摘要：過(guò)去，我國(guó)食糖生產(chǎn)和消費(fèi)都以蔗糖為主，淀粉糖為輔，隨著近年來(lái)國(guó)家大力扶植和推廣淀粉糖，在淀粉糖行業(yè)的技術(shù)進(jìn)步，收率和質(zhì)量提高，物料消耗下降；企業(yè)集約化規(guī)?；?jīng)營(yíng)，淀粉糖產(chǎn)品成本大幅下降；玉米深加工，食品工業(yè)的發(fā)展以及酶制劑等生物技術(shù)的進(jìn)步和人們消費(fèi)結(jié)構(gòu)的變化，我國(guó)淀粉糖行業(yè)取得了顯著的發(fā)展，淀粉糖市場(chǎng)逐步擴(kuò)大，成為食糖市場(chǎng)的重要補(bǔ)充。數(shù)據(jù)顯示，2022年我國(guó)淀粉糖行業(yè)2022年我國(guó)淀粉糖產(chǎn)量為1688萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)1.4%；需求量為1117萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)4.6%。

一、定義及分類

淀粉糖是指利用含淀粉的糧食、薯類等為原料，經(jīng)過(guò)酸法、酸酶法或酶法制取的糖，包括麥芽糖、葡萄糖、果葡糖漿等，統(tǒng)稱淀粉糖。淀粉糖消費(fèi)領(lǐng)域廣，消費(fèi)數(shù)量大，是淀粉深加工的支柱產(chǎn)品，長(zhǎng)期以來(lái)被廣泛地應(yīng)用于食品，醫(yī)藥，造紙等諸多行業(yè)。淀粉糖的種類多樣，按成分組成可大致分為液體葡萄糖、結(jié)晶葡萄糖(全糖)、麥芽糖漿(飴糖、高麥芽糖漿、麥芽糖)、麥芽糊精、麥芽低聚糖、果葡糖漿等。

二、行業(yè)政策

近些年，我國(guó)各部門(mén)出臺(tái)了一系列政策促進(jìn)行業(yè)產(chǎn)品制造升級(jí)創(chuàng)新，如2023年發(fā)布的《關(guān)于做好2023年農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)融合發(fā)展項(xiàng)目申報(bào)工作的通知》提到，聚焦稻谷、小麥、玉米、大豆、油菜、花生、牛羊、生豬、淡水養(yǎng)殖、天然橡膠、棉花、食糖、乳制品、種業(yè)、設(shè)施農(nóng)業(yè)等關(guān)系國(guó)計(jì)民生的重要農(nóng)產(chǎn)品，適當(dāng)兼顧其他優(yōu)勢(shì)特色農(nóng)產(chǎn)品。

三、行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)

1、政策風(fēng)險(xiǎn)

淀粉糖生產(chǎn)過(guò)程中會(huì)產(chǎn)生廢水、廢氣、玉米芯渣等固體廢棄物，如果處理不當(dāng)會(huì)污染環(huán)境，給居民的生活帶來(lái)不良后果。行業(yè)企業(yè)一貫重視環(huán)境保護(hù)和治理工作，按照發(fā)展“綠色循環(huán)經(jīng)濟(jì)”、實(shí)現(xiàn)生物質(zhì)綜合利用的原則，對(duì)原材料有效成分充分利用，并建有完善的環(huán)保設(shè)施，建立了污染物處理管理制度，通過(guò)了ISO14001環(huán)境管理體系認(rèn)證，廢水、固體廢棄物的排放或處理均符合國(guó)家及地方環(huán)保政策規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)。但隨著社會(huì)環(huán)境保護(hù)意識(shí)的不斷增強(qiáng)，國(guó)家及地方政府可能會(huì)頒布新的法律法規(guī)，提高環(huán)保標(biāo)準(zhǔn)，提高行業(yè)企業(yè)在環(huán)境保護(hù)方面的支出，影響行業(yè)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)。

2、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)

