摘要：稀土是不可再生的重要戰(zhàn)略資源，是改造傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)、發(fā)展新興產(chǎn)業(yè)及國(guó)防科技工業(yè)不可或缺的關(guān)鍵元素，其重要性不斷凸顯。我國(guó)稀土資源豐富，是世界上重要的稀土供應(yīng)國(guó)。2020年以來(lái)我國(guó)稀土及其制品出口數(shù)量持續(xù)上漲，不過(guò)近兩年增速明顯放緩。2023年我國(guó)稀土及其制品出口數(shù)量為11.43萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)1.28%。

一、定義及分類(lèi)

稀土是元素周期表中的鑭系元素和鈧、釔共十七種金屬元素的總稱(chēng)。根據(jù)稀土元素原子電子層結(jié)構(gòu)和物理化學(xué)性質(zhì)，以及它們?cè)诘V物中共生情況和不同的離子半徑可產(chǎn)生不同性質(zhì)的特征，十七種稀土元素通常分為二組，分別是重稀土和輕稀土。重稀土包括釓、鋱、鏑、鈥、鉺、銩、鐿、鈧、釔，輕稀土包括鑭、鈰、鐠、釹、钷、釤、銪。

二、行業(yè)政策

稀土在工業(yè)發(fā)展中發(fā)揮著重要的作用，我國(guó)高度重視稀土行業(yè)的發(fā)展，為其提供大量的政策支持。近年來(lái)，我國(guó)礦產(chǎn)行業(yè)持續(xù)向綠色化發(fā)展轉(zhuǎn)型。2022年11月工業(yè)和信息化部發(fā)布的《有色金屬行業(yè)碳達(dá)峰實(shí)施方案》中，提出推廣綠色低碳技術(shù)，重點(diǎn)研發(fā)離子型稀土礦綠色高效浸萃一體化新技術(shù)。同月，自然資源部發(fā)布的《關(guān)于鞏固回升向好趨勢(shì)加力振作工業(yè)經(jīng)濟(jì)的通知》中還提出要發(fā)揮龍頭企業(yè)的作用，支持形成稀土產(chǎn)業(yè)集群，推動(dòng)稀土行業(yè)的產(chǎn)業(yè)化發(fā)展。另外，國(guó)家高度重視稀土資源的開(kāi)發(fā)、稀土技術(shù)的提升以及稀土資源的戰(zhàn)略?xún)?chǔ)備及保護(hù)。2023年7月，自然資源部發(fā)布《關(guān)于神華礦產(chǎn)資源管理改革若干事項(xiàng)的意見(jiàn)》，要求嚴(yán)格控制礦業(yè)權(quán)協(xié)議出讓?zhuān)匀毁Y源主管部門(mén)可以通過(guò)協(xié)議的方式向特定主體主讓稀土礦業(yè)權(quán)。10月，國(guó)務(wù)院發(fā)布《關(guān)于推動(dòng)內(nèi)蒙古高質(zhì)量發(fā)展奮力說(shuō)些中國(guó)式現(xiàn)代化新篇章的意見(jiàn)》，提出加強(qiáng)稀土等戰(zhàn)略資源開(kāi)發(fā)利用，同時(shí)聚焦稀土新材料等優(yōu)勢(shì)領(lǐng)域，布局建設(shè)國(guó)家級(jí)創(chuàng)新平臺(tái)。2023年12月，商務(wù)部等部門(mén)發(fā)布的《中國(guó)禁止出口限制出口技術(shù)目錄》中，列舉了多項(xiàng)稀土相關(guān)技術(shù)，我國(guó)稀土產(chǎn)品及相關(guān)技術(shù)的出口限制加嚴(yán)。

三、發(fā)展歷程

中國(guó)稀土行業(yè)的發(fā)展經(jīng)歷了從無(wú)到有、從小到大的過(guò)程，伴隨著政策的引導(dǎo)和支持，實(shí)現(xiàn)了從資源大國(guó)到產(chǎn)業(yè)強(qiáng)國(guó)的轉(zhuǎn)變。新中國(guó)剛成立時(shí)，我國(guó)還沒(méi)有稀土工業(yè)，所需的稀土產(chǎn)品全部依賴(lài)進(jìn)口。新中國(guó)成立后，國(guó)家立即組織開(kāi)展對(duì)白云鄂博礦區(qū)的地質(zhì)勘探和研究。1978年中國(guó)冶金部成立全國(guó)稀土推廣應(yīng)用領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室，我國(guó)稀土資源的綜合利用和科技攻關(guān)加快，稀土行業(yè)進(jìn)入穩(wěn)步發(fā)展階段。1986年后，我國(guó)稀土行業(yè)進(jìn)入高速發(fā)展階段，1988年國(guó)務(wù)院稀土領(lǐng)導(dǎo)小組成立。進(jìn)入二十世紀(jì)后，國(guó)家逐步加強(qiáng)了對(duì)稀土資源的開(kāi)發(fā)管控，先是限制外商在中國(guó)境內(nèi)的稀土資源開(kāi)采，隨后逐步實(shí)施稀土開(kāi)采總量控制指標(biāo)制度，對(duì)稀土的開(kāi)采及冶煉都實(shí)施嚴(yán)格的管控。

