機械設備:成長!成長!半導體設備力推機器人!戰(zhàn)略看好油服龍頭;工程機械龍頭存在預期差

    核心組合:機器人(新調入,詳見上周深度)、北方華創(chuàng)、晶盛機電;杰瑞股份、海油工程;三一重工、徐工機械;先導智能、中集集團、上海機電 重點股池:海特高新、天奇股份、金卡智能、伊之密、天地科技、振華重工、中海油服、柳工、恒立液壓、艾迪精密、中國中車、中鐵工業(yè)、華鐵股份、康尼機電、杰克股份、弘亞數(shù)控、鄭煤機、中國船舶、安徽合力、中鼎股份、天沃科技、惠博普、威海廣泰、豪邁科技、安東油服、通源石油、中曼石油 核心觀點:聚焦半導體設備;戰(zhàn)略布局油服;工程機械龍頭存在預期差

    (1)看好優(yōu)質成長--半導體及智能設備。在新興產業(yè)裝備中尋找:半導體裝備、智能裝備、光伏裝備、燃料電池相關裝備、鋰電設備、3C裝備等?？春脵C器人(中泰4月金股)、北方華創(chuàng)、晶盛機電、先導智能、金卡智能、天奇股份、伊之密、長川股份、杰克股份。

    (2)戰(zhàn)略看好油服:關注本周上海原油期貨推出、近期油價大漲。中海油2018年資本開支增長40-60%。如油價保持相對穩(wěn)定,油服行業(yè)尤如2016年的工程機械,2018-2019年彈性很大。力推杰瑞股份(中泰金股)、海油工程、中海油服;關注中曼石油、通源石油、安東油田服務。

    (3)堅定看好工程機械:近期工程機械龍頭隨周期股表現(xiàn)一般,我們認為被市場錯殺,存在預期差,近期加大力度推薦。我們預計3-4月工程機械銷量數(shù)據(jù)靚麗;液壓系統(tǒng)進口替代有望提速。持續(xù)力推龍頭-徐工機械(中泰金股)、三一重工(中泰金股)、柳工、恒立液壓、艾迪精密等。 (4)堅守高端裝備“核心資產”,關注MSCI制造業(yè)核心標的。A股即將正式納入MSCI新興市場指數(shù),有望迎來增量資金配置。聚焦裝備制造業(yè)具全球競爭力的裝備龍頭:三一重工、徐工機械、中國中車、中集集團、晶盛機電、恒立液壓等。

    上周報告/交流:【機器人】深度、海油工程、金卡智能、海特高新等 【機器人】深度:工業(yè)互聯(lián)網標桿、半導體設備新星,業(yè)績將提速?！竞Ｌ馗咝隆扛叨诵酒?018年有望部分量產,業(yè)績有望進入快車道?！窘鹂ㄖ悄堋繕I(yè)績大增3倍;物聯(lián)網燃氣表龍頭,受益工業(yè)互聯(lián)網。【海油工程】業(yè)績觸底拐點漸顯,受益中海油資本開支大幅提升,關注海外項目進度。【中集集團】2017年業(yè)績大增超3倍,2019年有望創(chuàng)歷史新高?！菊袢A重工】業(yè)績符合預期,海工裝備業(yè)務趨勢向好;2018-2020年業(yè)績彈性大?！局泻Ｓ头?017年扭虧為盈;2018年或受益中海油資本開支大增?！旧虾C電】新興板塊步入成長收獲期﹔未來有望受益上海國企改革?！局需F工業(yè)】:2017年業(yè)績略超預期,訂單快速增長保障2018年業(yè)績。

    【半導體裝備】重點推薦機器人、北方華創(chuàng)、晶盛機電、海特高新;關注長川科技、至純股份。 【油氣裝備】力推杰瑞股份、中集集團、振華重工、海油工程、中海油服。

    【工程機械】推薦三一重工、徐工機械、恒立液壓、艾迪精密、安徽合力等。

    【新能源汽車產業(yè)鏈】看好鋰電設備和動力電池回收:先導智能、天奇股份。 【軌交裝備】看好中國中車、中鐵工業(yè)、華鐵股份、康尼機電。

    風險提示:周期性行業(yè)復蘇持續(xù)性風險、傳統(tǒng)行業(yè)轉型低于預期風險。