醫(yī)藥生物行業(yè)：2019Q4公募重倉(cāng)醫(yī)藥持股占比下降 硬核資產(chǎn)仍受偏好
2019Q4 公募基金重倉(cāng)持股情況陸續(xù)披露，我們對(duì)截至2020 年1 月21日15時(shí)的已發(fā)布信息進(jìn)行了詳細(xì)梳理與分析，數(shù)據(jù)樣本來(lái)源于wind 終端-基金資產(chǎn)配置板塊-中國(guó)公募基金-基金市場(chǎng)類-基金市場(chǎng)類（凈值）-全部基金。
交通運(yùn)輸行業(yè)：加盟快遞時(shí)效短板明顯改善 2020年存量博弈加速龍頭突圍
快遞：2019 年快遞量同增25.3%（據(jù)國(guó)家郵政局），龍頭交鋒加速格局集中、客戶分群。受益于電商下沉低線市場(chǎng)以及促銷力度升級(jí)，快遞行業(yè)保持了較快增長(zhǎng)；電商聚集效應(yīng)加劇價(jià)格戰(zhàn)，2019 年快遞單價(jià)（扣除附加收入）同降5.4%（據(jù)國(guó)家郵政局）。據(jù)電商物流指數(shù)測(cè)算，2019 年電商件同增29%至501 億件。預(yù)計(jì)2020 年快遞量增速約為21%，2022年有望突破1000 億件快遞。
汽車行業(yè)：皮卡逐步解禁 細(xì)分行業(yè)或迎來(lái)快速發(fā)展
事件。2016 年2 月工信部、發(fā)改委、公安部聯(lián)合正式下發(fā)了《關(guān)于放寬皮卡汽車進(jìn)城限制試點(diǎn)促進(jìn)皮卡車消費(fèi)的通知》，在遼寧、河北、河南和云南四省份率先開展放寬皮卡進(jìn)城的試點(diǎn)工作。2019 年6 月，發(fā)改委、生態(tài)環(huán)境部、商務(wù)部印發(fā)《推動(dòng)重點(diǎn)消費(fèi)品更新升級(jí) 暢通資源循環(huán)利用實(shí)施方案》，鼓勵(lì)有條件的地級(jí)及以下城市加快取消皮卡進(jìn)城限制。2019 年下半年至今，我國(guó)多個(gè)重點(diǎn)皮卡市場(chǎng)明確放寬皮卡進(jìn)城或全面解禁皮卡，細(xì)分市場(chǎng)有望迎來(lái)快速發(fā)展。
家用電器行業(yè)：龍頭集中份額驗(yàn)證 地產(chǎn)竣工復(fù)蘇延續(xù)
本周家電行業(yè)指數(shù)下降0.87%，在28 個(gè)申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)中排名第16 。家電行業(yè)子板塊漲幅居前3 的子板塊分別為彩電（+3.65%）、小家電（+1.08%）和其它視聽器材（+0.10%）。家電個(gè)股表現(xiàn)層面，漲幅居前五的個(gè)股為海信電器（+10.38%）、和晶科技（+9.61%）、兆馳股份（+8.61%）、老板電器（+6.96%）和金海環(huán)境（+6.72%）。跌幅居前五的個(gè)股為珈偉新能（-11.04%）、ST 中新（-9.96%）、日出東方（-9.20%）、雪萊特（-8.63%）和開能健康（-8.10%
計(jì)算機(jī)行業(yè)：5G應(yīng)用方興未艾 2020年望成車聯(lián)網(wǎng)發(fā)展關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)
1月15日，沃爾沃汽車宣布與中國(guó)聯(lián)通簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議，雙方將在上海成立5G聯(lián)合實(shí)驗(yàn)室，共同研究5G-V2X技術(shù)在中國(guó)市場(chǎng)的推進(jìn)和落地。
石油石化行業(yè)：經(jīng)貿(mào)協(xié)定簽訂利好輕烴裂解和滌綸
2020年1月15日，中美兩國(guó)在華盛頓簽訂中美經(jīng)貿(mào)協(xié)定（第一階段），協(xié)定顯示中國(guó)2020和2021年將在2017年的進(jìn)口額的基礎(chǔ)上，從美國(guó)新增進(jìn)口共計(jì)524億美元的能源產(chǎn)品。
鋰電池行業(yè)：全年銷量略降 行業(yè)偏暖持續(xù)關(guān)注
12 月鋰電池板塊指數(shù)顯著跑贏滬深300 指數(shù)。19 年12 月，鋰電池指數(shù)上漲14.17%，新能源汽車指數(shù)上漲6.42%，而同期滬深300 指數(shù)上漲6.79%，鋰電池指數(shù)顯著跑贏滬深300 指數(shù)。
休閑服務(wù)行業(yè)：國(guó)旅預(yù)告全年扣非增長(zhǎng)25% 瑞幸增發(fā)加可轉(zhuǎn)債再募資
一周主要回顧與展望：上周休閑服務(wù)板塊表現(xiàn)強(qiáng)于市常休閑服務(wù)指數(shù)上升2.85%，相對(duì)滬深300 指數(shù)上升2.41%，在申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)里排名第5 位。本周TMT 及消費(fèi)漲幅靠前，周期及銀行非銀跌幅相對(duì)較多。板塊內(nèi)子行業(yè)效應(yīng)不明顯，漲幅排名前10 的股票市值合計(jì)占整個(gè)板塊的72.5%，推動(dòng)指數(shù)上行。
新能源汽車動(dòng)力電池：動(dòng)力電池強(qiáng)者恒強(qiáng) 特斯拉量產(chǎn)利好相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈
