“暖經(jīng)濟(jì)”帶來(lái)出口熱潮
隨著北半球步入寒冷冬季，防寒保暖需求下的“暖經(jīng)濟(jì)”日漸升溫。各類(lèi)服裝、鞋靴、毛毯等保暖商品迎來(lái)了銷(xiāo)售旺季，海外訂單量顯著增長(zhǎng)。
2025年光伏策略報(bào)告：供給側(cè)拐點(diǎn)已至 新技術(shù)量產(chǎn)突破
需求：海外降息周期繼續(xù)高增，國(guó)內(nèi)高基數(shù)穩(wěn)定。25年基于高基數(shù)和消納問(wèn)題，國(guó)內(nèi)裝機(jī)將保持平穩(wěn)，美國(guó)仍為超額收益市場(chǎng)，其關(guān)稅和補(bǔ)貼政策需繼續(xù)關(guān)注，歐美進(jìn)入降息周期，裝機(jī)需求保持穩(wěn)增，我們預(yù)計(jì)2025年全球新增光伏裝機(jī)565GW，同增15%，其中中國(guó)/美國(guó)/歐洲分別新增裝機(jī)248/44/84GW，同比3%/10%/20%。新興市場(chǎng)貢獻(xiàn)較多增量，尤其是中東及印度國(guó)家項(xiàng)目規(guī)劃推動(dòng)，裝機(jī)增速或超預(yù)期，分別達(dá)28/31GW，同增87%/29%。
白羽肉雞行業(yè)點(diǎn)評(píng)：海外祖代引種或?qū)⒅袛?；白雞父母代和商品代苗雙雙進(jìn)入景氣周期2024年12月09日
行情回顧：商品代苗價(jià)中樞上移，父母代苗價(jià)筑底反彈。供應(yīng)緊缺推升商品代苗價(jià)中樞上移：根據(jù)白羽肉雞生產(chǎn)周期，2022 年引種斷檔會(huì)導(dǎo)致2023 年父母代苗供應(yīng)偏緊，影響2024 年商品代苗供應(yīng)從而推升2024 年商品代苗價(jià)格中樞。
液晶面板量?jī)r(jià)回穩(wěn) OLED市場(chǎng)滲透率有望進(jìn)一步提升
四季度以來(lái)，液晶面板（包括電視面板、顯示器面板、筆記本面板和平板面板）呈現(xiàn)量?jī)r(jià)回穩(wěn)趨勢(shì)。12月8日，上海群輝華商光電科技有限公司發(fā)布報(bào)告顯示，“國(guó)補(bǔ)”政策以及國(guó)內(nèi)外大促活動(dòng)帶來(lái)的市場(chǎng)需求回暖好于預(yù)期，促使11月份各尺寸電視面板價(jià)格全線止跌趨穩(wěn)。此外，平板、顯示器、筆記本面板價(jià)格維持不變。
半導(dǎo)體行業(yè)快報(bào)：HBM加速迭代疊加美國(guó)限制出口 國(guó)產(chǎn)自主可控重要性日益凸顯
根據(jù)《韓國(guó)經(jīng)濟(jì)新聞》12 月4 日?qǐng)?bào)道，SK 海力士將于25H2 采用臺(tái)積電3nm 生產(chǎn)HBM4。
食品飲料行業(yè)研究周報(bào)：酒企年底大會(huì)陸續(xù)召開(kāi) 關(guān)注乳企盈利修復(fù)
上周（11.25-11.29）食品飲料指數(shù)上漲2.62%，在申萬(wàn)31 個(gè)行業(yè)中排名第14，跑贏滬深300 指數(shù)1.30%。各子行業(yè)中烘焙食品、零食、其他酒類(lèi)、預(yù)加工食品、調(diào)味發(fā)酵品Ⅲ分別跑贏滬深300 指數(shù)12.22%、10.78%、8.17%、6.09%、3.35%。
原料成本持續(xù)上漲 多家紙板廠漲價(jià)“自救”
進(jìn)入12月份，受到原料成本價(jià)格持續(xù)上漲影響，包括玖龍紙業(yè)在內(nèi)的多家紙板廠再發(fā)漲價(jià)通知，開(kāi)啟漲價(jià)“自救”模式。
電氣設(shè)備行業(yè)周報(bào)報(bào)告：汽車(chē)報(bào)廢更新申請(qǐng)超200萬(wàn)輛 以舊換新政策有望延續(xù)
鋰：碳酸鋰價(jià)格低位震蕩，市場(chǎng)對(duì)2025年需求預(yù)期分歧較大。11月下旬受鋰電材料排產(chǎn)超預(yù)期影響，鋰價(jià)初期價(jià)格小幅上漲，但市場(chǎng)對(duì)于2025年需求預(yù)期仍有較大分歧，同時(shí)價(jià)格提振或?qū)⒓哟蟛糠值V山復(fù)產(chǎn)可行性，因此本月鋰價(jià)上行幅度較低，后期回落。
短劇行業(yè)深度報(bào)告：背靠抖音紅果短劇平臺(tái)數(shù)據(jù)爆發(fā) 短劇行業(yè)迎來(lái)快速發(fā)展
