中國(guó)六大銀行行少了700億，銀行直面業(yè)績(jī)考題

　8月30日，A股上市銀行中報(bào)迎來(lái)收官之戰(zhàn)，當(dāng)晚8家銀行集中披露業(yè)績(jī)，至此36家A股上市銀行半年報(bào)全部出齊。面對(duì)疫情沖擊、主動(dòng)讓利、凈息差收窄、增厚撥備等多因素疊加的影響，上市銀行上半年盈利能力承壓， 36家公司中半數(shù)歸母凈利潤(rùn)同比下降，六大國(guó)有行上半年歸母凈利潤(rùn)較去年同期減少約714.14億元。

　與此同時(shí)，上半年銀行業(yè)整體的信用風(fēng)險(xiǎn)也有所抬頭。接下來(lái)，銀行業(yè)應(yīng)如何平衡讓利與盈利，應(yīng)對(duì)息差收窄挑戰(zhàn)，如何應(yīng)對(duì)不良?jí)毫?，后市業(yè)績(jī)?nèi)绾窝堇[成為市場(chǎng)關(guān)注的話(huà)題。

　凈利下滑息差收窄

　面對(duì)疫情影響，A股上市銀行上半年業(yè)績(jī)?nèi)绾问艿綇V泛關(guān)注。對(duì)比去年多數(shù)銀行交出的凈利潤(rùn)回暖的成績(jī)單，今年上半年銀行業(yè)整體盈利能力承壓。36家銀行中有18家銀行凈利潤(rùn)同比有所下滑，占了半壁江山。11家銀行凈利潤(rùn)同比降幅不低于10%，相較于“后部力量”，國(guó)有大行、股份制銀行以及部分頭部城商行凈利潤(rùn)同比下滑更為明顯，但這是今年疫情影響下，銀行業(yè)讓利實(shí)體經(jīng)濟(jì)政策引導(dǎo)的效果顯現(xiàn)，也符合市場(chǎng)預(yù)期。

　目前為實(shí)體經(jīng)濟(jì)讓利、加大普惠小微金融力度已經(jīng)成為各大國(guó)有銀行今年的重要任務(wù)，多因素疊加之下，六大行歸母凈利潤(rùn)均出現(xiàn)下滑，不過(guò)從盈利規(guī)模來(lái)看，國(guó)有銀行的賺錢(qián)能力依舊遙遙領(lǐng)先于中小銀行。

　從上半年歸母凈利潤(rùn)排名情況來(lái)看，工商銀行(5.000, 0.00, 0.00%)以1487.9億元穩(wěn)摘桂冠；其次是建設(shè)銀行(6.210, 0.00, 0.00%)，收獲1376.26億元居第二位；農(nóng)業(yè)銀行(3.230, 0.00, 0.00%)、中國(guó)銀行(3.300, 0.00, 0.00%)、交通銀行(4.770, 0.00, 0.00%)分居三至五席，分別收獲1088.34億元、1009.17億元、365.05億元；郵儲(chǔ)銀行(4.680, 0.00, 0.00%)歸母凈利潤(rùn)為336.58億元。

　六大國(guó)有銀行中，除郵儲(chǔ)銀行歸母凈利潤(rùn)同比下滑9.96%之外，其余五行歸母凈利潤(rùn)均呈現(xiàn)兩位數(shù)的負(fù)增長(zhǎng)，其中，交通銀行凈利潤(rùn)同比下滑最多，降幅為14.61%?？傮w而言，六大國(guó)有行上半年歸母凈利潤(rùn)較去年同期減少約714.14億元。

　談及上半年銀行盈利腳步放緩的原因，光大銀行(3.880, 0.00, 0.00%)金融市場(chǎng)分析師周茂華對(duì)北京商報(bào)記者表示，主要原因在于為應(yīng)對(duì)疫情沖擊，銀行對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)合理減費(fèi)讓利，凈息差收窄；同時(shí)為應(yīng)對(duì)疫情造成的不確定性，銀行加大了貸款撥備計(jì)提與壞賬核銷(xiāo)力度。

　此外，上半年貨幣政策應(yīng)對(duì)經(jīng)濟(jì)下行壓力采取的一系列措施，對(duì)銀行息差產(chǎn)生了收窄效應(yīng)，也影響了上市銀行業(yè)績(jī)表現(xiàn)。據(jù)北京商報(bào)記者統(tǒng)計(jì)，在A股上市銀行中，超過(guò)20家銀行凈息差有所下滑。“上半年銀行凈息差收窄主要原因還是央行先后采取了一系列降息降準(zhǔn)，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)合理讓利實(shí)體經(jīng)濟(jì)，上半年1年期LPR（貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率）下降30個(gè)基點(diǎn)，引導(dǎo)同期一般貸款加權(quán)平均利率下降48個(gè)基點(diǎn)。”周茂華分析指出。

　五成銀行不良率抬頭

　在疫情的沖擊下，銀行業(yè)整體的信用風(fēng)險(xiǎn)有所上升，資產(chǎn)質(zhì)量迎來(lái)考驗(yàn)。隨著復(fù)工復(fù)產(chǎn)的有序推進(jìn)，銀行也加大了對(duì)不良資產(chǎn)處置力度，不過(guò)潛在的反彈壓力仍需警惕。

　36家A股上市銀行中，有18家銀行截至今年6月末的不良率較去年末有所增長(zhǎng)；4家銀行不良率與去年末持平，14家銀行出現(xiàn)下降。例如，交通銀行不良率較去年末增加0.21個(gè)百分點(diǎn)至1.68%；中信銀行(5.240, 0.00, 0.00%)不良率為1.83%，較去年末增加0.18個(gè)百分點(diǎn)。

