摘要：當(dāng)前我國汽車市場的發(fā)展模式已經(jīng)從體量高速增長期轉(zhuǎn)向結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級期。汽車電子作為汽車產(chǎn)業(yè)中重要的基礎(chǔ)支撐，在政策驅(qū)動(dòng)、技術(shù)引領(lǐng)、環(huán)保助推以及消費(fèi)牽引的共同作用下，行業(yè)整體呈高速增長態(tài)勢，2022年我國汽車電子行業(yè)市場規(guī)模為9780.8億元，2015-2022年CAGR為13.2%。

一、定義及分類

汽車電子是安裝在汽車上所有電子設(shè)備和電子元器件的總稱，是電子信息技術(shù)應(yīng)用到汽車領(lǐng)域所形成的行業(yè)，汽車零部件電氣化形成了汽車電子產(chǎn)品。隨著傳感器、連接器、半導(dǎo)體等電子元器件的生產(chǎn)技術(shù)不斷成熟，相關(guān)電子元器件應(yīng)用于汽車工業(yè)，通過系統(tǒng)集成將電子設(shè)備與各個(gè)傳統(tǒng)的汽車運(yùn)行子系統(tǒng)深度結(jié)合，即所謂“機(jī)電結(jié)合”的汽車電子裝置，實(shí)現(xiàn)了模塊功能的集中控制，形成了車身電子控制系統(tǒng)，這是保證汽車完成基本行駛功能不可或缺的控制單元。與此同時(shí)，隨著電子信息技術(shù)的不斷發(fā)展，汽車廠商在汽車生產(chǎn)中逐步配置雷達(dá)、網(wǎng)絡(luò)設(shè)備、導(dǎo)航等各類電子裝置，不斷提高汽車智能化、信息化和娛樂化程度，相應(yīng)產(chǎn)生了車載電子系統(tǒng)。從功能層面來看，汽車電子主要可以分為車身電子控制系統(tǒng)和車載電子系統(tǒng)兩大類別。

二、行業(yè)政策

汽車電子作為新能源汽車整體產(chǎn)業(yè)的重要組成部分，行業(yè)迎來利好政策不斷出臺(tái)，2023年6月工信部發(fā)布《制造業(yè)可靠性提升實(shí)施意見》，重點(diǎn)聚焦線控轉(zhuǎn)向、線控制動(dòng)、自動(dòng)換擋、電子油門、懸架系統(tǒng)等線控底盤系統(tǒng)，高精度攝像頭、激光雷達(dá)、基礎(chǔ)計(jì)算平臺(tái)、操作系統(tǒng)等自動(dòng)駕駛系統(tǒng)，車載信息娛樂、車內(nèi)監(jiān)控、車機(jī)顯示屏等智能座艙系統(tǒng)，車載聯(lián)網(wǎng)終端、通信模塊等網(wǎng)聯(lián)關(guān)鍵部件。2023年12月發(fā)改委發(fā)布的《產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整指導(dǎo)目錄（2024年本）》，將“汽車電子控制系統(tǒng)：發(fā)動(dòng)機(jī)控制系統(tǒng)，變速箱控制系統(tǒng)（TCU），電子穩(wěn)定控制系統(tǒng)（ESC），網(wǎng)絡(luò)總線控制系統(tǒng)，電控智能懸架，預(yù)見性巡航系統(tǒng)（PCC），LIN控發(fā)電機(jī)，可視化節(jié)油駕駛輔助系統(tǒng)等”列為鼓勵(lì)類。一系列利好政策的出臺(tái)，為本土企業(yè)業(yè)務(wù)的不斷優(yōu)化升級、市場競爭力的不斷提升與我國汽車電子行業(yè)的持續(xù)健康發(fā)展提供了重要引導(dǎo)與助力。

