摘要：隨著國(guó)民經(jīng)濟(jì)的快速增長(zhǎng)，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)體制和相關(guān)法律、法規(guī)、政策等的不斷完善，飼料添加劑行業(yè)有了突飛猛進(jìn)的發(fā)展。近年來(lái)，中國(guó)飼料添加劑產(chǎn)量一直保持增長(zhǎng)趨勢(shì)，隨著科技的進(jìn)步，飼料添加劑的種類也越來(lái)越豐富，作用也越來(lái)越明顯，對(duì)畜牧產(chǎn)業(yè)起到巨大的推動(dòng)作用。據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至2023年全國(guó)飼料添加劑產(chǎn)量為1505.6萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)2.5%，2017-2023年CAGR為6.45%。

一、定義及分類

飼料添加劑是指在飼料加工、制作、使用過(guò)程中添加，用于強(qiáng)化營(yíng)養(yǎng)物質(zhì)利用、提高動(dòng)物生產(chǎn)性能、促進(jìn)動(dòng)物生長(zhǎng)發(fā)育、提高動(dòng)物機(jī)體免疫力、改善畜禽產(chǎn)品質(zhì)量、提高飼料利用效率的物質(zhì)。飼料添加劑是實(shí)現(xiàn)動(dòng)物全程營(yíng)養(yǎng)不可缺少的重要物質(zhì)，是配合飼料的核心，它與能量飼料、蛋白飼料一起構(gòu)成配合飼料的三大重要組成部分。飼料添加劑作為飼料工業(yè)體系的核心，是衡量飼料工業(yè)發(fā)展水平的重要標(biāo)志。飼料添加劑具體分為功能性飼料添加劑、營(yíng)養(yǎng)性飼料添加劑與藥物型飼料添加劑。

二、行業(yè)政策

近年來(lái)隨著“食品安全與無(wú)抗養(yǎng)殖”的呼聲越來(lái)越高，飼料“禁抗”已成為行業(yè)未來(lái)重點(diǎn)的發(fā)展方向。2019年7月10日，農(nóng)業(yè)農(nóng)村部發(fā)布《中華人民共和國(guó)農(nóng)業(yè)農(nóng)村部公告第194號(hào)》藥物飼料添加劑退出方案，計(jì)劃自2020年7月1日起全面禁止生產(chǎn)含有抗生素類飼料添加劑的飼料。2022年10月，衛(wèi)健委等13部門(mén)發(fā)布《遏制微生物耐藥國(guó)家行動(dòng)計(jì)劃（2022-2025年）》，提出嚴(yán)格執(zhí)行促生長(zhǎng)用抗菌藥物飼料添加劑退出計(jì)劃。2024年2月，農(nóng)業(yè)農(nóng)村部發(fā)布《2024年飼料質(zhì)量安全監(jiān)管工作方案》，重點(diǎn)開(kāi)展配合飼料、濃縮飼料、添加劑預(yù)混合飼料、飼料添加劑等產(chǎn)品中禁用物質(zhì)、違規(guī)違禁藥物、消毒防腐劑和著色劑等的隱患排查預(yù)警開(kāi)展非法添加未知風(fēng)險(xiǎn)物質(zhì)排查。因此，發(fā)展“綠色、高效、安全”的無(wú)抗替代品是飼料添加劑行業(yè)未來(lái)的發(fā)展趨勢(shì)。飼料“禁抗”及養(yǎng)殖行業(yè)規(guī)?；⒓s化的趨勢(shì)下，更傾向于與飼料添加劑行業(yè)內(nèi)擁有一定技術(shù)優(yōu)勢(shì)、規(guī)模優(yōu)勢(shì)、產(chǎn)品質(zhì)量?jī)?yōu)勢(shì)和品牌優(yōu)勢(shì)的企業(yè)合作，從而為這類的企業(yè)提供了新的發(fā)展機(jī)遇。

三、發(fā)展歷程

飼料添加劑行業(yè)發(fā)展始于20世紀(jì)初，人們?yōu)樘岣邉?dòng)物飼養(yǎng)效果，開(kāi)始在飼料中添加一些能夠改善動(dòng)物健康水平、促進(jìn)動(dòng)物生長(zhǎng)的物質(zhì)，這類物質(zhì)被統(tǒng)稱為飼料添加劑。維生素作為飼料添加劑最早在上世紀(jì)20年代被采用；60年代后，隨著人們對(duì)食品安全的重視程度不斷加深，養(yǎng)殖過(guò)程中濫用抗生素所產(chǎn)生的食品健康問(wèn)題受到了人們的廣泛關(guān)注，并積極尋找相關(guān)替代方案，可以在保障養(yǎng)殖效益的同時(shí)解決食品健康問(wèn)題；20世紀(jì)末，抗生素類飼料添加劑開(kāi)始被全球多個(gè)國(guó)家禁用，同時(shí)微生態(tài)制劑和飼用酶制劑等具有替抗功能的生物飼料添加劑行業(yè)開(kāi)始快速發(fā)展。

