央行最新報(bào)告：7月份居民存款減少1.3萬(wàn)億，每天流出438.7億元

    中國(guó)人是非常熱衷存錢的，這也是一直以來(lái)的傳統(tǒng)和習(xí)慣，所以我國(guó)的儲(chǔ)蓄規(guī)模非常高，位居世界前列，儲(chǔ)蓄率也高于大多數(shù)國(guó)家。不過(guò)，隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展及時(shí)代的進(jìn)步，很多人的觀念開始發(fā)生改變，銀行存款不再是唯一的選擇。

    但是最近央行發(fā)布的一份報(bào)告卻讓人有些意外。8月11日，央行公布了今年7月份的相關(guān)金融數(shù)據(jù)，其中，7月我國(guó)人民幣存款減少1.1萬(wàn)億，住戶存款減少了1.3萬(wàn)億。一個(gè)月的時(shí)間，居民存款減少1.3萬(wàn)億，相當(dāng)于每天有超438.7億元的資金從銀行“流出”。

    看到住戶存款余額減少，很多人可能覺得經(jīng)濟(jì)下行了，大家收入減少了，對(duì)應(yīng)的存款也跟著減少了。

    這種觀點(diǎn)是不對(duì)的，從實(shí)際情況來(lái)看，在經(jīng)濟(jì)發(fā)展緩慢的時(shí)候，住戶存款增速反而會(huì)更快，比如2020年因?yàn)槭艿揭咔榈挠绊?，社?huì)投資活動(dòng)有所減少，對(duì)應(yīng)的很多人都將錢存在銀行里面，所以整個(gè)2020年住戶存款余額差不多增加了10萬(wàn)億。

    所以經(jīng)濟(jì)下行壓力大跟住戶存款減少，并沒(méi)有必然的聯(lián)系，再說(shuō)目前我國(guó)經(jīng)濟(jì)恢復(fù)比較理想，經(jīng)濟(jì)增速比較快，對(duì)應(yīng)的居民收入也有了明顯的增加。

    從實(shí)際情況來(lái)看，7月份住戶存款余額之所以減少，這里面最直接的原因是銀行的利率下降了。因?yàn)樵?021年6月初的時(shí)候，銀行利率自律系制召開了一次會(huì)議，這次會(huì)議對(duì)銀行存款利率的定價(jià)機(jī)制以及上限做出了調(diào)整。以前銀行的存款利率都是由央行的基準(zhǔn)利率加上一定比例上浮構(gòu)成。采用基點(diǎn)定價(jià)之后，銀行的利率會(huì)變得更加靈活，銀行可以隨時(shí)根據(jù)市場(chǎng)資金實(shí)際情況增加或者減少基點(diǎn)。目前大部分銀行都已經(jīng)加入利率自律機(jī)制，只要是利率機(jī)制的成員就必須遵守相關(guān)的約定。在利率自律機(jī)制約定之下，銀行在對(duì)存款進(jìn)行定價(jià)的時(shí)候，不能上浮太高的利率，避免造成惡意競(jìng)爭(zhēng)。

    在過(guò)去幾年時(shí)間，我國(guó)利率自律機(jī)制對(duì)銀行利率的定價(jià)有所放寬，在這種背景之下，各大銀行不斷上浮利率，特別是對(duì)那些信用社、農(nóng)商行、城商行、民營(yíng)銀行來(lái)說(shuō)，他們利率上浮的幅度非常大，有個(gè)別銀行5年期利率甚至可以給到5.4%以上。利率上浮之后對(duì)于這些銀行來(lái)說(shuō)有利于吸收存款，但在利率上漲之后，對(duì)應(yīng)的銀行的負(fù)債端成本就會(huì)上升，這種成本會(huì)傳導(dǎo)到資產(chǎn)端上，結(jié)果導(dǎo)致銀行的貸款利率上漲，這增加了中小微企業(yè)的融資成本。

    針對(duì)這種情況，銀監(jiān)會(huì)以及央行多次要求銀行要控制利率，讓銀行回歸到服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，特別是重點(diǎn)扶持中小微企業(yè)上面，之前還出臺(tái)過(guò)多個(gè)文件對(duì)銀行進(jìn)行指導(dǎo)。最終在監(jiān)管部門要求之下，銀行利率自律機(jī)制也只能對(duì)利率的定價(jià)模式以及上限進(jìn)行調(diào)整，從2021年6月21日之后，各大銀行的利率上調(diào)限制開始下調(diào)，比如一些大銀行的利率上浮空間只有60個(gè)基點(diǎn)，這意味著最高的利率只有3.35%左右。即便對(duì)于那些小銀行來(lái)說(shuō)，雖然能夠特殊情況特殊對(duì)待，但經(jīng)過(guò)這次利率調(diào)整之后，這些銀行的利率也大幅下降，目前絕大多數(shù)銀行最高利率都不超過(guò)4%，這個(gè)利率相對(duì)以前5%或者4.5%以上利率而言已經(jīng)下降了很多。