三、發(fā)展歷程

第一個(gè)晶體管是在1947年由威廉·肖克利發(fā)明的，而后電子技術(shù)在1970年代引入汽車工業(yè)首先在發(fā)動(dòng)機(jī)燃油噴射控制系統(tǒng)應(yīng)用，極大提高了燃油效率。從這以后，汽車工業(yè)的創(chuàng)新開始被高效的微處理器、半導(dǎo)體開關(guān)和傳感器驅(qū)動(dòng)，低成本高可靠性的電子提高了汽車的舒適程度，一些安全系統(tǒng)離開了電子技術(shù)根本無法實(shí)現(xiàn)。汽車電子逐漸替代機(jī)械發(fā)揮作用，汽車電子系統(tǒng)越來越復(fù)雜，現(xiàn)代汽車是一個(gè)高度機(jī)電一體化的產(chǎn)物。汽車電子行業(yè)經(jīng)歷了起步階段、普及階段、成熟階段與高速發(fā)展四個(gè)階段。

四、行業(yè)壁壘

1、客戶認(rèn)證壁壘

汽車電子產(chǎn)品作為汽車的基礎(chǔ)部件，穩(wěn)定的產(chǎn)品質(zhì)量對終端產(chǎn)品的功能和使用壽命至關(guān)重要。因此，上游生產(chǎn)企業(yè)取得一系列嚴(yán)格的資質(zhì)認(rèn)證才能進(jìn)入下游客戶的供應(yīng)鏈體系。在汽車電子領(lǐng)域，整車廠商在選擇零部件配套廠商時(shí)，建立了一整套嚴(yán)格的認(rèn)證標(biāo)準(zhǔn)。首先，供應(yīng)商需要通過嚴(yán)格的認(rèn)證程序方能取得成為合格供應(yīng)商的資質(zhì)；其次，供應(yīng)商需要接受下游客戶對于產(chǎn)品質(zhì)量、開發(fā)能力、生產(chǎn)能力、財(cái)務(wù)狀況等方面的考核評價(jià)，方能通過下游客戶的認(rèn)證；最后，在產(chǎn)品正式量產(chǎn)供貨前，也需要經(jīng)過新產(chǎn)品開模、試模、試生產(chǎn)等一系列開發(fā)流程。由于認(rèn)證過程嚴(yán)格且周期較長，更換成本較高，因此，一旦供應(yīng)商能夠通過認(rèn)證，為保障產(chǎn)品生命周期內(nèi)生產(chǎn)和售后服務(wù)，下游客戶將與供應(yīng)商建立長期穩(wěn)定的合作關(guān)系。

2、生產(chǎn)技術(shù)壁壘

汽車電子產(chǎn)品用途廣泛、品類眾多，不同型號和不同應(yīng)用場景對于產(chǎn)品形態(tài)和功能具有不同的要求，這些產(chǎn)品生產(chǎn)涉及模具開發(fā)、注塑、沖壓、繞線、焊接、組裝、自動(dòng)化控制等多種技術(shù)。汽車電子產(chǎn)品通常要滿足高溫、高壓等特殊的運(yùn)行環(huán)境要求，對安全性、可靠性等有較為嚴(yán)格的要求，因此對于產(chǎn)品的精益生產(chǎn)技術(shù)提出了更高的標(biāo)準(zhǔn)；下游客戶對產(chǎn)品的高要求促使零部件供應(yīng)商引進(jìn)新工藝、新技術(shù)，不斷提升自動(dòng)化水平、優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，這些都需要花費(fèi)較長時(shí)間的技術(shù)研究和工藝改進(jìn)經(jīng)驗(yàn)積累才能實(shí)現(xiàn)，因此形成了較高的行業(yè)生產(chǎn)技術(shù)壁壘。

3、資金壁壘

汽車電子行業(yè)是資金密集型行業(yè)。企業(yè)需要在廠房建設(shè)、采購先進(jìn)的生產(chǎn)設(shè)備和研發(fā)設(shè)備、產(chǎn)品和技術(shù)研發(fā)等方面投入大量資金，以保持產(chǎn)品的先進(jìn)性、保證質(zhì)量的穩(wěn)定性，后續(xù)還需要持續(xù)投入資金進(jìn)行技術(shù)開發(fā)和升級改造以保持市場競爭力。因此，汽車電子行業(yè)新進(jìn)入者面臨著較高的資金壁壘。

