摘要：航空物流是指利用航空運輸工具（如飛機）進行貨物的物流活動，通過空中運輸網(wǎng)絡進行快速、高效、安全的貨物運送。相較于其他貨運方式，航空物流具有高效、準時、可靠性和安全性高等特點，在高價值、高時效、鮮活易腐等產(chǎn)品運輸方面具有較強的不可替代性。2020-2022年新冠疫情對民航運輸生產(chǎn)影響的深度和持續(xù)性遠超預期，2022年民用航空貨郵運輸量下降至607.6萬噸，同比2021年下降1.70%。2023年，國內(nèi)民用航空貨郵運輸量為735.4萬噸，同比增長21.0%。

一、定義及分類

航空物流是指利用航空運輸工具（如飛機）進行貨物的物流活動，通過空中運輸網(wǎng)絡進行快速、高效、安全的貨物運送。相較于其他貨運方式，航空物流具有高效、準時、可靠性和安全性高等特點，在高價值、高時效、鮮活易腐等產(chǎn)品運輸方面具有較強的不可替代性。從分類來看，按貨物類型可分為通用貨物、冷鏈、危險品航空物流，按服務類型方式分為包裹和快遞航空物流、工業(yè)航空物流，按運輸網(wǎng)絡可分為國際航空物流和國內(nèi)航空物流。

二、行業(yè)政策

2020年以來，受全球供應鏈擾動影響，國內(nèi)客運航班量大幅下降，客機腹艙運力減少，國內(nèi)航空貨運供給不足，導致運價大幅上升，航空貨運重要性得到凸顯。同時，面臨全球復雜嚴峻的外部環(huán)境，增強我國供應鏈自主可控能力和國際航空貨運能力建設具有重要戰(zhàn)略意義。國內(nèi)航空貨運能力短板顯現(xiàn)，國家相應出臺了相關政策支持航空貨運發(fā)展，2020年3月，國務院常務會議指出，要采取有效措施提高我國國際航空貨運能力，鼓勵增加貨機，完善航空貨運樞紐網(wǎng)絡等；2022年2月，民航局發(fā)布我國首個航空物流專項規(guī)劃《“十四五”航空物流發(fā)展專項規(guī)劃》，實施“客貨并重”發(fā)展策略，更加明確了航空物流的重要性。

三、行業(yè)壁壘

1、資質(zhì)與資源壁壘

航空物流業(yè)受民航局、國家發(fā)改委等多部門的監(jiān)管，相關部門在航空公司設立、國際航權(quán)時刻資源等方面實施嚴格的市場準入與審批。根據(jù)民航局2016年9月發(fā)布的《關于加強新設航空公司市場準入管理的通知》，明確將嚴格控制新設航空公司、并在資源保障能力、新設航空公司數(shù)量、專業(yè)技術人員等方面設置了嚴格的審批條件。根據(jù)民航局2018年5月發(fā)布的《國際航權(quán)資源配置與使用管理辦法》，民航局負責對空運企業(yè)國際航權(quán)申請進行審查、評估后作出配置決定，以及對國際航權(quán)資源配置和空運企業(yè)國際航權(quán)的使用行為進行監(jiān)督管理。飛機購置、機務維修、安全標準設定等眾多環(huán)節(jié)均須以獲得相關政府部門批準為前提，并在相關部門的監(jiān)管管理下進行操作。此外，根據(jù)《郵政法》和《快遞業(yè)務經(jīng)營許可管理辦法》規(guī)定，經(jīng)營快遞業(yè)務，應當依法取得快遞業(yè)務經(jīng)營許可；未經(jīng)許可，任何單位和個人不得經(jīng)營快遞業(yè)務。申請快遞業(yè)務經(jīng)營許可需要在資金實力、服務能力、人員素質(zhì)、經(jīng)營網(wǎng)絡等方面滿足一定條件。因此，監(jiān)管部門對該行業(yè)的高標準準入審批構(gòu)成進入航空物流市場的資質(zhì)與資源壁壘。