淀粉糖行業(yè)在快速發(fā)展的同時(shí)，內(nèi)部競(jìng)爭(zhēng)也不斷加劇。目前淀粉糖行業(yè)規(guī)模較大的生產(chǎn)企業(yè)較少；大多數(shù)淀粉糖企業(yè)普遍規(guī)模較小，多數(shù)廠家的生產(chǎn)規(guī)模化、集約化程度較低，往往是同一品種有眾多企業(yè)生產(chǎn)，質(zhì)量參差不齊，低水平重復(fù)生產(chǎn)現(xiàn)象較為嚴(yán)重。但是，由于該行業(yè)較高的利潤(rùn)回報(bào)率仍吸引著不少投資者的加入，隨著行業(yè)的快速發(fā)展及新競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的出現(xiàn)，行業(yè)企業(yè)面臨著行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇的壓力，可能會(huì)對(duì)行業(yè)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)?cè)斐刹焕绊?。雖然行業(yè)企業(yè)在核心技術(shù)、研發(fā)團(tuán)隊(duì)上的優(yōu)勢(shì)保證領(lǐng)域的領(lǐng)先地位，市場(chǎng)份額不會(huì)輕易被對(duì)手取代，但如果行業(yè)企業(yè)不能及時(shí)有效地應(yīng)對(duì)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，將會(huì)面臨增長(zhǎng)放緩、市場(chǎng)份額下降的風(fēng)險(xiǎn)。

3、原料供給風(fēng)險(xiǎn)

淀粉糖產(chǎn)品主要以玉米為原料，在我國(guó)，玉米芯是農(nóng)林廢棄物，大多數(shù)玉米芯被用來(lái)燃燒，利用率很低，價(jià)格便宜。由于玉米芯的價(jià)格主要受運(yùn)輸半徑內(nèi)的需求變化影響，而行業(yè)企業(yè)采取循環(huán)經(jīng)濟(jì)的聯(lián)產(chǎn)技術(shù)，在低聚木糖、木糖醇、纖維素乙醇等不同產(chǎn)品間分?jǐn)偭嗽牧蟽r(jià)格的波動(dòng)，降低了玉米芯價(jià)格波動(dòng)對(duì)公司的盈利能力的影響。

四、產(chǎn)業(yè)鏈

從產(chǎn)業(yè)鏈方面來(lái)看，淀粉糖行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈上游為原材料供應(yīng)環(huán)節(jié)，主要包括玉米、小麥、薯類等；下游主要應(yīng)用于食品、飲料、醫(yī)藥、化工等領(lǐng)域，具體來(lái)看，我國(guó)淀粉糖的消費(fèi)仍集中在食品領(lǐng)域，在化工和醫(yī)藥等領(lǐng)域使用較為有限，據(jù)中國(guó)淀粉工業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，2022年我國(guó)淀粉糖消費(fèi)量在飲料、食品及糖果行業(yè)占比較大，分別為36%、23%和14%。飲料行業(yè)中淀粉糖消費(fèi)主要集中在果糖，而且是淀粉糖消費(fèi)的主要增長(zhǎng)點(diǎn)。麥芽糖漿消費(fèi)主要集中在啤酒和醫(yī)藥行業(yè)，麥芽糊精則在冷飲、調(diào)味品行業(yè)占比較大。

