摘要：特鋼下游產(chǎn)業(yè)升級(jí)加快，新型產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展，特鋼產(chǎn)品的質(zhì)量要求不斷提升，推動(dòng)特鋼行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。2023年，我國(guó)特鋼價(jià)格指數(shù)在126至140之間波動(dòng)，一季度，特鋼價(jià)格指數(shù)呈現(xiàn)出上漲的趨勢(shì)，6月降至130以下，9月特鋼價(jià)格指數(shù)逐步回升。

一、定義及分類

特鋼是指那些因成分、結(jié)構(gòu)、生產(chǎn)工藝特殊而具有特殊物理、化學(xué)性能或者特殊用途的鋼鐵產(chǎn)品。特鋼屬于傳統(tǒng)鋼鐵產(chǎn)業(yè)的一個(gè)分支，與普鋼相對(duì)應(yīng)，但兩者的用途有著較大差別。特鋼具備特定的物理和化學(xué)性能，以及高強(qiáng)度、高硬度、高耐磨性、高耐熱性、高彈性和高冷態(tài)塑形等特點(diǎn)。按照用途不同進(jìn)行分類，特鋼可以分為結(jié)構(gòu)鋼、工具鋼、模具鋼、軸承鋼、彈簧鋼、高速工具鋼、高強(qiáng)度鋼、不銹鋼和特種合金鋼九類。

二、行業(yè)政策

1、主管部門和監(jiān)管體制

特鋼行業(yè)的主管部門是工業(yè)和信息化部，其職能包括負(fù)責(zé)研究擬訂并組織實(shí)施鋼鐵行業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略、規(guī)劃及對(duì)其中重點(diǎn)領(lǐng)域進(jìn)行專項(xiàng)規(guī)劃（含基地規(guī)劃），提出總量平衡、結(jié)構(gòu)調(diào)整目標(biāo)及產(chǎn)業(yè)布局；審核鋼鐵行業(yè)的重大項(xiàng)目以及大型企業(yè)集團(tuán)的投資規(guī)劃，協(xié)調(diào)重大問題；研究擬訂、修訂鋼鐵行業(yè)的產(chǎn)業(yè)政策，起草法律、法規(guī)及配套的規(guī)章、制度并監(jiān)督實(shí)施；提出鋼鐵行業(yè)的體制改革、技術(shù)進(jìn)步、投融資、利用外資、金融、貿(mào)易、財(cái)稅政策建議及專項(xiàng)消費(fèi)政策和配套措施。

中國(guó)特鋼企業(yè)協(xié)會(huì)對(duì)特鋼行業(yè)進(jìn)行自律性管理，負(fù)責(zé)制定行業(yè)的行規(guī)行約，建立行業(yè)自律機(jī)制；依法開展鋼鐵行業(yè)統(tǒng)計(jì)、調(diào)查、分析和上報(bào)等各項(xiàng)工作；參與擬定行業(yè)發(fā)展規(guī)劃、產(chǎn)業(yè)政策法規(guī)；組織加工出口專用鋼材監(jiān)管工作，代表或協(xié)調(diào)企業(yè)反傾銷、反補(bǔ)貼；代表我國(guó)特鋼行業(yè)參加國(guó)際同業(yè)組織的有關(guān)活動(dòng)。

2、行業(yè)相關(guān)政策

鋼鐵冶煉過程中需要消耗大量的能源和水資源，屬于高耗能產(chǎn)業(yè)，而隨著我國(guó)“雙碳”目標(biāo)的提出，一系列節(jié)能減排政策陸續(xù)出臺(tái)，鋼鐵工業(yè)是節(jié)能減排發(fā)展中重點(diǎn)關(guān)注的行業(yè)之一。近年來，國(guó)家發(fā)展改革委、工業(yè)和信息化部等相關(guān)部門多次出臺(tái)政策提出要促進(jìn)鋼鐵行業(yè)的綠色化生產(chǎn)，完善廢舊鋼鐵資源回收體系，促進(jìn)鋼鐵行業(yè)的節(jié)能降碳發(fā)展。特鋼作為鋼鐵工業(yè)的重要組成部分，是我國(guó)鋼鐵行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的重點(diǎn)關(guān)注領(lǐng)域。并且，隨著制造業(yè)的高質(zhì)量發(fā)展，特鋼產(chǎn)品的性能和品質(zhì)需求也將有所提升，將推動(dòng)特鋼行業(yè)的提質(zhì)升級(jí)。

