【一周觀點(diǎn)】市場(chǎng) 風(fēng)格向創(chuàng)業(yè)板切換基本得到確認(rèn),成長(zhǎng)股情緒明顯好轉(zhuǎn)。結(jié)合國(guó)家對(duì)新經(jīng)濟(jì)的扶持傾向明顯,愛(ài)奇藝、B 站等娛樂(lè)產(chǎn)業(yè)公司上市消息催化,傳媒板塊有望受益于市場(chǎng)整體風(fēng)偏的提升。我們依然看好:1)強(qiáng)業(yè)績(jī)支撐+低估值的細(xì)分龍頭;2)內(nèi)容付費(fèi)、消費(fèi)升級(jí)和技術(shù)進(jìn)步三條主線;3)具備短期催化劑的質(zhì)優(yōu)個(gè)股。由于市場(chǎng)整體波動(dòng)較大,提示投資者注意風(fēng)險(xiǎn),警惕短期資金炒作。
【市場(chǎng)綜述】本周傳媒(申萬(wàn))行業(yè)指數(shù)上漲2.91%,同期創(chuàng)業(yè)板上漲4.77%,滬深300上漲2.30%,上證綜指上漲1.62%。傳媒板塊跌幅低于創(chuàng)業(yè)板,略高于創(chuàng)業(yè)板指滬深300和上證綜指。各傳媒子版塊中,平面媒體上漲2.18%,影視動(dòng)漫上漲2.63%,有線電視網(wǎng)絡(luò)上漲1.00%,營(yíng)銷傳播上漲7.28%,互聯(lián)網(wǎng)傳媒上漲4.47%,其他文化傳媒上漲2.93%。
【公告要聞】金科文化公布2017年年度報(bào)告:2017年公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)收13.96億(同增56.08%),歸母凈利3.94億(同增92.16%)。B 站遞交赴美IPO 申請(qǐng),擬融資4億美元:嗶哩嗶哩向美國(guó)證券交易委員會(huì)提交了IPO 申請(qǐng),計(jì)劃在美國(guó)上市,融資金額4億美元,嗶哩嗶哩2017年總收入為24.68億元人民幣,凈虧損為1.01億元人民幣。公司收入實(shí)現(xiàn)快速增長(zhǎng),2017年同比增長(zhǎng)372%。
【近期投資組合】
1)游戲板塊——看邊短期邊際改善:推薦A 股龍頭三七互娛(大作集中上線)、游族網(wǎng)絡(luò)(手握頂級(jí)IP)、完美世界(重磅端轉(zhuǎn)手儲(chǔ)備)。建議關(guān)注金科文化(全球化IP+稀缺流量賣方)。
2)影視板塊——電影看格局:看好光線傳媒(線上布局流量入口貓眼)、華誼兄弟(線下布局實(shí)景娛樂(lè));影視劇看大視頻:推薦華策影視(超級(jí)大劇締造者+出海)、慈文傳媒(網(wǎng)生+豐富儲(chǔ)備)、快樂(lè)購(gòu)(“平臺(tái)+內(nèi)容”稀缺標(biāo)的)
3)營(yíng)銷板塊——看護(hù)城河與內(nèi)生增長(zhǎng):線下推分眾傳媒(行業(yè)護(hù)城河+滲透率提升);線上推藍(lán)色光標(biāo)(數(shù)字營(yíng)銷龍頭)、華揚(yáng)聯(lián)眾(內(nèi)生增長(zhǎng)+互聯(lián)網(wǎng)媒介代理龍頭)【風(fēng)險(xiǎn)提示】業(yè)績(jī)不及預(yù)期;系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn);市場(chǎng)劇烈波動(dòng);政策趨緊
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