鋰電行業(yè)：復(fù)合集流體：降本增效大趨勢(shì) 產(chǎn)業(yè)化迎來(lái)曙光
當(dāng)前鋰電池正極和負(fù)極分別使用金屬鋁箔和銅箔作為集流體，用于匯集電流的結(jié)構(gòu)或零件；其中負(fù)極所采用的傳統(tǒng)銅箔厚度通常為6um-12um，占電池質(zhì)量比例約9%，占成本比例約8%-10%?？紤]到銅材本身密度較大，并且價(jià)格相對(duì)較高，因此銅箔的輕薄化可有效降低電池質(zhì)量和成本，為當(dāng)前集流體創(chuàng)新研發(fā)的主流方向。
造紙輕工行業(yè)：旺季量?jī)r(jià)齊升規(guī)模效應(yīng)顯著 看好電動(dòng)二輪車(chē)行業(yè)長(zhǎng)期發(fā)展空間
10 月12 日，愛(ài)瑪發(fā)布前三季度業(yè)績(jī)預(yù)增公告，預(yù)計(jì)前三季度實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)13.76 億，同增138%；實(shí)現(xiàn)歸母扣非凈利潤(rùn)13.64 億，同增148%。其中單Q3 預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)6.9 億，同增160%；實(shí)現(xiàn)歸母扣非凈利潤(rùn)6.7 億，同增168%。
紡織服裝行業(yè)：2022年三季報(bào)聚焦向上品牌 尋底優(yōu)質(zhì)制造
2022年三季報(bào)前瞻：品牌景氣延續(xù)分化，制造轉(zhuǎn)弱我們對(duì)重點(diǎn)跟蹤的紡織服裝企業(yè)2022 年三季報(bào)情況進(jìn)行了前瞻預(yù)測(cè)。
光伏玻璃行業(yè):市場(chǎng)價(jià)格、供需狀況及相關(guān)產(chǎn)品月度數(shù)據(jù)監(jiān)測(cè)
市場(chǎng)價(jià)格：截止至月末2.0mm原片主流價(jià)格14.5元/平方米，環(huán)比持平，同比下滑3.33%; 3.2mm原片主流價(jià)格19 元/平方米左右，環(huán)比下滑5%,同比下滑2.56%。 2.0mm鍍膜主流價(jià)格20元/平方米，環(huán)比下滑3.96%，同比持平;3.2mm鍍膜價(jià)格26.5元/平方米，環(huán)比下滑2.75%，同比上漲1.92%。
金屬能源：鉬價(jià)重上3000元 需求引領(lǐng)未來(lái)價(jià)格向好
2022 年10 月11 日，鉬精礦45%河南價(jià)格報(bào)3010 元/噸度，鉬價(jià)時(shí)隔14 年重上3000 元。
證券行業(yè)：10月估值接近歷史低點(diǎn) 左側(cè)布局時(shí)點(diǎn)又至
行情回顧：截至9月30日，證券（申萬(wàn)）指數(shù)月度區(qū)間漲跌幅為-12.23%，跑輸滬深300 指數(shù)5.52 個(gè)百分點(diǎn)。證券（申萬(wàn)）指數(shù)市盈率PE（TTM）位于近五年0.39%分位數(shù)水平，市凈率位于近五年0.78%分位數(shù)水平。
航空裝備：從航空發(fā)動(dòng)機(jī)升級(jí)換代趨勢(shì)看新材料新工藝投資機(jī)會(huì)
航空發(fā)動(dòng)機(jī)升級(jí)換代以“三新”使用占比提升為基礎(chǔ)航空發(fā)動(dòng)機(jī)的升級(jí)換代以新結(jié)構(gòu)、新材料、新工藝（“三新”）的使用占比提升為基礎(chǔ)，主要體現(xiàn)結(jié)構(gòu)整體化、材料輕量化、耐高溫及特種功能化、工藝精細(xì)化及復(fù)雜化。
廚房小家電行業(yè)：線(xiàn)上數(shù)據(jù)跟蹤，阿里口徑 非淘數(shù)據(jù)
9月小廚電整體降幅收窄，小熊增長(zhǎng)亮眼。9月美的天貓銷(xiāo)額同比下降26.99%，蘇泊爾同比下降1.2%，九陽(yáng)同比下降19.83%，摩飛同比下降11.75%，小熊同比增長(zhǎng)17.15%，9月各品牌增速環(huán)比均有改善。
動(dòng)物保健行業(yè)：3Q疫苗批簽發(fā)改善明顯 關(guān)注新品研發(fā)
