通信設(shè)備行業(yè):產(chǎn)業(yè)發(fā)展持續(xù)加速,關(guān)注5G、物聯(lián)網(wǎng)、網(wǎng)絡(luò)信息安全領(lǐng)域機會

    近期推薦組合:中興通訊(000063)、烽火通信(600498)、光迅科技(002281)、凱樂科技(600260)。此外,建議關(guān)注博創(chuàng)科技(300548)、初靈信息(300250)、漢威科技(300007)、高新興(300098)、日海通訊(002313)、宜通世紀(300310)。

    市場回顧:上周通信(申萬)指數(shù)上漲9.05%;滬深300指數(shù)下跌0.16%;行業(yè)跑贏大盤9.21%。 策略觀點:上周整個TMT 板塊表現(xiàn)強勢,走出相對大盤的獨立行情,體現(xiàn)了目前市場對成長板塊的樂觀情緒。通信行業(yè)繼續(xù)呈現(xiàn)良好發(fā)展態(tài)勢,一方面三大運營商公布2017年報令人滿意,1-2月運營數(shù)據(jù)良好,體現(xiàn)通信行業(yè)擁有持續(xù)擴展用戶以及數(shù)據(jù)流量加速增加的景氣度;另一方面“5G+物聯(lián)網(wǎng)+網(wǎng)絡(luò)信息安全”產(chǎn)業(yè)扶持政策與產(chǎn)業(yè)發(fā)展持續(xù)加速,各類行業(yè)創(chuàng)新應(yīng)用需求成為行業(yè)中長期發(fā)展動能。我們認為本周有三類投資機會值得關(guān)注:1、5G是持續(xù)性機會,關(guān)注兩大兩小標的,中興、烽火、光迅、博創(chuàng)科技。2、網(wǎng)絡(luò)信息安全是彈性成長機會,關(guān)注烽火、凱樂科技、初靈信息。3、物聯(lián)網(wǎng)是結(jié)構(gòu)性機會,關(guān)注漢威科技、高新興、日海通訊。

    華為2017年經(jīng)營業(yè)績顯著提升,四大業(yè)務(wù)穩(wěn)健增長。近日,華為發(fā)布2017年年報,華為實現(xiàn)全球銷售收入人民幣6036億元(925億美元),較2016年的5216億元增長15.7%;凈利潤475億元(73億美元),同比大幅增長28.1%。2017年,華為運營商業(yè)務(wù)保持增長,企業(yè)業(yè)務(wù)、消費者業(yè)務(wù)以及云業(yè)務(wù)均實現(xiàn)較快發(fā)展。2017年華為持續(xù)投入未來,研發(fā)費用達897億元人民幣,同比增長17.4%,近十年投入研發(fā)費用超過3940億元。 中國電信2017年業(yè)務(wù)發(fā)展持續(xù)加快,轉(zhuǎn)型升級不斷推進。2017年,中國電信經(jīng)營收入達到3662億元,同比增長3.9%,其中服務(wù)收入達到3310億元,同比增長6.9%,連續(xù)三年高于行業(yè)平均水平。移動服務(wù)收入達到1538億元,同比增長11.7%,固網(wǎng)服務(wù)收入達到1772億元,同比增長3.0%;收入結(jié)構(gòu)進一步優(yōu)化,新興業(yè)務(wù)收入占服務(wù)收入的比例較上年提升6.4%。

    運營商2月運營數(shù)據(jù)良好,移動寬帶用戶增量保持優(yōu)勢。中國電信的移動用戶繼續(xù)保持高增長,2月份凈增426萬用戶,居三家之首。在4G用戶和寬帶用戶上,中國移動都有著領(lǐng)先的優(yōu)勢,其中寬帶的凈增用戶數(shù)是電信聯(lián)通之和的兩倍有余,在寬帶業(yè)務(wù)上,進一步拉近了和中國電信之間的距離。

    中國聯(lián)通啟動2017-2018年數(shù)據(jù)設(shè)備集采。近日,中國聯(lián)通啟動了2017-2018年中國聯(lián)通數(shù)據(jù)設(shè)備集中采購項目,包括2017、2018兩年建設(shè)需求。

    中興通訊電信百度等實現(xiàn)5G網(wǎng)絡(luò)下的無人駕駛測試。中興通訊日前與中國電信、百度等合作,共同在河北雄安新區(qū)完成了基于5G網(wǎng)絡(luò)實況環(huán)境下的無人駕駛車測試。這是中國首次在5G網(wǎng)絡(luò)環(huán)境下完成的無人駕駛,意味著5G商用進程又往前推進了一步。

    風險提示:行業(yè)增速放緩風險,資費下滑加速風險。