淀粉糖行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈

玉米淀粉

諸城興貿(mào)玉米開(kāi)發(fā)有限公司

梅花生物科技集團(tuán)股份有限公司

阜豐集團(tuán)有限公司

山東壽光巨能金玉米開(kāi)發(fā)有限公司

玉鋒實(shí)業(yè)集團(tuán)有限公司

黑龍江金象生化有限責(zé)任公司

中糧生物科技股份有限公司

山東省魯洲食品集團(tuán)有限公司

木薯淀粉

廣西高源淀粉有限公司

廣西都安紅河淀粉有限公司

崇左群力淀粉有限公司

廣西合浦雙洋淀粉有限公司

廣西合浦縣健豐淀粉有限責(zé)任公司

云南紅泰淀粉有限責(zé)任公司

上游

廣州雙橋股份有限公司

諸城興貿(mào)玉米開(kāi)發(fā)有限公司

玉鋒實(shí)業(yè)集團(tuán)有限公司

山東省魯洲食品集團(tuán)有限公司

中游

食品

飲料

醫(yī)藥

化工

下游

五、行業(yè)現(xiàn)狀

過(guò)去，我國(guó)食糖生產(chǎn)和消費(fèi)都以蔗糖為主，淀粉糖為輔，隨著近年來(lái)國(guó)家大力扶植和推廣淀粉糖，在淀粉糖行業(yè)的技術(shù)進(jìn)步，收率和質(zhì)量提高，物料消耗下降；企業(yè)集約化規(guī)?；?jīng)營(yíng)，淀粉糖產(chǎn)品成本大幅下降；玉米深加工，食品工業(yè)的發(fā)展以及酶制劑等生物技術(shù)的進(jìn)步和人們消費(fèi)結(jié)構(gòu)的變化，我國(guó)淀粉糖行業(yè)取得了顯著的發(fā)展，淀粉糖市場(chǎng)逐步擴(kuò)大，成為食糖市場(chǎng)的重要補(bǔ)充。數(shù)據(jù)顯示，2022年我國(guó)淀粉糖行業(yè)2022年我國(guó)淀粉糖產(chǎn)量為1688萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)1.4%；需求量為1117萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)4.6%。

六、發(fā)展因素

1、有利因素

（1）原材料供應(yīng)穩(wěn)定充足

中國(guó)作為農(nóng)業(yè)大國(guó)，具有豐富的淀粉原料來(lái)源，如玉米、馬鈴薯、甘薯等。這為淀粉糖的生產(chǎn)提供了穩(wěn)定且充足的原材料供應(yīng)，而穩(wěn)定的原材料供應(yīng)為淀粉糖生產(chǎn)企業(yè)提供了持續(xù)、可靠的生產(chǎn)保障，確保了生產(chǎn)線的穩(wěn)定運(yùn)行，降低了生產(chǎn)成本，提高了生產(chǎn)效率。其次，豐富的原材料資源使得淀粉糖行業(yè)能夠充分利用各種淀粉原料，進(jìn)行多元化生產(chǎn)，滿足了不同市場(chǎng)需求，增強(qiáng)了市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。此外，原材料的穩(wěn)定供應(yīng)還意味著價(jià)格的相對(duì)穩(wěn)定，有利于淀粉糖企業(yè)控制成本，提高盈利能力。

（2）技術(shù)進(jìn)步和研發(fā)創(chuàng)新

隨著科技的不斷發(fā)展，淀粉糖的生產(chǎn)技術(shù)也在不斷進(jìn)步和創(chuàng)新，技術(shù)進(jìn)步使得淀粉糖的生產(chǎn)工藝得到優(yōu)化，生產(chǎn)效率得到大幅提升，降低了生產(chǎn)成本，提高了產(chǎn)品質(zhì)量，增強(qiáng)了市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。其次，研發(fā)創(chuàng)新為淀粉糖行業(yè)帶來(lái)了新產(chǎn)品和新技術(shù)的不斷涌現(xiàn)，豐富了產(chǎn)品線，滿足了不同消費(fèi)者的需求，為行業(yè)發(fā)展注入了新的活力。

（3）下游需求的穩(wěn)步增長(zhǎng)

隨著消費(fèi)者對(duì)健康飲食的追求和對(duì)食品品質(zhì)要求的提高，下游食品、飲料等行業(yè)對(duì)淀粉糖的需求日益增長(zhǎng)，為淀粉糖行業(yè)提供了廣闊的市場(chǎng)前景和發(fā)展空間。其次，下游需求的穩(wěn)步增長(zhǎng)推動(dòng)了淀粉糖行業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)升級(jí)，企業(yè)紛紛加大研發(fā)投入，提升產(chǎn)品質(zhì)量和附加值，以滿足市場(chǎng)需求。

2、不利因素

（1）原材料價(jià)格波動(dòng)

由于淀粉糖的主要原材料是玉米等農(nóng)產(chǎn)品，其價(jià)格受到多種因素（如氣候變化、種植面積、市場(chǎng)供需等）的影響，波動(dòng)性較大。當(dāng)原材料價(jià)格的上漲直接導(dǎo)致淀粉糖生產(chǎn)成本增加，企業(yè)利潤(rùn)空間受到壓縮。這不僅增加了企業(yè)的經(jīng)營(yíng)壓力，還可能影響企業(yè)的正常運(yùn)營(yíng)和可持續(xù)發(fā)展。其次，原材料價(jià)格波動(dòng)使得淀粉糖產(chǎn)品的定價(jià)變得不穩(wěn)定，企業(yè)難以準(zhǔn)確預(yù)測(cè)市場(chǎng)走勢(shì)，從而影響了企業(yè)的市場(chǎng)決策和競(jìng)爭(zhēng)力。此外，價(jià)格波動(dòng)還可能引發(fā)行業(yè)內(nèi)的惡性競(jìng)爭(zhēng)，一些企業(yè)為了降低成本而采用劣質(zhì)原材料，這不僅損害了行業(yè)形象，也影響了消費(fèi)者的信任度。