三、發(fā)展歷程

新中國(guó)成立以后，國(guó)家努力修復(fù)遺留的鋼鐵工業(yè)基礎(chǔ)，撫順鋼廠、大連鋼廠等多個(gè)鋼廠逐漸恢復(fù)生產(chǎn)，我國(guó)鋼鐵產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)逐漸恢復(fù)。同時(shí)，積極推進(jìn)特鋼行業(yè)的技術(shù)探索與突破，實(shí)現(xiàn)行業(yè)技術(shù)水平的提升。

改革開放后，我國(guó)特鋼行業(yè)的民營(yíng)、中外合資企業(yè)迅速崛起，推動(dòng)特鋼產(chǎn)能大幅提升，特鋼設(shè)備大型化和工藝現(xiàn)代化發(fā)展特征明顯。2016年后，我國(guó)鋼鐵工業(yè)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革持續(xù)推進(jìn)，環(huán)保節(jié)能標(biāo)準(zhǔn)不斷升級(jí)，推動(dòng)特鋼行業(yè)綠色化發(fā)展。同時(shí)，特鋼下游產(chǎn)業(yè)升級(jí)加快，新型產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展，特鋼產(chǎn)品的質(zhì)量要求不斷提升，推動(dòng)特鋼行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。目前，我國(guó)特鋼生產(chǎn)技術(shù)已達(dá)國(guó)際中上水平。

四、行業(yè)壁壘

1、技術(shù)壁壘

特鋼生產(chǎn)涉及的技術(shù)環(huán)節(jié)多，工藝復(fù)雜，需要強(qiáng)大的技術(shù)支持。企業(yè)若不能實(shí)現(xiàn)精細(xì)化生產(chǎn)，不僅影響產(chǎn)品質(zhì)量，而且還會(huì)對(duì)企業(yè)的長(zhǎng)期發(fā)展產(chǎn)生不良影響。另外，特鋼產(chǎn)品的生產(chǎn)技術(shù)也是不斷發(fā)展的，企業(yè)需要持續(xù)投入研發(fā)和創(chuàng)新，以保持競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

2、資金壁壘

特鋼企業(yè)的初始投資成本較高，需要大量的資金用于購(gòu)買設(shè)備、建設(shè)廠房等。這些投資金額較大，且需要長(zhǎng)時(shí)間的資金支持。另外，特鋼企業(yè)的運(yùn)營(yíng)過程中也需要大量的流動(dòng)資金，以應(yīng)對(duì)原材料采購(gòu)、工資支付等日常開支，因此特鋼行業(yè)的資金壁壘比較高。

3、原材料供應(yīng)壁壘

特鋼生產(chǎn)所需的原材料種類繁多，包括鐵礦石、焦炭、石灰石、廢鋼鐵等，并且，特鋼生產(chǎn)所需的原材料需要具備一定的品質(zhì)和穩(wěn)定性，以確保產(chǎn)品的質(zhì)量和性能。特鋼企業(yè)通常需要與優(yōu)質(zhì)的原材料供應(yīng)商建立長(zhǎng)期穩(wěn)定的合作關(guān)系，以確保原材料的穩(wěn)定供應(yīng)。這也會(huì)對(duì)新進(jìn)入市場(chǎng)的企業(yè)構(gòu)成一定的壁壘。

五、產(chǎn)業(yè)鏈

1、行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈分析

特鋼的上游原材料除了鐵礦石和廢鋼外，還有十分重要的合金。特鋼是在冶煉過程中加入了較多的合金元素及采取了特殊的生產(chǎn)、加工工藝制成的特殊鋼材，特鋼的化學(xué)成分、組織結(jié)構(gòu)以及機(jī)械性能均優(yōu)于一般鋼鐵。另外，特鋼的上游還包括焦煤，為特鋼的冶煉提供能源。特鋼產(chǎn)業(yè)鏈的中游則以冶煉和加工環(huán)節(jié)為主。特鋼的下游消費(fèi)市場(chǎng)廣泛，由于特鋼在強(qiáng)度、硬度、耐磨性等多個(gè)方面具備極佳性能，所以在機(jī)械、汽車、軍工、化工、船舶、鐵路以及新興產(chǎn)業(yè)等多個(gè)領(lǐng)域都有所應(yīng)用。特鋼產(chǎn)業(yè)鏈如下圖所示：

