誰(shuí)在悄悄裁員、誰(shuí)在悄悄降薪？哪家銀行工作賺得多？哪家銀行的員工更“給力”？中國(guó)銀行業(yè)盈利能力進(jìn)一步改善，有效信貸需求有所提升[圖]

    電視劇《大宅門(mén)》里頭，奶奶教育孫子說(shuō)：“你現(xiàn)在好好努力，以后就能‘干銀行’。”可見(jiàn)多少年以來(lái)，在銀行工作就被看作是個(gè)似乎高人一等的“金飯碗”。但是近來(lái)，常聽(tīng)身邊捧著這些“金飯碗”的人抱怨收入不比往年，也聽(tīng)市場(chǎng)傳聞?wù)f銀行開(kāi)始了裁員潮。

    整體來(lái)看，這些抱怨或傳聞是真是假？干銀行的這個(gè)“金飯碗”，現(xiàn)在的含金量到底有多少？

    橫向?qū)Ρ?，在哪家銀行工作賺得更多？哪家銀行的員工更“給力”，人均創(chuàng)利能力更大呢？

    數(shù)據(jù)說(shuō)話。“愉見(jiàn)財(cái)經(jīng)”趁著眼下大多數(shù)A股上市銀行已經(jīng)公布了2018年年報(bào)，我們把里頭的相關(guān)數(shù)據(jù)給大家摘出來(lái)做一對(duì)比。關(guān)于銀行薪酬的那些小秘密，在以下圖表里，一目了然。

    在哪家銀行工作賺得多？用人均薪酬指標(biāo)整體來(lái)探測(cè)，并不出大家所料，在股份制銀行，要比大行工作賺得多；在城商行，要比在農(nóng)商行工作賺得多。

    具體而言，招行、上銀、平安的人均薪酬位列前三甲；三家大行相對(duì)偏低。

    不過(guò)這可能也是一種相對(duì)公平的人才流動(dòng)機(jī)制。畢竟在上表里人均薪酬排名較高的那些個(gè)銀行，績(jī)效壓力也更大、勞動(dòng)強(qiáng)度也更大，薪酬考核更趨市場(chǎng)化，有本事為行里多創(chuàng)利才能多提獎(jiǎng)金或“費(fèi)用”。

    “愉見(jiàn)財(cái)經(jīng)”有個(gè)閨蜜，本來(lái)已經(jīng)打算從某大行跳槽去一家城商行，結(jié)果期間正好懷孕，于是跳槽事宜偃旗息鼓。用她的話說(shuō)，還是留在原來(lái)的銀行壓力小一些，工作節(jié)奏慢一些。比如，中午能確保睡到個(gè)午覺(jué)（而且他們中午全都是熄燈睡覺(jué)的，有次我1點(diǎn)前打了她座機(jī)，還被她罵了一頓，因?yàn)?ldquo;懂行”的人都不會(huì)在中午打座機(jī)，會(huì)吵醒其他人），下班時(shí)間早一些，更能顧到家庭。

    某大行高層此前在和“愉見(jiàn)財(cái)經(jīng)”交流時(shí)，也承認(rèn)他們績(jī)效激勵(lì)機(jī)制的市場(chǎng)化程度暫時(shí)不比幾家股份制銀行，但在員工關(guān)愛(ài)方面有其特色，更能讓員工有“歸屬感”和可持續(xù)發(fā)展性。他舉了一個(gè)很小卻打動(dòng)了我的例子：他要讓員工每天有食品衛(wèi)生安全的熱菜熱飯熱湯，所以在總行和分行，他們都落實(shí)了質(zhì)量可靠的員工食堂。

    在總薪酬支出方面，事實(shí)上對(duì)絕大多數(shù)銀行而言，隨著規(guī)模的擴(kuò)張，人員也在擴(kuò)張，總薪酬支出一路也是保持增長(zhǎng)的，其中僅中信銀行減少了8.19%。由此從人均薪酬的同比指標(biāo)來(lái)看，中信銀行和貴陽(yáng)銀行有所下滑。

    備注一句，我們?cè)谟?jì)算總薪酬摳財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)時(shí)，采用了將“支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金”這一大項(xiàng)，再加上“期末應(yīng)付職工薪酬 - 期初應(yīng)付職工薪酬”，以此能夠盡量覆蓋考量銀行的薪酬/獎(jiǎng)金遞延發(fā)放因素。

