基礎(chǔ)化工行業(yè):環(huán)保重壓下化工行業(yè)有望維持高景氣

    兩會(huì)《政府工作報(bào)告》中,明確提出“繼續(xù)破除無(wú)效供給;嚴(yán)格執(zhí)行環(huán)保、質(zhì)量、安全等法規(guī)標(biāo)準(zhǔn),化解過(guò)剩產(chǎn)能、淘汰落后產(chǎn)能”,我們認(rèn)為,受益供給側(cè)出清、集中度持續(xù)提升的染料、農(nóng)藥、鈦白粉、氯堿等重污染化工產(chǎn)業(yè)鏈值得重點(diǎn)關(guān)注。本周,印染行業(yè)龍頭航民股份宣布上調(diào)染費(fèi)價(jià)格,其他印染企業(yè)也有望跟隨提價(jià),將近期上游染料的漲價(jià)壓力傳導(dǎo)至更下游,提升對(duì)染料價(jià)格持續(xù)上漲的承受能力。目前,染料仍處在供需緊平衡狀態(tài),隨著下游印染企業(yè)旺季到來(lái)、補(bǔ)庫(kù)存需求釋放,短期內(nèi)染料價(jià)格有望再度上漲,龍頭公司將率先受益,相關(guān)標(biāo)的:浙江龍盛、閏土股份、吉華集團(tuán)。制冷劑旺季即將來(lái)臨,供給端受原材料價(jià)格維持高位影響,企業(yè)開工負(fù)荷不高,以完成在手訂單為主;需求端伴隨天氣轉(zhuǎn)暖,制冷劑需求有望逐步提升。制冷劑價(jià)格持續(xù)上漲可期,建議關(guān)注相關(guān)標(biāo)的:巨化股份。

    本周滬深300指數(shù)上漲2.30%,基礎(chǔ)化工(中信)指數(shù)上漲1.44%,在29個(gè)行業(yè)中排名第22位。板塊內(nèi)部看,精細(xì)化工板塊表現(xiàn)較好,化肥農(nóng)藥、化工原料等板塊跌幅較大。從公司來(lái)看,漲幅前三上市公司分別為中石科技(24.74%)、江南化工(22.39%)、金奧博(18.06%);跌幅前三上市公司分別為:魯西化工(-14.12%)、顧地科技(-12.89%)、嘉化能源(-7.66%)。