四、行業(yè)壁壘

1、技術(shù)及人才壁壘

微生態(tài)制劑和飼用酶制劑等新型飼料添加劑的研發(fā)需要綜合運(yùn)用動(dòng)物營(yíng)養(yǎng)學(xué)、生物工程、基因工程、蛋白質(zhì)工程、發(fā)酵工程和微生物學(xué)等多個(gè)學(xué)科領(lǐng)域的專業(yè)知識(shí)，涉及微生物菌種選育技術(shù)、制劑技術(shù)、發(fā)酵技術(shù)和酶工程技術(shù)等多個(gè)專業(yè)技術(shù)，因此行業(yè)內(nèi)新產(chǎn)品研發(fā)創(chuàng)新難度較大、產(chǎn)品技術(shù)含量較高、產(chǎn)品仿制較為困難，對(duì)研究人員跨學(xué)科領(lǐng)域綜合素養(yǎng)有較高的要求。與此同時(shí)，近年來(lái)養(yǎng)殖行業(yè)的專業(yè)化精細(xì)化發(fā)展也對(duì)行業(yè)內(nèi)企業(yè)持續(xù)開(kāi)發(fā)能力提出了更高的要求，需具備能根據(jù)養(yǎng)殖區(qū)域變化、氣候變化、動(dòng)物營(yíng)養(yǎng)需求變化以及國(guó)家政策變化持續(xù)開(kāi)發(fā)順應(yīng)國(guó)家政策要求和行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)的新產(chǎn)品的能力，才能在行業(yè)內(nèi)立足和存續(xù)。因此飼料添加劑行業(yè)具有較高的技術(shù)及人才壁壘。

2、生產(chǎn)工藝壁壘

微生態(tài)制劑和飼用酶制劑等飼料添加劑在生產(chǎn)過(guò)程中均需涉及菌種的培育和發(fā)酵，對(duì)生產(chǎn)工藝有著較高和較為嚴(yán)格的要求，生產(chǎn)中菌種來(lái)源、培養(yǎng)條件、產(chǎn)物測(cè)定、發(fā)酵周期、培養(yǎng)液濃度、投料時(shí)間、攪拌速度等多個(gè)過(guò)程細(xì)微的參數(shù)變化和微小的操作失誤都有可能導(dǎo)致雜菌污染或產(chǎn)品中菌種濃度、酶的含量不達(dá)標(biāo)等問(wèn)題，影響產(chǎn)品品質(zhì)。而生產(chǎn)工藝的豐富和完善只能通過(guò)大量的實(shí)踐操作完成，難以在短時(shí)間內(nèi)復(fù)制，因此飼料添加劑行業(yè)具有較高的生產(chǎn)工藝壁壘。

3、資質(zhì)壁壘

我國(guó)對(duì)飼料添加劑行業(yè)實(shí)行嚴(yán)格的準(zhǔn)入制度。從事飼料添加劑生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)需取得飼料添加劑生產(chǎn)許可證，根據(jù)《飼料和飼料添加劑生產(chǎn)許可管理辦法》，從事飼料添加劑生產(chǎn)的企業(yè)需向農(nóng)業(yè)農(nóng)村部和省級(jí)飼料管理部門(mén)申請(qǐng)并取得相關(guān)飼料添加劑的生產(chǎn)許可證才能進(jìn)行相關(guān)產(chǎn)品的生產(chǎn)。生產(chǎn)許可證有效期為五年，有效期屆滿，需接受有關(guān)部門(mén)的重新評(píng)估，評(píng)估合格才能延續(xù)生產(chǎn)許可證的有效期。