（2）市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日益加劇

隨著行業(yè)的快速發(fā)展，越來(lái)越多的企業(yè)進(jìn)入淀粉糖市場(chǎng)，導(dǎo)致市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日益激烈。隨著市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇，淀粉糖企業(yè)面臨更大的生存壓力，為了爭(zhēng)奪市場(chǎng)份額，企業(yè)不得不投入更多的資金和資源用于市場(chǎng)營(yíng)銷和品牌建設(shè)，這增加了企業(yè)的運(yùn)營(yíng)成本。其次，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇導(dǎo)致產(chǎn)品價(jià)格戰(zhàn)頻發(fā)，企業(yè)利潤(rùn)空間被進(jìn)一步壓縮，甚至可能陷入虧損的境地。此外，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的加劇還可能引發(fā)行業(yè)內(nèi)的惡意競(jìng)爭(zhēng)和不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)行為，破壞了市場(chǎng)秩序和公平競(jìng)爭(zhēng)的環(huán)境，對(duì)整個(gè)行業(yè)的健康發(fā)展構(gòu)成了威脅。

七、競(jìng)爭(zhēng)格局

我國(guó)淀粉糖產(chǎn)業(yè)經(jīng)過(guò)多年的快速發(fā)展，已經(jīng)成為我國(guó)生產(chǎn)、生活各相關(guān)領(lǐng)域不可或缺的行業(yè)和產(chǎn)品?，F(xiàn)如今，國(guó)內(nèi)淀粉糖產(chǎn)能日趨集中，淀粉糖生產(chǎn)主要集中于玉米主產(chǎn)區(qū)的華北和東北地區(qū)，其中，華北地區(qū)引領(lǐng)著國(guó)內(nèi)淀粉糖市場(chǎng)的趨勢(shì)和方向，占國(guó)內(nèi)總產(chǎn)能的一半以上，而山東省則是華北地區(qū)淀粉糖行業(yè)的領(lǐng)頭羊，數(shù)據(jù)顯示，2022年山東省淀粉糖產(chǎn)量為629.97萬(wàn)噸，占全國(guó)產(chǎn)量的38%，遠(yuǎn)高于國(guó)內(nèi)其他省份。從各企業(yè)方面來(lái)看，2022年我國(guó)淀粉糖產(chǎn)品排名前十的企業(yè)產(chǎn)量合計(jì)占比為65.62%。其中廣州雙橋淀粉糖產(chǎn)量位居首位，產(chǎn)量達(dá)177.00萬(wàn)噸，占總產(chǎn)量比例10.49%；其次是諸城興貿(mào)、玉鋒實(shí)業(yè)、魯洲食品和中糧生物科技，產(chǎn)量分別為140.01萬(wàn)噸、136.76萬(wàn)噸、132.21萬(wàn)噸和111.71萬(wàn)噸，分別占比8.30%、8.10%、7.83%和6.62%。

八、發(fā)展趨勢(shì)

隨著消費(fèi)者生活水平的提升和食品飲料行業(yè)的快速發(fā)展，食糖需求持續(xù)上升，蔗糖價(jià)格大幅上漲，而淀粉糖作為甜味劑的替代品，其消費(fèi)持續(xù)增長(zhǎng)，尤其在保健和實(shí)用性方面展現(xiàn)出強(qiáng)大競(jìng)爭(zhēng)力，未來(lái)發(fā)展空間廣闊。此外，近十年來(lái)，淀粉糖行業(yè)技術(shù)進(jìn)步的速度逐漸加快，如高效酶制劑的應(yīng)用，大幅提高了糖化水平；噴射液化、膜分離技術(shù)、模擬移動(dòng)床色譜分離、自動(dòng)控制技術(shù)和連續(xù)多效蒸發(fā)器等工藝創(chuàng)新和關(guān)鍵設(shè)備的國(guó)產(chǎn)化，使行業(yè)技術(shù)水平不斷提高，促進(jìn)了淀粉糖行業(yè)的快速發(fā)展。