珠寶行業(yè)：2022上半年行業(yè)增速先揚(yáng)后抑 龍頭品牌渠道持續(xù)擴(kuò)張
2022 年H1 金銀珠寶行業(yè)波動(dòng)較大，春節(jié)期間受益于黃金消費(fèi)需求旺盛，金銀珠寶社零維持增長(zhǎng)，3 月以來(lái)又受疫情影響增速有所回落，上半年整體社零同比略有下滑。
資產(chǎn)管理產(chǎn)業(yè)-指數(shù)編制：升維競(jìng)爭(zhēng) 關(guān)注MSCI
指數(shù)編制事關(guān)資本市場(chǎng)話語(yǔ)權(quán)，影響市場(chǎng)資金流向和上市公司發(fā)展，本土指數(shù)公司和全球巨頭必直面競(jìng)爭(zhēng)。從海外指數(shù)沿革歷史來(lái)看，指數(shù)的過(guò)去是產(chǎn)品化，現(xiàn)在是平臺(tái)化（數(shù)據(jù)競(jìng)爭(zhēng)），未來(lái)將是生態(tài)化（方案等投資服務(wù)）。
食品加工行業(yè)：原奶價(jià)格小幅上漲 粗飼料價(jià)格持續(xù)高位
原奶價(jià)格走勢(shì)。2022 年8 月18 日-8 月24 日，國(guó)內(nèi)主產(chǎn)區(qū)原奶價(jià)格為4.13 元/kg，環(huán)比+0.2%，同比-5.7%。2022 年6 月恒天然原奶價(jià)格為0.43 歐元/kg，環(huán)比+1.4%，同比+20.9%。
休閑服務(wù)行業(yè)：中國(guó)中免短期業(yè)績(jī)下滑長(zhǎng)期向好預(yù)期不改 “冰雪經(jīng)濟(jì)”呈現(xiàn)“熱效應(yīng)”好勢(shì)頭
上周（8月29日-9月4日）上證綜指下跌1.54%、申萬(wàn)社會(huì)服務(wù)指數(shù)下跌0.9%，社會(huì)服務(wù)指數(shù)跑贏上證綜指0.64個(gè)百分點(diǎn)。社會(huì)服務(wù)主要子板塊漲跌不一：酒店餐飲-3.91%、旅游及景區(qū)-1.06%、教育1.95%、專業(yè)服務(wù)-0.59%，體育0.21%。
海外支付行業(yè)2Q22回顧：無(wú)現(xiàn)金支付趨勢(shì)持續(xù) 四方清算組織彰顯增長(zhǎng)韌性
近期，Visa（V）、Mastercard（MA）、PayPal（PYPL）、Block（SQ）公布2Q22 業(yè)績(jī)。其中，海外支付行業(yè)跨境交易持續(xù)回暖，帶動(dòng)了支付交易流水的增長(zhǎng)，但美國(guó)線上交易部分回流線下，增加了電子錢包公司的增長(zhǎng)壓力。
輪胎行業(yè)：通脹困擾 盈利高位回落
2022H1 中國(guó)輪胎市場(chǎng)需求受疫情影響同比下滑，拖拽全球輪胎市場(chǎng)消費(fèi)。據(jù)米其林半年報(bào)統(tǒng)計(jì)，2022H1 中國(guó)市場(chǎng)輪胎銷量共1.35 億條，同比-16.0%，其中半鋼胎和全鋼胎銷量分別為1.09/0.26 億條，同比-9.0%/-36.0%。疫情的反復(fù)影響了主機(jī)廠開工和民眾的出行，極大影響了半鋼胎的配套及替換銷售。
證券行業(yè)：券商二季度業(yè)績(jī)明顯改善 關(guān)注板塊配置價(jià)值
近兩周券商指數(shù)下跌1.4%，跑贏滬深300 指數(shù)0.6pct近兩周（8.15-8.26）上證指數(shù)下跌1.2%，深證成指下跌2.9%，滬深300 指數(shù)下跌2%，創(chuàng)業(yè)板指下跌1.9%。非銀金融(申萬(wàn))上漲0.02%，漲跌幅排名8/31，跑贏滬深300 指數(shù)2pct。
游戲行業(yè)：國(guó)內(nèi)手游市場(chǎng)凈收入環(huán)比回升
上周A 股中信游戲指數(shù)下跌2.58%，跑輸上證指數(shù)1.91pct。國(guó)內(nèi)市場(chǎng)方面，上周大陸市場(chǎng)手游下載量環(huán)比有所下降，凈收入環(huán)比有所上升；港澳臺(tái)市場(chǎng)手游下載量、凈收入環(huán)比均有所上升。