本篇報(bào)告復(fù)盤(pán)了紅果短劇平臺(tái)功能與發(fā)展歷程、對(duì)用戶數(shù)據(jù)、商業(yè)模式進(jìn)行的轉(zhuǎn)變進(jìn)行分析，同時(shí)對(duì)短劇行業(yè)的市場(chǎng)規(guī)模與增長(zhǎng)趨勢(shì)進(jìn)行預(yù)測(cè)、對(duì)短劇產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)公司進(jìn)行分析。我們認(rèn)為紅果短劇背靠抖音的流量池，內(nèi)容儲(chǔ)備豐富，潛力極大。
零重力飛機(jī)：瞄準(zhǔn)新能源載人航空器廣闊賽道
隨著低空經(jīng)濟(jì)被寫(xiě)入《政府工作報(bào)告》，這一賽道受到前所未有的關(guān)注。而電動(dòng)垂直起降飛行器（eVTOL）作為其中最炙手可熱的細(xì)分賽道之一，擁有廣闊的應(yīng)用前景。eVTOL走向完全商業(yè)化的關(guān)鍵是什么，當(dāng)下又面臨哪些挑戰(zhàn)？
2025年度機(jī)械行業(yè)策略報(bào)告：確定性看裝備出海 邊際改善看內(nèi)需相關(guān)
1. 裝備出海：油服設(shè)備面向沙漠尋藍(lán)海市場(chǎng)，工程機(jī)械出口一帶一路景氣高油服設(shè)備：中東地區(qū)EPC業(yè)務(wù)布局進(jìn)入收獲期，油服設(shè)備出海歷史性機(jī)遇?！耙粠б宦贰鄙罨献?，中國(guó)對(duì)中東地區(qū)投資集中在能源領(lǐng)域，國(guó)產(chǎn)油服設(shè)備商有望跟隨EPC總包項(xiàng)目出海，迎來(lái)業(yè)績(jī)彈性。油服設(shè)備重點(diǎn)推薦低估值高增長(zhǎng)的【杰瑞股份】【紐威股份】。
建筑行業(yè)周報(bào)：煤化工東風(fēng)再起拉動(dòng)建設(shè)需求 資金到位率持續(xù)提升
煤化工東風(fēng)起，有哪些投資機(jī)會(huì)？新疆煤化工東風(fēng)再起，審批項(xiàng)目持續(xù)增加。根據(jù)新華社新聞，中央企業(yè)產(chǎn)業(yè)興疆推進(jìn)會(huì)在喀什么行，為新階段謀劃央地互利合作大計(jì)、推動(dòng)新疆產(chǎn)業(yè)提質(zhì)開(kāi)創(chuàng)新局。會(huì)上，25家中央企業(yè)與新疆簽約項(xiàng)目183 個(gè)，預(yù)計(jì)2028 年底前完成投資9395.71 億元。
地溝油”如何“變身”航空燃油
把令人皺眉的“地溝油”轉(zhuǎn)化為航空燃料，全周期可較傳統(tǒng)化石燃料減少60%至80%的溫室氣體排放——第二屆中國(guó)國(guó)際供應(yīng)鏈促進(jìn)博覽會(huì)上展示的一項(xiàng)低碳解決方案，吸引了眾人的目光。
鋁土礦及氧化鋁行業(yè)專題報(bào)告：海內(nèi)外供應(yīng)干擾加劇 鋁土礦資源價(jià)值凸顯
今年以來(lái)，國(guó)內(nèi)氧化鋁價(jià)格大幅上行，從年初不到3000元/噸的價(jià)格，上行至現(xiàn)在當(dāng)前突破5600元/噸的高位。主要由于國(guó)內(nèi)鋁土礦的供應(yīng)限制，今年主產(chǎn)區(qū)山西和河南產(chǎn)出下滑，以及幾內(nèi)亞供應(yīng)擾動(dòng)加劇都對(duì)鋁土礦供應(yīng)造成了較大的擾動(dòng)，從而導(dǎo)致國(guó)內(nèi)氧化鋁產(chǎn)能利用率難以提升。
建材行業(yè)跟蹤報(bào)告：漲價(jià)體現(xiàn)玻纖行業(yè)良性競(jìng)爭(zhēng)
事件：根據(jù)中國(guó)玻璃纖維公眾號(hào)，11 月27 日三家玻纖企業(yè)發(fā)出漲價(jià)函，中國(guó)巨石對(duì)全系列風(fēng)電紗復(fù)價(jià)15%-20%、對(duì)熱塑短切復(fù)價(jià)10%-15%、對(duì)短切氈復(fù)價(jià)300 元/噸，重慶三磊對(duì)直接紗產(chǎn)品提價(jià)300-400 元/噸、對(duì)熱固合股紗提價(jià)300 元/噸、對(duì)采光板用紗提價(jià)300-400 元/噸，邢臺(tái)金牛對(duì)熱固直接紗提價(jià)300元/噸、對(duì)熱固合股紗提價(jià)200 元/噸、采光板用紗提至5000 元/噸。
以前所未有力度支持創(chuàng)新藥 持續(xù)穩(wěn)定市場(chǎng)預(yù)期
11月28日，國(guó)家醫(yī)保局舉行2024年國(guó)家基本醫(yī)療保險(xiǎn)、工傷保險(xiǎn)和生育保險(xiǎn)藥品目錄調(diào)整新聞發(fā)布會(huì)。在這次備受市場(chǎng)關(guān)注的新聞發(fā)布會(huì)上，“創(chuàng)新藥”一詞被頻繁提及。