四、行業(yè)壁壘

1、政策準(zhǔn)入壁壘

我國(guó)對(duì)稀土礦的開(kāi)采及冶煉分離均實(shí)行總量控制指標(biāo)制度，由國(guó)家從宏觀角度對(duì)稀土礦的開(kāi)采冶煉進(jìn)行調(diào)控。稀土冶煉開(kāi)采總量控制指標(biāo)制度旨在限制稀土資源的開(kāi)采量和冶煉量，以保護(hù)國(guó)家資源、控制市場(chǎng)供應(yīng)和穩(wěn)定市場(chǎng)價(jià)格。這一制度使得稀土原料的供應(yīng)變得相對(duì)稀缺，抬高了稀土行業(yè)的資源壁壘。同時(shí)，這一制度要求稀土冶煉和加工企業(yè)必須符合一定的技術(shù)、環(huán)保和資金要求才能獲得指標(biāo)。這使得一些規(guī)模較小、技術(shù)水平較低的企業(yè)無(wú)法獲得指標(biāo)，繼而無(wú)法進(jìn)入稀土行業(yè)。

2、環(huán)保壁壘

稀土開(kāi)采和冶煉過(guò)程中會(huì)產(chǎn)生大量的廢水、廢渣和廢氣，其中含有放射性元素和有毒有害物質(zhì)，對(duì)生態(tài)環(huán)境和人體健康造成嚴(yán)重威脅。為了保護(hù)環(huán)境，我國(guó)政府對(duì)稀土行業(yè)實(shí)施嚴(yán)格的環(huán)保法規(guī)和政策，要求稀土企業(yè)必須建設(shè)完善的環(huán)保設(shè)施，確保生產(chǎn)過(guò)程中的污染物排放達(dá)到國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)。新進(jìn)入者不僅需要投入大量資金進(jìn)行環(huán)保設(shè)施建設(shè)，還需要具備先進(jìn)的環(huán)保技術(shù)和管理經(jīng)驗(yàn)，以確保生產(chǎn)過(guò)程中的環(huán)保達(dá)標(biāo)。并且，隨著環(huán)保政策趨嚴(yán)和執(zhí)法力度的加強(qiáng)，稀土企業(yè)的環(huán)保成本和風(fēng)險(xiǎn)還可能繼續(xù)增加。

3、資金壁壘

稀土資源的開(kāi)采、冶煉和加工等環(huán)節(jié)需要大量的資金投入，包括礦山建設(shè)、設(shè)備購(gòu)置、技術(shù)研發(fā)、環(huán)保治理、人力資源等方面的費(fèi)用。新進(jìn)入者要想在稀土行業(yè)中立足，必須具備足夠的資金支持，以應(yīng)對(duì)行業(yè)的高投入和高風(fēng)險(xiǎn)。然而，由于稀土行業(yè)的特殊性和復(fù)雜性，許多投資者可能缺乏對(duì)該行業(yè)的深入了解和投資經(jīng)驗(yàn)，導(dǎo)致資金難以有效投入。因此，稀土行業(yè)不僅投資資金規(guī)模大，而且回收期較長(zhǎng)，風(fēng)險(xiǎn)也相對(duì)較高。

五、產(chǎn)業(yè)鏈

1、行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈分析

稀土行業(yè)上游主要包括稀土礦、勘探開(kāi)采和礦山機(jī)械。我國(guó)稀土礦在地域分布上具有分布廣又相對(duì)集中的特點(diǎn)，儲(chǔ)量較為豐富。礦產(chǎn)勘探結(jié)果的準(zhǔn)確性直接影響到稀土資源的開(kāi)發(fā)利用效率和經(jīng)濟(jì)效益。通過(guò)對(duì)地質(zhì)環(huán)境的深入調(diào)查和研究，可以評(píng)估稀土資源的分布、儲(chǔ)量和品位，為稀土礦山的開(kāi)采和利用提供科學(xué)依據(jù)。礦山機(jī)械為稀土礦的開(kāi)采提供設(shè)備支持。中游是稀土冶煉加工。下游是稀土產(chǎn)品的應(yīng)用，包括汽車(chē)、風(fēng)電、光伏、國(guó)防軍工、航空航天等諸多領(lǐng)域。稀土的應(yīng)用市場(chǎng)廣泛，未來(lái)發(fā)展空間廣闊。