我們跟蹤動(dòng)物保健企業(yè)批簽發(fā)數(shù)據(jù)，3Q22 疫苗銷(xiāo)售明顯改善，疫苗批簽發(fā)批次數(shù)同比、環(huán)比均呈較快增長(zhǎng)。同時(shí)，建議關(guān)注新品研發(fā)催化劑，包括非洲豬瘟疫苗、寵物藥品等。
集成灶行業(yè)：乘賽道紅利順勢(shì)而上 線(xiàn)上線(xiàn)下融合共振
集成灶是廚電行業(yè)中的高景氣賽道，量?jī)r(jià)齊升彈性凸顯。集成灶解決了中式廚房場(chǎng)景的痛點(diǎn)，現(xiàn)階段產(chǎn)品從多元化向智能化邁進(jìn)，消費(fèi)潛力巨大。
建筑鋼鐵行業(yè)：利好地產(chǎn)政策頻出 穩(wěn)增長(zhǎng)有望再次發(fā)力
國(guó)慶前后出臺(tái)了多個(gè)利好地產(chǎn)的政策，疊加國(guó)外形勢(shì)進(jìn)一步復(fù)雜、以及國(guó)內(nèi)疫情出現(xiàn)多處開(kāi)花，可能地產(chǎn)、基建等領(lǐng)域需要再次發(fā)力；在交易的角度，大部分建筑股自4月底以來(lái)調(diào)整較為充分、估值較低，也具備了再一次向上的可能性。
科技制造行業(yè)：2022年四季度防守反擊 10月份超跌反抽 聚焦大會(huì)政策方向
2022 年9 月1 日至2022 年9 月30 日，上證指數(shù)下跌5.55%，滬深300 下跌6.72%，創(chuàng)業(yè)板綜下跌10.42%，中證1000 下跌9.72%。申萬(wàn)一級(jí)電力設(shè)備行業(yè)下跌10.66%，，申萬(wàn)一級(jí)機(jī)械設(shè)備行業(yè)下跌9.28%，申萬(wàn)一級(jí)國(guó)防軍工行業(yè)下跌5.05%。
公用事業(yè)與環(huán)保行業(yè)：市場(chǎng)化電量高增 四川十四五加快建設(shè)火電
我國(guó)電力市場(chǎng)交易 電量快速增長(zhǎng)，國(guó)網(wǎng)區(qū)域市場(chǎng)交易電量最高。2022 年1-8月我國(guó)市場(chǎng)交易電量為3.5 萬(wàn)億千瓦時(shí)（+44.3%），占全社會(huì)用電量比重為59.8%，創(chuàng)歷史新高。
交通運(yùn)輸行業(yè)(10月第1周)：國(guó)慶期間香港機(jī)場(chǎng)客流量環(huán)比+20% 較“0+3”前+29%
1）在31 個(gè)申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)中，節(jié)前（9 月26 日-9 月30 日）交通運(yùn)輸行業(yè)周累計(jì)漲幅為-2.40%，位列第12 位；滬深300 指數(shù)漲幅為-1.33%。
《關(guān)于促進(jìn)保險(xiǎn)公司參與個(gè)人養(yǎng)老金制度有關(guān)事項(xiàng)的通知(征求意見(jiàn)稿)》的點(diǎn)評(píng)：稅優(yōu)保險(xiǎn)產(chǎn)品范圍拓寬 險(xiǎn)企參與第三支柱建設(shè)大有可為
9 月29 日，銀保監(jiān)會(huì)人身險(xiǎn)部向各銀保監(jiān)局、保險(xiǎn)公司下發(fā)了險(xiǎn)企參與個(gè)人養(yǎng)老金制度細(xì)則的征求意見(jiàn)稿，從供給側(cè)角度激發(fā)居民的潛在購(gòu)買(mǎi)需求，保險(xiǎn)公司參與第三支柱的發(fā)展未來(lái)可期，短期建議積極關(guān)注Q4 開(kāi)門(mén)紅行情，預(yù)計(jì)將推動(dòng)NBV 增速持續(xù)邊際改善。
光伏行業(yè)：風(fēng)光大基地項(xiàng)目加速推進(jìn) 進(jìn)一步支撐光伏裝機(jī)需求
青海風(fēng)光大基地項(xiàng)目正加速推，十四五新增光伏裝機(jī)規(guī)模將達(dá)42GW。青海省第一批大基地國(guó)家下達(dá)10.9GW 項(xiàng)目（其中光伏8GW）目前已全部開(kāi)工，預(yù)計(jì)2023 年全面建成。第二批大基地國(guó)家下達(dá)7GW 項(xiàng)目（其中光伏5.4GW），正在開(kāi)展前期工作，部分項(xiàng)目陸續(xù)開(kāi)工，預(yù)計(jì)2024 年建成。