化工行業(yè):尿素、燒堿如期上漲,制冷劑強(qiáng)勢(shì)不改

    最新景氣指數(shù)-12.5,上周景氣指數(shù)-18.18,化工景氣指數(shù)持續(xù)為負(fù),二級(jí)市場(chǎng)基礎(chǔ)化工指數(shù)(中信)跌0.09%,上證跌1.13%。油價(jià)上漲,上周四WTI結(jié)算價(jià)61.19美元/桶,周漲0.07美元/桶。美國(guó)3月16日當(dāng)周石油鉆機(jī)數(shù)800口,環(huán)比增4口,前值減4口。預(yù)計(jì)2018年原油價(jià)格中樞提高,煉化板塊迎長(zhǎng)期投資良機(jī)。

    板塊方面,本周重點(diǎn)推薦煤氣化龍頭、有機(jī)硅、醋酸、制冷劑、農(nóng)藥、染料、尼龍66、維生素板塊:原油價(jià)格中樞穩(wěn)步上揚(yáng),煤化工價(jià)差持續(xù)拉大,煤氣化龍頭大化工園區(qū)不斷新增產(chǎn)能,盈利持續(xù)改善,重點(diǎn)推薦魯西化工、華魯恒升;有機(jī)硅集中度提高,2018無新增產(chǎn)能,旺季到來繼續(xù)漲價(jià),重點(diǎn)推薦新安股份;醋酸行業(yè)未來兩年幾無新增產(chǎn)能,下游PTA新增產(chǎn)能不斷拉增需求,重點(diǎn)推薦華誼集團(tuán);制冷劑原料貨緊價(jià)揚(yáng),行業(yè)庫(kù)存低位,旺季需求大增,價(jià)格持續(xù)上漲,重點(diǎn)推薦巨化股份;農(nóng)藥行業(yè)環(huán)保稅和排污許可證實(shí)施,供給壓力愈演愈烈,長(zhǎng)期農(nóng)作物需求企穩(wěn)復(fù)蘇,供需好轉(zhuǎn)下價(jià)格普漲,重點(diǎn)推薦沙隆達(dá)A、揚(yáng)農(nóng)化工、利爾化學(xué)、輝豐股份、廣信股份;染料寡頭壟斷,環(huán)保趨嚴(yán)供給收縮,庫(kù)存低位,需求爆發(fā),價(jià)格調(diào)漲,重點(diǎn)推薦浙江龍盛、閏土股份、建新股份;PA66國(guó)外巨頭不可抗力頻發(fā),短期難恢復(fù),價(jià)格有望不斷上漲,重點(diǎn)推薦神馬股份;維生素寡頭壟斷,巴斯夫3月底前無法開工,VE供應(yīng)緊缺時(shí)間拉長(zhǎng),國(guó)內(nèi)新和成受益,重點(diǎn)推薦浙江醫(yī)藥、金達(dá)威;

    新材料領(lǐng)域長(zhǎng)期推薦電子化學(xué)品板塊:半導(dǎo)體市場(chǎng)迎來長(zhǎng)期主題性投資機(jī)會(huì),重點(diǎn)推薦已經(jīng)進(jìn)入20倍PE的萬潤(rùn)股份(OLED材料龍頭)、江化微(濕電龍頭)、飛凱材料(通過收購(gòu)加速半導(dǎo)體材料發(fā)展)、新綸科技(鋁塑膜突破技術(shù)壁壘)。具備不斷成長(zhǎng)的新材料個(gè)股康得新、國(guó)瓷材料等。

    尿素(云天化集團(tuán)(小顆粒)):本周云天化集團(tuán)生產(chǎn)的尿素價(jià)格為2000元/噸,周漲幅為8.11%。主要原因“兩會(huì)”和環(huán)保致山東、山西等地企業(yè)開工率不高,供應(yīng)減少。相關(guān)上市公司:陽煤化工。

    燒堿(32%離子膜華東地區(qū)):本周32%離子膜華東地區(qū)生產(chǎn)的燒堿1245元/噸,周漲幅6.87%。主要原因是下游需求拉動(dòng)價(jià)格上漲;供給端部分地區(qū)企業(yè)庫(kù)存有限,貨源緊缺。相關(guān)上市公司:陽煤化工、魯西化工。

    制冷劑R134a(四氟乙烷)(華東地區(qū)):本周華東地區(qū)生產(chǎn)的制冷劑R134a(四氟乙烷)36000元/噸,周漲幅5.88%。主要原因是原料價(jià)格依舊堅(jiān)挺;廠家?guī)齑婢o張,市場(chǎng)貨源依舊緊張。相關(guān)上市公司:巨化股份、東岳集團(tuán)。