體檢行業(yè)深度報(bào)告：新冠刺激行業(yè)增長(zhǎng) 客單價(jià)毛利率有望提升
體檢行業(yè)概述—— 疾病預(yù)防受重視，民營(yíng)連鎖受支持。中國(guó)體檢行業(yè)逐步由社會(huì)指令性質(zhì)轉(zhuǎn)為預(yù)防保健性質(zhì)。體檢有助于早發(fā)現(xiàn)常見(jiàn)病或重大疾病前兆，從而早干預(yù)以減少并發(fā)癥，或早治療以延長(zhǎng)生存期。
啤酒專題：旺季催化 景氣可期
端午前后北方顯著升溫，啤酒旺季動(dòng)銷逐步啟動(dòng)，4 月以來(lái)啤酒板塊持續(xù)調(diào)整（CS 啤酒板塊股價(jià)下跌15%），在市場(chǎng)對(duì)于月度銷量增長(zhǎng)降速/消費(fèi)力弱復(fù)蘇的擔(dān)憂下，23 年旺季如何展望？
新能源板塊行業(yè)周報(bào)：山東在運(yùn)儲(chǔ)能規(guī)模達(dá)5.1GW 江蘇明確電網(wǎng)、用戶和電源側(cè)新型儲(chǔ)能發(fā)展目標(biāo)
山東在運(yùn)儲(chǔ)能規(guī)模達(dá)5.1GW，將加快推進(jìn)電化學(xué)儲(chǔ)能建設(shè)。6 月21 日，山東能源局發(fā)布“奮力書寫儲(chǔ)能高質(zhì)量發(fā)展的山東答卷”主題文章，對(duì)山東省儲(chǔ)能的情況進(jìn)行了全面的總結(jié)。截止目前，山東在運(yùn)儲(chǔ)能規(guī)模達(dá)到511 萬(wàn)千瓦，在運(yùn)電化學(xué)儲(chǔ)能項(xiàng)目67 個(gè)，規(guī)模200 萬(wàn)千瓦。
農(nóng)業(yè)2023年中期策略：把握養(yǎng)殖低估值布局機(jī)會(huì) 關(guān)注動(dòng)保擴(kuò)容機(jī)遇
2023H 1 農(nóng)業(yè)板塊在全市場(chǎng)行業(yè)中表現(xiàn)相對(duì)低迷，估值進(jìn)一步下探。2023 年初至6 月16 日，農(nóng)林牧漁板塊累計(jì)下跌9.27%，在31 個(gè)申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)中排名第28位。
中藥行業(yè)研究周報(bào)：首批全國(guó)中成藥集采落地 持續(xù)關(guān)注中藥創(chuàng)新等主線
首批全國(guó)中成藥集采落地。6 月21 日，全國(guó)中成藥聯(lián)合采購(gòu)辦公室公示全國(guó)中成藥集采擬中選結(jié)果?？傮w上看，16 個(gè)采購(gòu)組、42 個(gè)產(chǎn)品，296 個(gè)規(guī)格劑型下，最終產(chǎn)生了68 條中選結(jié)果。96 家申報(bào)企業(yè)中，有63 家企業(yè)有產(chǎn)品中選，參與企業(yè)中選率達(dá)65.625%。中選品種平均降幅49.36%。
航空機(jī)場(chǎng)中期策略：景氣歸來(lái)行至半途 把握全年預(yù)期低點(diǎn)
航空板塊：供需優(yōu)化，票價(jià)堅(jiān)挺，行業(yè)站在景氣入口，即將進(jìn)入業(yè)績(jī)環(huán)比持續(xù)大幅提升的階段。截至2023 年第一季度，春秋航空、吉祥航空已經(jīng)重回盈利，預(yù)料大航二季度逼近盈虧平衡。
輕工行業(yè)2023年中期策略報(bào)告：成本下行助力盈利修復(fù) 關(guān)注下游需求回暖節(jié)奏
2023 年輕工及小家電板塊，成本下行貢獻(xiàn)板塊盈利修復(fù)主要?jiǎng)恿Α；仡?023 上半年，受2022 年底新冠疫情、需求復(fù)蘇不及預(yù)期等因素影響，輕工制造板塊整體下跌，表現(xiàn)弱于大盤。
快遞行業(yè)5月數(shù)據(jù)點(diǎn)評(píng)：行業(yè)件量維持高速增長(zhǎng) 申通增速亮眼
2023 年5 月，全國(guó)實(shí)物商品網(wǎng)上零售額同比增長(zhǎng)10.8%，快遞業(yè)務(wù)量完成 109.9 億件，同比增長(zhǎng) 18.9%；快遞業(yè)務(wù)收入完成 982.3 億元，同比增長(zhǎng) 12.6%；單票收入約 8.94 元，同比下降約 5.3%，環(huán)比下降約 1.3%。
機(jī)械行業(yè)周報(bào)：華為布局AI+機(jī)器人；持續(xù)推薦工程機(jī)械、半導(dǎo)體設(shè)備、人形機(jī)器人等
三一重工、中國(guó)船舶、杭氧股份、晶盛機(jī)電、北方華創(chuàng)、羅博特科、先導(dǎo)智能、樂(lè)惠國(guó)際、中兵紅箭、杭叉集團(tuán)、安徽合力、微導(dǎo)納米、邁為股份、徐工機(jī)械、恒立液壓、英杰電氣、雙環(huán)傳動(dòng)、華測(cè)檢測(cè)、僑源股份、海天精工、鄭煤機(jī)、亞星錨鏈、大豐實(shí)業(yè)、邁拓股份、榮旗科技、上海沿浦、華依科技、華培動(dòng)力?