　在中報(bào)業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)上，交通銀行首席風(fēng)險(xiǎn)官?gòu)堓x表示，該行不良貸款增加主要是由信用卡新增不良沖高與存量客戶(hù)風(fēng)險(xiǎn)暴露雙重因素導(dǎo)致。其中，信用卡業(yè)務(wù)上半年新增不良占比達(dá)26%。但隨著新發(fā)卡政策和策略模型進(jìn)一步優(yōu)化，信用卡業(yè)務(wù)不良從6月開(kāi)始出現(xiàn)回落，預(yù)計(jì)下半年信用卡新發(fā)生不良額將會(huì)落到以前水平。

　“資產(chǎn)質(zhì)量壓力比以前大，還要注意應(yīng)對(duì)延期還本付息政策到期之后對(duì)資產(chǎn)質(zhì)量的沖擊。”中信銀行行長(zhǎng)方合英在業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)上坦言，方合英同時(shí)在解釋該行凈利潤(rùn)同比下滑時(shí)表示，這主要是受疫情的影響，為了增強(qiáng)抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力，該行加大了撥備計(jì)提力度。

　為應(yīng)對(duì)不良?jí)毫?，今年上半年銀行普遍加大了撥備計(jì)提力度。北京商報(bào)記者統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，截至6月末，36家上市銀行中，22家銀行撥備覆蓋率較上年末有所增長(zhǎng)，占比61.11%。加大信用風(fēng)險(xiǎn)減值損失的計(jì)提規(guī)模也成為銀行的普遍選擇，例如，浙商銀行(4.160, 0.00, 0.00%)上半年核銷(xiāo)及轉(zhuǎn)出不良資產(chǎn)88.74億元，計(jì)提信用減值損失110.33億元，同比增長(zhǎng)42.09%；報(bào)告期內(nèi)，浦發(fā)銀行(10.460, 0.00, 0.00%)計(jì)提貸款和墊款減值損失415.75億元，較去年同期增加60.14億元。

　值得注意的是，監(jiān)管部門(mén)多次指出，當(dāng)前不良貸款并未充分暴露，存在較大的上升壓力。中銀（香港）金融研究院經(jīng)濟(jì)學(xué)家丁孟認(rèn)為，未來(lái)銀行不良率仍會(huì)存在一定程度的上升，但將保持在可控范圍之內(nèi)。隨著整體經(jīng)濟(jì)得到修復(fù)，企業(yè)經(jīng)營(yíng)逐步改善，銀行業(yè)不良大幅爆發(fā)的可能性較低。

　下半年整體盈利有望改善

　在多重因素影響之下，銀行業(yè)盈利能力承壓已在市場(chǎng)預(yù)期之內(nèi)。此前銀保監(jiān)會(huì)公布的數(shù)據(jù)顯示，2020年上半年，商業(yè)銀行累計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)1萬(wàn)億元，同比下降9.4%。而二季度商業(yè)銀行凈息差2.09%，較一季度的2.1%略有下降。中國(guó)民生銀行(5.590, 0.00, 0.00%)首席研究員溫彬指出，監(jiān)管要求金融系統(tǒng)全年向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)讓利1.5萬(wàn)億元，預(yù)計(jì)接下來(lái)銀行凈息差還會(huì)有所收窄，以進(jìn)一步讓利實(shí)體經(jīng)濟(jì)。

　面對(duì)息差收窄銀行業(yè)應(yīng)如何應(yīng)對(duì)？周茂華表示，商業(yè)銀行應(yīng)對(duì)息差收窄，較為傳統(tǒng)的做法就是擴(kuò)張資產(chǎn)規(guī)模“薄利多銷(xiāo)”，或者適度增大信用風(fēng)險(xiǎn)容忍度，例如適度下沉貸款客戶(hù)信用資質(zhì)、加大信用卡等業(yè)務(wù)等；但隨著利率市場(chǎng)化改革深化、金融脫媒嚴(yán)重與銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇等因素的影響，銀行傳統(tǒng)業(yè)務(wù)發(fā)展遇到瓶頸，著眼中長(zhǎng)期良性發(fā)展，商業(yè)銀行在保持資產(chǎn)以合理速度擴(kuò)張的同時(shí)，應(yīng)優(yōu)化貸款結(jié)構(gòu)，借助大數(shù)據(jù)、人工智能等提升風(fēng)控能力與經(jīng)營(yíng)效率、精細(xì)化管理、降低資產(chǎn)減損等；同時(shí)還要以市場(chǎng)需求為導(dǎo)向，借助科技金融推動(dòng)服務(wù)轉(zhuǎn)型升級(jí)，提升非利息收入在營(yíng)收中的比重，逐步降低對(duì)重資產(chǎn)與資本業(yè)務(wù)的依賴(lài)等。

　對(duì)于下一階段銀行的經(jīng)營(yíng)形勢(shì)，周茂華指出，下半年銀行整體盈利狀況將有所改善，主要是作為周期性行業(yè)的銀行將受益于下半年經(jīng)濟(jì)擴(kuò)張步伐明顯加快，上半年商業(yè)銀行信貸資產(chǎn)規(guī)模明顯擴(kuò)大有助于抵消息差收窄拖累；但為對(duì)沖疫情影響，銀行繼續(xù)適度加大撥備計(jì)提與核銷(xiāo)力度，貸款利率仍有一定下調(diào)空間，全年銀行利潤(rùn)有望呈低速增長(zhǎng)。