    考慮到風(fēng)險(xiǎn)的滯后性等綜合因素，銀行獎(jiǎng)金遞延發(fā)放制度已經(jīng)越來(lái)越普遍，從管理層到普通員工均適用。多家銀行年終獎(jiǎng)的遞延比例在3到4成，一般在未來(lái)2~3年支付完畢。

    均創(chuàng)利杠杠滴

    看完了這張“人均創(chuàng)利”與“人均薪酬”的數(shù)據(jù)對(duì)比圖，大家心態(tài)基本上就都好了。因?yàn)楫吘鼓菐准胰司匠贻^高的銀行，人家的人均創(chuàng)利也是杠杠滴。天道酬勤呀。

    以前我們靠常識(shí)推測(cè)，強(qiáng)于對(duì)公的銀行，人均創(chuàng)利的指標(biāo)就更高。但當(dāng)前市場(chǎng)似乎有了些微妙變化。一來(lái)，越來(lái)越多曾經(jīng)強(qiáng)于對(duì)公的銀行，近些年零售轉(zhuǎn)型的步子很快；再者，那些個(gè)強(qiáng)于零售的銀行，整體的利潤(rùn)、ROE指標(biāo)都很優(yōu)秀，人家的對(duì)公業(yè)務(wù)也不錯(cuò)，零售底子好對(duì)于全行業(yè)務(wù)的潤(rùn)滑和促動(dòng)作用也很大，因此人均創(chuàng)利也不低。

    數(shù)據(jù)不說(shuō)假話。從上圖可以看到，之前市場(chǎng)上傳過(guò)的五大行在減員的消息，為真。五大行2018年度合集減員超過(guò)26000人。

    問(wèn)題來(lái)了，誰(shuí)會(huì)被裁，哪些崗位更容易被裁員？

    發(fā)銀行大前年有運(yùn)營(yíng)人員12000名，去年一年減少了2000名、前年減少了1000名，也就是在短短兩年里就將運(yùn)營(yíng)團(tuán)隊(duì)削減了1/4。當(dāng)然浦發(fā)整體沒(méi)有減員，他們將這些人員調(diào)配轉(zhuǎn)移到了更需要human touch的客戶(hù)經(jīng)理、產(chǎn)品經(jīng)理、零售理財(cái)經(jīng)理等崗位。

    我們還聽(tīng)說(shuō)，浦發(fā)過(guò)去一年來(lái)新招入行的應(yīng)屆畢業(yè)生里頭，超過(guò)50%都是學(xué)計(jì)算機(jī)、數(shù)學(xué)等理工科背景，反而是金融、經(jīng)濟(jì)、管理等“對(duì)口專(zhuān)業(yè)”背景的畢業(yè)生，在新員工占比變成了“一小半”。

    浦發(fā)或許只是全行業(yè)的一個(gè)典型例子，而且應(yīng)當(dāng)是一個(gè)轉(zhuǎn)型的領(lǐng)跑例子。從這個(gè)例子可以反觀，“大云平移”的浪潮之下，銀行用人的思路已經(jīng)轉(zhuǎn)變。
目前我國(guó)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)可劃分為大型商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行、城市商業(yè)銀行、農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)及其他類(lèi)金融機(jī)構(gòu)五大類(lèi)。

    銀行股的業(yè)績(jī)主要由凈利息收入、非利息收入、營(yíng)業(yè)稅金及附加、業(yè)務(wù)及管理費(fèi)、資產(chǎn)減值費(fèi)用以及所得稅六大驅(qū)動(dòng)因素。其中，凈利息收入主要取決于生息資產(chǎn)規(guī)模和凈息差的走勢(shì)；非利息收入主要分為預(yù)測(cè)性較強(qiáng)的手續(xù)費(fèi)凈收入和更多地依賴(lài)銀行內(nèi)部盈余管理以及金融市場(chǎng)交易情景的投資凈收益、匯兌凈收益和公允價(jià)值變動(dòng)凈收益；營(yíng)業(yè)稅及附加主要與營(yíng)業(yè)收入相關(guān)，直接基于前兩者的準(zhǔn)確預(yù)測(cè)；業(yè)務(wù)及管理費(fèi)用則表明了各家銀行的發(fā)展思路和當(dāng)前狀況，其核心構(gòu)成為員工費(fèi)用和業(yè)務(wù)費(fèi)用；資產(chǎn)減值費(fèi)用的可調(diào)節(jié)性最強(qiáng)，是上市銀行實(shí)施業(yè)績(jī)管理的關(guān)鍵，相對(duì)于季度提取的波動(dòng)性，作為全年信用成本的載體，其合理中樞將由管理層與監(jiān)管層共同影響；所得稅費(fèi)用的比例基本穩(wěn)定，主要取決于公司非應(yīng)稅類(lèi)固定收益類(lèi)投資的比例， 隨著部分銀行貨幣基金投資的增長(zhǎng)， 實(shí)際稅率在各行間也出現(xiàn)了分化。