4、品牌壁壘

客戶對(duì)飼料添加劑的品質(zhì)和穩(wěn)定性有很高的要求。就飼料生產(chǎn)廠商而言，飼料添加劑直接影響到飼料的質(zhì)量；對(duì)養(yǎng)殖終端來(lái)說(shuō)，飼料添加劑及飼料的質(zhì)量直接影響到其使用效果，因此用戶對(duì)于其認(rèn)可的品牌產(chǎn)品通常不會(huì)輕易更換，具有一定的忠誠(chéng)度。企業(yè)產(chǎn)品的品牌一經(jīng)形成，就成為企業(yè)的重要競(jìng)爭(zhēng)力，而飼料添加劑新進(jìn)入的企業(yè)很難形成品牌影響力，難以取得客戶的信任。

5、規(guī)模和資金壁壘

飼料添加劑及飼料的產(chǎn)品開(kāi)發(fā)及產(chǎn)業(yè)化的投資成本較高，從研發(fā)到取得成果投資周期長(zhǎng)，特別是前期的研發(fā)階段，需要投入大量的時(shí)間、資金、人力和設(shè)備等，規(guī)模和資金實(shí)力成為進(jìn)入飼料添加劑行業(yè)的限制性因素之一。

五、產(chǎn)業(yè)鏈

1、行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈分析

飼料添加劑行業(yè)原材料主要為豆粕、魚(yú)粉及其他，上游行業(yè)產(chǎn)品供給充足，競(jìng)爭(zhēng)激烈，但主要原材料價(jià)格波動(dòng)容易傳導(dǎo)至飼料添加劑生產(chǎn)行業(yè)，對(duì)飼料添加劑價(jià)格波動(dòng)帶來(lái)影響。飼料添加劑業(yè)務(wù)以豬禽飼料為主，對(duì)畜禽養(yǎng)殖業(yè)的依賴度很大，如果出現(xiàn)大規(guī)模的畜禽疫病，將對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)產(chǎn)生不利影響。飼料添加劑的直接下游行業(yè)是飼料加工行業(yè)，終端客戶則為養(yǎng)殖行業(yè)。養(yǎng)殖行業(yè)周期性較強(qiáng)，尤其是生豬價(jià)格的周期性波動(dòng)較為明顯。重大疫情及自然災(zāi)害，是影響我國(guó)養(yǎng)殖、飼料及飼料添加劑行業(yè)健康發(fā)展的重要制約因素。

飼料添加劑行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈

豆粕

上海源耀農(nóng)業(yè)股份有限公司

北京市希普正慧生物飼料有限公司

惠州市智農(nóng)生物科技有限公司

山東和實(shí)集團(tuán)有限公司

青島根源生物技術(shù)集團(tuán)有限公司

河南阜華農(nóng)產(chǎn)品有限公司

湖北邦之德牧業(yè)科技有限公司

北京大北農(nóng)科技集團(tuán)股份有限公司

魚(yú)粉

上游

廣東肇慶星湖生物科技股份有限公司

浙江新和成股份有限公司

藍(lán)星安迪蘇股份有限公司

廣州智特奇生物科技股份有限公司

中游

飼料

禽畜養(yǎng)殖

下游

2、行業(yè)領(lǐng)先企業(yè)分析

（1）廣東肇慶星湖生物科技股份有限公司

廣東肇慶星湖生物科技股份有限公司利用不同的生物發(fā)酵技術(shù)和化學(xué)合成技術(shù)，從事食品添加劑、飼料添加劑和醫(yī)藥中間體及原料藥的研發(fā)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售。飼料添加劑主要產(chǎn)品有：L-賴氨酸、L-蘇氨酸、L-纈氨酸。2022年星湖科技充分利用上市公司平臺(tái)，發(fā)揮在資本運(yùn)作、公司治理等方面的優(yōu)勢(shì)，完成并購(gòu)伊品生物99.22%股權(quán)的工作。伊品生物被國(guó)家工信部認(rèn)定為“國(guó)家技術(shù)創(chuàng)新示范企業(yè)”，公司及子公司共擁有國(guó)內(nèi)專利233項(xiàng)，包括發(fā)明專利113項(xiàng)，實(shí)用新型專利102項(xiàng)，外觀設(shè)計(jì)專利18項(xiàng)，以及軟件著作權(quán)8項(xiàng)。經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)來(lái)看，據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至2023年前三季度星湖科技營(yíng)業(yè)收入為127.3億元，同比下降1.12%，歸屬凈利潤(rùn)為4.89億元，同比下降2.16%。