    利率下調(diào)之后對(duì)存款用戶來(lái)說(shuō)對(duì)應(yīng)的利息減少了，比如某個(gè)銀行5年定期存款，原來(lái)利率是5%，現(xiàn)在直接下降到4%，這意味著同樣是100萬(wàn)，將會(huì)減少1萬(wàn)塊錢的利息。所以在利率下調(diào)之后，很多人都將存款直接從銀行取出來(lái)，這也是導(dǎo)致7月份銀行存款減少的重要原因。

    另外，其實(shí)每年7月份居民存款都會(huì)相應(yīng)減少，往年也存在這種情況，在過(guò)去10年時(shí)間里，事實(shí)上每年的7月份存款數(shù)據(jù)都會(huì)出現(xiàn)下降。

    這其中的一個(gè)重要原因是銀行的績(jī)效考核指標(biāo)當(dāng)中有一個(gè)“時(shí)點(diǎn)存款”，而考核的時(shí)點(diǎn)是月末或者季度末，而每個(gè)季度的最后一個(gè)月便是“沖量”的重要時(shí)刻，6月是二季度最后一個(gè)月，考核壓力很大，但是7月則是三季度第一個(gè)月，存款考核壓力明顯變小，而理財(cái)需求增加，所以就出現(xiàn)了明顯的“資金轉(zhuǎn)移”。

    而7月份減少的1.3萬(wàn)億的存款主要流向以下三個(gè)地方：

    第一，住房市場(chǎng)：對(duì)于大多數(shù)人來(lái)說(shuō)，一輩子最大的開銷可能就是買房，畢竟房?jī)r(jià)已經(jīng)漲了很多年，目前處于高位，尤其是一二線城市，僅僅首付就需要兩代人的所有儲(chǔ)蓄來(lái)支付，大多數(shù)時(shí)候的現(xiàn)狀是：父母的銀行存款最終都是為孩子買房而買單。

    我國(guó)的城鎮(zhèn)化還沒(méi)有結(jié)束，買房的人群依然不少，所以其中有部分資金流入住房市場(chǎng)是在所難免的。雖然7月份的商品房成交面積下降了20%，但是居民買房的資金仍然占了大頭，一線城市的房子動(dòng)輒上千萬(wàn)，還有比這更高的消費(fèi)嗎？

    第二，其他消費(fèi)市場(chǎng)：除了買房，買車也是一大消費(fèi)途徑，買車大部分人還是選擇全款，買車貸款還是不劃算的，即使借錢也要全款買，所以買車的支出也是不小的一筆錢，7月份全國(guó)汽車市場(chǎng)的銷量仍然在增長(zhǎng)，尤其是新能源汽車備受消費(fèi)者青睞。還有教育、醫(yī)療等方面的開支，對(duì)于家庭來(lái)說(shuō)，教育支出往往是不可忽略的大項(xiàng)開支，尤其是在一線大城市，各種課外輔導(dǎo)及興趣班的費(fèi)用不低；醫(yī)療開支同樣是一座”大山“，無(wú)論是小孩，還是老人，醫(yī)療支出不可避免。

    第三，金融市場(chǎng)：隨著人們觀念的轉(zhuǎn)變，越來(lái)越多的人選擇通過(guò)理財(cái)來(lái)實(shí)現(xiàn)財(cái)富的增值，買房就能賺錢的時(shí)代已經(jīng)過(guò)去了，很多人開始學(xué)習(xí)理財(cái)知識(shí)，嘗試對(duì)基金、股票等理財(cái)進(jìn)行投資，這是一個(gè)很大的觀念改變，在過(guò)去幾十年只是少部分人的選擇。尤其是去年的牛市，很多小白都開始買基金了，尤其是上班族，每月的工資根本難以滿足各種消費(fèi)需求，而且錢存在銀行無(wú)法跑贏通脹，于是理財(cái)成為了很多人追求財(cái)富保值增值的重要途徑。

    所以，在住房、教育和醫(yī)療等領(lǐng)域的開支較大時(shí)，居民存款自然會(huì)有所減少，尤其是居高不下的房?jī)r(jià)，吸走了大部分的存款。同時(shí)，隨著房?jī)r(jià)上漲、物價(jià)上漲等因素的影響，很多人選擇投資理財(cái)來(lái)實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)的保值增值，以此抵御通貨膨脹，所以銀行存款也就出現(xiàn)了下降。

    對(duì)于今年后期的存款走勢(shì)，有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，首先，后續(xù)隨著信用穩(wěn)步擴(kuò)張，派生存款也會(huì)增加，尤其是企業(yè)部門存款的回升空間比較大，同時(shí)未來(lái)企業(yè)資本開支意愿不會(huì)明顯加大，會(huì)加速企業(yè)存款的形成。其次，消費(fèi)市場(chǎng)持續(xù)復(fù)蘇，但增速或較為平緩，居民部門的存款也會(huì)由此穩(wěn)步增加。