聽說，這屆老百姓不吃豬肉！

    導(dǎo)語：這種情況下豬肉降價(jià)，意味著豬肉在向下找平衡點(diǎn)。

    昨天上午（12月10日），豬肉股大跌，牧原股份(SZ:002714)直接破位了。

    不是說肉價(jià)還要暴漲嗎？馬上就過年了，親戚來拜年難道不準(zhǔn)備兩個(gè)肘子？

    先來看一下肉價(jià)：12月6日全國生豬平均價(jià)為35.02元/公斤，周度漲幅為9.44%，年初至今漲幅169.25%。

    不過，豬肉的量也慢慢起來了。本周甘肅和云南各有一地疫情解封，目前已有30個(gè)省市解除封鎖，僅剩云南尚有1例疫情未解封。

    此外，豬肉進(jìn)口增加且基本在庫待售、前期壓欄大豬逐步上市、政府儲(chǔ)備和商業(yè)庫存的凍肉適時(shí)投放。近期生豬存欄和能繁母豬存欄雙雙探底回升。

    當(dāng)然，認(rèn)為豬肉要漲價(jià)，并將長期處于高位的人，也是有理由的：

    一是疫苗還早點(diǎn)很，非瘟一時(shí)半會(huì)結(jié)束不了；

    二是散戶大量出清，以后市場(chǎng)被大場(chǎng)壟斷了，更能控制價(jià)格。

    但現(xiàn)實(shí)生活中，這個(gè)邏輯卻并沒有完全行得通。

    豬肉漲價(jià)幾乎影響了所有中國人。在肉價(jià)動(dòng)輒30一斤起的現(xiàn)實(shí)面前，選擇不吃豬肉，用雞鴨魚做替代品的占了大多數(shù)。而肉類銷售方也可以明顯看出，高肉價(jià)下消費(fèi)者消費(fèi)意愿不強(qiáng)：

    一、肉攤（超市）以前都是掛滿肉，最近基本是半扇豬肉賣幾天，肉攤老板最初說是進(jìn)不到肉漲價(jià)，但實(shí)際觀察到的是很少人買，實(shí)際售出很少。

    二、街口豬肉鹵食店我每天從那路過，鹵食老板以往每天兩份左右下水，晚八點(diǎn)左右賣完打烊。十一后漲價(jià)，賣到九點(diǎn)左右收工，在五點(diǎn)下班時(shí)明顯看到相比于之前案板堆滿。上貨量不及原來四分之一，依舊賣不完.

    三、各個(gè)飯店在豬肉漲價(jià)后都推出非豬肉新菜品，并對(duì)豬肉類菜品加價(jià)，很多飯店都減少了豬肉菜品供應(yīng)。

    飯店這個(gè)需求大頭，因?yàn)闊o法跟隨強(qiáng)勢(shì)上漲，已經(jīng)崩潰，不再推出豬肉為主的菜品，需求端一鍋燴了，剩下老百姓自己買也崩潰差不多了。事實(shí)證明，房子還算是非住不可，豬肉可不是非吃不可。

    以上都表明，在豬肉非理性暴漲后，大家減少了消費(fèi)量，豬肉進(jìn)入了類滯漲的狀態(tài)。

    在這種情況下豬肉降價(jià)，意味著豬肉在向下找平衡點(diǎn)。暴露出的是，之前豬肉上游把價(jià)格推的太高了。

    可以推斷，之前的價(jià)格爆漲，不是建立在正常的市場(chǎng)供需基礎(chǔ)上。而是供應(yīng)商基于對(duì)未來的豬肉供需預(yù)期，而進(jìn)行的調(diào)價(jià)，導(dǎo)致肉價(jià)一步到位。

    簡單理解就是，豬肉價(jià)格被直接抬到了預(yù)期價(jià)格，而不是受市場(chǎng)供需影響，在未來的某天漲到預(yù)期價(jià)格。這直接打亂了原有的供需關(guān)系，引發(fā)了豬肉消費(fèi)端雪崩，進(jìn)而向上蔓延到肉商供應(yīng)端。

    高價(jià)帶來的消費(fèi)崩塌，大于肉商因漲價(jià)獲得的利潤，甚至威脅到了豬肉未來的供需。所以現(xiàn)在供應(yīng)端試圖將消費(fèi)端拉到原有的預(yù)期消費(fèi)曲線，尋找消費(fèi)平衡點(diǎn)。

    供應(yīng)端在沒找到消費(fèi)平衡點(diǎn)前，豬肉還會(huì)降價(jià)，直到讓豬肉重新回到消費(fèi)者的菜籃子。

    我們做一個(gè)假設(shè)：我國每年豬肉消耗5000萬噸，平均到每月消耗約在400萬噸左右（扣掉各種節(jié)過節(jié)需求），假設(shè)國家公布缺口20%，即減產(chǎn)1000萬噸，自十月起消費(fèi)端大多數(shù)放棄豬肉，導(dǎo)致豬肉銷量減少75%，即每月少消耗300萬噸。

    僅十月十一月減少量，就把總消耗拉到了4400萬噸，這還沒算八月九月減少的情況。如果十二月一月繼續(xù)這個(gè)趨勢(shì)，那到十二月底就填上了缺口的大坑。

    從上述邏輯看，由于消費(fèi)減少，導(dǎo)致市場(chǎng)并不缺豬肉。

    可以判斷出，供貨端這次玩砸了。這次漲價(jià)風(fēng)波暴露出，市場(chǎng)監(jiān)管體系的缺陷和資本管控乏力的問題。價(jià)格要逐步漲上去，漲太快消費(fèi)者接受不了。

    消費(fèi)者集體不吃豬肉，側(cè)面也反映出了大多數(shù)還是窮。韭菜割的狠了，導(dǎo)致現(xiàn)在國民消費(fèi)在一個(gè)很微妙的平衡點(diǎn)，任何打破這個(gè)平衡點(diǎn)的都會(huì)被拋棄。

    這里有一個(gè)問題，存欄量。

    南方某些地區(qū)豬存欄量下降70%，而北方下跌30%-40%，以前豬普遍220-240斤出欄，因?yàn)檫@個(gè)重量的豬肉性價(jià)比最好，在5-5.5元/斤，之后逐漸漲為6元左右。

    問題是，豬的體重是可以很容易漲到400斤。現(xiàn)在出欄的豬普遍在280-300斤，單豬體重增長30%，直接彌補(bǔ)了很大一塊缺口。

    也就是說，北方很多地區(qū)豬肉產(chǎn)量并未明顯下降，無法長期支撐現(xiàn)有豬肉價(jià)格。

    還有就是投機(jī)資金的進(jìn)入，在炒高肉價(jià)。肉販子們大量收購、囤積豬肉，并聯(lián)合起來試圖獲得市場(chǎng)的壟斷權(quán)......

    按照一般的理解，供不應(yīng)求了，價(jià)格漲了，那囤貨限賣逐漸壟斷市場(chǎng)的肉販子們應(yīng)該會(huì)賺的更多。

    哪知這屆老百姓，是真的不行——你12塊一斤也好，40塊一斤也好，我每個(gè)月就只消費(fèi)100塊的豬肉，超了這錢就不買了！

    肉販子蒙了，本想乘風(fēng)破浪大發(fā)一筆國難財(cái)，結(jié)果營業(yè)額一點(diǎn)沒漲，還憑空多出了一項(xiàng)冷庫開支……加上上面也在逐漸施壓，你說糟不糟心？