摘要：國內(nèi)鈷資源相對匱乏。我國鈷礦分布地區(qū)較廣，但鈷資源仍相對匱乏。根據(jù)自然資源部發(fā)布的《中國礦產(chǎn)資源報告》，我國已探明鈷礦儲量逐年上漲，2021年，我國已探明鈷礦產(chǎn)量為13.86萬噸，到2022年，已探明鈷礦儲量達15.87萬噸，同比增長14.5%。國內(nèi)鈷礦行業(yè)的企業(yè)數(shù)量眾多，但規(guī)模大小不一。未來，我國鈷礦行業(yè)將朝著綠色環(huán)?；?、資源多元化、開采高效化發(fā)展。

一、定義及分類

鈷是具有鋼灰色和金屬光澤的硬質(zhì)金屬，鈷（Co）原子序數(shù)為27，位于元素周期表第八族，原子量為58.93，它的主要物理、化學參數(shù)與鐵、鎳接近，屬鐵族元素。自然界中含鈷的礦物種類超過百種，鈷作為基本元素的礦物種類超過了59種，但目前具有經(jīng)濟意義的鈷礦物主要有鈷的砷化物、硫化物和氧化物三大類。工業(yè)上常見的鈷礦物有輝鈷礦、硫鈷礦、輝砷鈷礦、方硫鎳鈷礦和鈷鎳黃鐵礦等，具體分類如下：

二、行業(yè)政策

1、主管部門及監(jiān)管體制

鈷礦行業(yè)主管部門主要為國家發(fā)展和改革委員會、工業(yè)和信息化部、自然資源部等。國家發(fā)改委主要負責擬訂并組織實施國民經(jīng)濟和社會發(fā)展戰(zhàn)略、中長期規(guī)劃和年度計劃，統(tǒng)籌協(xié)調(diào)經(jīng)濟社會發(fā)展，研究分析國內(nèi)外經(jīng)濟形勢，提出國民經(jīng)濟發(fā)展、價格總水平調(diào)控和優(yōu)化重大經(jīng)濟結構的目標、政策，提出綜合運用各種經(jīng)濟手段和政策的建議。工信部主要負責組織研究及擬定工業(yè)、通信業(yè)和信息化發(fā)展戰(zhàn)略、規(guī)劃，提出產(chǎn)業(yè)結構調(diào)整、工業(yè)與相關產(chǎn)業(yè)融合發(fā)展及管理創(chuàng)新的政策建議，組織擬訂并實施高技術產(chǎn)業(yè)中涉及生物醫(yī)藥、新材料、航空航天、信息產(chǎn)業(yè)等的規(guī)劃、政策和標準，組織擬訂行業(yè)技術規(guī)范和標準，指導鈷礦等礦產(chǎn)資源行業(yè)質(zhì)量管理工作。自然資源部主要負責制定鈷礦資源的規(guī)劃、管理和保護政策，確保資源的合理利用和可持續(xù)發(fā)展。負責鈷礦資源的權屬登記和管理，維護資源的合法權益。對鈷礦行業(yè)的開發(fā)活動進行監(jiān)管和執(zhí)法，確保鈷礦行業(yè)合規(guī)運營。負責收集、整理和分析鈷礦資源的相關信息，為政府決策和行業(yè)發(fā)展提供數(shù)據(jù)支持等。

鈷礦行業(yè)自律組織主要包括中國有色金屬工業(yè)協(xié)會鈷業(yè)分會等。中國有色金屬工業(yè)協(xié)會鈷業(yè)分會主要負責負責鈷業(yè)生產(chǎn)、科研、設計、應用、商貿(mào)及產(chǎn)業(yè)鏈前后端相關領域的組織、協(xié)調(diào)和管理。它堅持為政府和會員服務的宗旨，發(fā)揮在政府與企事業(yè)單位之間的橋梁和紐帶作用，促進會員之間的合作與交流，維護會員的合法權益。根據(jù)國家政策法規(guī)，制定并監(jiān)督執(zhí)行行規(guī)、行約，規(guī)范行業(yè)行為，協(xié)調(diào)同行價格爭議，維護公平競爭的市場環(huán)境。收集、整理、加工和分析鈷礦行業(yè)的信息，包括國內(nèi)外市場、經(jīng)營、生產(chǎn)、科研、新產(chǎn)品開發(fā)等技術經(jīng)濟信息，為政府決策和鈷礦行業(yè)發(fā)展提供數(shù)據(jù)支持。

