傳、服務(wù)質(zhì)量提升、客戶關(guān)系維護(hù)等，這對于資金有限的企業(yè)來說更是一大考驗。

3、文化壁壘

養(yǎng)老服務(wù)需要與老年人建立良好的關(guān)系，理解他們的需求和期望，這需要具備相應(yīng)的文化敏感性和溝通能力。養(yǎng)老服務(wù)不僅涉及到日常生活照料和醫(yī)療保健，更關(guān)鍵的是與老年人的情感交流和文化認(rèn)同。由于不同地域、不同家庭背景、不同教育程度的老年人擁有各自獨特的文化價值觀和生活習(xí)慣，這使得養(yǎng)老服務(wù)機(jī)構(gòu)在提供服務(wù)時必須充分考慮到文化因素。對于不熟悉或不尊重這些文化差異的服務(wù)提供者來說，很容易在溝通和服務(wù)過程中產(chǎn)生誤解和沖突，進(jìn)而影響老年人的生活質(zhì)量和滿意度。

六、產(chǎn)業(yè)鏈

1、行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈分析

養(yǎng)老行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈上游主要包括醫(yī)療器械、保健品、醫(yī)藥制造以及軟件。醫(yī)療器械為老年人提供了各種輔助設(shè)備和康復(fù)工具，確保他們的身體健康；保健品和醫(yī)藥制造則為老年人解決營養(yǎng)和健康問題，提供必要的營養(yǎng)補(bǔ)充和疾病治療藥品。此外，軟件技術(shù)也在養(yǎng)老行業(yè)中發(fā)揮著重要作用，為老年人提供智能化、便捷的生活體驗，助力養(yǎng)老行業(yè)智慧化發(fā)展。產(chǎn)業(yè)鏈中游是養(yǎng)老行業(yè)，下游則是消費者。

養(yǎng)老行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈

醫(yī)療器械

江蘇魚躍醫(yī)療設(shè)備股份有限公司

奧佳華智能健康科技集團(tuán)股份有限公司

融捷健康科技股份有限公司

深圳信隆健康產(chǎn)業(yè)發(fā)展股份有限公司

保健品

湯臣倍健股份有限公司

東阿阿膠股份有限公司

啟迪藥業(yè)集團(tuán)股份公司

健康元藥業(yè)集團(tuán)股份有限公司

哈藥集團(tuán)股份有限公司

醫(yī)藥制造

昆藥集團(tuán)股份有限公司

人福醫(yī)藥集團(tuán)股份公司

長春高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)（集團(tuán)）股份有限公司

浙江醫(yī)藥股份有限公司

軟件

上海延華智能科技（集團(tuán)）股份有限公司

四川久遠(yuǎn)銀海軟件股份有限公司

北京易華錄信息技術(shù)股份有限公司

惠州中京電子科技股份有限公司

上游

太平洋保險養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)投資管理有限責(zé)任公司

九如城養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)集團(tuán)

廣東有幸之家智能養(yǎng)老服務(wù)股份有限公司

福壽康智慧醫(yī)療養(yǎng)老服務(wù)(上海)有限公司

中游

消費者

下游

2、行業(yè)領(lǐng)先企業(yè)分析

（1）北京中關(guān)村科技發(fā)展(控股)股份有限公司

中關(guān)村的業(yè)務(wù)主要包括生物醫(yī)藥、醫(yī)療器械、個人護(hù)理用品、養(yǎng)老服務(wù)業(yè)務(wù)和其他業(yè)務(wù)。其中，養(yǎng)老服務(wù)業(yè)務(wù)主要包括集中養(yǎng)老服務(wù)、居家養(yǎng)老服務(wù)、健康管理、健康咨詢、預(yù)防保健咨詢及中醫(yī)醫(yī)療服務(wù)等。近年來，中關(guān)村的養(yǎng)老業(yè)務(wù)管理團(tuán)隊貫徹“穩(wěn)定線下、打通線上、做精做細(xì)”的工作思路，對內(nèi)狠抓“精細(xì)化管理”，對外加強(qiáng)推廣力度，提升品牌知名度和口碑。同時，拓展社區(qū)居家養(yǎng)老服務(wù)和旅居養(yǎng)老增值服務(wù)內(nèi)容。2022年中關(guān)村的養(yǎng)老健康業(yè)務(wù)營收規(guī)模實現(xiàn)跨越式上漲，增至12020.68萬元，同比增長134.23%。2023年中關(guān)村的養(yǎng)老健康業(yè)務(wù)繼續(xù)保持良好發(fā)展勢頭，上半年營業(yè)收入為5404.05萬元，同比增長12.73%。

