隨著越來越多的獨(dú)角獸等上市,我們預(yù)計(jì)市場配置將逐漸向優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)集中。目前產(chǎn)生獨(dú)角獸行業(yè)可以分為三類:消費(fèi)升級帶來的變革;互聯(lián)網(wǎng)+:包括金融、教育、企業(yè)服務(wù)、云計(jì)算、傳感器、醫(yī)療等;科技創(chuàng)新驅(qū)動:芯片、硬件軟件系統(tǒng)、到安全、存儲再到AR、VR、人工智能等。我們分析認(rèn)為,隨著CDR臨近,A股計(jì)算機(jī)行業(yè)建議從兩個方面來選擇優(yōu)質(zhì)資產(chǎn):
(一)偏產(chǎn)品型、有長期大邏輯的大市值公司:浪潮信息、中科曙光、廣聯(lián)達(dá)、啟明星辰、用友網(wǎng)絡(luò)、?？低?、大華股份、東方財富、恒生電子、衛(wèi)寧健康、航天信息、紫光股份、視源股份、石基信息、深信服等;
(二)業(yè)績好,成長確定的公司:超圖軟件、恒華科技、美亞柏科、華宇軟件、新北洋、贏時勝等。當(dāng)下,我們繼續(xù)看好云計(jì)算與信息安全領(lǐng)域的發(fā)展機(jī)遇。隨著云計(jì)算的不斷發(fā)展,IAAS層行業(yè)集中度越來越高,已經(jīng)基本成為了“寡頭的游戲”;中國PaaS層目前并不太成熟,docker技術(shù)需要重點(diǎn)關(guān)注;Saas市場的發(fā)展需要具備天時地利人和因素,中國SaaS處于“春秋”,行業(yè)較為分散。中國的SaaS市場需要對產(chǎn)品設(shè)計(jì)、市場理解、行業(yè)本質(zhì)要有深入的了解,需要對互聯(lián)網(wǎng)有深刻理解。我們繼續(xù)堅(jiān)定看好云計(jì)算行業(yè)的長期發(fā)展趨勢,梳理云計(jì)算產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)龍頭公司如下:
IaaS:浪潮信息、紫光股份、寶信軟件、中科曙光、寶信軟件。
PaaS:用友網(wǎng)絡(luò)、東方國信。
SaaS:用友網(wǎng)絡(luò)、廣聯(lián)達(dá)、恒華科技、衛(wèi)寧健康、恒生電子。
沒有網(wǎng)絡(luò)安全就沒有國家安全,如果網(wǎng)絡(luò)安全防控能力薄弱,將難以有效應(yīng)對國家級、有組織的高強(qiáng)度網(wǎng)絡(luò)攻擊。如金融、能源、電力、通信、交通等領(lǐng)域的關(guān)鍵信息基礎(chǔ)設(shè)施是經(jīng)濟(jì)社會運(yùn)行的神經(jīng)中樞,是網(wǎng)絡(luò)安全的重中之重,也是可能遭到重點(diǎn)攻擊的目標(biāo)。不出問題則已,一出就可能導(dǎo)致交通中斷、金融紊亂、電力癱瘓等問題,使國家安全受到威脅。建議重點(diǎn)關(guān)注傳統(tǒng)安全行業(yè)、新的安全領(lǐng)域(工控安全、云安全、云操作系統(tǒng))和國產(chǎn)化(芯片、CPU、操作系統(tǒng)、基礎(chǔ)軟件、存儲)等領(lǐng)域,信息安全相關(guān)的廠商如下:
自主可控:中科曙光、景嘉微、紫光國芯、兆易創(chuàng)新、納思達(dá)、和而泰、同有科技、浪潮信息、紫光股份、中國長城、中科曙光。
信息安全:深信服、啟明星辰、綠盟科技、衛(wèi)士通、北信源、藍(lán)盾股份、用友網(wǎng)絡(luò)、中國軟件、太極股份、東方通、美亞柏科、華宇軟件。
軍工信息化:旋極信息、啟明星辰、海蘭信。
重點(diǎn)推薦組合:
紫光股份、深信服、恒華科技、廣聯(lián)達(dá)、華宇軟件、啟明星辰、綠盟科技、美亞柏科、用友網(wǎng)絡(luò)、衛(wèi)寧健康、寶信軟件、東方國信、浪潮信息、中科曙光、漢得信息、東方財富、恒生電子、景嘉微等。
風(fēng)險提示:業(yè)績不及預(yù)期風(fēng)險;政策風(fēng)險;競爭加劇。
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