化工行業(yè):重點(diǎn)布局精細(xì)化工板塊低估值及成長(zhǎng)性確定的龍頭標(biāo)的

    一、 繼續(xù)推薦精細(xì)化工板塊龍頭公司: 江蘇響水爆炸事故影響深遠(yuǎn),我們預(yù)計(jì)省內(nèi)園區(qū)的安全生產(chǎn)評(píng)估工作年內(nèi)就會(huì)展開(kāi),江蘇省內(nèi)園區(qū)及企業(yè)臨時(shí)降負(fù)荷,臨時(shí)抱佛腳進(jìn)行檢修的現(xiàn)象將會(huì)頻現(xiàn),會(huì)壓低江蘇省內(nèi)精細(xì)化工品整體開(kāi)工率,導(dǎo)致精細(xì)化工價(jià)格出現(xiàn)逐步上升。我們反復(fù)強(qiáng)調(diào)此次是精細(xì)化工品價(jià)格的整體走高,漲價(jià)會(huì)覆蓋染料、農(nóng)藥、維生素及添加劑各個(gè)品種,繼續(xù)推薦各細(xì)分領(lǐng)域具備產(chǎn)業(yè)鏈一體化的龍頭公司及新材料成長(zhǎng)股標(biāo)的。

    目前時(shí)點(diǎn)上選擇標(biāo)的標(biāo)準(zhǔn)如下: 1、自身是行業(yè)龍頭,環(huán)保、安全做的好,所在園區(qū)不受影響,未來(lái)擴(kuò)張不受影響; 2、產(chǎn)業(yè)鏈完整,核心原料、中間體能夠自給; 3、子行業(yè)及上游中間體供給沖擊影響大、持續(xù)時(shí)間久; 4、子行業(yè)集中度高,龍頭企業(yè)有絕對(duì)話語(yǔ)權(quán),對(duì)下游議價(jià)能力強(qiáng),漲價(jià)彈性大,下游對(duì)漲價(jià)不敏感。因此我們建議繼續(xù)關(guān)注【維生素】新和成,【添加劑】金禾實(shí)業(yè)、建研集團(tuán)、陽(yáng)谷華泰、利安隆、皇馬科技, 【染料及中間體】海翔藥業(yè)、浙江龍盛、閏土股份,【農(nóng)藥】 百傲化學(xué)、 中旗股份、廣信股份、利民股份、揚(yáng)農(nóng)化工等精細(xì)化工子領(lǐng)域。

    二、 做時(shí)間的朋友,持續(xù)看好白馬價(jià)值股:變化的是周期景氣的位置,不變的是其核心競(jìng)爭(zhēng)力和成長(zhǎng)性,持續(xù)看好白馬價(jià)值股,做時(shí)間的朋友。持續(xù)跟蹤并推薦——萬(wàn)華化學(xué)、揚(yáng)農(nóng)化工、華魯恒升。石化領(lǐng)域持續(xù)看好: C2C3產(chǎn)業(yè)鏈(衛(wèi)星石化)、民營(yíng)大煉化(桐昆股份、榮盛石化、恒力股份、恒逸石化、東方盛虹等) 。

    三、 看好方向性新材料標(biāo)的:新能源汽車、半導(dǎo)體、柔性顯示是我們團(tuán)隊(duì)近幾年持續(xù)跟蹤看好的新材料重點(diǎn)發(fā)展方向,看好前瞻布局上述領(lǐng)域的公司伴隨行業(yè)發(fā)展快速成長(zhǎng),其中最核心的邏輯還是進(jìn)口替代和龍頭企業(yè)份額的持續(xù)增加,重點(diǎn)推薦成長(zhǎng)潛力大的彈性品種:

    1)新能源汽車材料:新能源汽車及動(dòng)力電池持續(xù)高增長(zhǎng),看好符合高續(xù)航能力、高能量密度要求下的動(dòng)力電池材料需求放量,重點(diǎn)推薦【道氏技術(shù)、國(guó)恩股份】。

    2)半導(dǎo)體:我們團(tuán)隊(duì)持續(xù)密切關(guān)注長(zhǎng)江存儲(chǔ)和合肥睿力兩大半導(dǎo)體存儲(chǔ)器廠設(shè)備安裝和工藝研發(fā)進(jìn)展,以及中芯國(guó)際在高端制程工藝的技術(shù)突破。半導(dǎo)體芯片制造產(chǎn)業(yè)上游原材料供應(yīng)電子化學(xué)品行業(yè)更是直接受益的對(duì)象。重點(diǎn)推薦有業(yè)績(jī)有估值有成長(zhǎng),具有空間大方向性的【鼎龍股份、至純科技】;

    3)柔性顯示:柔性顯示行業(yè)快速發(fā)展趨勢(shì)下,上游關(guān)鍵膜材料及有機(jī)發(fā)光材料進(jìn)口替代空間大,重點(diǎn)推薦【鼎龍股份、濮陽(yáng)惠成、強(qiáng)力新材、新綸科技】 。

    風(fēng)險(xiǎn)提示: 宏觀經(jīng)濟(jì)增速低于預(yù)期;產(chǎn)品價(jià)格大幅波動(dòng);國(guó)際油價(jià)大跌; 新項(xiàng)目建設(shè)進(jìn)度不及預(yù)期等。