（2）上海美農(nóng)生物科技股份有限公司

上海美農(nóng)生物科技股份有限公司主要從事飼料添加劑、酶解蛋白飼料原料的研發(fā)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售。美農(nóng)生物在國(guó)內(nèi)建立了覆蓋全國(guó)的市場(chǎng)網(wǎng)絡(luò)，為飼料生產(chǎn)企業(yè)和養(yǎng)殖企業(yè)提供優(yōu)質(zhì)的產(chǎn)品和服務(wù)；在海外，美農(nóng)生物亦建立了廣泛的市場(chǎng)網(wǎng)絡(luò)，為亞洲、歐洲、北美洲、南美洲、非洲和大洋洲等地的數(shù)十個(gè)國(guó)家及地區(qū)提供優(yōu)質(zhì)的產(chǎn)品和服務(wù)。截至2023年上半年美農(nóng)生物功能性飼料添加劑收入為1.25億元，同比增長(zhǎng)19.67%，營(yíng)養(yǎng)性飼料添加劑收入為0.41億元，同比下降7%。

六、行業(yè)現(xiàn)狀

飼料添加劑產(chǎn)品能夠提高動(dòng)物生產(chǎn)性能，保障動(dòng)物健康，節(jié)省飼料成本，改善畜產(chǎn)品品質(zhì)，提高養(yǎng)殖效益，實(shí)現(xiàn)環(huán)境友好，符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策導(dǎo)向，對(duì)于我國(guó)養(yǎng)殖業(yè)意義重大。同時(shí)，養(yǎng)殖行業(yè)規(guī)模化趨勢(shì)將進(jìn)一步拉動(dòng)飼料添加劑的市場(chǎng)需求。隨著國(guó)民經(jīng)濟(jì)的快速增長(zhǎng)，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)體制和相關(guān)法律、法規(guī)、政策等的不斷完善，飼料添加劑行業(yè)有了突飛猛進(jìn)的發(fā)展。近年來(lái)，中國(guó)飼料添加劑產(chǎn)量一直保持增長(zhǎng)趨勢(shì)，隨著科技的進(jìn)步，飼料添加劑的種類也越來(lái)越豐富，作用也越來(lái)越明顯，對(duì)畜牧產(chǎn)業(yè)起到巨大的推動(dòng)作用。截至2023年全國(guó)飼料添加劑產(chǎn)量為1505.6萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)2.5%，2017-2023年CAGR為6.45%。

七、發(fā)展因素

1、有利因素

（1）國(guó)家政策大力支持飼料添加劑行業(yè)發(fā)展

為促進(jìn)微生態(tài)制劑和飼用酶制劑等新型飼料添加劑的推廣和使用，我國(guó)先后出臺(tái)了《新飼料和新飼料添加劑管理辦法》、《飼料和飼料添加劑管理?xiàng)l例》和《全國(guó)飼料工業(yè)“十三五”發(fā)展規(guī)劃》《遏制微生物耐藥國(guó)家行動(dòng)計(jì)劃（2022-2025年）》《關(guān)于加快推進(jìn)深遠(yuǎn)海養(yǎng)殖發(fā)展的意見(jiàn)》等一系列法規(guī)和政策，規(guī)范飼料添加劑行業(yè)的發(fā)展，并強(qiáng)調(diào)“加快發(fā)展新型飼料添加劑”，推動(dòng)新型飼料添加劑行業(yè)的健康發(fā)展。

（2）微生態(tài)制劑等新型飼料添加劑行業(yè)提供重要發(fā)展機(jī)遇

過(guò)去多年間，我國(guó)養(yǎng)殖產(chǎn)業(yè)為降低動(dòng)物生病概率、促進(jìn)動(dòng)物快速生長(zhǎng)、提高養(yǎng)殖效益，在養(yǎng)殖環(huán)節(jié)中“一刀切”的使用抗生素，使得肉質(zhì)品中抗生素類藥物殘留過(guò)多，引發(fā)嚴(yán)重食品安全及公共衛(wèi)生問(wèn)題，受到全社會(huì)的高度重視。因此，近年來(lái)我國(guó)先后出臺(tái)《遏制微生物耐藥國(guó)家行動(dòng)計(jì)劃（2022-2025年）》，提出嚴(yán)格執(zhí)行促生長(zhǎng)用抗菌藥物飼料添加劑退出計(jì)劃，《工業(yè)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)分類目錄（2023）》提出將“生物飼料制造-食品及飼料添加劑制造-微生態(tài)制劑”列為戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)。全面“禁抗”為微生態(tài)制劑等新型飼料添加劑釋放較大的市場(chǎng)空間。

（3）養(yǎng)殖規(guī)模化、集約化有利于促進(jìn)行業(yè)內(nèi)規(guī)?；?/strong>企業(yè)發(fā)展