（2）上海悅心健康集團(tuán)股份有限公司

悅心健康的業(yè)務(wù)包括建材、康養(yǎng)、醫(yī)療服務(wù)、投資性房地產(chǎn)租賃等。悅心健康目前的康養(yǎng)服務(wù)業(yè)務(wù)以托管運營公建民營項目為主，主要針對失能、半失能、失智長者客戶群體。悅心健康作為運營管理方，負(fù)責(zé)建立標(biāo)準(zhǔn)化的服務(wù)體系，借助醫(yī)養(yǎng)結(jié)合、文化營造、智慧化管理和產(chǎn)教融合四大支柱，通過養(yǎng)老機(jī)構(gòu)及內(nèi)設(shè)醫(yī)療機(jī)構(gòu)為入住長者提供專業(yè)的生活照料服務(wù)和醫(yī)療護(hù)理服務(wù)。2020年以來，悅心健康的大健康業(yè)務(wù)營收規(guī)模呈現(xiàn)出擴(kuò)張趨勢，其大健康業(yè)務(wù)包括康養(yǎng)服務(wù)業(yè)和醫(yī)療服務(wù)業(yè)。2022年悅心健康的大健康業(yè)務(wù)營業(yè)收入為9325.31萬元，同比增長10.47%。2023年悅心健康的大健康業(yè)務(wù)營收增勢繼續(xù)，前三季度營收為4497.39萬元，同比增長6.47%。

七、行業(yè)現(xiàn)狀

我國老齡化程度的不斷加深，老齡人口規(guī)模不斷擴(kuò)大，養(yǎng)老需求持續(xù)增多。同時，隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，我國居民的消費能力不斷提升，老齡人口的養(yǎng)老金水平也不斷提高，銀發(fā)經(jīng)濟(jì)的市場潛力巨大。2018年至2022年，我國養(yǎng)老行業(yè)的市場規(guī)模穩(wěn)步上漲，2022年市場規(guī)模突破10萬億元。隨著社會的進(jìn)步和人口老齡化趨勢的加劇，社會對養(yǎng)老服務(wù)的認(rèn)知也在逐漸改變。越來越多的人開始接受和認(rèn)可機(jī)構(gòu)養(yǎng)老、社區(qū)養(yǎng)老等新型養(yǎng)老模式，這為養(yǎng)老行業(yè)的發(fā)展提供了良好的社會氛圍。再加上政策的支持和引導(dǎo)，我國養(yǎng)老行業(yè)發(fā)展前景廣闊。

八、發(fā)展因素

1、機(jī)遇

（1）國家政策支持

政府高度重視養(yǎng)老行業(yè)的發(fā)展，制定了一系列政策措施來推動其發(fā)展。2023年教育部發(fā)布《服務(wù)健康事業(yè)和健康產(chǎn)業(yè)人才培養(yǎng)引導(dǎo)性專業(yè)指南》，將加大養(yǎng)老行業(yè)的人才培育力度，提高我國養(yǎng)老行業(yè)的專業(yè)人才儲備和質(zhì)量水平。2024年1月，國務(wù)院發(fā)布的《關(guān)于發(fā)展銀發(fā)經(jīng)濟(jì)增進(jìn)老年人福祉的意見》提出了二十六條有關(guān)養(yǎng)老行業(yè)發(fā)展的意見，涉及養(yǎng)老照護(hù)服務(wù)、智慧健康養(yǎng)老、養(yǎng)老金融等。政策的支持將大大增強(qiáng)養(yǎng)老行業(yè)的發(fā)展信心，行業(yè)發(fā)展前景可觀。

（2）人口加速老齡化帶來巨大養(yǎng)老需求

根據(jù)國家統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù)，隨著老齡化的加劇，2022年中國老年撫養(yǎng)比為21.8%，同比增加1%。養(yǎng)老問題已成為政府的重點工作內(nèi)容之一，各地政府出臺一系列相關(guān)措施，讓老年人老有所養(yǎng)、老有所依。在養(yǎng)老相關(guān)政策大力推動下，居家社區(qū)養(yǎng)老模式革新、智慧養(yǎng)老不斷推進(jìn)、醫(yī)養(yǎng)結(jié)合成為行業(yè)熱點，隨著老年人口的增加，健康服務(wù)、旅游、保險及日用品等其他養(yǎng)老相關(guān)行業(yè)將繼續(xù)保持上漲，未來養(yǎng)老行業(yè)潛在的產(chǎn)業(yè)規(guī)模及產(chǎn)值將會更加可觀。

（3）新一代信息技術(shù)賦能

隨著科技的不斷進(jìn)步，智能化、信息化、大數(shù)據(jù)等技術(shù)在養(yǎng)老行業(yè)的應(yīng)用越來越廣泛，為養(yǎng)老服務(wù)的提供和管理帶來了便利。新一代信息技術(shù)不僅能夠優(yōu)化養(yǎng)老服務(wù)流程，提高服務(wù)效率，滿足老年人個性化、多樣化的需求，而且有助于構(gòu)建智能化養(yǎng)老服務(wù)平臺，實現(xiàn)養(yǎng)老服務(wù)的線上線下融合，提升服務(wù)質(zhì)量和老年人的生活體驗。此外，這些技術(shù)還能夠促進(jìn)養(yǎng)老機(jī)構(gòu)的精細(xì)化管理，提高運營效率，降低成本。