特鋼行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈

鐵礦石

河鋼資源股份有限公司

山東金嶺礦業(yè)股份有限公司

海南礦業(yè)股份有限公司

中國(guó)罕王控股有限公司

內(nèi)蒙古大中礦業(yè)股份有限公司

新疆寶地礦業(yè)股份有限公司

廢鋼

中國(guó)寶武鋼鐵集團(tuán)有限公司

河鋼集團(tuán)有限公司

中國(guó)再生資源開發(fā)有限公司

格林美股份有限公司

焦煤

山西蘭花科技創(chuàng)業(yè)股份有限公司

安源煤業(yè)集團(tuán)股份有限公司

河南大有能源股份有限公司

上海大屯能源股份有限公司

平頂山天安煤業(yè)股份有限公司

鐵合金

吉林鐵合金有限責(zé)任公司

四川川投峨眉鐵合金（集團(tuán)）有限責(zé)任公司

交城義望鐵合金有限責(zé)任公司

北京首鋼鐵合金有限公司

上海神運(yùn)鐵合金有限公司

上游

中信泰富特鋼集團(tuán)股份有限公司

山西太鋼不銹鋼股份有限公司

西寧特殊鋼股份有限公司

江蘇沙鋼股份有限公司

中游

機(jī)械

汽車

軍工

化工

船舶

鐵路

下游

2、行業(yè)領(lǐng)先企業(yè)分析

（1）中信泰富特鋼集團(tuán)股份有限公司

中信特鋼是中國(guó)中信股份有限公司下屬企業(yè)，是全球領(lǐng)先的專業(yè)化特殊鋼材料制造企業(yè)，其旗下的企業(yè)遍布青島、江蘇、安徽、湖北等省市，沿黃海長(zhǎng)江分布。2019年中信特鋼完成資源重組后，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力進(jìn)一步提升。2019年至2022年，中信特鋼的特鋼業(yè)務(wù)營(yíng)業(yè)收入持續(xù)上漲。2023年中信特鋼的特鋼業(yè)務(wù)繼續(xù)保持上漲態(tài)勢(shì)，上半年特鋼業(yè)務(wù)營(yíng)業(yè)收入為583.25億元，較上一年度增長(zhǎng)了12.55%。中信特鋼的特鋼業(yè)務(wù)營(yíng)收增長(zhǎng)穩(wěn)健，但毛利率卻呈現(xiàn)出弱勢(shì)下滑的狀態(tài)，2023年上半年毛利率降至13.62%，同比下降2.52個(gè)百分比。

（2）山西太鋼不銹鋼股份有限公司

太鋼不銹的特鋼業(yè)務(wù)以特鋼產(chǎn)品中的不銹鋼相關(guān)產(chǎn)品為主，是全球不銹鋼行業(yè)的領(lǐng)軍企業(yè)。太鋼不銹企業(yè)的不銹鋼產(chǎn)品豐富，覆蓋300系、400系、雙相鋼、鎳基合金等全品類，涵蓋了板、管、型、線、帶和超薄、超寬、超厚等極限規(guī)格，優(yōu)勢(shì)突出。2020年12月，中國(guó)寶武和太鋼集團(tuán)完成聯(lián)合重組，而后太鋼不銹推進(jìn)管理升級(jí)，提升生產(chǎn)效率，太鋼不銹的運(yùn)營(yíng)能力得到增強(qiáng)。2023年上半年，太鋼不銹的不銹鋼材營(yíng)業(yè)收入為346.92億元，同比增長(zhǎng)12.74%。但由于進(jìn)口鐵礦石價(jià)格上漲，同時(shí)焦煤等燃料價(jià)格也在高位波動(dòng)，企業(yè)生產(chǎn)成本大，毛利率下滑至0.32%，同比下降5.48個(gè)百分點(diǎn)。

