建筑材料行業(yè)月報(bào)：風(fēng)電、新能源汽車需求旺盛 關(guān)注玻纖漲價(jià)帶來的投資機(jī)會(huì)
建材行業(yè)：2025 年《政府工作報(bào)告》指出，持續(xù)用力推動(dòng)房地產(chǎn)市場止跌回穩(wěn)，因城施策調(diào)減限制性措施，加力實(shí)施城中村和危舊房改造，充分釋放剛性和改善性住房需求潛力，有望帶動(dòng)建材需求改善，行業(yè)估值有望修復(fù)，維持建材行業(yè)“推薦”評級(jí)。
國際產(chǎn)業(yè)新聞早知道：剛果或延長鈷礦出口暫停期限，中國電動(dòng)車企角逐歐洲
自特朗普政府入主白宮以來，若要找一個(gè)能象征世界貿(mào)易所陷入混亂局面的標(biāo)志，那1.6萬公噸的鋼管堆便是個(gè)很好的例子。德國的碼頭工人本應(yīng)準(zhǔn)備將第一批鋼管裝上開往路易斯安那州一個(gè)大型能源項(xiàng)目的船只。然而，在華盛頓方面提議對?？棵绹劭诘闹袊徽魇諗?shù)百萬美元的關(guān)稅后，這批貨物如今卻仍堆放在德國的一個(gè)倉庫里。
新能源電力行業(yè)周報(bào)：光伏硅片、電池片供需偏緊 風(fēng)電新增裝機(jī)規(guī)模維持高位
本周（03/17-03/21）申萬光伏設(shè)備板塊下跌1.00%，跑贏滬深300指數(shù)1.29個(gè)百分點(diǎn)，申萬風(fēng)電設(shè)備板塊上漲6.03%，跑贏滬深300指數(shù)8.32個(gè)百分點(diǎn)。本周光伏板塊漲幅前三個(gè)股為帝科股份、固德威、ST中利，跌幅前三個(gè)股為同享科技、海優(yōu)新材、海泰新能。
鋰電材料行業(yè)周報(bào)：上周鋰電材料需求回暖但價(jià)格仍受壓制 干法隔膜受挺價(jià)上行
市場行情：上周鋰電材料行業(yè)下跌4.03%，跑輸基準(zhǔn)1.74pct上周鋰電材料行業(yè)下跌4.03%，跑輸基準(zhǔn)（滬深300）1.74pct。行業(yè)估值（市盈率TTM）回落1.84x 至32.34x，當(dāng)前處于21.8%1歷史分位。
全球數(shù)字經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)早報(bào)：深圳發(fā)布利好政策，英偉達(dá)加碼布局量子計(jì)算
首部《歐盟芯片法案》引發(fā)了一波芯片制造領(lǐng)域的投資熱潮，但未能吸引到尖端芯片制造商，也未能解決供應(yīng)鏈的其他環(huán)節(jié)問題。大部分資金由各成員國提供，但相關(guān)項(xiàng)目需得到歐盟的批準(zhǔn)，這種模式被批評為審批速度太慢。盡管如此，歐洲企業(yè)表示，該法案對美國和中國規(guī)模更大的國家支持項(xiàng)目起到了制衡作用。
有機(jī)硅行業(yè)深度分析：需求增長與擴(kuò)產(chǎn)放緩?fù)苿?dòng)供需好轉(zhuǎn) 有機(jī)硅行業(yè)有望景氣復(fù)蘇
有機(jī)硅材料簡介：有機(jī)硅是指含有硅碳鍵（Si-C）、且至少有一個(gè)有機(jī)基團(tuán)是直接與硅原子相連的一大門類化合物的。有機(jī)硅材料集有機(jī)物的特性與無機(jī)物的功能于一身，具有優(yōu)越的綜合性能，在密封性、耐溫性、耐候性、電氣性能、生理惰性等方面表現(xiàn)優(yōu)異，廣泛應(yīng)用于電子電器、電力與新能源、汽車、紡織、個(gè)人護(hù)理等國民經(jīng)濟(jì)各個(gè)領(lǐng)域。