稀土行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈

稀土礦

中國(guó)稀土集團(tuán)有限公司

中國(guó)北方稀土（集團(tuán)）高科技股份有限公司

廈門(mén)鎢業(yè)股份有限公司

廣東省稀土產(chǎn)業(yè)集團(tuán)有限公司

礦產(chǎn)勘探

屏南縣稀土開(kāi)發(fā)有限公司

南平市建興礦業(yè)有限公司

巴彥淖爾市飛尚礦業(yè)有限公司

贛州合強(qiáng)礦業(yè)有限公司

礦山機(jī)械

中信重工機(jī)械股份有限公司

北方重工集團(tuán)有限公司

太原重型機(jī)械集團(tuán)有限公司

鄭州煤礦機(jī)械集團(tuán)股份有限公司

中煤張家口煤礦機(jī)械有限責(zé)任公司

中聯(lián)重科股份有限公司

三一重工股份有限公司

太原重工股份有限公司

成都大宏立機(jī)器股份有限公司

浙礦重工股份有限公司

鞍山重型礦山機(jī)器股份有限公司等

上游

中國(guó)北方稀土（集團(tuán)）高科技股份有限公司

盛和資源控股股份有限公司

廈門(mén)鎢業(yè)股份有限公司

盛和資源控股股份有限公司

中游

汽車(chē)

風(fēng)電

光伏

3C

國(guó)防軍工

航空航天

下游

2、行業(yè)領(lǐng)先企業(yè)分析

（1）廈門(mén)鎢業(yè)股份有限公司

廈門(mén)鎢業(yè)是我國(guó)少數(shù)幾家擁有稀土礦采選資格的企業(yè)。隨著稀土下游需求行業(yè)的飛速發(fā)展，稀土需求量和需求品質(zhì)都逐步提升，廈門(mén)鎢業(yè)緊跟市場(chǎng)需求發(fā)展，努力提高產(chǎn)品質(zhì)量和供給能力，不斷優(yōu)化產(chǎn)品供給結(jié)構(gòu)。2019年至2022年，廈門(mén)鎢業(yè)的稀土業(yè)務(wù)營(yíng)業(yè)收入穩(wěn)步上漲。2023年上半年，廈門(mén)鎢業(yè)的稀土業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入26.16億元，同比下降11.36%。這主要是由于稀土氧化物和稀土金屬產(chǎn)品因原材料價(jià)格持續(xù)下行，銷(xiāo)量和盈利同比下降，繼而導(dǎo)致?tīng)I(yíng)收下滑。

（2）廣晟有色金屬股份有限公司

廣晟有色是廣東省稀土集團(tuán)的核心企業(yè)，主要從事稀土礦的采選、冶煉及深加工業(yè)務(wù)，是廣東省唯一一家擁有稀土采礦權(quán)的企業(yè)。受益于國(guó)家政策的驅(qū)動(dòng)，我國(guó)新能源汽車(chē)、工業(yè)機(jī)器人、風(fēng)力發(fā)電等行業(yè)飛速發(fā)展，稀土需求快速增加。而廣晟有色所處的廣東省是稀土下游產(chǎn)業(yè)相對(duì)較為聚集的地區(qū)，其具有良好的區(qū)位優(yōu)勢(shì)。2019年至2022年，廣晟有色的稀土及相關(guān)產(chǎn)品的營(yíng)業(yè)狀況持續(xù)向好發(fā)展，營(yíng)業(yè)收入持續(xù)上漲。2022年廣晟有色的稀土及相關(guān)產(chǎn)品營(yíng)業(yè)收入上漲至53.45億元，同比上漲了24.73%。稀土及相關(guān)產(chǎn)品毛利率也上漲至11.95%，較上一年度上漲了3.47個(gè)百分比，廣晟有色的稀土業(yè)務(wù)盈利能力持續(xù)增強(qiáng)。