六、行業(yè)現(xiàn)狀

隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的高速發(fā)展，汽車、軍工、航空航天等制造業(yè)快速發(fā)展，拉動(dòng)特鋼需求增多。我國(guó)特鋼的市場(chǎng)需求和產(chǎn)量穩(wěn)定增長(zhǎng)，不僅推動(dòng)了特鋼市場(chǎng)規(guī)模的持續(xù)擴(kuò)大，也使得特鋼價(jià)格指數(shù)走勢(shì)相對(duì)穩(wěn)定。2023年我國(guó)特鋼價(jià)格指數(shù)在126至140之間波動(dòng)。2023年一季度，我國(guó)特鋼的價(jià)格指數(shù)呈現(xiàn)出上漲的趨勢(shì)，3月份上漲至將近140。但從4月下旬開始，我國(guó)特鋼的價(jià)格指數(shù)持續(xù)下跌，6月降至130以下，降幅最大超過10個(gè)點(diǎn)。不過，9月份開始，我國(guó)特鋼價(jià)格指數(shù)逐步回升，11月回升至130以上。

七、發(fā)展因素

1、機(jī)遇

（1）產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和升級(jí)

隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整，特鋼行業(yè)將迎來更多的機(jī)遇。特鋼產(chǎn)品在高端裝備制造、新能源等領(lǐng)域得到廣泛應(yīng)用，不僅為特鋼企業(yè)提供了更廣闊的市場(chǎng)空間和發(fā)展機(jī)會(huì)，還將推動(dòng)特鋼行業(yè)向高附加值、高技術(shù)含量方向發(fā)展。此外，隨著產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和升級(jí)的推進(jìn)，特鋼企業(yè)還可以與上下游企業(yè)加強(qiáng)合作，共同推動(dòng)產(chǎn)業(yè)鏈的優(yōu)化和升級(jí)。

（2）國(guó)家政策支持

政府對(duì)高端制造業(yè)、新能源、環(huán)保等產(chǎn)業(yè)的政策支持力度不斷加大，這將促進(jìn)特鋼產(chǎn)品在這些領(lǐng)域的應(yīng)用，進(jìn)一步擴(kuò)大特鋼市場(chǎng)的需求。同時(shí)，政策還從資金和稅收優(yōu)惠等方面給予特鋼企業(yè)支持，幫助企業(yè)降低運(yùn)營(yíng)成本，提高企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力。另外，相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)和規(guī)范的制定推動(dòng)特鋼行業(yè)質(zhì)量提升，促使企業(yè)加強(qiáng)技術(shù)研發(fā)和創(chuàng)新投入，提高產(chǎn)品的質(zhì)量和性能。

（3）國(guó)際市場(chǎng)開拓

隨著全球經(jīng)濟(jì)一體化的深入發(fā)展以及我國(guó)特鋼產(chǎn)品質(zhì)量的不斷提升，國(guó)產(chǎn)特鋼產(chǎn)品的國(guó)際市場(chǎng)需求不斷增長(zhǎng)，為我國(guó)特鋼企業(yè)提供了更廣闊的市場(chǎng)空間。一方面，特鋼企業(yè)可以通過參與國(guó)際市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，拓展海外銷售渠道，提升企業(yè)的國(guó)際化水平和綜合實(shí)力。另一方面，特鋼企業(yè)可以引進(jìn)國(guó)際先進(jìn)技術(shù)和管理經(jīng)驗(yàn)，提高自身的技術(shù)水平和產(chǎn)品質(zhì)量，增強(qiáng)企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力。

2、挑戰(zhàn)

（1）原材料價(jià)格波動(dòng)

特鋼生產(chǎn)的原材料包括鐵礦石、焦煤等，這些原材料的價(jià)格受到多種因素的影響，如國(guó)際政治經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、自然災(zāi)害、市場(chǎng)供需關(guān)系等，具有較大的不確定性。而原材料價(jià)格波動(dòng)給特鋼企業(yè)的經(jīng)營(yíng)帶來一定的風(fēng)險(xiǎn)。如果特鋼企業(yè)沒有對(duì)原材料市場(chǎng)進(jìn)行充分調(diào)研和預(yù)測(cè)，或者沒有建立有效的風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制，可能會(huì)在原材料價(jià)格波動(dòng)中遭受損失。