4、人才壁壘

隨著下游行業(yè)的快速發(fā)展，產(chǎn)品的快速更新?lián)Q代，汽車電子生產(chǎn)企業(yè)需要大量經(jīng)驗(yàn)豐富的產(chǎn)品研發(fā)工程師、模具設(shè)計(jì)工程師、自動(dòng)化產(chǎn)線設(shè)計(jì)工程師、工藝工程師及品質(zhì)管理人員。行業(yè)內(nèi)高端人才相對稀缺而且專業(yè)的人才隊(duì)伍需要花費(fèi)大量時(shí)間、物力和財(cái)力進(jìn)行培養(yǎng)，因此較長的人才培養(yǎng)周期、優(yōu)質(zhì)技術(shù)人才的稀缺性也構(gòu)成了較高的行業(yè)進(jìn)入壁壘。

五、產(chǎn)業(yè)鏈

1、行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈分析

汽車電子行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈上游主要包括汽車電子元器件、結(jié)構(gòu)件和印制線路板的供應(yīng)商等，以電子元器件供應(yīng)為主。汽車電子元器件主要包括電阻、電感、電容、IC、晶振、磁材料等；結(jié)構(gòu)件主要包括壓鑄件、注塑件、接插件、密封件等。半導(dǎo)體是電子元器件中重要的組成部分，近年來其產(chǎn)業(yè)發(fā)展受到多方關(guān)注。國際市場呈現(xiàn)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)加速內(nèi)部整合，行業(yè)集中度較高的態(tài)勢；而從國內(nèi)市場來看，半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)發(fā)展迅速，產(chǎn)業(yè)規(guī)模和國際競爭力逐漸提升，頭部國內(nèi)企業(yè)逐漸縮小同國際領(lǐng)先企業(yè)的差距。

產(chǎn)業(yè)鏈中游為汽車電子行業(yè)，主要針對上游的元器件進(jìn)行整合，并進(jìn)行模塊化功能的研發(fā)、設(shè)計(jì)、生產(chǎn)與銷售，針對某一功能或某一模塊提供解決方案。汽車電子行業(yè)的下游主要為整車制造業(yè)。由于汽車在生產(chǎn)過程中需要經(jīng)過大量試驗(yàn)，對產(chǎn)品的質(zhì)量穩(wěn)定性要求比較高，因此汽車電子企業(yè)與整車制造企業(yè)通常會(huì)保持長期合作關(guān)系，客戶黏性較高。

汽車電子行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈

電子元器件

江蘇利通電子股份有限公司

北方華創(chuàng)科技集團(tuán)股份有限公司

佛山市國星光電股份有限公司

深圳市麥捷微電子科技股份有限公司

株洲宏達(dá)電子股份有限公司

天通控股股份有限公司

廈門法拉電子股份有限公司

結(jié)構(gòu)件

印制線路板

鵬鼎控股（深圳）股份有限公司

深南電路股份有限公司

蘇州東山精密制造股份有限公司

滬士電子股份有限公司

深圳市興森快捷電路科技股份有限公司

勝宏科技（惠州）股份有限公司

廣東依頓電子科技股份有限公司

上游

寧波均勝電子股份有限公司

惠州市德賽西威汽車電子股份有限公司

惠州市華陽集團(tuán)股份有限公司

北京經(jīng)緯恒潤科技股份有限公司

中游

整車制造業(yè)

