生活用紙深度報(bào)告：生活必需品 成本下行盈利或改善
當(dāng)前市場(chǎng)對(duì)生活用紙行業(yè)擔(dān)憂主要在于行業(yè)產(chǎn)能供給不斷增加、需求端穩(wěn)定發(fā)展，導(dǎo)致行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇，此外，木漿價(jià)格高位，行業(yè)盈利水平或持續(xù)低位。鑒于此，我們從需求端、供給端以及原材料端等三方面進(jìn)行詳細(xì) 分析，探討生活用紙行業(yè)短期變化以及發(fā)展機(jī)會(huì)。
生豬養(yǎng)殖專題系列126：如何看待豬價(jià)的強(qiáng)現(xiàn)實(shí)與弱預(yù)期？
豬價(jià)呈現(xiàn)強(qiáng)現(xiàn)實(shí)與弱預(yù)期，綜合分析產(chǎn)能去化與二育、壓欄影響，我們認(rèn)為本輪豬價(jià)上漲主要是由供需關(guān)系驅(qū)動(dòng)。產(chǎn)業(yè)預(yù)期弱則意味著壓欄、二育、大幅補(bǔ)欄等行為將更少發(fā)生，這有利于持續(xù)性。此外，旺季需求環(huán)比增加也有望在四季度進(jìn)一步推升豬價(jià)，當(dāng)前階段對(duì)養(yǎng)殖板塊可以更加積極樂觀，全面看好生豬養(yǎng)殖板塊，重點(diǎn)推薦牧原股份、溫氏股份，巨星農(nóng)牧與神農(nóng)集團(tuán)。
“黑神話”刮起的“中國風(fēng)”緣何席卷全球？
近日，國產(chǎn)首款3A游戲《黑神話：悟空》不僅在業(yè)界引起了高度關(guān)注，其帶來的話題和熱度在資本市場(chǎng)也刮起了一股“黑神話”概念風(fēng)。這款國產(chǎn)游戲從預(yù)售霸屏全球知名游戲平臺(tái)榜首，到正式開售當(dāng)天吸引數(shù)百萬人同時(shí)在線，再至國內(nèi)外社交平臺(tái)持續(xù)更新游戲體驗(yàn)，可謂贏得口碑、收入、流量全盤豐收。
智能汽車系列深度(十九)：從小鵬、理想、蔚來布局 看自動(dòng)駕駛發(fā)展趨勢(shì)
算法端，小鵬已量產(chǎn)國內(nèi)首個(gè)端到端大模型，其模型采用分段式結(jié)構(gòu)，分為神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)XNet、規(guī)控大模型XPlanner 以及大語言模型XBrain 三部分。數(shù)據(jù)閉環(huán)方面，小鵬的全棧數(shù)據(jù)閉環(huán)能夠?qū)崿F(xiàn)對(duì)數(shù)據(jù)的清晰處理以及高效的挖掘和解讀，測(cè)試階段實(shí)車測(cè)試與仿真測(cè)試并重，加快迭代節(jié)奏。云端算力方面，小鵬云端算力儲(chǔ)備已達(dá)到2.51EFlops。
傳媒行業(yè)點(diǎn)評(píng)：《黑神話：悟空》持續(xù)出圈 有助于國產(chǎn)游戲精品化、IP影響力全球化
事件：8 月20 日10:00，《黑神話：悟空》全球同步上線，登陸PS5、Steam、EpicGames Store、WeGame 平臺(tái)。截至20:00 Steam 同時(shí)在線人數(shù)突破200 萬，成為歷史最高在線第3 位。
這里的羽絨服為何反季熱銷
40攝氏度的高溫天氣，羽絨服卻賣“爆”了。近日，全國最大的羽絨服單品批發(fā)市場(chǎng)平湖·中國服裝城舉行了今年第二場(chǎng)原創(chuàng)嚴(yán)選羽絨服聯(lián)合訂貨會(huì)，3天時(shí)間賣出160萬件，銷售額突破3.2億元，同比上漲129%。
重卡行業(yè)7月跟蹤月報(bào)：總量符合預(yù)期 天然氣及新能源表現(xiàn)亮眼