2025年新能源城市公交車補(bǔ)貼政策點(diǎn)評：公交補(bǔ)貼細(xì)則落地 政策推動(dòng)銷量增長
三部委發(fā)布2025 新能源城市公交更新補(bǔ)貼細(xì)則，補(bǔ)貼加力擴(kuò)圍。我們認(rèn)為政策將推動(dòng)公交銷量增長。
非金屬建材行業(yè)點(diǎn)評：新疆煤化工再推進(jìn) 國能準(zhǔn)東煤制氣一期獲核準(zhǔn)
近期國家能源集團(tuán)準(zhǔn)東煤制天然氣項(xiàng)目獲得國家發(fā)展改革委核準(zhǔn)，該項(xiàng)目采用碎煤加壓氣化工藝，年產(chǎn)合成天然氣20 億立方米。
輕工制造行業(yè)動(dòng)態(tài)點(diǎn)評：AI落地+政策利好 助力智慧家居前景
居然智家等家居企業(yè)積極擁抱AI，智慧家居進(jìn)展積極。2025 年以來，隨著DeepSeek 的推出，AI 應(yīng)用進(jìn)入實(shí)踐階段。多家家居企業(yè)陸續(xù)推出自身的智慧化解決方案，在產(chǎn)品設(shè)計(jì)、用戶服務(wù)、企業(yè)管理等方面向智慧家居方向努力。例如，居然智家已宣布完成旗下居然設(shè)計(jì)家、居然智慧家、洞窩三大產(chǎn)業(yè)數(shù)智化平臺(tái)的DeepSeek 服務(wù)接入，并與戰(zhàn)略合作伙伴阿里云、火山引擎共同推進(jìn)DeepSeek 的私有化部署。近日公司表示，基于在AI 設(shè)計(jì)領(lǐng)域取得的實(shí)踐效果，旗下居然設(shè)計(jì)家收到英偉達(dá)邀請，將參加3 月19 日的英偉達(dá)全球開發(fā)者大會(huì)并做演講。
芯片行業(yè)周刊：廣東加碼布局人工智能，加速實(shí)現(xiàn)核心技術(shù)自主可控
當(dāng)前，人工智能與機(jī)器人應(yīng)用場景“多點(diǎn)開花”。圍繞打造應(yīng)用場景，廣東將建立省級(jí)跨部門協(xié)調(diào)機(jī)制，壓實(shí)“管行業(yè)管人工智能應(yīng)用”責(zé)任，實(shí)施“人工智能+”行動(dòng)，在教育、醫(yī)療、交通、民政、金融、安全等領(lǐng)域廣泛拓展應(yīng)用。組織開展“機(jī)器人+”行動(dòng)，圍繞工業(yè)、農(nóng)業(yè)、城市管理、醫(yī)療、養(yǎng)老服務(wù)、特種作業(yè)等領(lǐng)域，深入挖掘開放應(yīng)用場景。鼓勵(lì)各地市挖掘開放各類應(yīng)用場景，招引企業(yè)打造一批典型案例。
國際產(chǎn)業(yè)新聞早知道：國內(nèi)發(fā)力提振消費(fèi)，AI市場競爭白熱化
提振消費(fèi)是中國當(dāng)前經(jīng)濟(jì)工作的重中之重，是擴(kuò)大內(nèi)需、做大做強(qiáng)國內(nèi)大循環(huán)的關(guān)鍵條件。在今年兩會(huì)上發(fā)布的《政府工作報(bào)告》中，“消費(fèi)”一詞出現(xiàn)了32次，“大力提振消費(fèi)、提高投資效益、全方位擴(kuò)大國內(nèi)需求”更是今年要完成的十大任務(wù)中的第一項(xiàng)，足見國家對其重視程度。在此基礎(chǔ)上，如何具體地推進(jìn)消費(fèi)提振工作成為全社會(huì)關(guān)注的核心議題。
