食品飲料行業(yè)：擴(kuò)大內(nèi)需戰(zhàn)略下 看好食品飲料板塊需求復(fù)蘇
白酒板塊，近期隨著疫情防控政策放松，白酒板塊股價(jià)呈現(xiàn)強(qiáng)勁反彈。上周中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議提出擴(kuò)大內(nèi)需戰(zhàn)略，有望提振國(guó)內(nèi)消費(fèi)需求增強(qiáng)信心，看好食品飲料大眾品需求復(fù)蘇改善，白酒板塊受益于經(jīng)濟(jì)餐飲復(fù)蘇和地產(chǎn)利好，板塊估值處于歷史5 年中樞位置，具備較高配備價(jià)值。
燃料電池行業(yè)月報(bào)：FCV配套系統(tǒng)商遍布14省 高功率化趨勢(shì)顯著
FCV 上榜車型38 款，數(shù)量持續(xù)維持高位，客車和專用車并列第一。工信部12 月20 日發(fā)布了第11 批推薦目錄，其中FCV 車型共38 款，仍然保持了較高的水平趨勢(shì)，同比增長(zhǎng)100% ；其中客車和專用車數(shù)量并列第一，各有12 款，重卡有8 款，物流車有6 款。
動(dòng)保報(bào)告：養(yǎng)殖后周期機(jī)遇到來(lái) 新需求持續(xù)擴(kuò)容市場(chǎng)！
動(dòng)保產(chǎn)品是指專門用于防治動(dòng)物疾病和保證動(dòng)物健康的產(chǎn)品，行業(yè)包含生物疫苗、化藥等細(xì)分領(lǐng)域。動(dòng)保行業(yè)成長(zhǎng)性強(qiáng)，受到下游養(yǎng)殖周期影響總體呈現(xiàn)波動(dòng)向上趨勢(shì)。2016-2020年，我國(guó)獸藥行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模由472.29億元增至620.95億元，4年間復(fù)合增速約7.08%，未來(lái)持續(xù)成長(zhǎng)的動(dòng)保行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模有望達(dá)800億元以上！
國(guó)防軍工行業(yè)周報(bào)：美國(guó)2023年國(guó)防預(yù)算創(chuàng)新高 我國(guó)軍費(fèi)增長(zhǎng)空間較大
世界各國(guó)大幅增加國(guó)防預(yù)算，我國(guó)軍費(fèi)支出增長(zhǎng)空間較大。2022 年12月16 日，美國(guó)美國(guó)參議院批準(zhǔn)2023 財(cái)年《國(guó)防授權(quán)法案》，2023 年國(guó)防預(yù)算將達(dá)到8579 億美元，比2022 財(cái)年增長(zhǎng)10%以上。
家用電器業(yè)行業(yè)：地產(chǎn)政策有望持續(xù)發(fā)力 擴(kuò)大內(nèi)需綱要促進(jìn)家電消費(fèi)
地產(chǎn)支持政策有望持續(xù)發(fā)力，擴(kuò)大內(nèi)需綱要有望促進(jìn)家電消費(fèi)恢復(fù)，11 月多數(shù)品類線上銷額同比有所下滑，冰柜和干衣機(jī)銷售表現(xiàn)較好。
深度*行業(yè)*交通運(yùn)輸行業(yè)周報(bào)：國(guó)際能源機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)明年石油終端需求仍將保持增長(zhǎng) 擴(kuò)內(nèi)需綱要強(qiáng)調(diào)加強(qiáng)航空網(wǎng)絡(luò)建設(shè)
航運(yùn)方面，國(guó)際能源機(jī)構(gòu)（OPEC、IEA 和EIA）近期對(duì)今明兩年的全球石油市場(chǎng)供需形勢(shì)進(jìn)行了預(yù)測(cè)。
氣凝膠行業(yè)專題報(bào)告：氣凝膠供需齊發(fā)力 碳中和助力滲透加速
現(xiàn)階段，氣凝膠需求由油氣管道主導(dǎo)，鋰電池領(lǐng)域迅速放量，未來(lái)應(yīng)用多元化。據(jù)lDTechEx Research 數(shù)據(jù)，按照下游市場(chǎng)規(guī)模劃分，2021 年全球油氣管道對(duì)二氧化硅氣凝膠需求占比56%，建筑、電池包分別占比9%與8%。
2023年電網(wǎng)設(shè)備行業(yè)投資策略：新舊能源齊頭并進(jìn)電網(wǎng)儲(chǔ)能兩翼齊飛
經(jīng)濟(jì)壓力和消納雙重壓力，電網(wǎng)需肩負(fù)更多使命。（1）從保經(jīng)濟(jì)、穩(wěn)增長(zhǎng)的角度來(lái)看：電網(wǎng)公司投資能力強(qiáng)，輸配電價(jià)回收機(jī)制使得電網(wǎng)的投資回收較為溫和且可靠，是優(yōu)質(zhì)的基礎(chǔ)建設(shè)方向。目前經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)承壓，電網(wǎng)理應(yīng)發(fā)揮更大的社會(huì)價(jià)值。