2、挑戰(zhàn)

（1）資金投入不足

養(yǎng)老行業(yè)的發(fā)展需要大量的資金投入，包括場地建設(shè)、設(shè)備購置、人員培訓(xùn)等方面。然而，目前我國養(yǎng)老行業(yè)的資金來源主要依賴政府補(bǔ)貼和慈善捐贈，缺乏多元化的投資渠道和穩(wěn)定的資金來源。資金短缺不僅限制養(yǎng)老機(jī)構(gòu)的硬件設(shè)施建設(shè)和設(shè)備更新，影響了服務(wù)質(zhì)量的提升；還會制約養(yǎng)老行業(yè)專業(yè)人才的引進(jìn)和培養(yǎng)，導(dǎo)致人才短缺問題加劇，不利于行業(yè)快速發(fā)展和質(zhì)量水平提升。

（2）專業(yè)人才短缺

養(yǎng)老行業(yè)需要具備醫(yī)療、護(hù)理、心理、營養(yǎng)等多方面專業(yè)知識的人才，但目前我國養(yǎng)老行業(yè)的人才儲備并不充足，高素質(zhì)、專業(yè)化的人才短缺成為制約行業(yè)發(fā)展的重要因素。缺乏專業(yè)護(hù)理人員和醫(yī)療人員會導(dǎo)致養(yǎng)老機(jī)構(gòu)的服務(wù)質(zhì)量下降，無法滿足老年人日益增長的健康和醫(yī)療需求。其次，缺乏專業(yè)管理人員會影響?zhàn)B老機(jī)構(gòu)的運營效率和管理水平，難以形成規(guī)模化、品牌化的發(fā)展。

（3）服務(wù)質(zhì)量參差不齊

養(yǎng)老行業(yè)的服務(wù)質(zhì)量和水平直接關(guān)系到老年人的生活質(zhì)量和滿意度，但目前我國養(yǎng)老市場上存在一些服務(wù)質(zhì)量不高、管理不規(guī)范的情況。服務(wù)質(zhì)量參差不齊損害了老年人的生活質(zhì)量和滿意度，可能導(dǎo)致老年人對養(yǎng)老機(jī)構(gòu)的信任度降低，進(jìn)而影響行業(yè)的整體形象和信譽(yù)。服務(wù)質(zhì)量的不穩(wěn)定也會影響?zhàn)B老機(jī)構(gòu)的口碑和吸引力，制約其市場競爭力的提升。

九、競爭格局

近年來，我國形成“9073”養(yǎng)老模式，即90%左右的老年人居家養(yǎng)老，7%左右的老年人依托社區(qū)支持養(yǎng)老，3%的老年人入住機(jī)構(gòu)養(yǎng)老。根據(jù)“9073”養(yǎng)老模式，我國養(yǎng)老行業(yè)競爭格局可分三大派系，分別為機(jī)構(gòu)養(yǎng)老企業(yè)、社區(qū)養(yǎng)老企業(yè)、居家養(yǎng)老企業(yè)。目前，我國機(jī)構(gòu)養(yǎng)老企業(yè)包括泰康之家、太保家園、九如城等；社區(qū)養(yǎng)老企業(yè)包括樂老匯、有幸之家、誠和敬等；居家養(yǎng)老企業(yè)包括福壽康、安康通等。

十、發(fā)展趨勢

我國養(yǎng)老行業(yè)正迎來智慧化、多元化、專業(yè)化和社區(qū)化的發(fā)展趨勢。隨著物聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、人工智能等技術(shù)的廣泛應(yīng)用，養(yǎng)老行業(yè)正逐步實現(xiàn)智能化升級，為老年人提供更加便捷、個性化的服務(wù)。養(yǎng)老服務(wù)也不再局限于傳統(tǒng)的養(yǎng)老院模式，而是向社區(qū)養(yǎng)老、居家養(yǎng)老、旅游養(yǎng)老等多元化方向發(fā)展，以滿足老年人多樣化的養(yǎng)老需求。同時，養(yǎng)老行業(yè)注重服務(wù)質(zhì)量和專業(yè)水平的提升，通過引進(jìn)和培養(yǎng)專業(yè)人才，為老年人提供更加專業(yè)、精細(xì)的服務(wù)。另外，養(yǎng)老行業(yè)加強(qiáng)與社區(qū)的合作，構(gòu)建養(yǎng)老服務(wù)體系，為老年人提供更加便捷、溫馨的養(yǎng)老服務(wù)。