2、運營網(wǎng)絡壁壘

航空物流業(yè)服務鏈條長、操作要求高，涉及貨物攬收、地面操作、航空運輸?shù)缺姸喹h(huán)節(jié)，規(guī)?；倪\營網(wǎng)絡建設構(gòu)成航空物流企業(yè)的核心競爭力。在貨物攬收方面，航空物流企業(yè)需要大量布局地面營銷與服務網(wǎng)絡。在地面操作方面，航空物流企業(yè)依靠航空貨站提供地面保障，為貨物運輸提供從陸側(cè)到空側(cè)的操作服務，是“空—地”銜接的重要橋梁。在航空運輸方面，機隊規(guī)模、航線數(shù)量、航權(quán)時刻等是航空物流企業(yè)的重要資源。對于新進入行業(yè)的企業(yè)而言，不僅需要實現(xiàn)對航權(quán)、運力、貨站等資源的合理安排與調(diào)配，還涉及信息系統(tǒng)建設、聯(lián)運機構(gòu)協(xié)調(diào)機構(gòu)支持等多方資源的整合，均需通過較長時間的經(jīng)驗積累。因此，規(guī)?；臉I(yè)務布局與運營保障體系構(gòu)成進入航空物流市場的運營網(wǎng)絡壁壘。

3、資金壁壘

航空物流行業(yè)屬于資金密集型行業(yè)，對于行業(yè)進入者有較高的資金要求，構(gòu)成了航空物流業(yè)的護城河。對于新進入行業(yè)的企業(yè)而言，在企業(yè)設立階段，需要在機隊組建、地面保障網(wǎng)絡建設等固定資產(chǎn)支出方面投入大量資金。在生產(chǎn)經(jīng)營過程中，航油采購、飛機維護更新、信息網(wǎng)絡建設、人才招聘、后勤運營保障等方面亦需持續(xù)的資金投入。因此，大量與持續(xù)的資金投入構(gòu)成進入航空物流市場的資金壁壘。

4、品牌壁壘

航空物流行業(yè)主要服務于高附加值工業(yè)品、跨境電商、冷鏈運輸?shù)雀叨宋锪餍枨?，行業(yè)內(nèi)企業(yè)在物流方案設計、航空運力投入、資源組織和服務質(zhì)量等多個方面開展競爭。對于具有高端物流服務需求的客戶而言，往往會優(yōu)先選擇行業(yè)內(nèi)具有良好口碑的品牌服務商。行業(yè)新進入者要想獲得客戶信賴，需要經(jīng)過較長時間的經(jīng)營積累與足夠的資源投入，以不斷建立自身品牌形象。因此，航空物流企業(yè)的市場認可度構(gòu)成進入該行業(yè)的品牌壁壘。

四、產(chǎn)業(yè)鏈

航空物流行業(yè)的上游主要為航油供應商、飛機與航材制造、機務維修商、機場、地面物流服務商等。行業(yè)上游中，航油價格與國際原油價格直接掛鉤，價格透明，航油價格的波動對航空物流行業(yè)經(jīng)營成本變動具有重要影響。飛機與航材制造商、機務維修商提供產(chǎn)品或服務的價格水平主要受其上游生產(chǎn)制造原材料價格的水平、產(chǎn)品或服務的型號與類型等因素綜合決定，也是航空物流行業(yè)經(jīng)營成本的主要影響因素之一。機場、地面物流服務商主要是為航空物流企業(yè)提供起降、地面服務等，其行業(yè)發(fā)展狀況相對成熟穩(wěn)定。行業(yè)下游主要為貨運代理商、生產(chǎn)型企業(yè)、快遞企業(yè)及跨境電商企業(yè)等。下游行業(yè)需求的波動受宏觀經(jīng)濟發(fā)展水平、居民收入狀況、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)發(fā)展等眾多因素綜合影響。

航空物流行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈

航油供應商

中國石油化工集團公司

中國石油天然氣集團有限公司

中國海洋石油集團有限公司

恒力集團有限公司

中國中化集團有限公司

飛機與航材制造

機務維修商

機場、地面物流服務商

上游

東方航空物流股份有限公司

南方航空物流股份有限公司

中國國際貨運航空股份有限公司

阿聯(lián)酋航空貨運公司

中游

貨運代理商

生產(chǎn)型企業(yè)

快遞企業(yè)

跨境電商企業(yè)

下游

五、行業(yè)現(xiàn)狀

發(fā)展航空物流業(yè)，對于我國促進形成強大國內(nèi)市場、深度參與國際分工與合作、保障國際供應鏈穩(wěn)定、服務國家重大戰(zhàn)略實施和實現(xiàn)國家經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展具有重要意義。2015-2019年我國航空物流行業(yè)整體呈現(xiàn)穩(wěn)步增長態(tài)勢，民用航空貨郵運輸量從2015年的629.3萬噸提升至2019年的753.1萬噸，2020-2022年新冠疫情對民航運輸生產(chǎn)影響的深度和持續(xù)性遠超預期，2022年民用航空貨郵運輸量下降至607.6萬噸，同比2021年下降1.70%。2023年，國內(nèi)民用航空貨郵運輸量為735.4萬噸，同比增長21.0%。