下游

2、行業(yè)領(lǐng)先企業(yè)分析

（1）惠州市德賽西威汽車電子股份有限公司

惠州市德賽西威汽車電子股份有限公司公司產(chǎn)品聚焦于智能座艙、智能駕駛和網(wǎng)聯(lián)服務(wù)三大業(yè)務(wù)群，提供以人為本、萬物互聯(lián)、智能高效的整體出行方案，以智能汽車為中心點(diǎn)，參與構(gòu)建未來智慧交通和智慧城市大生態(tài)圈，是領(lǐng)跑汽車電子行業(yè)質(zhì)量的標(biāo)桿企業(yè)。公司擁有通過CNASISO/IEC17025認(rèn)證的實(shí)驗(yàn)室，設(shè)備能力和實(shí)驗(yàn)場地規(guī)模位居國內(nèi)領(lǐng)先，可滿足90%以上的汽車電子試驗(yàn)標(biāo)準(zhǔn)測試要求，得到國際客戶及國內(nèi)所有主流汽車廠商的認(rèn)可。截至2023年上半年德賽西威汽車電子業(yè)務(wù)收入為87.24億元，同比增長36.16%。

（2）惠州市華陽集團(tuán)股份有限公司

惠州市華陽集團(tuán)股份有限公司從2001年開始發(fā)展汽車電子業(yè)務(wù)，汽車電子板塊主要面向整車廠提供配套服務(wù)，包括與客戶同步研發(fā)產(chǎn)品、生產(chǎn)和銷售，業(yè)務(wù)涵蓋“智能座艙、智能駕駛、智能網(wǎng)聯(lián)”三大領(lǐng)域，公司汽車電子在軟件、硬件、集成、光學(xué)、算法、精密機(jī)構(gòu)等方面擁有較強(qiáng)的技術(shù)能力，精密壓鑄在精密模具、精密加工等方面有較強(qiáng)的技術(shù)能力。2023年上半年華陽集團(tuán)營業(yè)收入為28.68億元，同比增長15.39%，其中汽車電子業(yè)務(wù)收入為18.56億元，同比增長15.82%。

六、行業(yè)現(xiàn)狀

我國從20世紀(jì)90年代開始進(jìn)行汽車電子產(chǎn)品的研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化，目前已建立了一定的技術(shù)基礎(chǔ)，汽車電子行業(yè)在我國汽車產(chǎn)業(yè)蓬勃發(fā)展的帶動(dòng)下迅速發(fā)展。但由于我國汽車電子技術(shù)起步較晚、基礎(chǔ)薄弱，汽車電子產(chǎn)品發(fā)展落后于汽車整車的發(fā)展，產(chǎn)品和技術(shù)與國外差距較大，外資企業(yè)牢牢占據(jù)著國內(nèi)汽車電子市場和技術(shù)的決定權(quán)，我國汽車電子產(chǎn)業(yè)仍處于起步發(fā)展階段。當(dāng)前我國汽車市場的發(fā)展模式已經(jīng)從體量高速增長期轉(zhuǎn)向結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級期。汽車電子作為汽車產(chǎn)業(yè)中重要的基礎(chǔ)支撐，在政策驅(qū)動(dòng)、技術(shù)引領(lǐng)、環(huán)保助推以及消費(fèi)牽引的共同作用下，行業(yè)整體呈高速增長態(tài)勢，據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至2022年我國汽車電子行業(yè)市場規(guī)模為9780.8億元，2015-2022年CAGR為13.2%。

七、行業(yè)發(fā)展因素

1、有利因素

（1）產(chǎn)業(yè)政策大力扶持

伴隨著汽車智能化、低碳化、網(wǎng)聯(lián)化的發(fā)展趨勢，汽車電子技術(shù)作為重要基礎(chǔ)技術(shù)，受到了國家產(chǎn)業(yè)政策的大力支持。主要鼓勵(lì)政策包括《鼓勵(lì)外商投資產(chǎn)業(yè)目錄（2022年版）》《擴(kuò)大內(nèi)需戰(zhàn)略規(guī)劃綱要（2022－2035年）》，以及《制造業(yè)可靠性提升實(shí)施意見》《產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整指導(dǎo)目錄（2024年本）》，國家充分鼓勵(lì)汽車電子行業(yè)企業(yè)通過技術(shù)創(chuàng)新、技術(shù)升級等方式優(yōu)化生產(chǎn)工藝，提高生產(chǎn)效率與產(chǎn)品質(zhì)量，加大節(jié)能減排和新能源相關(guān)技術(shù)的研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化，推動(dòng)汽車電子行業(yè)的發(fā)展。各項(xiàng)產(chǎn)業(yè)扶持政策，為我國汽車電子行業(yè)的發(fā)展提供了有利的政策環(huán)境。