2、相關政策

近年來，我國政府推出許多相關政策促進鈷礦行業(yè)的發(fā)展，如《有色金屬行業(yè)穩(wěn)增長工作方案》，鼓勵進口初級產(chǎn)品。支持冶煉企業(yè)與國外礦企簽訂長期采購協(xié)議，加大銅精礦、鋁土礦、鎳精礦、鋰精礦、鈷中間冶煉品等原料進口。鼓勵進口初級產(chǎn)品，特別是鈷中間冶煉品，有助于確保鈷礦行業(yè)的穩(wěn)定供應。由于鈷資源的分布不均和開采難度，全球鈷市場時常面臨供應不足的風險。通過進口鈷中間冶煉品，可以有效緩解國內(nèi)市場的供應壓力，保障鈷礦行業(yè)的正常運營。

三、行業(yè)壁壘

1、技術壁壘

鈷礦的開采和加工技術要求較高，涉及到地質(zhì)學、礦物學、冶金學等多個學科領域。新進入者需要具備專業(yè)的技術團隊和先進的技術支持，才能有效地進行鈷礦的勘探、開采和加工。同時，隨著科技的不斷進步和環(huán)保要求的不斷提高，企業(yè)需要不斷引進和研發(fā)新的技術，以提高生產(chǎn)效率、降低成本并減少對環(huán)境的影響。此外，隨著鈷礦行業(yè)的發(fā)展，對產(chǎn)品的品質(zhì)、性能和安全性的要求也在不斷提高，這要求企業(yè)具備持續(xù)的技術創(chuàng)新和研發(fā)能力。新進入者往往難以在短時間內(nèi)達到這些要求，導致在市場競爭中處于不利地位。

2、資金壁壘

鈷礦行業(yè)是一個資金密集型的行業(yè)。鈷礦開采和加工需要大量的資金投入，包括設備購置、礦山建設、生產(chǎn)線建設等方面。新進入者往往需要面臨巨大的資金壓力，而且還需要承擔較高的財務風險。此外，鈷礦行業(yè)的回報周期較長，需要長期穩(wěn)定的資金支持，這對于資金實力較弱的企業(yè)來說是一個巨大的挑戰(zhàn)。

3、資源壁壘

鈷礦資源的分布具有一定的地域性和稀缺性，優(yōu)質(zhì)的鈷礦資源更是稀少。優(yōu)質(zhì)的鈷礦資源大多已被大型礦業(yè)公司所控制，掌握優(yōu)質(zhì)鈷礦資源的企業(yè)在市場競爭中具有天然優(yōu)勢，新進入者很難獲取到具有經(jīng)濟價值的鋰礦資源。這使得新企業(yè)在資源獲取上面臨較大的困難，需要花費大量的時間和資金去尋找和開發(fā)新的鋰礦資源。此外，礦產(chǎn)資源往往受到國家政策的嚴格管控，獲取采礦權需要經(jīng)過嚴格的審批程序，這無疑增加了新進入者的難度。

4、環(huán)保壁壘

隨著環(huán)保法規(guī)的日益嚴格和公眾環(huán)保意識的提升，鈷礦企業(yè)在開采、冶煉等過程中必須達到更高的環(huán)保標準。這不僅需要企業(yè)投入大量資金進行環(huán)保設施的建設和改造，還需要引進先進的環(huán)保技術和管理經(jīng)驗。此外，環(huán)保部門對鈷礦項目的審批和監(jiān)管也越來越嚴格，對于不符合環(huán)保要求的企業(yè)將不予批準或責令停產(chǎn)整治。因此，新進入者需要充分考慮環(huán)保因素，做好環(huán)保投入和風險管理，以滿足日益增長的環(huán)保要求，降低環(huán)保風險。