六、行業(yè)現(xiàn)狀

稀土被譽(yù)為“工業(yè)維生素”，是不可再生的重要戰(zhàn)略資源，在國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展中有非常高的應(yīng)用價(jià)值。隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展，稀土應(yīng)用領(lǐng)域不斷拓寬，在新能源汽車(chē)、稀土永磁電機(jī)、工業(yè)機(jī)器人、國(guó)防科工裝備等應(yīng)用價(jià)值逐步凸顯。2020年以來(lái)，我國(guó)稀土及其制品出口數(shù)量持續(xù)上漲，不過(guò)近兩年增速明顯放緩。2023年我國(guó)稀土及其制品出口數(shù)量為11.43萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)1.28%。我國(guó)稀土及其制品出口數(shù)量增勢(shì)放緩，一方面是受到我國(guó)對(duì)稀土產(chǎn)品出口的限制政策的影響，另一方面是由于國(guó)際稀土市場(chǎng)供應(yīng)增多，因此我國(guó)稀土產(chǎn)品出口需求增勢(shì)放緩。

七、發(fā)展因素

1、有利因素

（1）稀土資源豐富

豐富的稀土資源為我國(guó)提供了穩(wěn)定的原材料供應(yīng)，確保了稀土產(chǎn)業(yè)鏈的持續(xù)穩(wěn)定運(yùn)行。這使得我國(guó)在全球稀土市場(chǎng)中占據(jù)主導(dǎo)地位，具有強(qiáng)大的議價(jià)能力和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。豐富的稀土資源也有利于促進(jìn)技術(shù)的創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)升級(jí)，企業(yè)可以利用稀土資源進(jìn)行高端產(chǎn)品的研發(fā)，推動(dòng)稀土在新能源、環(huán)保、電子信息等領(lǐng)域的應(yīng)用，從而提高產(chǎn)品的附加值和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。

（2）市場(chǎng)需求持續(xù)擴(kuò)容

隨著全球新興產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展，特別是新能源、電子信息、節(jié)能環(huán)保等領(lǐng)域的持續(xù)崛起，稀土作為關(guān)鍵原材料的需求不斷增長(zhǎng)，這為我國(guó)稀土行業(yè)提供了廣闊的發(fā)展空間，有利于推動(dòng)產(chǎn)能擴(kuò)張和技術(shù)進(jìn)步。同時(shí)，市場(chǎng)需求的增長(zhǎng)也帶動(dòng)稀土產(chǎn)品價(jià)格的上漲，為稀土企業(yè)帶來(lái)了良好的經(jīng)濟(jì)效益，進(jìn)一步激發(fā)了行業(yè)的發(fā)展活力和潛力。未來(lái)，稀土行業(yè)的市場(chǎng)需求還將持續(xù)擴(kuò)容，為我國(guó)稀土行業(yè)的健康發(fā)展注入強(qiáng)勁動(dòng)力。

（3）產(chǎn)業(yè)鏈完整

我國(guó)稀土儲(chǔ)量、產(chǎn)量、出口量、消費(fèi)量均全球領(lǐng)先,擁有全球最完整的稀土產(chǎn)業(yè)鏈。完整的產(chǎn)業(yè)鏈確保了稀土資源從開(kāi)采、冶煉到深加工各環(huán)節(jié)的順暢進(jìn)行，提高了資源利用效率和附加值，有助于降低生產(chǎn)成本，增強(qiáng)我國(guó)稀土產(chǎn)品的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。產(chǎn)業(yè)鏈完整還有助于促進(jìn)企業(yè)間的協(xié)作與創(chuàng)新，推動(dòng)新技術(shù)、新工藝的研發(fā)與應(yīng)用，提升整個(gè)行業(yè)的技術(shù)水平和創(chuàng)新能力。

2、不利因素

（1）資源過(guò)度開(kāi)采與浪費(fèi)

我國(guó)的稀土行業(yè)曾經(jīng)在高利潤(rùn)的驅(qū)使下經(jīng)歷過(guò)過(guò)度擴(kuò)張，導(dǎo)致稀土資源保有儲(chǔ)量及保障年限不斷下降，主要礦區(qū)資源加速衰減，原有礦山資源枯竭，威脅到行業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。同時(shí)，資源的浪費(fèi)使得原本有限的稀土資源無(wú)法得到有效利用，加劇了資源的稀缺性。這不僅削弱了我國(guó)稀土行業(yè)的全球競(jìng)爭(zhēng)力，還可能導(dǎo)致未來(lái)稀土供應(yīng)短缺，對(duì)依賴(lài)稀土的新興產(chǎn)業(yè)造成嚴(yán)重影響。