農(nóng)林牧漁行業(yè)：消費(fèi)回暖帶動(dòng)豬價(jià)上行 繼續(xù)推薦養(yǎng)殖板塊
消費(fèi)回暖帶動(dòng)豬價(jià)持續(xù)上行，繼續(xù)推薦生豬養(yǎng)殖板塊，建議重點(diǎn)關(guān)注溫氏股份、巨星農(nóng)牧、天康生物、東瑞股份、中糧家佳康、唐人神、新五豐、傲農(nóng)生物、新希望、天邦食品等。黃雞景氣向上，建議重點(diǎn)關(guān)注立華股份等。動(dòng)保景氣向上，建議重點(diǎn)關(guān)注普萊柯、科前生物等。
手術(shù)機(jī)器人行業(yè)：國(guó)產(chǎn)替代浪潮下的黃金賽道
手術(shù)機(jī)器人成為高 速發(fā)展的黃金賽道。手術(shù)機(jī)器人技術(shù)壁壘高、應(yīng)用廣泛，憑借臨床效果和醫(yī)患體驗(yàn)上的顯著優(yōu)勢(shì)，機(jī)器人輔助手術(shù)朝主流手術(shù)方式邁進(jìn)；利好政策、旺盛的臨床應(yīng)用需求以及“產(chǎn)、學(xué)、醫(yī)”
能源金屬行業(yè)周報(bào)：限電持續(xù)影響鋰鹽供給 價(jià)格高位推漲
本周四川鋰鹽企業(yè)持續(xù)受限電影響，市場(chǎng)供應(yīng)緊張加劇。周內(nèi)鋰精礦（5%氧化鋰含量，CFR 中國(guó)）價(jià)格為6400 美元/噸，與上周持平。國(guó)內(nèi)工業(yè)級(jí)碳酸鋰均價(jià)47.25 萬(wàn)元/噸，環(huán)比上周上漲6000 元/噸，漲幅1.29%。
電子行業(yè)：國(guó)內(nèi)晶圓廠逆周期擴(kuò)產(chǎn) 持續(xù)看好半導(dǎo)體設(shè)備、材料板塊
事件：8 月26 日，中芯國(guó)際發(fā)布公告，與天津市西青經(jīng)濟(jì)開發(fā)集團(tuán)有限公司和天津西青經(jīng)濟(jì)技術(shù)開發(fā)區(qū)管理委員會(huì)簽署《中芯國(guó)際天津12 英寸晶圓代工生產(chǎn)線項(xiàng)目合作框架協(xié)議》，規(guī)劃投資75 億美元建設(shè)產(chǎn)能為10 萬(wàn)片/月的12 英寸晶圓代工生產(chǎn)線，可提供28 納米～180 納米晶圓代工服務(wù)。
半導(dǎo)體行業(yè)：關(guān)注中報(bào)超預(yù)期 看好半導(dǎo)體長(zhǎng)期空間
市場(chǎng)整體下跌，半導(dǎo)體指數(shù)回調(diào)6.37%
基礎(chǔ)材料行業(yè)：國(guó)常會(huì)繼續(xù)加碼穩(wěn)增長(zhǎng)政策 關(guān)注9月高溫緩解后施工需求復(fù)蘇
8月24日，國(guó)常會(huì)指出在落實(shí)好穩(wěn)經(jīng)濟(jì)一攬子政策同時(shí)，再實(shí)施19項(xiàng)接續(xù)政策，主要包括1）補(bǔ)充基建資金方面，“在3000億元政策性開發(fā)性金融工具已落到項(xiàng)目的基礎(chǔ)上，再增加3000億元以上額度；依法用好5000多億元專項(xiàng)債地方結(jié)存限額，10月底前發(fā)行完畢。
環(huán)保行業(yè)碳交易：深圳試點(diǎn)碳價(jià)突破50元／噸 歐盟碳價(jià)臨近100歐元／噸
國(guó)內(nèi)：整體來(lái)看，本周（8 月15 日-8 月21 日）全國(guó)整體碳配額交易市場(chǎng)活躍度下降，主要原因是廣東、天津碳試點(diǎn)以及全國(guó)統(tǒng)一碳市場(chǎng)交易量下降較多。
電力行業(yè)：缺電背景下煤電、抽水蓄能和特高壓建設(shè)有望加快推進(jìn)
電力供需形勢(shì)趨于緊張是電力行業(yè)長(zhǎng)期基本面，需要從增加供給、調(diào)節(jié)需求、加強(qiáng)互聯(lián)三方面共同出擊