六、發(fā)展因素

1、機遇

（1）國家政策的大力支持

近年來，國家出臺了一系列支持航空物流行業(yè)發(fā)展的相關政策，為我國航空物流行業(yè)的未來發(fā)展奠定了堅實的基礎。航空物流業(yè)是現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)體系的重要支撐。發(fā)展航空物流業(yè)，對促進形成強大國內(nèi)市場、深度參與國際分工與合作、保障國際供應鏈穩(wěn)定、服務國家重大戰(zhàn)略實施和實現(xiàn)國家經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展具有重要意義。近年來，受貿(mào)易保護主義、單邊主義等因素影響，全球經(jīng)濟形勢更加復雜嚴峻，進一步凸顯了增強國家產(chǎn)業(yè)鏈、供應鏈自主可控能力和國際航空貨運能力建設的戰(zhàn)略意義?！丁笆奈濉焙娇瘴锪靼l(fā)展專項規(guī)劃》等一系列政策發(fā)布，對航空物流業(yè)的發(fā)展提供了廣闊空間，我國航空物流業(yè)有望迎來發(fā)展的重要機遇。

（2）航空物流行業(yè)下游需求日益豐富

首先，伴隨我國制造業(yè)轉(zhuǎn)型升級的持續(xù)推進，國民經(jīng)濟的發(fā)展將逐步由高速增長向高質(zhì)量增長轉(zhuǎn)變，來源于工業(yè)品領域的高時效、高端物流需求推動航空物流業(yè)的蓬勃發(fā)展。其次，受益于利好政策扶持，作為我國航空物流業(yè)發(fā)展重要驅(qū)動因素之一的跨境電商行業(yè)保持蓬勃發(fā)展態(tài)勢，據(jù)商務部初步預計，2023年我國跨境電商進出口總額為2.38萬億元，增長15.6%。此外，自改革開放以來，中國經(jīng)濟發(fā)展水平的不斷提高，我國居民人均可支配收入和消費水平顯著提升，居民消費需求逐步向更高層次轉(zhuǎn)移。在消費升級背景的驅(qū)動下，航空冷鏈物流行業(yè)迎來了快速的發(fā)展。中國制造業(yè)轉(zhuǎn)型升級、跨境電商和冷鏈物流等行業(yè)的快速發(fā)展共同構(gòu)成了我國航空物流業(yè)日益豐富的需求來源，為我國航空物流行業(yè)的蓬勃發(fā)展創(chuàng)造了有利條件。

（3）物流技術升級與運營模式創(chuàng)新

根據(jù)民航局發(fā)布的《“十四五”航空物流發(fā)展專項規(guī)劃》相關規(guī)劃提出，十四五期間，我國將要加快現(xiàn)代化技術裝備研發(fā)。促進物流信息互聯(lián)互通。推動設施設備信息化升級，提升航空物流全流程、全要素數(shù)字化水平。依托航空物流樞紐打造物流信息組織中樞，推動物流設施設備全面聯(lián)網(wǎng)，在滿足數(shù)據(jù)安全的前提下，促進貨運代理、機場、貨站、航空公司、海關之間的信息交互聯(lián)通，推進行業(yè)內(nèi)外信息開放共享，打破信息壁壘。鼓勵建設物流訂單、貨物追蹤、多式聯(lián)運等一站式信息發(fā)布渠道和查詢窗口，加強產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)信息共享，提高貨物資源精準匹配能力。未來，隨著物流技術裝備升級的加快、運營機制模式創(chuàng)新的推進，我國航空物流行業(yè)有望打開新的發(fā)展格局。

2、威脅

（1）鐵路、航運等其他運輸方式的競爭加劇

航運與鐵路同樣作為服務于全球經(jīng)濟貿(mào)易活動的主要運輸方式，近年來亦表現(xiàn)了良好的發(fā)展勢頭，與航空物流的發(fā)展形成競爭。相比于航空物流，航運具有運量大，單位運輸成本低等優(yōu)勢，鐵路運輸則具有運送速度快、載運量大、受自然條件影響有限等優(yōu)勢。未來，隨著我國在全球經(jīng)貿(mào)體系中的地位不斷提升，來自于中歐班列、中歐公路等陸運及航運領域的行業(yè)競爭可能進一步加劇，將對航空物流行業(yè)的發(fā)展產(chǎn)生不利影響。