四、產(chǎn)業(yè)鏈

1、行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈分析

鈷礦產(chǎn)業(yè)鏈上游主要為鈷礦的礦產(chǎn)勘探設備以及礦山開采設備等；產(chǎn)業(yè)鏈中游則為鈷礦開采；產(chǎn)業(yè)鏈下游則主要為鈷冶煉；終端則主要應用于電池、超級耐熱合金、工具鋼、硬質(zhì)合金、磁性材料、催化劑、干燥劑等行業(yè)，中國鈷礦行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈如下圖所示：

鈷礦行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈

礦產(chǎn)勘探設備

中鐵第四勘察設計院集團有限公司

中國地質(zhì)環(huán)境監(jiān)測院

西安瑞達物探設備有限公司

河北永明地質(zhì)工程機械有限公司

上海艾都慧測智能科技有限公司

山東中勘機械有限公司

無錫市通達探礦機械有限公司

礦山開采設備

中信重工機械股份有限公司

太原重型機械集團有限公司

北方重工集團有限公司

南昌礦機集團股份有限公司

中聯(lián)重科股份有限公司

浙礦重工股份有限公司

上游

洛陽欒川鉬業(yè)集團股份有限公司

浙江華友鈷業(yè)股份有限公司

金川集團股份有限公司

中國有色礦業(yè)有限公司

中游

鈷冶煉

下游

電池

超級耐熱合金

工具鋼

硬質(zhì)合金

終端

從上游來看：資源的供給狀況直接決定了鈷礦行業(yè)的基礎。鈷礦資源的分布、儲量大小以及開采難度都會影響到行業(yè)的供應能力和成本。此外，高質(zhì)量的勘探設備和高效、環(huán)保的礦山開采設備對鈷礦行業(yè)的發(fā)展至關重要，它們能夠幫助企業(yè)提升資源勘探成功率，降低開采成本，提高生產(chǎn)效率和產(chǎn)品質(zhì)量。

從下游來看：市場需求是推動鈷礦行業(yè)發(fā)展的核心動力。鈷最主要的應用領域是電池，鈷是鋰離子電池的重要組成部分，特別是在電動汽車和便攜式電子設備（如智能手機和平板電腦）的電池中。隨著這些產(chǎn)品需求的增長，鈷礦的需求也相應增加，推動了鈷價和鈷礦行業(yè)的繁榮。

2、行業(yè)領先企業(yè)分析

（1）洛陽欒川鉬業(yè)集團股份有限公司

洛陽鉬業(yè)主要從事銅、鈷、鉬、鎢、鈮、磷等礦產(chǎn)的采、選、冶及金屬貿(mào)易業(yè)務,擁有較為完整的一體化產(chǎn)業(yè)鏈。洛陽鉬業(yè)擁有剛果（金）Tenke Fungurume銅鈷礦項目的控股權，這是全球最大的已知銅鈷礦之一。該礦區(qū)生產(chǎn)的銅和鈷產(chǎn)品供應給全球市場，尤其是用于電池制造的高品質(zhì)鈷產(chǎn)品。洛陽鉬業(yè)2023年生產(chǎn)鈷超過5.5萬噸，已經(jīng)成為世界第一大鈷生產(chǎn)商。2024年，隨著鈷產(chǎn)量繼續(xù)提升至6萬噸以上，洛陽鉬業(yè)將保持鈷行業(yè)的領先地位。2022年，洛陽鉬業(yè)營業(yè)收入為1729.91億元。2023年，洛陽鉬業(yè)營業(yè)收入達1862.69億元，同比增長7.68%。