（2）下游市場規(guī)模廣闊

近年來，我國經(jīng)濟(jì)水平不斷提升，居民人均收入逐年增長，汽車、家電等行業(yè)市場需求不斷擴(kuò)大。我國汽車銷量已經(jīng)多年蟬聯(lián)全球第一，在汽車智能化、低碳化和網(wǎng)聯(lián)化趨勢的推動(dòng)下，汽車電子成本占整車的比例逐步提升，汽車電子市場規(guī)模有望穩(wěn)定增長。與此同時(shí)，居民消費(fèi)水平的提升及消費(fèi)理念的升級，帶動(dòng)了消費(fèi)電子產(chǎn)品的需求增長；隨著電信技術(shù)的迭代升級、運(yùn)營商投資支出增長，通信傳輸設(shè)備的投資需求持續(xù)增加。汽車電子產(chǎn)品需求增長為行業(yè)內(nèi)企業(yè)提供了發(fā)展空間。

（3）汽車電子技術(shù)應(yīng)用及滲透率不斷提升

隨著汽車產(chǎn)業(yè)與電子信息技術(shù)的不斷發(fā)展，以及人們對駕駛的安全性、舒適性和娛樂性的追求，汽車電子技術(shù)的應(yīng)用領(lǐng)域及應(yīng)用比例日益擴(kuò)大，汽車車身電子控制系統(tǒng)和車載電子控制系統(tǒng)逐漸成為汽車的標(biāo)準(zhǔn)配置，在中低端車型的應(yīng)用比例持續(xù)增加。同時(shí)，在汽車智能化、低碳化、網(wǎng)聯(lián)化的趨勢下，汽車電子技術(shù)應(yīng)用程度持續(xù)深化，單車汽車電子成本占比持續(xù)提升，汽車電子零部件的需求持續(xù)增加。

（4）汽車產(chǎn)品全球化采購以及零部件國產(chǎn)化趨勢

全球經(jīng)濟(jì)一體化背景下，整車廠商和一級汽車零部件企業(yè)積極推動(dòng)采購全球化，對所需的零部件結(jié)合產(chǎn)品性能、質(zhì)量、價(jià)格、供貨條件等因素在全球范圍內(nèi)比較并擇優(yōu)采購。隨著我國汽車產(chǎn)業(yè)的蓬勃發(fā)展、企業(yè)生產(chǎn)制造水平的不斷提升以及企業(yè)管理經(jīng)驗(yàn)的持續(xù)豐富，我國汽車零部件企業(yè)在汽車產(chǎn)業(yè)采購全球化進(jìn)程中獲得了良好的市場機(jī)遇，通過與下游客戶緊密合作，逐步擴(kuò)大在全球市場中的市場份額。同時(shí)，整車廠商和國際知名的一級汽車零部件企業(yè)出于成本、供貨及時(shí)性等方面考慮，在汽車零部件國產(chǎn)化產(chǎn)業(yè)政策推動(dòng)下，亦在逐步轉(zhuǎn)向?qū)で蟊就疗髽I(yè)作為關(guān)鍵零部件的供應(yīng)商。

2、不利因素

（1）行業(yè)集中度較低

我國汽車電子行業(yè)的制造企業(yè)數(shù)量較多，遍布全國各地，但多數(shù)企業(yè)較小，整個(gè)行業(yè)集中度較低。行業(yè)內(nèi)具有規(guī)模優(yōu)勢的企業(yè)較少，多數(shù)企業(yè)以同質(zhì)化競爭為主，造成了能源和資源的浪費(fèi)。同時(shí)，企業(yè)規(guī)模較小一定程度上使得議價(jià)能力較弱。

（2）下游汽車產(chǎn)銷量波動(dòng)