（2）我國航空物流市場基礎設施建設水平薄弱

我國航空物流市場基礎設施建設水平相對薄弱，存在主體服務能力不強和基礎保障能力不足等問題。在主體服務能力上，截至2023年11月底，我國航空物流全行業(yè)貨機機隊規(guī)模為255架，航空貨運在較大程度上仍依賴于客機腹艙運輸，而僅美國航空物流巨頭FedEx在2021年3月末就擁有約680架全貨機，對比之下中國的全貨機數(shù)量規(guī)模較小。無論是全貨機數(shù)量還是貨機運力結(jié)構(gòu)上，都凸顯出我國航空貨運主體服務能力不強。在基礎保障能力方面，我國大多數(shù)機場貨運基礎設施投入程度不夠，設計理念相對滯后，貨運保障能力不強，特別是在醫(yī)藥、冷鏈生鮮等專貨運輸保障上，以及專業(yè)性的貨運機場領域的短板較為突出，多數(shù)樞紐機場貨運航班白天時刻獲取難度較大等。

（3）匯率、航油價格等的波動影響盈利能力

全球化運營是航空物流企業(yè)發(fā)展壯大的必然趨勢，在收入端，航空物流企業(yè)通常會涉及外幣交易。在成本端，飛機、航油與航材等采購也可能涉及外幣交易。此外，航油采購成本是航空物流企業(yè)最為重要的支出之一，而航油作為全球主要大宗商品，其價格波動受多重因素影響。近年來，因受地緣政治沖突及供需關系變化等因素影響，國際原油價格出現(xiàn)了較為劇烈的波動。因此，匯率、航油價格等的波動會對航空物流企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營成果帶來不確定性。

七、競爭格局

航空物流行業(yè)為充分競爭行業(yè)，市場內(nèi)各航空物流企業(yè)在航權(quán)時刻、運力資源、網(wǎng)絡布局、貨源等方面展開競爭。目前，我國航空物流行業(yè)的市場參與者主要可以分為以下兩類：第一類是物流集成商，具體包括以 FedEx、UPS、DHL 等為代表的全球龍頭跨國企業(yè)，及以順豐控股、中國郵政速遞等為代表的主要在我國境內(nèi)市場開展業(yè)務的企業(yè)。第二類是以、東航物流、南航物流、國貨航、卡塔爾貨運、阿聯(lián)酋航空、盧森堡貨運、漢莎貨運等為代表的航空物流企業(yè)。此外，在行業(yè)旺季期間，以阿特拉斯航空、康尼航空等為代表的包機承運人，以及部分物流集成商以自建和租賃方式運營的定期和不定期包機航班，也構(gòu)成我國航空物流市場的重要市場參與者。

八、發(fā)展趨勢

未來航空物流行業(yè)發(fā)展呈現(xiàn)三大主要趨勢。首先，航空貨運服務作為航空物流業(yè)務的承運環(huán)節(jié)，面臨著上下游議價能力相對有限以及整體利潤水平偏低的挑戰(zhàn)。為迎合市場需求，國內(nèi)航空物流企業(yè)如國貨航、東航物流、南航物流等正積極進行業(yè)務轉(zhuǎn)型，將傳統(tǒng)的航空運輸服務為核心，向航空物流鏈條兩端拓展，以提升企業(yè)的議價能力和整體盈利水平。其次，下游市場需求的不斷增強成為推動航空物流業(yè)蓬勃發(fā)展的重要動力。我國制造業(yè)的轉(zhuǎn)型升級導致工業(yè)品領域?qū)Ω邥r效、高端物流服務的需求日益增加。同時，跨境電商行業(yè)和冷鏈運輸需求的迅猛發(fā)展為航空物流業(yè)提供了更廣闊的成長空間。最后，航空物流業(yè)的基礎設施與信息化水平不斷提升，成為行業(yè)發(fā)展的關鍵前提。根據(jù)相關政策文件，我國將在“十四五”期間加大對航空物流基礎設施建設關鍵技術的研究力度，包括大型郵政航空陸運樞紐和倉儲配送中心等。這一系列舉措將為航空物流業(yè)提供更強有力的支持，促進行業(yè)向更為全面、高效和智能的方向邁進。