兆易創(chuàng)新：存儲(chǔ)芯片全平臺(tái)布局 切入指紋識(shí)別新賽道

    國(guó)產(chǎn)存儲(chǔ)芯片龍頭廠商，兆易創(chuàng)新是一家廣泛布局于存儲(chǔ)芯片、微控制器、傳感器芯片的國(guó)產(chǎn)半導(dǎo)體設(shè)計(jì)核心廠商。在存儲(chǔ)芯片方面，公司實(shí)現(xiàn)了NOR、NAND 和DRAM 三大存儲(chǔ)芯片的全平臺(tái)布局；在微控制器方面，公司已成為國(guó)內(nèi)MCU 市場(chǎng)銷(xiāo)售額第三的廠商；在傳感器芯片方面，子公司思立微的指紋識(shí)別芯片和觸控芯片業(yè)務(wù)分別位居全球第三和全球第四。受益于下游需求回暖及思立微并表，2019 年和2020Q1 公司整體營(yíng)收同比增速分別高達(dá)42.6%、76.5%。

    NOR 鑄就業(yè)績(jī)基石，DRAM 想象空間十足

    在存儲(chǔ)芯片價(jià)格下行周期，2019 年兆易創(chuàng)新存儲(chǔ)芯片營(yíng)收仍實(shí)現(xiàn)了39.0%的增長(zhǎng)。在NOR 方面，兆易創(chuàng)新穩(wěn)居NOR Flash 市場(chǎng)全球第三，受益于TWS 需求暴漲以及OLED 屏下存儲(chǔ)需求增長(zhǎng)，2019 年公司的NOR 芯片營(yíng)收增長(zhǎng)近7 億元。

    在DRAM 方面，2019 年9 月合肥長(zhǎng)鑫表示8Gb DDR4 顆粒正式量產(chǎn)、產(chǎn)能開(kāi)始逐步爬坡，兆易創(chuàng)新作為國(guó)產(chǎn)DRAM 芯片設(shè)計(jì)龍頭廠商，將深度受益于存儲(chǔ)產(chǎn)能轉(zhuǎn)移。

    成功收購(gòu)思立微，進(jìn)軍指紋識(shí)別新賽道

    2019 年5 月31 日，兆易創(chuàng)新實(shí)現(xiàn)對(duì)國(guó)產(chǎn)指紋芯片核心廠商思立微的并表；據(jù)業(yè)績(jī)承諾所要求，2020 年思立微歸母凈利潤(rùn)需要達(dá)到13470 萬(wàn)元。在指紋識(shí)別芯片滲透率持續(xù)攀升且屏下指紋芯片滲透速度大幅加快的趨勢(shì)下，思立微作為全球唯一一家擁有指紋全品類(lèi)產(chǎn)品的公司，將深度受益于指紋芯片的需求增長(zhǎng)及技術(shù)迭代。