（2）浙江華友鈷業(yè)股份有限公司

華友鈷業(yè)資源業(yè)務主要包括鎳、鈷、鋰、銅等有色金屬的采、選和初加工。華友鈷業(yè)的主營業(yè)務涵蓋了鈷的冶煉、加工和鈷鹽的生產(chǎn)，產(chǎn)品廣泛應用于新能源電池、硬質(zhì)合金、高溫合金、化工等領域。華友鈷業(yè)通過直接投資或合作的方式，在非洲等地獲取鈷礦資源，尤其是在剛果（金）等國擁有較大規(guī)模的鈷礦項目。公司致力于構建穩(wěn)定的原料供應鏈，確保鈷礦資源的持續(xù)供給。近年來，華友鈷業(yè)鈷產(chǎn)品營業(yè)收入逐年上升，2021年，華友鈷業(yè)鈷產(chǎn)品營業(yè)收入達84.12億元，到2022年，華友鈷業(yè)鈷產(chǎn)品營業(yè)收入增加至85.55億元。2023年1-6月，華友鈷業(yè)鈷產(chǎn)品營業(yè)收入為23.19億元。

五、行業(yè)現(xiàn)狀

國內(nèi)鈷資源相對匱乏。我國鈷礦分布地區(qū)較廣，但鈷資源仍相對匱乏。根據(jù)自然資源部發(fā)布的《中國礦產(chǎn)資源報告》，我國已探明鈷礦儲量逐年上漲，2021年我國已探明鈷礦儲量為13.86萬噸，到2022年，已探明鈷礦儲量達15.87萬噸，同比增長14.5%。鈷礦資源主要分布在甘肅、山東、云南、湖北、河北、青海、山西等省份，以甘肅省儲量最多，占全國總儲量比重的29.68%。

六、發(fā)展因素

1、有利因素

（1）國家產(chǎn)業(yè)政策的支持

近年來，我國政府推出許多相關政策促進鈷礦行業(yè)的發(fā)展，如《鼓勵外商投資產(chǎn)業(yè)目錄（2022年版）》，將江西省利用鎢、鎳、鈷、鉭、鈮等稀有金屬資源深加工、應用產(chǎn)品生產(chǎn)及循環(huán)利用列入中西部地區(qū)外商投資優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)目錄。 這一政策為鈷礦行業(yè)提供了更廣闊的市場機遇。將鈷等稀有金屬資源的深加工和應用產(chǎn)品生產(chǎn)列為外商投資優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)，意味著江西省將吸引更多的外資進入這一領域。外資的進入不僅帶來了資金和技術支持，還有助于推動行業(yè)規(guī)模的擴大和市場競爭力的提升。

（2）下游需求的增長

下游需求的增長為鈷礦行業(yè)提供了廣闊的市場空間。隨著新能源汽車、儲能產(chǎn)業(yè)等領域的快速發(fā)展，鋰電池的需求持續(xù)增長，進而推動了對鈷等關鍵原材料的需求。此外，在5G通訊、航空航天、醫(yī)療器械等高端制造領域，鈷基合金和高性能材料的應用不斷擴大，進一步拉動了鈷礦市場的需求。這種需求的增長不僅有助于提升鈷礦行業(yè)的產(chǎn)量和銷售額，還促進了產(chǎn)業(yè)鏈的完善和升級。

（3）技術進步

近年來，我國鈷礦行業(yè)在采選、冶煉、提純等方面取得了顯著的技術進步。通過引進和消化吸收國外先進技術，結合自主研發(fā)，我國鈷礦企業(yè)不斷提高資源利用率和產(chǎn)品質(zhì)量，降低生產(chǎn)成本和環(huán)境污染。同時，新技術的應用也推動了鈷礦行業(yè)的轉型升級，向高附加值、高技術含量的方向發(fā)展。這些技術進步為鈷礦行業(yè)的可持續(xù)發(fā)展提供了有力支撐。