行業(yè)總量：7月重卡批發(fā)銷量符合預(yù)期，終端及去庫幅度超我們預(yù)期：1）產(chǎn)量：7月重卡產(chǎn)量5.1萬輛，同環(huán)比分別-14.5%/+0.0%；2）批發(fā)：7月重卡批發(fā)銷量5.8萬輛，同環(huán)比分別-5.0%/-18.3%；3）上險(xiǎn)：7月重卡終端銷量4.6萬，同環(huán)比分別+8.6%/-1.3%。4）出口：7月重卡行業(yè)出口2.2萬輛，同環(huán)比分別-12.9%/-8.7%。5）庫存：7月重卡企業(yè)庫存-0.7萬輛，渠道庫存-0.97萬輛，去庫幅度高于我們預(yù)期。
軌交行業(yè)動(dòng)態(tài)分析：第二批動(dòng)車組高級(jí)修招標(biāo)超預(yù)期落地 客貨運(yùn)量維持增勢(shì)
動(dòng)車組高級(jí)修招標(biāo)大幅增長：24 年第二批四、五級(jí)修招標(biāo)較第一批分別+20.6%、45.9%。8 月16 日，國鐵集團(tuán)發(fā)布2024 年第二批動(dòng)車組高級(jí)修招標(biāo)采購公告，其中，五級(jí)修招標(biāo)302 組（較第一批+45.9%），四級(jí)修招標(biāo)146.625 組（較第一批+20.6%），合計(jì)448.625 組（較第一批+36.5%）。整體來看，24 年兩次招標(biāo)，四級(jí)修268.25 組，五級(jí)修509 組，合計(jì)777.25 組。
貴陽清鎮(zhèn)：黔中大地崛起鋁業(yè)新城
位于貴州省貴陽市西部的清鎮(zhèn)市，是貴州省鋁土礦資源富集的地區(qū)。近年來，貴州省把“富礦精開”作為重大戰(zhàn)略進(jìn)行部署，清鎮(zhèn)市搶抓機(jī)遇，積極從鋁土礦資源富集地向鋁產(chǎn)業(yè)聚集度高、產(chǎn)業(yè)鏈較為完善的鋁資源精深加工基地轉(zhuǎn)變。如今，一座蓬勃發(fā)展的“鋁城”正崛起在黔中大地。
氫能行業(yè)周刊：四川省氫能裝備產(chǎn)業(yè)園正式啟動(dòng)，推動(dòng)氫能產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展
氫能作為清潔的二次能源，可以高效轉(zhuǎn)化為電能和熱能。利用可再生能源制氫，不僅可以解決一部分“棄風(fēng)棄光”問題，還可為燃料電池提供氫源，為工業(yè)領(lǐng)域提供綠色燃料。為進(jìn)一步推動(dòng)氫能發(fā)展，國家發(fā)布了一系列政策和措施，把發(fā)展氫能作為推動(dòng)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)、促進(jìn)能源結(jié)構(gòu)調(diào)整的重要抓手，立足產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)優(yōu)勢(shì)，積極謀劃布局，全力打造氫能全產(chǎn)業(yè)鏈。而氫能裝備作為氫能的重要組成部分，其發(fā)展對(duì)氫能的開發(fā)、利用和推廣具有至關(guān)重要的作用。近年來，我國氫能裝備行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模正在持續(xù)擴(kuò)大，從2018年的112.57億元增長至2022年的204.9億元，2023年氫能裝備市場(chǎng)規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大，同比增長14.62%至234.86億元。
儲(chǔ)能行業(yè)周刊：江蘇省積極發(fā)布新政，為新型儲(chǔ)能的建設(shè)按下“加速鍵”