對(duì)《擴(kuò)大內(nèi)需戰(zhàn)略規(guī)劃綱要(2022-2035年)》物業(yè)相關(guān)內(nèi)容的點(diǎn)評(píng)：積極發(fā)展服務(wù)消費(fèi) 物管社區(qū)增值空間廣闊
事件：中共中央、國(guó)務(wù)院印發(fā)擴(kuò)內(nèi)需綱要，積極發(fā)展服務(wù)消費(fèi)，提升社區(qū)服務(wù)質(zhì)量12 月14 日，據(jù)新華社報(bào)道，中共中央、國(guó)務(wù)院印發(fā)了《擴(kuò)大內(nèi)需戰(zhàn)略規(guī)劃綱要（2022－2035 年）》，其中提到“積極發(fā)展服務(wù)消費(fèi)。
醫(yī)藥政策深度：醫(yī)保改革回顧與2022醫(yī)保談判機(jī)會(huì)梳理
本文回顧了中國(guó)醫(yī)療保險(xiǎn)制度的改革史和醫(yī)保談判的發(fā)展史，同時(shí)分析了藥物價(jià)格測(cè)算和續(xù)約談判降幅的測(cè)算方法。2022 年醫(yī)保談判延期開(kāi)展具體時(shí)間待定，我們選取了參與本輪談判的重點(diǎn)品種進(jìn)行分析，以供參考。
2023年醫(yī)美行業(yè)投資策略：樂(lè)觀 更樂(lè)觀
1、2022年行情復(fù)盤：醫(yī)美板塊最多回調(diào)約35%，究其原因，疫情背景下估值體系下探為主+業(yè)績(jī)下調(diào)為輔。
2022年11月主要生豬養(yǎng)殖企業(yè)銷售數(shù)據(jù)跟蹤點(diǎn)評(píng)：11月生豬出欄量環(huán)比增長(zhǎng) 出欄均價(jià)環(huán)比下滑明顯
22 年11 月，上市豬企出欄量同比、環(huán)比均實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)，出欄量環(huán)比增長(zhǎng)或?qū)⒀永m(xù)至年底。11 月，13 家主要上市公司共出欄生豬1121.83 萬(wàn)頭，同比+26.33%，環(huán)比+7.70%。同比看，頭部豬企11 月出欄量實(shí)現(xiàn)高速增長(zhǎng)，原因是21 年同期豬價(jià)較低，豬企減少外購(gòu)仔豬育肥降低出欄量造成基數(shù)較低。
2023年銅需求展望：新能源貢獻(xiàn)新增量 傳統(tǒng)行業(yè)邊際改善
投資要點(diǎn)。全球精煉銅需求有望在電車、光伏、風(fēng)電等新能源行業(yè)發(fā)展，以及傳統(tǒng)行業(yè)如地產(chǎn)等下游需求復(fù)蘇的背景下持續(xù)增長(zhǎng)。建議關(guān)注紫金礦業(yè)、洛陽(yáng)鉬業(yè)、銅陵有色等銅業(yè)標(biāo)的。
電池：磷酸錳鐵鋰行業(yè)深度報(bào)告：技術(shù)驅(qū)動(dòng)性能升級(jí) 產(chǎn)業(yè)化放量在即
LMFP：?jiǎn)瓮邥r(shí)性價(jià)比突出，改性技術(shù)不斷成熟據(jù)德方納米公告，與LFP 相比， LMFP 的實(shí)際能量密度可以提升15%-20%，可降低相同電量的電池包整體成本10%-15%；與NCM 相比，LMFP 則具有更高的安全性和循環(huán)壽命以及更低成本，其主要劣勢(shì)在于低的電導(dǎo)率及離子擴(kuò)散系數(shù)，充放電倍率特性較差、錳的溶出問(wèn)題等。
建材行業(yè)周報(bào)：電子紗庫(kù)存較低 消費(fèi)建材需求恢復(fù)
水泥：需求下行，水泥價(jià)格走低。本周水泥價(jià)格小幅下降，主要系水泥市場(chǎng)需求下行所致，預(yù)計(jì)后續(xù)水泥價(jià)格將呈下降態(tài)勢(shì)。需求方面，本周隨著天氣轉(zhuǎn)冷，北方地區(qū)施工活動(dòng)陸續(xù)結(jié)束，南方地區(qū)需求變動(dòng)不明顯，全國(guó)水泥市場(chǎng)需求整體呈現(xiàn)走低的態(tài)勢(shì)，周內(nèi)水泥磨機(jī)開(kāi)工負(fù)荷均值35.50%，環(huán)比上周下降1.60 個(gè)百分點(diǎn)。
智能汽車2023年度策略(Ⅰ)：座艙邁入2.0時(shí)代 車機(jī)域控格局或?qū)⒃僦厮?/a>
智能座艙邁向2.0 時(shí)代，成本、性能需求推動(dòng)車機(jī)芯片逐步差異化當(dāng)前，頭部主機(jī)廠E/E 架構(gòu)已基本完成由分布式向域集中式的邁進(jìn)，域控制器已成為當(dāng)前座艙功能實(shí)現(xiàn)的核心。在過(guò)去的座艙智能化升級(jí)的1.0 時(shí)代，高通憑借強(qiáng)大的算力及先發(fā)優(yōu)勢(shì)快速成為眾多主機(jī)廠座艙主控芯片的選擇。