    基本可以得出上市銀行手續(xù)費(fèi)凈收入 2018 年基本可以達(dá)到 5-10%的增長(zhǎng)，如果銀行的投行化轉(zhuǎn)型推進(jìn)的程度超過(guò)預(yù)期或者居民消費(fèi)增長(zhǎng)明顯上升，手續(xù)費(fèi)凈收入都會(huì)存在超預(yù)期增長(zhǎng)的可能性。

    投資凈收益主要取決于商業(yè)銀行金融市場(chǎng)的交易能力，核心決定因素是可供交易的資金數(shù)量、金融市場(chǎng)價(jià)格和管理層對(duì)投資盈余的分配態(tài)度。關(guān)于可供交易的資金數(shù)量，考慮到包括地方政府債務(wù)置換以及直接融資市場(chǎng)的發(fā)展，傾向于其增速將繼續(xù)高于生息資產(chǎn)的增長(zhǎng)。 年內(nèi)資金面未來(lái)或繼續(xù)維持穩(wěn)定，大幅向下從而產(chǎn)生明顯投資收益和正向公允價(jià)值變動(dòng)的概率不大。

    2018Q1 上市銀行（16 家）整體管理費(fèi)用收入增長(zhǎng)約為 5.3%，全行業(yè)成本收入比為 23.6%， 略高于 2017Q1 同期。預(yù)計(jì)全年業(yè)務(wù)及管理費(fèi)用的增長(zhǎng) 0%-5%之間。 短期來(lái)看， 全行業(yè)隨著收入端增速放緩，成本收入比將在低位波動(dòng)， 繼續(xù)下行的空間有限

    上市銀行的信用成本自 2015 年持續(xù)處于 1%以上的高位， 疊加今年的不良生成繼續(xù)回落， 核銷(xiāo)處置的壓力下行帶來(lái)減值費(fèi)用計(jì)提的邊際改善。其中那些貸款分類(lèi)準(zhǔn)確、處置不良貸款積極以及資本充足率高的各家銀行存在較大的安全墊。

    回到個(gè)體， 未來(lái)各行信用成本的邊際壓力主要取決于自身資產(chǎn)質(zhì)量改善是否持續(xù)。 從目前的不良率數(shù)據(jù)上看，農(nóng)行、招行、 南京、 寧波改善較為明顯/絕對(duì)值較低， 城商行亦呈現(xiàn)趨同的下降趨勢(shì)， 而部分股份行標(biāo)的不良率有所攀升，預(yù)計(jì)后續(xù)信用成本仍取決于不良新生成情況。

    銀行的實(shí)際所得稅費(fèi)率主要取決于免稅收入在營(yíng)業(yè)收入中的占比，一般商業(yè)銀行對(duì)于非稅收入資產(chǎn)的投資占比都會(huì)保持相對(duì)的穩(wěn)定，隨之實(shí)際稅率的比例也會(huì)長(zhǎng)期維持在一定的水平之內(nèi)。年內(nèi)部分銀行加配了國(guó)債、公募基金等免稅品種，使得這部分銀行的實(shí)際稅率有下行趨勢(shì)。

    逐一從六大核心驅(qū)動(dòng)因素對(duì)銀行股 2018 年的業(yè)績(jī)實(shí)現(xiàn)進(jìn)行了梳理更新。 下半年的規(guī)模增速可能維持穩(wěn)定，息差將逐步走闊， 其中資產(chǎn)端的收益率預(yù)計(jì)將在定價(jià)上行和高收益資產(chǎn)占比提升的雙重影響下走高。另一方面趨嚴(yán)的金融監(jiān)管使得負(fù)債成本的變化值得重點(diǎn)關(guān)注。成本收入比的水平未來(lái)一段時(shí)間或?qū)②呌谄椒€(wěn)，而信用成本的節(jié)約還需取決于監(jiān)管達(dá)標(biāo)情況以及資產(chǎn)質(zhì)量后續(xù)的改善趨勢(shì)。

2018 年上市銀行營(yíng)業(yè)收入情況預(yù)測(cè)（單位：百萬(wàn)）

資料來(lái)源：公開(kāi)資料整理

2018 年上市銀行營(yíng)業(yè)支出情況預(yù)測(cè)（單位：百萬(wàn)）

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