中國外賣！“跑”出萬億元大市場
自2008年中國第一筆線上外賣誕生，外賣行業(yè)快速崛起——騎手超1000萬名，日均配送超8000萬單，相關(guān)聯(lián)的消費超萬億元。
傳媒行業(yè)深度報告：小紅書：高活躍度的生活分享社區(qū) 廣告與電商業(yè)務(wù)加速推進(jìn)
核心觀點：小紅書成立于2013年，以海淘攻略社區(qū)起家，目前已成長為月活3億、日活1億的全生活領(lǐng)域社區(qū)。小紅書優(yōu)先推薦互動度高的內(nèi)容，小V及素人均可獲得公平曝光，真實有用的UGC內(nèi)容沉淀和活躍的社區(qū)氛圍構(gòu)筑生態(tài)壁壘。在社區(qū)層面，小紅書成為“Z世代”搜索引擎，露營騎行、MBTI等平臺內(nèi)話題也成功引領(lǐng)風(fēng)潮。在商業(yè)化層面，蒲公英平臺撮合博主與商單，構(gòu)成最核心商業(yè)模式，同時差異化打造品質(zhì)電商，有望依靠高客單價、高質(zhì)量選品實現(xiàn)GMV增長。
AI玩具行業(yè)點評報告：傳統(tǒng)玩具+大模型能力 新消費趨勢下陪伴場景落地加速
近期CES 展會上，各類AI 玩具類產(chǎn)品展出，其中一款寵物外形的硬件機(jī)器人Ropet 引發(fā)了廣泛關(guān)注，隨著國內(nèi)外大模型在多模態(tài)等能力方面持續(xù)迭代迅速，AI 技術(shù)與潮玩的結(jié)合也為端側(cè)AI 落地陪伴場景提供了新的思路，在國內(nèi)外廠商積極布局且產(chǎn)品表現(xiàn)均較為亮眼的當(dāng)下，我們看好AI 玩具落地及商業(yè)化加速，建議關(guān)注“玩具+優(yōu)質(zhì)IP+大模型”相關(guān)布局公司受益機(jī)會。
酒旅直播新業(yè)態(tài)“助燃”旅游熱
2024年旅游業(yè)全面回暖，多家旅游機(jī)構(gòu)2024年前三季度凈利潤創(chuàng)新高，交出了亮眼的“成績單”。2025年，旅游行業(yè)能否延續(xù)高景氣度？業(yè)內(nèi)人士指出，一方面，我國全面放寬優(yōu)化過境免簽等政策為旅游市場帶來增量客流；另一方面，國內(nèi)消費者出游熱情不減，地方和旅游機(jī)構(gòu)不斷提高供給品質(zhì)和服務(wù)能力，消費潛力有望進(jìn)一步釋放。此外，直播電商等新業(yè)態(tài)的興起，也將進(jìn)一步推動國內(nèi)旅游消費持續(xù)火熱。
電池行業(yè)月報：2024年中國電池裝車量同比增42%；新一輪國補有望帶動裝車量增長
受益于新能源車銷量增長，2024 年動力電池裝車量同比+41.5%；磷酸鐵鋰裝車量增長強勢，占比超74%。2024 全年新能源汽車?yán)塾嬩N量1089.9 萬輛，同比+40.7%，新能源汽車滲透率49.4%，較去年同期提升9.1 個百分點。 受益于此，根據(jù)中國汽車動力電池產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新聯(lián)盟公眾號，2024 年中國動力電池累計裝車量548.4 GWh，同比+41.5%，其中三元電池裝車量139.0 GWh，同比增10.2%，占總裝車量25.3%；磷酸鐵鋰電池裝車量409.0 GWh，同比增56.7%，占總裝車量74.6%，同比提升7 個百分點。
IP衍生品行業(yè)研究之拼搭角色玩具：從布魯可看中國拼搭角色類玩具崛起之路
拼搭角色類兼具拼搭體驗及情緒價值，成玩具賽道第一高增細(xì)分。拼搭類玩具可玩性和益智性強，相對非拼搭類具備更強的消費者黏性和品牌忠誠度，全球及國內(nèi)市場規(guī)?？焖僭鲩L，增速遠(yuǎn)超非拼搭類。細(xì)分市場中建筑類仍占據(jù)主導(dǎo)，拼搭角色類玩具結(jié)合拼搭體驗和與角色的情感連接，作為新興品類預(yù)計將引領(lǐng)市場增長。
挖掘機(jī)銷量止跌回升行業(yè)發(fā)展環(huán)境有望持續(xù)向好
中國工程機(jī)械工業(yè)協(xié)會日前發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，2024年，挖掘機(jī)共銷售201131臺，同比增長3.13%。其中，國內(nèi)銷量為100543臺，同比增長11.7%。作為工程機(jī)械行業(yè)的“晴雨表”，挖掘機(jī)銷量在2024年實現(xiàn)止跌回升，結(jié)束了連續(xù)下滑態(tài)勢，釋放出積極信號。
冰雪“熱”了 經(jīng)濟(jì)“火”了！冰雪產(chǎn)業(yè)新工種了解一下