食品飲料2月電商數(shù)據(jù)分析：白酒線上消費(fèi)回暖 重視零食板塊成長性
2025 年2 月阿里系酒類行業(yè)線上銷售額達(dá)16.2 億元，同比增32.2%，其中銷售量同比降27.7%，銷售均價(jià)同比增83.0%。分子行業(yè)來看，2025 年2 月清酒燒酒銷售額表現(xiàn)相對較好，同比增56.3%。白酒行業(yè)頭部品牌集中度環(huán)比+21.6pct 至64.9%。啤酒行業(yè)頭部品牌集中度環(huán)比-3.3pct 至24.7%。
生豬行業(yè)動(dòng)態(tài)跟蹤報(bào)告(月度)：1~2月上市豬企出欄量雙位數(shù)增長 產(chǎn)能持續(xù)向頭部豬企集中
上市豬企25 年2 月出欄量為828.62 萬頭，同比+35.85%，環(huán)比-9.93%（剔除牧原股份）。頭部企業(yè)中，溫氏股份/新希望分別出欄259.83/114.01 萬頭，同比分別+35.18%/-12.89%，環(huán)比分別-10.39%/-23.93%。25 年2 月上市豬企出欄量同比大漲，環(huán)比下降，主要原因是春節(jié)假期的影響。25 年春節(jié)假期較24 年有所變化，造成1、2 月份出欄量波動(dòng)較大。上市豬企25 年1~2 月累計(jì)出欄量為2894.74 萬頭，同比+12.46%。25 年1~2 月上市豬企出欄量同比雙位數(shù)增長，顯示產(chǎn)能向頭部豬企集中的趨勢持續(xù)。
電力設(shè)備行業(yè)跟蹤周報(bào)：人形機(jī)器人量產(chǎn)加速、AIDC需求旺盛
電氣設(shè)備7456 上漲1.61%，表現(xiàn)強(qiáng)于大盤。核電漲2.3%，風(fēng)電漲2.02%，發(fā)電設(shè)備漲1.66%，電氣設(shè)備漲1.61%，新能源汽車漲1.43%，光伏漲1.32%，鋰電池漲1%。漲幅前五為方正電機(jī)、ST 聆達(dá)、麥格米特、科泰電源、禾望電氣；跌幅前五為億華通、信質(zhì)集團(tuán)、新時(shí)達(dá)、華西能源、邁為股份。
有色金屬行業(yè)跟蹤周報(bào)：全球孤立主義+海外經(jīng)濟(jì)走向“滯脹” 黃金于周內(nèi)突破3000美元重要關(guān)口
回顧本周行情（3 月10 日-3 月14 日），有色板塊本周上漲3.56%，在全部一級(jí)行業(yè)中漲幅靠中前。二級(jí)行業(yè)方面，周內(nèi)申萬有色金屬類二級(jí)行業(yè)中小金屬板塊上漲4.86%，貴金屬板塊上漲4.67%，能源金屬板塊上漲3.93%，工業(yè)金屬板塊上漲3.64%，金屬新材料板塊下跌1.43%。工業(yè)金屬方面，美聯(lián)儲(chǔ)或于年中重啟降息寬松，維持年內(nèi)50-75bp 的降息幅度預(yù)期，隨著國內(nèi)3-4 月下游工業(yè)迎來旺季，社庫拐點(diǎn)向下的背景下工業(yè)金屬錄得普遍上漲。
家居行業(yè)專題：各地國補(bǔ)政策逐步落地 中央穩(wěn)地產(chǎn)表態(tài)清晰
家居以舊換新政策加力擴(kuò)圍，景氣&格局優(yōu)化可期 回顧2024 年：家居首次開展國補(bǔ)，各地積極探索跑通模式，需求提振&格局優(yōu)化已見成效。