發(fā)展新型儲(chǔ)能是我國建設(shè)新型能源體系的重要組成和關(guān)鍵支撐，對(duì)保障新型電力系統(tǒng)安全穩(wěn)定運(yùn)行，以及推動(dòng)綠色低碳轉(zhuǎn)型具有重要意義。近年來，全國多地加快新型儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)布局和發(fā)展?！笆奈濉睍r(shí)期以來，我國新增新型儲(chǔ)能裝機(jī)直接推動(dòng)經(jīng)濟(jì)投資超過1000億元。國家能源局此前先后發(fā)布《關(guān)于促進(jìn)新型儲(chǔ)能并網(wǎng)和調(diào)度運(yùn)用的通知》《關(guān)于做好新能源消納工作 保障新能源高質(zhì)量發(fā)展的通知》，對(duì)當(dāng)前我國新型儲(chǔ)能發(fā)展進(jìn)一步細(xì)化了要求。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，2024年上半年，國內(nèi)新型儲(chǔ)能新增裝機(jī)31.24GWh。從各省份來看，江蘇、新疆、山東的新增裝機(jī)規(guī)模較高，其中江蘇省新增裝機(jī)規(guī)模高居榜首，達(dá)5.3GWh，占全國總新增的17.02%。
原油周報(bào)：美國經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)緩解衰退預(yù)期 油價(jià)反彈回升
1）原油價(jià)格：本周Brent/WTI原油期貨周均價(jià)分別80.7/78.0美元/桶，較上周分別+2.7/+3.2美元/桶。
鈦白粉專題：國內(nèi)外龍頭成本差異幾何？
全球鈦白粉行業(yè)2023年盈利分化，海外企業(yè)普遍虧損，國內(nèi)龍頭企業(yè)普遍盈利2023 年全球鈦白粉企業(yè)盈利情況顯著分化，四大海外鈦白粉龍頭企業(yè)，特諾（Tronox）、科慕（Chemours）、康諾斯（Kronos）均虧損，泛能拓（Venator）因破產(chǎn)重組退市，未公開披露業(yè)績(jī)。
電動(dòng)垂直起降航空器加速高飛
從上海eVTOL（電動(dòng)垂直起降航空器）頭部企業(yè)峰飛航空獲悉，該公司已與寧德時(shí)代簽署戰(zhàn)略投資與合作協(xié)議，寧德時(shí)代獨(dú)家投資數(shù)億美元，成為峰飛航空的戰(zhàn)略投資者。據(jù)悉，峰飛航空將與寧德時(shí)代共同進(jìn)行eVTOL航空電池的研發(fā)。雙方將結(jié)合各自的資源與技術(shù)優(yōu)勢(shì)，重點(diǎn)提升eVTOL電池的能量密度和性能表現(xiàn)，支持eVTOL更長的飛行距離和更高的載重量，同時(shí)在安全性和穩(wěn)定性方面也將迎來更為顯著的提升。
AI系列深度報(bào)告(四)大模型篇：大模型發(fā)展邁入爆發(fā)期 開啟AI新紀(jì)元
技術(shù)：大模型發(fā)展呈現(xiàn)“規(guī)模定律”，Transformer為技術(shù)基座。大模型（LLM）發(fā)展普遍呈現(xiàn)“規(guī)模定律”特征，即：模型的性能與模型的規(guī)模、數(shù)據(jù)集大小和訓(xùn)練用的計(jì)算量之間存在冪律關(guān)系。當(dāng)前主流大模型普遍是基于Transformer模型進(jìn)行設(shè)計(jì)的，Transformer由Encoder（編碼器）和Decoder（解碼器）兩類組件構(gòu)成，而OpenAI的GPT是Transformer演化樹中Decoder-only架構(gòu)的代表。
存儲(chǔ)芯片行業(yè)景氣度持續(xù)攀升 多家公司上半年業(yè)績(jī)報(bào)喜
Wind資訊統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至8月15日15時(shí)，在A股存儲(chǔ)芯片板塊的50家上市公司中，已有15家公司發(fā)布2024上半年業(yè)績(jī)預(yù)告或報(bào)告，其中，有1家公司實(shí)現(xiàn)營收與凈利同比增長，9家預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)營收與凈利同比增長。