鋰電池行業(yè)下半年度投資策略：圍繞三條主線布局
板塊業(yè)績(jī)持續(xù)增長(zhǎng)，走勢(shì)弱于滬深300 指數(shù)。2022 年鋰電池板塊營(yíng)收和凈利潤(rùn)分別增長(zhǎng)70.9%和122.4%；2023 年一季度分別增長(zhǎng)30.8%和1.7%，增速顯著回落。2023 年以來(lái)，鋰電池板塊下跌10.48%，走勢(shì)顯著弱于滬深300 指數(shù)。
藥品行業(yè)周報(bào)：2023醫(yī)保目錄調(diào)整啟動(dòng) 關(guān)注PHARMA創(chuàng)新藥納入機(jī)會(huì)
2023 年醫(yī)保目錄調(diào)整啟動(dòng)，政策變化趨于平穩(wěn)近期，醫(yī)保局發(fā)布了《2023 年國(guó)家基本醫(yī)療保險(xiǎn)、工傷保險(xiǎn)和生育保險(xiǎn)藥品目錄調(diào)整工作方案（征求意見(jiàn)稿）》，2023 年醫(yī)保目錄調(diào)整工作正式啟動(dòng)。
煤炭行業(yè)：動(dòng)力煤弱勢(shì)持穩(wěn) 煉焦煤暫時(shí)止跌
動(dòng)力煤基本面：終端需求提振，煤價(jià)小幅回暖。產(chǎn)地方面，榆林區(qū)域需求穩(wěn)中有增，整體價(jià)格持穩(wěn)運(yùn)行。鄂爾多斯區(qū)域市場(chǎng)氛圍有所改善，坑口庫(kù)存持續(xù)去化，少數(shù)煤礦報(bào)價(jià)試探性上漲。晉北區(qū)域交投活躍度繼續(xù)提升，部分煤礦銷售情況好轉(zhuǎn)，支撐價(jià)格小幅上漲。
客車五月月報(bào)：5月產(chǎn)批零出口同比高增
客車這輪大周期驅(qū)動(dòng)因素是什么？一句話總結(jié)：客車代表中國(guó)汽車制造業(yè)將成為【技術(shù)輸出】的世界龍頭。這不是夢(mèng)想而是會(huì)真真切切反應(yīng)到報(bào)表層面?？蛙嚭Ｍ馐袌?chǎng)業(yè)績(jī)貢獻(xiàn)在3-5年會(huì)至少再造一個(gè)中國(guó)市場(chǎng)。背后支撐因素：
電子化學(xué)品行業(yè)系列報(bào)告之二：電子特氣國(guó)產(chǎn)替代有望加速 下游需求向好
電子特氣廣泛應(yīng)用于集成電路、顯示面板、LED、光伏等行業(yè)。集成電路制造涉及上千道工序，工藝極其復(fù)雜，需使用上百種電子特種氣體。從半導(dǎo)體市場(chǎng)構(gòu)成來(lái)看，電子特氣為晶圓制造過(guò)程中的第二大耗材，占比接近14%，僅次于硅片。
房地產(chǎn)行業(yè)點(diǎn)評(píng)報(bào)告：新房?jī)r(jià)格環(huán)比漲幅回落 成都新房二手房?jī)r(jià)格領(lǐng)漲
國(guó)家統(tǒng)計(jì)局發(fā)布5 月70 大中城市商品住宅銷售價(jià)格變動(dòng)情況。從新建商品住宅環(huán)比情況來(lái)看，70 城新房?jī)r(jià)格5 月環(huán)比+0.1%（4 月為+0.3%），其中一二三線城市環(huán)比分別+0.1%、+0.2%、0.0%（4 月分別為+0.4%、+0.4%、+0.2%），5 月新房?jī)r(jià)格環(huán)比漲幅較2-4 月回落。
船舶行業(yè)系列五：2023年1-5月國(guó)內(nèi)市場(chǎng)數(shù)據(jù)點(diǎn)評(píng)
中國(guó)船舶工業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布1~5 月行業(yè)數(shù)據(jù)，1~5 月造船完工量1647 萬(wàn)載重噸，同增15.4%，同比增幅擴(kuò)大；新簽訂單量2645 萬(wàn)載重噸，同增49.5%，同比增幅擴(kuò)大；手持訂單量11799 萬(wàn)載重噸，同增15.5%。