（2）環(huán)境污染嚴(yán)重

稀土礦石開(kāi)采和冶煉過(guò)程中產(chǎn)生的廢渣和廢水，如果不經(jīng)過(guò)有效的處理和處置，將對(duì)土壤、地下水和生態(tài)環(huán)境造成嚴(yán)重的污染。此外，稀土礦石的礦石開(kāi)采還會(huì)破壞生態(tài)環(huán)境，導(dǎo)致土地沙化、水土流失等問(wèn)題。這種環(huán)境污染不僅損害了稀土行業(yè)的公眾形象，還可能導(dǎo)致政府加強(qiáng)環(huán)保監(jiān)管，增加企業(yè)的環(huán)保投入和運(yùn)營(yíng)成本。同時(shí)，環(huán)境污染也可能引發(fā)社會(huì)輿論的質(zhì)疑和反對(duì)，限制稀土項(xiàng)目的建設(shè)和擴(kuò)張。

（3）技術(shù)創(chuàng)新能力不足

由于長(zhǎng)期以來(lái)對(duì)外出口稀土資源，我國(guó)稀土新材料開(kāi)發(fā)和高端應(yīng)用技術(shù)研發(fā)滯后。核心技術(shù)和高端產(chǎn)品的研發(fā)能力不足，導(dǎo)致我國(guó)稀土產(chǎn)品多集中在中低端市場(chǎng)，難以進(jìn)入高端應(yīng)用領(lǐng)域，產(chǎn)品附加值低，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力弱。同時(shí)，技術(shù)創(chuàng)新能力不足也限制了稀土資源的高效利用和環(huán)保治理水平的提升，加劇了資源浪費(fèi)和環(huán)境污染問(wèn)題。因此，技術(shù)創(chuàng)新能力不足已成為制約我國(guó)稀土行業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)和可持續(xù)發(fā)展的關(guān)鍵因素。

八、競(jìng)爭(zhēng)格局

由于我國(guó)對(duì)稀土采取開(kāi)采總量控制措施，全國(guó)稀土開(kāi)采、冶煉分離工作由中國(guó)稀土集團(tuán)有限公司、中國(guó)北方稀土(集團(tuán))高科技股份有限公司、廈門(mén)鎢業(yè)股份有限公司、廣東省稀土產(chǎn)業(yè)集團(tuán)有限公司四大稀土集團(tuán)完成。因此，我國(guó)稀土行業(yè)主要有四大稀土集團(tuán)和部分稀土加工企業(yè)組成，由于行業(yè)準(zhǔn)入門(mén)檻較高，市場(chǎng)也較為集中。從2022年稀土產(chǎn)品產(chǎn)量及營(yíng)業(yè)收入來(lái)看，北方稀土占據(jù)龍頭地位。北方稀土的稀土產(chǎn)品主要包括稀土氧化物、稀土鹽類(lèi)、稀土金屬，2022年產(chǎn)量合計(jì)超過(guò)10萬(wàn)噸，稀土業(yè)務(wù)營(yíng)業(yè)收入超過(guò)250億元。有研新材和盛和資源位居第二梯隊(duì)，2022年稀土產(chǎn)品產(chǎn)量達(dá)到萬(wàn)噸級(jí)別，營(yíng)業(yè)收入也均超過(guò)100億元。

九、發(fā)展趨勢(shì)

稀土是不可再生的重要戰(zhàn)略資源，是改造傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)、發(fā)展新興產(chǎn)業(yè)及國(guó)防科技工業(yè)不可或缺的關(guān)鍵元素，其重要性不斷凸顯。未來(lái)，我國(guó)將繼續(xù)對(duì)稀土資源實(shí)施開(kāi)采總量控制指標(biāo)制度，并對(duì)稀土及其制品的出口實(shí)行一定的限制政策。同時(shí)，國(guó)內(nèi)稀土企業(yè)也將加大技術(shù)創(chuàng)新研發(fā)力度，提高稀土產(chǎn)品附加值，既能助力企業(yè)降本增效，還能提高我國(guó)稀土產(chǎn)品的國(guó)際市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。隨著我國(guó)稀土行業(yè)調(diào)控制度持續(xù)和稀土重要性的突出，國(guó)際市場(chǎng)對(duì)稀土資源的關(guān)注度也將持續(xù)提高。其他國(guó)家將加大稀土資源勘探及開(kāi)采力度，我國(guó)將面臨來(lái)自國(guó)際市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)壓力。因此，國(guó)內(nèi)稀土行業(yè)也將逐步推進(jìn)產(chǎn)業(yè)的全球布局，鞏固自身的優(yōu)勢(shì)地位。