2022年中國汽車電子行業(yè)重點(diǎn)企業(yè)對比分析：華陽集團(tuán)VS德賽西威[圖]

一、基本情況

汽車電子是車體汽車電子控制裝置和車載汽車電子控制裝置的總稱。車體汽車電子控制裝置包括發(fā)動機(jī)控制系統(tǒng)、底盤控制系統(tǒng)和車身電子控制系統(tǒng)；車載汽車電子控制裝置包括汽車信息系統(tǒng)、導(dǎo)航系統(tǒng)和娛樂系統(tǒng)。汽車電子是汽車產(chǎn)業(yè)中的重要一環(huán)，為行業(yè)的健康發(fā)展提供重要支撐，是國家優(yōu)先發(fā)展和重點(diǎn)支持的產(chǎn)業(yè)。目前我國汽車電子行業(yè)擁有眾多上市企業(yè)，其中華陽集團(tuán)和德賽西威為重點(diǎn)企業(yè)，具有較強(qiáng)的市場競爭力。

三家企業(yè)基本情況

資料來源：智研咨詢整理

二、營收規(guī)模

從2019年-2022年上半年兩家企業(yè)的總營業(yè)收入來看，德賽西威和華陽集團(tuán)都呈逐年增長的態(tài)勢?？傮w來說德賽西威的規(guī)模大于華陽集團(tuán)。2022年上半年德賽西威和華陽股份分別實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入64.07億元和24.85億元。

2019-2022年上半年兩家企業(yè)總營業(yè)收入對比(億元)

資料來源：公司年報(bào)、智研咨詢整理

從總營業(yè)成本來看，由于企業(yè)規(guī)模的逐年擴(kuò)張和汽車電子原材料價(jià)格的上漲，兩家企業(yè)都呈現(xiàn)上升的趨勢。2022年上半年兩家企業(yè)分別產(chǎn)生48.71億元和19.51億元的總營業(yè)成本。

2019-2022年上半年兩家企業(yè)總營業(yè)成本對比(億元)

資料來源：公司年報(bào)、智研咨詢整理

華陽集團(tuán)在2020年的銷售毛利率超過德賽西威達(dá)到23.62%，并在2021年依舊保持增長。而德賽西威在2021年的毛利率出現(xiàn)一定程度的下降，降為21.57%。2022年上半年德賽西威實(shí)現(xiàn)反超，毛利率實(shí)現(xiàn)23.98%高于華陽集團(tuán)的21.51%。

2019-2022年上半年兩家企業(yè)銷售毛利率對比（%）

資料來源：公司年報(bào)、智研咨詢整理

相關(guān)報(bào)告：智研咨詢發(fā)布的《中國汽車電子行業(yè)市場調(diào)查研究及發(fā)展前景規(guī)劃報(bào)告》

三、業(yè)務(wù)布局

汽車電子是兩家企業(yè)的主營業(yè)務(wù)，主營業(yè)務(wù)占比和收入能夠反映兩家企業(yè)的專業(yè)集中化程度。德賽西威為單一的汽車電子企業(yè)，近年來汽車電子業(yè)務(wù)占比均為100%，且業(yè)績逐年上升，在2021年汽車電子業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營收95.69億。而華陽集團(tuán)的汽車電子業(yè)務(wù)占比從2019年的63.03%上升到2021年的65.63%，汽車電子業(yè)務(wù)業(yè)績也在2021年實(shí)現(xiàn)29.46億元。

2019-2021年兩家企業(yè)汽車電子業(yè)務(wù)業(yè)績（億元）

資料來源：公司年報(bào)、智研咨詢整理

2019-2021年兩家企業(yè)汽車電子業(yè)務(wù)占比情況（%）

資料來源：公司年報(bào)、智研咨詢整理

由于國外對我國半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)實(shí)行封鎖政策，加上原材料價(jià)格的上漲，兩家企業(yè)在2021年的汽車電子業(yè)務(wù)毛利率均出現(xiàn)一定程度的下降。2021年德賽西威和華陽集團(tuán)的汽車電子業(yè)務(wù)毛利率分別為21.57%和21.19%。

2019-2021年兩家企業(yè)汽車電子業(yè)務(wù)毛利率情況（%）

資料來源：公司年報(bào)、智研咨詢整理

從兩家企業(yè)的業(yè)務(wù)分布格局來看，德賽西威的汽車電子產(chǎn)品主要銷往國內(nèi)，國內(nèi)銷售額達(dá)到59.3億元，占比高達(dá)93%，僅4.477億銷往國外。而華陽集團(tuán)境外銷售額較高，達(dá)到30%，為7.47億；境內(nèi)銷售額則為17.38億，占比70%。

2021年兩家企業(yè)業(yè)務(wù)分布地區(qū)對比

資料來源：公司年報(bào)、智研咨詢整理

四、研發(fā)投入

汽車電子行業(yè)為高新技術(shù)行業(yè)，研發(fā)需要投入大量的人力物力。從2021年兩家企業(yè)的研發(fā)投入來看，德賽西威的研發(fā)投入金額更高為9.77億，占比10.06%；從研發(fā)人員數(shù)量來看，德賽西威研發(fā)人員數(shù)量為2257人，占比42.25%遠(yuǎn)高于華陽集團(tuán)的27.47%?？傮w來說，德賽西威的研發(fā)實(shí)力大于華陽集團(tuán)。

2021年兩家企業(yè)研發(fā)實(shí)力分析

資料來源：公司年報(bào)、智研咨詢整理

五、結(jié)論

在汽車電子行業(yè)中，營收情況體現(xiàn)了公司整體的經(jīng)營概況；盈利能力反映了公司的獲取利潤的能力；業(yè)務(wù)布局可以體現(xiàn)公司產(chǎn)業(yè)鏈的完整度以及生產(chǎn)布局情況；研發(fā)投入情況一定程度上決定以及體現(xiàn)了電極箔的研發(fā)能力值。德賽西威的營收情況和業(yè)務(wù)布局和科研能力均高于華陽集團(tuán)，具備較強(qiáng)的市場競爭力。

兩家企業(yè)主要指標(biāo)對比

資料來源：智研咨詢整理

以上數(shù)據(jù)及信息可參考智研咨詢（yhcgw.cn）發(fā)布的《中國汽車電子行業(yè)市場調(diào)查研究及發(fā)展前景規(guī)劃報(bào)告》。智研咨詢是中國領(lǐng)先產(chǎn)業(yè)咨詢機(jī)構(gòu)，提供深度產(chǎn)業(yè)研究報(bào)告、商業(yè)計(jì)劃書、可行性研究報(bào)告及定制服務(wù)等一站式產(chǎn)業(yè)咨詢服務(wù)。您可以關(guān)注【智研咨詢】公眾號，每天及時(shí)掌握更多行業(yè)動態(tài)。