隨著冰雪游的火熱，冰雪經(jīng)濟(jì)也正蓬勃發(fā)展，由此催生出一批新職業(yè)。2024年，人力資源社會保障部發(fā)布的19個新職業(yè)和28個新工種里，“滑雪巡救員”“雪道規(guī)劃師”等與冰雪產(chǎn)業(yè)相關(guān)的新職業(yè)、新工種超過兩成。雪場上有哪些就業(yè)新空間？一起來看看↓↓↓
人形機(jī)器人周報：英偉達(dá)發(fā)布COSMOS OPTIMUS更新在即
事件1：CES 2025：英偉達(dá)發(fā)布Cosmos 世界基礎(chǔ)模型平臺NVIDIA 創(chuàng)始人兼首席執(zhí)行官黃仁勛以90 分鐘的主題演講拉開了CES 2025 的序幕。他在演講中介紹了一系列新產(chǎn)品，旨在推動游戲、自動駕駛、機(jī)器人和代理式AI 領(lǐng)域的技術(shù)發(fā)展。
光伏玻璃行業(yè)專題：價格拐點可期、上漲彈性大 底部布局正當(dāng)時
盈利承壓冷修加速，光伏玻璃供給下降至23H1 水平。2024 年以來光伏玻璃產(chǎn)線合計冷修達(dá)2.94 萬噸/日，占存量產(chǎn)能的23%，截至2025 年1 月9 日，國內(nèi)光伏玻璃在產(chǎn)產(chǎn)線合計日熔量8.97 萬噸（名義產(chǎn)能），考慮部分企業(yè)為緩解庫存及生產(chǎn)壓力對產(chǎn)線進(jìn)行保窯/堵窯口，行業(yè)實際供給更低，預(yù)計已下降至2023 年年初水平。供給快速下降背景下，光伏玻璃行業(yè)庫存于11 月見頂后回落，截至2025 年1 月9 日，行業(yè)庫存自峰值的38.65 天下降至33.69 天。
產(chǎn)銷均超3100萬輛！中國汽車“馬力十足”
2025年開年，中國汽車工業(yè)傳捷報。13日，中國汽車工業(yè)協(xié)會公布數(shù)據(jù)顯示，2024年我國汽車產(chǎn)銷量均超3100萬輛，連續(xù)第二年產(chǎn)銷量均突破3000萬輛，其中，新能源汽車年產(chǎn)銷量均首次突破1000萬輛，均超1200萬輛，實現(xiàn)跨越式發(fā)展。
潮玩行業(yè)研究報告：IP起 萬物生
中國潮玩行業(yè)市場廣，景氣高，外延空間更大。中國泛娛樂行業(yè)24年預(yù)計近2萬億市場，近5年CAGR近14%，其中潮玩近900億市場。潮玩運營的天花板是塑造IP，可通過授權(quán)和改編打開更大市場，IP授權(quán)市場規(guī)模超1500億元，IP改編市場規(guī)模近6000億元。
種植行業(yè)大宗農(nóng)產(chǎn)品專題二：迷霧中的天然橡膠定價
復(fù)盤：熊市特征明顯，趨勢減弱。2008 以后滬膠的熊市特征明顯，即上漲周期較短、下跌周期較長。靜態(tài)視角看，3 輪漲跌行情中，除2008-2011年作為牛市尾聲時，上漲時間達(dá)到2 年以上；其余2 輪行情均持續(xù)在1 年左右；而下跌時間則在2-5 年。但是，橡膠近年來的熊市趨勢有所減弱，表現(xiàn)為漲幅大于跌幅，底部波動抬升，下跌時間縮短。
以舊換新政策助力 2024年二手車交易量創(chuàng)新高
中國汽車流通協(xié)會日前發(fā)布的最新統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2024年11月全國二手車市場交易量為178.56萬輛，同比增長8.12%。2024年前11個月，二手車?yán)塾嫿灰琢窟_(dá)1771.39萬輛，已接近2023全年交易量的總和。預(yù)計2024年我國二手車市場交易量將刷新紀(jì)錄。
儲能行業(yè)2025年度投資策略：市場全面開花 前景星辰大海
1.中國市場：招標(biāo)、備案持續(xù)高景氣，集中度有望提升。1）大儲，招標(biāo)端持續(xù)高景氣,2024年1-11月招標(biāo)持續(xù)高景氣， 2024年1-11月中標(biāo)為53.1GW/140.6GWh，同比+55.7%/+88%。價格端仍處底部區(qū)間，以2小時儲能系統(tǒng)為例，2024年11月系統(tǒng)均價為0.62元/Wh，EPC均價為1.13元/Wh。
商貿(mào)零售行業(yè)動態(tài)點評：谷子經(jīng)濟(jì)高景氣 看好終端商業(yè)化反哺
谷子經(jīng)濟(jì)供需共振，千億賽道呈現(xiàn)高景氣。當(dāng)Z 世代逐步成為消費主力，情緒消費開始走上舞臺中央，而谷子經(jīng)濟(jì)是情緒消費極致的表達(dá)，呈現(xiàn)出高景氣特征。根據(jù)艾媒咨詢，谷子經(jīng)濟(jì)市場規(guī)模有望從2023年的1201 億元以CAGR17.1%增長至2029 年的3089 億元，背后增長的邏輯在于，（1）二次元圈層泛化帶來的客群擴(kuò)容，據(jù)灼識咨詢，預(yù)計2026 年泛二次元用戶達(dá)5.3 億人。