（2）環(huán)保和能源消耗壓力

特鋼行業(yè)是高耗能高污染行業(yè)。隨著環(huán)保法規(guī)的日益嚴(yán)格，特鋼企業(yè)需要加大環(huán)保投入，確保生產(chǎn)過程中的廢氣、廢水、廢渣等污染物達(dá)標(biāo)排放。同時(shí)，能源消耗在特鋼生產(chǎn)成本中的占比較大。能源價(jià)格不斷上漲，將直接導(dǎo)致特鋼企業(yè)的生產(chǎn)成本上漲，企業(yè)盈利承壓。因此，環(huán)保和能源消耗壓力對(duì)特鋼企業(yè)的技術(shù)和設(shè)備的更新改造提出了更高的要求。

（3）高技能人才的短缺

與傳統(tǒng)鋼鐵產(chǎn)品相比，特鋼產(chǎn)品在物理性能和化學(xué)性能方面具有明顯優(yōu)勢(shì)，因此特鋼對(duì)生產(chǎn)工藝的要求更高。特鋼行業(yè)是技術(shù)密集型行業(yè)，需要大量的高技能人才進(jìn)行生產(chǎn)和技術(shù)支持。然而，當(dāng)前高技能人才的供給不足，導(dǎo)致特鋼企業(yè)在招聘和留住人才方面面臨較大的困難。缺乏高技能人才，特鋼企業(yè)難以進(jìn)行高效的生產(chǎn)操作和技術(shù)研發(fā)，難以提升產(chǎn)品的質(zhì)量和性能，制約特鋼企業(yè)的發(fā)展和競(jìng)爭(zhēng)力提升。

八、競(jìng)爭(zhēng)格局

由于特鋼種類十分豐富，并且不同產(chǎn)品的性能和應(yīng)用領(lǐng)域都各有差異，這也是影響我國(guó)特鋼行業(yè)集中度較低，中小型企業(yè)居多的重要原因。目前，我國(guó)特鋼行業(yè)的市場(chǎng)集中度較低，大型專業(yè)化生產(chǎn)企業(yè)相對(duì)較少。我國(guó)的特鋼企業(yè)依據(jù)其業(yè)務(wù)覆蓋范圍可以分為大型企業(yè)集團(tuán)和專業(yè)化企業(yè)兩大類。如中信特鋼、西寧特鋼等都屬于大型企業(yè)集團(tuán)，其特鋼產(chǎn)品種類多，覆蓋領(lǐng)域廣；太鋼不銹、甬金股份等則屬于專業(yè)化企業(yè)，其特鋼產(chǎn)品覆蓋領(lǐng)域相對(duì)會(huì)少一些，在某一類或某幾類產(chǎn)品上精耕細(xì)作。根據(jù)企業(yè)的生產(chǎn)實(shí)力進(jìn)行劃分，位于第一梯隊(duì)的是中信特鋼和太鋼不銹，這兩家企業(yè)2022年鋼產(chǎn)量均超過1000萬(wàn)噸。

九、發(fā)展趨勢(shì)

1、特鋼行業(yè)持續(xù)高質(zhì)量發(fā)展，行業(yè)集中度提升

我國(guó)經(jīng)濟(jì)加快高質(zhì)量轉(zhuǎn)型升級(jí)，尤其是高端制造業(yè)的發(fā)展備受國(guó)家重視。隨著制造業(yè)的高端化發(fā)展，特鋼產(chǎn)品的質(zhì)量要求也將不斷提高。特鋼行業(yè)的高質(zhì)量發(fā)展需求不斷升級(jí)，推動(dòng)特鋼企業(yè)加快技術(shù)升級(jí)。技術(shù)水平低、創(chuàng)新能力不足的企業(yè)將面臨市場(chǎng)份額下降甚至淘汰風(fēng)險(xiǎn)，而特鋼行業(yè)的市場(chǎng)集中度將有所提升。

2、低碳化需求持續(xù)增長(zhǎng)，綠色發(fā)展成為行業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)的重要方向

全球氣候變暖加劇，綠色低碳發(fā)展將成為世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展進(jìn)程中的重要命題，各行各業(yè)都加快綠色化發(fā)展轉(zhuǎn)型，鋼鐵行業(yè)更是國(guó)家重點(diǎn)關(guān)注的高耗能行業(yè)。我國(guó)政策引導(dǎo)鋼鐵行業(yè)進(jìn)行廢舊物資回收利用、超低排放改造、建設(shè)綠色制造體系，鋼鐵行業(yè)的節(jié)能減排發(fā)展需求持續(xù)增強(qiáng)，綠色化也是特鋼行業(yè)發(fā)展的重要方向。