受我國宏觀經(jīng)濟(jì)增速放緩、汽車行業(yè)轉(zhuǎn)型升級、中美經(jīng)貿(mào)摩擦、環(huán)保標(biāo)準(zhǔn)切換及新能源補(bǔ)貼退坡等因素影響，中國汽車產(chǎn)銷量在2018-2020年連續(xù)三年下降，2020年度產(chǎn)銷量下降幅度在2%左右，2023年度產(chǎn)銷量上漲幅度處于11%-12%。下游汽車行業(yè)產(chǎn)銷量的波動(dòng)也會(huì)影響上游的訂單采購量與需求。

八、競爭格局

在全球市場，日本、美國、歐洲等傳統(tǒng)汽車工業(yè)強(qiáng)國或地區(qū)的大型汽車電子零部件生產(chǎn)商由于占據(jù)著先發(fā)優(yōu)勢，擁有體系標(biāo)準(zhǔn)、技術(shù)人才、全球供應(yīng)鏈等方面的競爭基礎(chǔ)，已經(jīng)在各主要汽車市場成立獨(dú)資、合資公司，進(jìn)行全方位的產(chǎn)業(yè)布局，占據(jù)了全球大部分市場空間。在全球百強(qiáng)零部件配套供應(yīng)商名單中，超過80%的企業(yè)來自上述地區(qū)，產(chǎn)業(yè)集中度較高。

在國內(nèi)市場，由于起步較晚、資金短缺、研發(fā)能力較弱，本土汽車電子零部件供應(yīng)商整體競爭能力仍較弱，以生產(chǎn)制造初級、低端產(chǎn)品為主，企業(yè)數(shù)量眾多。得益于政府政策扶持、資本市場助力以及高新技術(shù)的飛速發(fā)展，部分內(nèi)資企業(yè)的研發(fā)制造能力快速提升，已經(jīng)成為知名的汽車零部件供應(yīng)商，得到全球整車制造企業(yè)的廣泛認(rèn)可，相關(guān)企業(yè)具有規(guī)模優(yōu)勢，擁有較強(qiáng)的資金、研發(fā)實(shí)力以及整合、管理能力，可以提供一體化配套服務(wù)，多在各自領(lǐng)域具有明顯技術(shù)或產(chǎn)品優(yōu)勢，因而市場占有率不斷擴(kuò)大。

九、發(fā)展趨勢

正常情況下，低配置的普通代步汽車一般安裝十幾個(gè)或數(shù)十個(gè)傳感器，而隨著消費(fèi)者要求的不斷提升和市場競爭的深入，汽車整車廠商對汽車配置更新?lián)Q代的速度不斷加快，目前我國市場最新款的中高檔汽車普遍安裝上百個(gè)甚至幾百個(gè)傳感器，帶動(dòng)了整個(gè)汽車電子行業(yè)出貨量的快速增長。預(yù)計(jì)未來五年內(nèi)，全球汽車的增量市場規(guī)模將不斷增長，汽車產(chǎn)業(yè)的整體配置級別也將不斷提升，相應(yīng)配套的汽車電子行業(yè)市場需求規(guī)模也將持續(xù)增長。

2009年以前，我國汽車零部件市場（特別是一級配套供應(yīng)商市場）主要被國際巨頭控制，我國汽車零部件企業(yè)在競爭中處于相對弱勢的地位。近年來，隨著我國汽車工業(yè)的快速發(fā)展，以德賽西威、華域電子、均勝電子等為代表的國內(nèi)汽車零部件廠商群體迅速崛起，競爭實(shí)力不斷提高，部分優(yōu)質(zhì)內(nèi)資企業(yè)已經(jīng)具備了與汽車整車廠商同步開發(fā)的能力，逐步開始進(jìn)入整車廠商的全球采購體系，參與全球市場競爭。我國汽車電子行業(yè)發(fā)展趨勢主要體現(xiàn)在需求增長導(dǎo)致規(guī)模擴(kuò)大與國產(chǎn)品牌崛起兩個(gè)方面。