12 月新能源汽車行業(yè)接連出臺(tái)利好政策，動(dòng)力電池裝機(jī)量環(huán)比增長(zhǎng)明顯，全年同比保持增長(zhǎng)。四季度鐵鋰電池增幅顯著。1 月7 日，特斯拉對(duì)外交付首批Model3，并宣布2020 年實(shí)現(xiàn)全部零部件國(guó)產(chǎn)化，并提出ModelY 國(guó)產(chǎn)化計(jì)劃，兩者共享75%的零部件，國(guó)內(nèi)相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈將會(huì)受益。
有色金屬行業(yè)：氫氧化鋰是三元高鎳化重要投資要素
氫氧化鋰出口與國(guó)產(chǎn)價(jià)格價(jià)差擴(kuò)大。氫氧化鋰出口與國(guó)產(chǎn)價(jià)格價(jià)差擴(kuò)大。我們認(rèn)為目前出現(xiàn)高價(jià)差的原因在于車企為保證原料供應(yīng)穩(wěn)定，對(duì)氫氧化鋰通常采用長(zhǎng)單采購(gòu)模式導(dǎo)致。
化工行業(yè)：轉(zhuǎn)基因玉米和大豆品種獲批 關(guān)注農(nóng)藥以及燃料乙醇投資機(jī)會(huì)
近期，農(nóng)業(yè)農(nóng)村部科教司在官方網(wǎng)站發(fā)布公告：根據(jù)《農(nóng)業(yè)植物品種命名規(guī)定》第十五條規(guī)定，現(xiàn)將擬批準(zhǔn)頒發(fā)農(nóng)業(yè)轉(zhuǎn)基因生物安全證書的192 個(gè)植物品種目錄予以公示，其中包括189 個(gè)棉花品種、2 個(gè)玉米品種和1 個(gè)大豆品種。
傳媒行業(yè)：行情表現(xiàn)活躍 關(guān)注春節(jié)賀歲檔
2019 年12 月滬深300 指數(shù)上漲8.37%，文化傳媒行業(yè)上漲12.58%，行業(yè)跑贏市場(chǎng)4.21 個(gè)百分點(diǎn)，位列中信29 個(gè)一級(jí)行業(yè)第五位；子行業(yè)中影視動(dòng)漫上漲15.36%，平面媒體上漲8.87%，有線運(yùn)營(yíng)上漲9.34%，營(yíng)銷服務(wù)上漲19.27%，網(wǎng)絡(luò)服務(wù)上漲11.28%，體育健身上漲12.64%。
通信行業(yè)：通信新周期：聚焦5G+云雙主線
5G商用元年正式開啟，看好通信業(yè)景氣周期。2019年6月6日5G牌照正式頒發(fā)，9月1日正式開啟5G商用，5G商用元年正式開啟。根據(jù)三大運(yùn)營(yíng)商年初規(guī)劃，今年的資本開支將超過(guò)3000億元，結(jié)束了2016年以來(lái)連續(xù)的負(fù)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。
房地產(chǎn)行業(yè)：歲末銷量強(qiáng)勢(shì)沖勢(shì) 結(jié)構(gòu)差異逐步加大
百?gòu)?qiáng)房企銷售表現(xiàn)良好，環(huán)比強(qiáng)勢(shì)增長(zhǎng)。從12 月單月情況來(lái)看，TOP100 房企實(shí)現(xiàn)操盤口徑銷售金額12730.8 億元，環(huán)比增長(zhǎng)28.5%，同比下滑0.7%。12月TOP100 權(quán)益銷售金額為9903.6 億元，環(huán)比增長(zhǎng)18.3%，同比增長(zhǎng)幅度收窄為5.7%。整體來(lái)看，百?gòu)?qiáng)房企十二月銷售環(huán)比增長(zhǎng)強(qiáng)勁。從2019 年1-12 月操盤口徑銷售金額來(lái)看，TOP21-30 房企下滑幅度最大，同比下滑達(dá)到8.3%；TOP51-100次之，同比下滑幅度為3.2%；TOP31-50房企同比下滑幅度為2.1%。
銀行行業(yè)：2020年盈利及資產(chǎn)質(zhì)量預(yù)計(jì)維持相對(duì)平穩(wěn) 維持“跑贏大市”評(píng)級(jí)
我們預(yù)計(jì)中國(guó)銀行業(yè)總貸款和總資產(chǎn)余額的同比增速2020 年分別為12.6%和8.9%。由于我們預(yù)測(cè)中國(guó)的利率水平將一定程度上下降，我們預(yù)計(jì)2020 年銀行業(yè)的凈息差將同比小幅下滑。
信息服務(wù)行業(yè)：巨頭布局企業(yè)協(xié)同辦公領(lǐng)域 騰訊華為相繼發(fā)布新產(chǎn)品
華為云Welink 正式發(fā)布，布局?jǐn)?shù)字化辦公服務(wù)。根據(jù)華為云官網(wǎng)報(bào)道，12 月26 日，華為云正式發(fā)布智能工作平臺(tái)WeLink，產(chǎn)品主要提供企業(yè)的協(xié)同辦公服務(wù)，包含1）聯(lián)接團(tuán)隊(duì)：支撐團(tuán)隊(duì)通訊錄、即時(shí)通訊、會(huì)議、保密通訊、云盤、文檔處理等；2）聯(lián)接業(yè)務(wù)：日程待辦、考勤打卡、審批、公告、差旅等；3）聯(lián)接設(shè)備：聯(lián)接各類智能終端，智能協(xié)作大屏、一體化會(huì)議終端、智能攝像機(jī)、云打印機(jī)、智能考勤機(jī)等；4）聯(lián)接知識(shí)：沉淀企業(yè)智力資產(chǎn)，知識(shí)圖譜、智能語(yǔ)音助手、智能搜索與推薦等。