2、不利因素

（1）環(huán)保壓力增大

隨著全球對環(huán)境保護的日益重視，各國政府都在加大環(huán)保力度，出臺了一系列嚴格的環(huán)保法規(guī)和政策。我國鈷礦行業(yè)作為傳統(tǒng)的資源型產(chǎn)業(yè)，在開采、加工過程中往往伴隨著較大的環(huán)境污染和生態(tài)破壞。因此，面對日益增大的環(huán)保壓力，鈷礦行業(yè)需要投入更多的資金和技術進行環(huán)保治理和生態(tài)修復，以滿足日益嚴格的環(huán)保要求。這無疑增加了企業(yè)的運營成本，降低了盈利能力，對鈷礦行業(yè)的發(fā)展構成了一定的制約。

（2）下游替代品的研發(fā)

隨著科技的飛速發(fā)展，新材料和新能源技術不斷涌現(xiàn)，其中不乏能夠替代鈷的材料。例如，在電池領域，無鈷電池技術逐漸受到關注，其有望在未來減少對鈷的依賴。這種技術的成熟和應用將直接沖擊我國鈷礦行業(yè)的市場需求，或導致鈷礦價格下跌，進而影響企業(yè)的盈利能力和行業(yè)的整體發(fā)展。此外，替代品的研發(fā)還可能引發(fā)市場對鈷礦未來前景的擔憂，導致投資者信心減弱，進一步加劇行業(yè)的困境。

（3）資源價格變動

由于鈷資源分布的不均和地緣政治等因素的影響，鈷礦價格往往受到多種復雜因素的共同作用，呈現(xiàn)出較大的波動性。這種價格波動不僅增加了企業(yè)的經(jīng)營風險，還可能導致企業(yè)資金鏈緊張、盈利能力下降等問題。特別是在全球經(jīng)濟下行或市場需求減弱的情況下，鈷礦價格的下跌將對我國鈷礦行業(yè)造成嚴重打擊，甚至可能引發(fā)行業(yè)的整體衰退。因此，穩(wěn)定鈷礦資源價格對于我國鈷礦行業(yè)的健康發(fā)展至關重要。

七、競爭格局

從資源分布來看，國內(nèi)鈷礦資源相對分散，不同地區(qū)的礦藏量和品質(zhì)差異較大。這導致在鈷礦開采和供應方面，各地區(qū)的企業(yè)具有不同的優(yōu)勢和挑戰(zhàn)。國內(nèi)鈷礦行業(yè)的企業(yè)數(shù)量眾多，但規(guī)模大小不一。大型企業(yè)通常擁有較為完善的產(chǎn)業(yè)鏈和較強的市場競爭力，能夠通過技術創(chuàng)新、成本控制和市場拓展等手段提升競爭力。我國鈷礦行業(yè)領先企業(yè)有洛陽鉬業(yè)、華友鈷業(yè)、金川集團、中國有色礦業(yè)、五礦資源以及寒銳鈷業(yè)等企業(yè)。

八、發(fā)展趨勢

隨著全球環(huán)保意識的增強和中國環(huán)保政策的日益嚴格，鈷礦行業(yè)將更加注重環(huán)境保護和資源可持續(xù)利用。未來，企業(yè)將更加注重采用環(huán)保技術和設備，減少采礦過程中的環(huán)境污染和生態(tài)破壞。同時，面對國內(nèi)鈷資源的稀缺性和市場需求的不斷增長，鈷礦行業(yè)的資源多元化戰(zhàn)略將更加明確。企業(yè)將積極尋求海外投資和合作機會，獲取更多的資源控制權。通過兼并重組、戰(zhàn)略合作等方式，整合國內(nèi)外資源，形成更為緊密的產(chǎn)業(yè)鏈條。且將加強對伴生元素的綜合利用，提高資源的整體利用價值。此外，隨著科技的不斷進步和市場競爭的加劇，鈷礦開采高效化已成為行業(yè)發(fā)展的重要方向。未來，企業(yè)將加大對先進開采技術的研發(fā)和應用力度，提高開采作業(yè)的精準度和安全性。未來，我國鈷礦行業(yè)將朝著綠色環(huán)?；?、資源多元化、開采高效化發(fā)展。